吳偉

摘要：市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，給企業(yè)帶來巨大機(jī)遇同時，又給了企業(yè)巨大的風(fēng)險。巨大的風(fēng)險會給企業(yè)帶來損失，進(jìn)而影響到整個企業(yè)的生存與發(fā)展，如果在危機(jī)出現(xiàn)之前，可以通過某些系統(tǒng)監(jiān)測出來，做出正確判斷，采取有效措施補(bǔ)救，就能最大限度減少管理上的失敗。所以，我們要建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，在預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警模型的影響下，采用科學(xué)的方式及方法，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展，降低企業(yè)的風(fēng)險。本文從財務(wù)預(yù)警的角度出發(fā)，對財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中的指標(biāo)設(shè)立及模型的建設(shè)，提出了具體的途徑和建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；預(yù)警模型；優(yōu)化途徑

引言：企業(yè)財務(wù)危機(jī)，主要是指在企業(yè)債務(wù)到期之日，不能還本付息，進(jìn)而引發(fā)財務(wù)困難。這種困難不僅危及企業(yè)自身，對投資人的投資影響也有巨大影響，相關(guān)利益主體都要受到損失。市場經(jīng)濟(jì)體制改革深化、發(fā)展，企業(yè)的改革的進(jìn)一步復(fù)雜，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域高度復(fù)雜性的情況下，企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性大大增加了。企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的情況，會與日俱增。利用財務(wù)預(yù)警指標(biāo)建立，實(shí)現(xiàn)對財務(wù)、經(jīng)營等方面的跟蹤控制，財務(wù)危機(jī)信號及時被發(fā)現(xiàn)，并且能預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)風(fēng)險，及時制定防范風(fēng)險的措施，對于企業(yè)的長期健康發(fā)展意義十分重大。

1.企業(yè)財務(wù)預(yù)警內(nèi)涵

財務(wù)危機(jī)預(yù)警，主要是指從企業(yè)可信財務(wù)信息出發(fā)，監(jiān)測一些敏感性預(yù)警指標(biāo)變化。同時，對企業(yè)面臨的財務(wù)隱藏危機(jī)，進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控預(yù)測。在特定指標(biāo)數(shù)值作為標(biāo)識的基礎(chǔ)上，按照數(shù)值綜合判斷財務(wù)危機(jī)嚴(yán)重程度。目的是，滿足投資者決策需要。

1.1財務(wù)危機(jī)預(yù)警功能

財務(wù)危機(jī)預(yù)警功能是多方面的。首先它具有矯正功能。有效財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，能在預(yù)測危機(jī)以外，還可以根據(jù)長期記錄，尋找危機(jī)產(chǎn)生原因；并且提出改進(jìn)建議，促使企業(yè)存在問題的解決；制定推行解決措施，彌補(bǔ)企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營管理上的漏洞。其次，預(yù)警功能。在大量的信息分析基礎(chǔ)上，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)危機(jī)攔截；并找到財務(wù)危機(jī)發(fā)生的根源，針對企業(yè)的財務(wù)危機(jī)根源，及時的應(yīng)對措施，避免財務(wù)危機(jī)擴(kuò)大化。最后，還有免疫功能，即預(yù)警指標(biāo)體系本身也具有免疫職能，有效的財務(wù)危機(jī)預(yù)警，對某一企業(yè)長期觀測，在完善財務(wù)危機(jī)預(yù)警構(gòu)建的同時，可以幫助企業(yè)避免財務(wù)危機(jī)再現(xiàn)。

1.2財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的特點(diǎn)

