【摘 要】礦業(yè)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要物質(zhì)保障和基礎(chǔ)，而金融是我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的作用。金融能為我國(guó)礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供良好的信用保證，在本文中，通過論述礦業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融的關(guān)系和影響，通過實(shí)證分析礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的資本市場(chǎng)功能，將礦業(yè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展中的資金和風(fēng)險(xiǎn)防范等問題通過利用金融及各種金融手段來解決，以期對(duì)礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有著良好的促進(jìn)作用。

【關(guān)鍵詞】礦業(yè)經(jīng)濟(jì)；金融；可持續(xù)發(fā)展

金融在全球一體化的背景下，是否充分有效地運(yùn)行，對(duì)于貨幣資金的回收和利用有著直接的關(guān)系，對(duì)是否合理配置社會(huì)資源也有著直接的關(guān)系，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。隨著我國(guó)城市化和工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，對(duì)資源和能源的需求量也在大幅增長(zhǎng)，合理的對(duì)礦產(chǎn)供應(yīng)進(jìn)行安全的規(guī)劃和相應(yīng)的金融政策配合是我國(guó)目前亟需解決的問題。我國(guó)礦業(yè)經(jīng)濟(jì)必須采取有效系統(tǒng)的金融手段，才能保證其可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的有效運(yùn)行。

一、礦業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融之間的內(nèi)在聯(lián)系

1.關(guān)于現(xiàn)代金融的作用

對(duì)于現(xiàn)代金融體系來講，其作用大致可以分為五種：一是籌集和資源分配，二是交易、清算和支付結(jié)算，三是管理和配置風(fēng)險(xiǎn)，四是信息來源，五是激勵(lì)。現(xiàn)代金融的這五種作用，并不是單獨(dú)存在的，它們彼此之間是互相聯(lián)系的，關(guān)于這種聯(lián)系，羅斯.萊文，世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家，已經(jīng)詳細(xì)描述過，其具體機(jī)理如下圖1所示：

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)受到金融的影響，主要表現(xiàn)在資本在不同產(chǎn)業(yè)部門間的動(dòng)態(tài)配置，投資的收益率能夠在金融的發(fā)展中體現(xiàn)出來，金融的發(fā)展能夠?qū)①Y本回收期縮短，促進(jìn)投資的增加。受金融的逐利性的影響，一些風(fēng)險(xiǎn)高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)會(huì)被重點(diǎn)支持，這些產(chǎn)業(yè)受到支持后會(huì)變得更加強(qiáng)大。伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)水平的提高，金融模式和金融服務(wù)水平及金融作用又會(huì)發(fā)生一系列的變化。在這種不斷的交互作用下，金融體系得到了持續(xù)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相應(yīng)的也得到了完善和升級(jí)。金融最后對(duì)礦業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在實(shí)體的導(dǎo)向機(jī)制可以通過下面的資產(chǎn)負(fù)債表來體現(xiàn)。

2.礦產(chǎn)資源和產(chǎn)業(yè)資本的綜合驅(qū)動(dòng)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到各種因素的影響，在此我們以柯布道格拉斯函數(shù)的形式將礦產(chǎn)資源的因素進(jìn)入到工業(yè)增長(zhǎng)方程中，將宏觀經(jīng)濟(jì)理論體系中的IS-LM曲線引入，用該模型來解析礦業(yè)市場(chǎng)的供需關(guān)系與資本市場(chǎng)的形成過程。IS-LM曲線分析模型在2000年被海耶斯進(jìn)行了修正，成為了IS-EE模型。在這個(gè)模型圖中可以清晰地看出宏觀調(diào)控和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的方式，由此得出中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式是資本與資源的綜合驅(qū)動(dòng)型。如圖2所示：

二、資本市場(chǎng)和礦業(yè)融資

1.比較礦業(yè)融資方式和演化

所謂礦業(yè)融資指的是礦業(yè)企業(yè)為礦產(chǎn)勘查和建設(shè)生產(chǎn)而進(jìn)行的資金籌集和運(yùn)作的行為過程。對(duì)礦業(yè)的開發(fā)一般分為礦產(chǎn)的勘察、礦石的開發(fā)和礦石的經(jīng)營(yíng)等不同階段。在這些不同的階段中采用的融資渠道是不一樣的。融資的方式按照資金的來源可以劃分為銀行融資、財(cái)政融資、證券融資、商業(yè)融資和國(guó)際融資等不同方式。礦業(yè)資本市場(chǎng)的融資方式主要是采用發(fā)行債券和股票、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)或聯(lián)盟、向銀行貸款等，運(yùn)營(yíng)資金和償還債務(wù)為資金的主要需求。礦業(yè)融資主要采用商業(yè)信用融資、銀行融資和證券融資三種方式，從商業(yè)融資到銀行融資再到證券融資，這個(gè)漸進(jìn)的過程在很大程度上反映了金融行業(yè)的發(fā)展足跡。在這三種融資方式中，商業(yè)融資是貨幣交易，存在很大的局限性，銀行融資則容易的多，因?yàn)槠涑袚?dān)著信用擔(dān)保的角色。在資本市場(chǎng)中，證券化的股份能吸引大量的社會(huì)資金，證券市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時(shí)，能成為企業(yè)融資的重要方式。

2.分析礦產(chǎn)企業(yè)資本市場(chǎng)的特征

現(xiàn)代礦業(yè)的基本特征是資本密集性，礦業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要依靠資本市場(chǎng)這個(gè)強(qiáng)大的助推器，礦業(yè)企業(yè)有著投資數(shù)額大、風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，這就需要有強(qiáng)大的支持，主要是資本市場(chǎng)等金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所。礦業(yè)資本市場(chǎng)得到發(fā)展的最大優(yōu)點(diǎn)是能進(jìn)行直接融資、對(duì)資源配置進(jìn)行優(yōu)化、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制得到促進(jìn)和轉(zhuǎn)變。上市公司和債券公司構(gòu)成了資本市場(chǎng)，證券市場(chǎng)中分析市場(chǎng)指標(biāo)通過開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高低價(jià)、成交量和振幅等來進(jìn)行，在本文中選取最高價(jià)和振幅來反映礦業(yè)上市公司在市場(chǎng)中的表現(xiàn)，在本文中我們選取了2006年1月到2011年1月間的相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，在相關(guān)的數(shù)據(jù)排序中，有幾家上市公司，其中最高價(jià)的有十二家。在這五十名排序中，礦業(yè)上市公司最高價(jià)比較的占35%，A股上市公司所占比例為66%，礦業(yè)上市公司振幅比較占了22%。由這些數(shù)據(jù)分析得出，在證券市場(chǎng)上礦業(yè)市場(chǎng)所占份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，從而使得礦業(yè)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用得到了最有力的證明。保障市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)是完善礦業(yè)資本市場(chǎng)信息的披露，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制，市場(chǎng)的透明化必須要增強(qiáng)，上市公司的結(jié)構(gòu)必須進(jìn)行合理的優(yōu)化，以此來提高市場(chǎng)的效率，從而使得投資者的合法權(quán)益得到保障。

三、礦業(yè)經(jīng)濟(jì)中金融策略的應(yīng)用

1.金融機(jī)制對(duì)我國(guó)礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展的引導(dǎo)和影響

金融機(jī)制在礦業(yè)開發(fā)階段具有極強(qiáng)的調(diào)控主導(dǎo)地位，這是由其階段的高風(fēng)險(xiǎn)決定的。礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展受到合理的金融機(jī)制的影響很大，金融機(jī)制合理了，才能將產(chǎn)業(yè)集中度提高，將企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力提升，才能將礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略從根本上得到促進(jìn)。采用資產(chǎn)重組和聯(lián)合并購(gòu)等形式，發(fā)揮金融的作用，將資源進(jìn)行合理的優(yōu)化和整合，將金融的衍生工具充分利用，比如外匯、債券和股票等等，以此促進(jìn)金融體制的改革，積極將期貨證券市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)展，將礦產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行合理引導(dǎo)。對(duì)金融資產(chǎn)投資的綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前的預(yù)測(cè)，加強(qiáng)對(duì)礦業(yè)儲(chǔ)備基金的運(yùn)作機(jī)制的監(jiān)管力度。通過對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，得到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本和損失準(zhǔn)備金，這樣才能為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范和資金問題提供好的參考策略。

2.在礦業(yè)投資決策中實(shí)物期權(quán)理論的實(shí)用分析

在金融領(lǐng)域中最早產(chǎn)生的實(shí)物期權(quán)理論，其后它的應(yīng)用范圍開始變得廣泛起來，在企業(yè)的研究開發(fā)、項(xiàng)目估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面都得到了極好的應(yīng)用，它是一種新的實(shí)物資產(chǎn)領(lǐng)域的思維方式，這種新思路對(duì)投資規(guī)模、時(shí)機(jī)和投資領(lǐng)域等能進(jìn)行及時(shí)地調(diào)整，便于隨時(shí)靈活地進(jìn)行決策。同時(shí)，還能對(duì)一些不能正確決斷的投資價(jià)值的傳統(tǒng)方法和思路提供必要的補(bǔ)充和修正。因?yàn)閬碜缘V產(chǎn)資源儲(chǔ)量的不確定性和礦產(chǎn)價(jià)格的不確定性，礦業(yè)投資項(xiàng)目具有極大的不確定性。利用實(shí)物期權(quán)理論能很好地對(duì)礦業(yè)投資規(guī)則進(jìn)行分析并依靠其構(gòu)建的礦業(yè)投資決策模型對(duì)投資時(shí)機(jī)進(jìn)行合理的選擇，從而為礦業(yè)投資者的決策提供科學(xué)的依據(jù)，讓一些不必要的損失得到最大程度上的避免。

四、小結(jié)

1.金融活動(dòng)對(duì)礦業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響巨大，不僅能減低信息交易成本、將市場(chǎng)摩擦降到最低，還能對(duì)資金和生產(chǎn)要素的分配起到直接的作用，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。礦業(yè)經(jīng)濟(jì)隨著金融程度的深化，其所受到的影響也越來越深。

2.我國(guó)的礦業(yè)企業(yè)要想做大做強(qiáng)必須要選擇礦業(yè)資本市場(chǎng)，按照行業(yè)的特點(diǎn)將對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管做到嚴(yán)格化和完善化。合理利用實(shí)物期權(quán)的理論對(duì)不確定的情況進(jìn)行分析，靈活地根據(jù)實(shí)際情況作出決策，將風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.綜合利用各種金融手段，堅(jiān)持政策性金融為主，商業(yè)性金融為輔的原則，積極引進(jìn)社會(huì)資金，將風(fēng)險(xiǎn)保障和資金這兩個(gè)瓶頸問題解決。加強(qiáng)對(duì)我國(guó)礦業(yè)儲(chǔ)備金的籌措和運(yùn)作，重視礦業(yè)企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，使得我國(guó)的礦業(yè)綜合利用金融支持得到又好又快的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

朱虹（1982-），男，漢族，籍貫：河南洛陽(yáng)，碩士研究生，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：經(jīng)濟(jì)與人力資源，從事的工作：工商管理與人力資源管理。endprint