要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，要對財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的特點(diǎn)進(jìn)行具體分析。第一，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)有警示性。通過連續(xù)跟蹤預(yù)測，在財務(wù)預(yù)警體系中，觀測指標(biāo)接近安全警戒線的情況，可以提前預(yù)測財務(wù)危機(jī)，促使管理者采取補(bǔ)救，化解財務(wù)危機(jī)；第二，獨(dú)立性。獨(dú)立性是指財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)該不受任何權(quán)利操縱，在客觀性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性。第三，靈敏性。各指標(biāo)之間密切相關(guān)，某一因素的變化，會引起另外因素變化。要及時觀察指標(biāo)靈敏度，從提供預(yù)警信息，控制整個數(shù)據(jù)的變化。第四，參照性。財務(wù)危機(jī)系統(tǒng)，能從海量數(shù)據(jù)中篩選出有效信息，反映企業(yè)財務(wù)狀況指標(biāo)。從而構(gòu)建判斷企業(yè)財務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)的預(yù)警監(jiān)測。第五，超前性。如果財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建完善，財務(wù)危機(jī)發(fā)生前的時間段內(nèi)，甚至幾年內(nèi)，就已經(jīng)預(yù)測出發(fā)生，體現(xiàn)了預(yù)測的超前性，使得預(yù)測更有實(shí)際意義。如果等到財務(wù)危機(jī)預(yù)警發(fā)出警報，預(yù)警系統(tǒng)的作用就沒有大大發(fā)揮出來。這時候企業(yè)的財務(wù)狀況便惡化了。

2.企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)

2.1企業(yè)財務(wù)預(yù)警理論基礎(chǔ)

財務(wù)預(yù)警構(gòu)建的最終目的是，通過采取對策，保證企業(yè)財務(wù)安全狀態(tài)。所以這個體系的建立，必須使用控制論原理?？偟膩頃r候，控制分為前饋控制，反饋控制和復(fù)合控制。預(yù)警管理，要應(yīng)用前饋控制，同時進(jìn)行和復(fù)合控制。企業(yè)各部分是一個整體，企業(yè)財務(wù)活動，其他管理活動密切相關(guān)。在內(nèi)部的籌資、投資方面，財務(wù)預(yù)警管理，要求從企業(yè)整體出發(fā)，觀察項指標(biāo)波動，進(jìn)行總體上的分析。因?yàn)槲C(jī)的出現(xiàn)，往往是由單個因素引起的整個結(jié)構(gòu)的變化。某一方面的警報，需要從多方面考慮，從整體上采取促使進(jìn)行預(yù)防。企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理，本身就是收集警報信息，對信息進(jìn)行處理的過程。從這個體系發(fā)出警報信號之后，就要著手提供相應(yīng)對策。企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系見下圖。

圖企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)構(gòu)成圖

2.2預(yù)警體系指標(biāo)建立注意的問題

建立財務(wù)預(yù)警體系，是一個復(fù)雜工程。是否切合企業(yè)實(shí)際情況，決定著運(yùn)行效果的成敗。所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用現(xiàn)場觀察法，比較分析法、調(diào)查法，多種方法進(jìn)行綜合使用。單變和綜合模式思路，可以在諸如流動比率設(shè)計方面使用。建立預(yù)警體系，可以實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)行子系統(tǒng)化，例如營銷財務(wù)子系統(tǒng)建立。財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，需要從各個角度分析，著重考慮以下三個方面的問題。首先，預(yù)警建立的基礎(chǔ)是，財務(wù)部門核算財務(wù)實(shí)際數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)來源真實(shí)可靠程度，直接決定著財務(wù)預(yù)警指標(biāo)在發(fā)揮作用方面的功效。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)濟(jì)資源，受到各種客觀條件限制。但是，財務(wù)報表對經(jīng)濟(jì)資源不能完全真實(shí)反映。

受到這個原因的影響，企業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果會存在一定的偏差。所以，統(tǒng)計完財務(wù)指標(biāo)之后，主要采用比較分析法，因素分析法，以及綜合其他各種分析的方法，對企業(yè)的實(shí)際財務(wù)特征，進(jìn)行定性、定量分析。第二，財務(wù)預(yù)警指標(biāo)參考值確定。企業(yè)在會計政策的運(yùn)用過程中，數(shù)據(jù)的一致性要保持。在實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生中，不少實(shí)際處理的數(shù)據(jù)的人員存在很多的職業(yè)判斷，導(dǎo)致了不同的會計人員，在同一會計問題上，出現(xiàn)不同的財務(wù)決策。第三，除了采用量化財務(wù)數(shù)據(jù)分析，還要考慮非量化指標(biāo)影響。在對企業(yè)進(jìn)行狀況評估時候，運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)比率，要全面考慮企業(yè)歷史經(jīng)營情況，綜合企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，運(yùn)用報告數(shù)據(jù)資料，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)全面系統(tǒng)評估。

3.預(yù)警模型理論探討

3.1財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建的原理

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立，目的是在企業(yè)未出現(xiàn)財務(wù)問題的時候，未雨綢繆。在預(yù)警模型構(gòu)建原理上，要遵循以下幾個原則，首先，擁有實(shí)用的功能，并且對危機(jī)可以預(yù)測為前提。在解決企業(yè)的實(shí)際問題方面，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠達(dá)到多種目的。滿足管理潛在風(fēng)險要求。需要注意的是，建立時企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)同時，成本與收益是這其中一個對等原則。在不實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化方面，發(fā)揮著不同的作用。財務(wù)預(yù)警模型，應(yīng)依據(jù)經(jīng)營中財務(wù)報表來制定。分析預(yù)測財務(wù)數(shù)據(jù)趨勢，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理層，根據(jù)指標(biāo)警示實(shí)施風(fēng)險控制。其次，預(yù)警系統(tǒng)全面性的要求。財務(wù)預(yù)警模型的建立，不僅僅是財務(wù)指標(biāo)有提前效用，還要求模型指標(biāo)有全面性，這就要求它從整體角度考慮，對整個企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立。

3.2 建立預(yù)警模型需考慮的財務(wù)指標(biāo)，以適應(yīng)自身預(yù)警要求

良好的防范財務(wù)風(fēng)險水平，可以促進(jìn)企業(yè)長期發(fā)展。企業(yè)的經(jīng)營活動主要是在資金的籌集、資金的運(yùn)用和退出方面。具體的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)系統(tǒng)首先有負(fù)債結(jié)構(gòu)財務(wù)指標(biāo)，這個指標(biāo)反映企業(yè)務(wù)杠桿，體現(xiàn)財務(wù)穩(wěn)健度。其次是資金運(yùn)用效率，這個指標(biāo)能反映出企業(yè)盈利情況，反映了企業(yè)經(jīng)營成果，以及資產(chǎn)管理水平。再次是盈利財務(wù)指標(biāo)，它綜合了多方面業(yè)務(wù)情況，反映出整個會計期間，財務(wù)的投資回報程度。最后是財務(wù)的償債能力指標(biāo)。它能夠反映企業(yè)對負(fù)債的保障程度。

3.3 預(yù)警模型的優(yōu)化，要求要高效

當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)預(yù)警的建立，主要是由統(tǒng)計回歸的數(shù)學(xué)預(yù)測方法，對財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)預(yù)測。雖然統(tǒng)計回歸預(yù)測模型在外國的發(fā)展，已經(jīng)大量展開，但是它在中國的發(fā)展，仍然處于一種滯后的狀態(tài)。這種方法不僅提高模型準(zhǔn)確性，在提高模型的解釋能力方面，效果也相對的明顯。從橫向和縱向比較角度，不同情形下的預(yù)警，可以實(shí)現(xiàn)估算成本計算，為財務(wù)預(yù)警模型實(shí)施，提供指引的具體參照；從樣本的選擇的角度，企業(yè)建模可以考慮財務(wù)數(shù)據(jù)處理方式，在樣本配比角度選擇不同比例，以全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況。

結(jié)語

綜合來講，我們需要在建立一個財務(wù)預(yù)警的的指標(biāo)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)預(yù)警模型的建立。財務(wù)預(yù)警中財務(wù)預(yù)警模型是重要關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所以，建立這個體系第一步是進(jìn)行財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立。指標(biāo)的設(shè)立要適合企業(yè)自身財務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)監(jiān)測的高效性，避免新的企業(yè)財務(wù)隱患出現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)問題及時預(yù)警，提出合理解決措施，將損失降低到最小。并且運(yùn)用這個系統(tǒng)，對企業(yè)其他問題的處理進(jìn)行一個指導(dǎo)，與財務(wù)工作相聯(lián)系，通過財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行綜合梳理，實(shí)現(xiàn)與財務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，在現(xiàn)金流和非數(shù)據(jù)化指標(biāo)的的影響下，實(shí)現(xiàn)預(yù)警模型最大功效的發(fā)揮。（作者單位：青島造船廠有限公司）

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