吳釔晨

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，成為破解中小企業(yè)融資難問題的一個(gè)突破口。本文介紹了我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀及其存在的問題，分析問題并提出了相應(yīng)的措施。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資；商業(yè)銀行

一、前言

近年來，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)愈演愈烈，處于市場(chǎng)中的各類企業(yè)也迅速發(fā)展，針對(duì)企業(yè)放貸的商業(yè)銀行也根據(jù)企業(yè)的發(fā)展來不斷更新放貸模式，由原先的單個(gè)企業(yè)發(fā)放貸款逐步演變成了以核心企業(yè)為中心的整個(gè)鏈條式貸款，這就是所謂的供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為中心向上下游企業(yè)延伸。對(duì)于核心企業(yè)來說，銀行通過考察其上下游企業(yè)來核準(zhǔn)其發(fā)展?fàn)顩r，并為其發(fā)放貸款；對(duì)于其上下游中小企業(yè)來說，商業(yè)銀行根據(jù)核心企業(yè)地位，以核心企業(yè)業(yè)務(wù)為依據(jù)，為上下游中小企業(yè)放貸。一方面減少了商業(yè)銀行的調(diào)查、考核程序，也降低了人力、財(cái)力成本，另一方面也降低了供應(yīng)鏈中各類企業(yè)的融資成本。供應(yīng)鏈金融為市場(chǎng)上的各類企業(yè)融資提供了一條新的方法，尤其為解決當(dāng)前融資問題突出的中小企業(yè)開辟了新的融資路徑。

二、供應(yīng)鏈金融概念

探索現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融，可以說起源于20世紀(jì)80年代的世界級(jí)企業(yè)發(fā)展階段，根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)理論，利用世界各地的資源要素稟賦不同，所有的世界級(jí)企業(yè)都在試圖尋求成本最小化，而采取全球性的外采和全球性業(yè)務(wù)外包，這些外包都根據(jù)一條供應(yīng)鏈上的產(chǎn)品業(yè)務(wù)來完成。之后，很多學(xué)者開始研究供應(yīng)鏈金融概念。當(dāng)前，學(xué)術(shù)界對(duì)于供應(yīng)鏈金融概念尚未有統(tǒng)一的界定。Michael Lamoureux（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融定義可以是：一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化的過程。在我國國內(nèi)對(duì)于供應(yīng)鏈金融最早的定義是王蟬（2006）：他認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力，對(duì)單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條穩(wěn)固、流轉(zhuǎn)順暢。通過供應(yīng)鏈金融近些年不斷發(fā)展，學(xué)術(shù)界對(duì)于供應(yīng)鏈金融概念的定義也越來越簡(jiǎn)單準(zhǔn)確，當(dāng)前比較受認(rèn)可的為：供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

三、我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀

近年來，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)新的金融業(yè)務(wù)種類在我國迅速發(fā)展，國內(nèi)各家商業(yè)銀行出于業(yè)務(wù)拓展和競(jìng)爭(zhēng)的需要，逐步開展供應(yīng)鏈金融方面的業(yè)務(wù)。現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融已成為各商業(yè)銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域，也為供應(yīng)鏈成員中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)提供了新的融資渠道。對(duì)于商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈金融不但可以拓寬產(chǎn)品線，開拓巨大的中小企業(yè)市場(chǎng)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，還可以幫助核心企業(yè)降低成本，提高效益。另外，商業(yè)銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量，對(duì)中小企業(yè)貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度，而供應(yīng)鏈金融通過整合信息鏈、資金鏈、物流鏈等，形成內(nèi)循環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，成為破解中小企業(yè)融資難問題的一個(gè)突破口。

當(dāng)前，我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展很快，每年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在20%左右。當(dāng)前我國的供應(yīng)鏈金融可以總結(jié)為銀行經(jīng)營與實(shí)體經(jīng)營兩類。一類是以平安銀行、中信銀行、民生銀行、工商銀行和中國銀行為代表的借助客戶資源、資金流等傳統(tǒng)信貸優(yōu)勢(shì)介入并開展業(yè)務(wù)的銀行供應(yīng)鏈金融；一類是以阿里巴巴、京東商城、蘇寧易購等電商企業(yè)憑借商品流、信息流方面的優(yōu)勢(shì)，通過成立小貸公司等幫助其供應(yīng)商（經(jīng)銷商）融資的實(shí)體供應(yīng)鏈金融。

2013年7月24日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，8月1日起暫免征收部分小微企業(yè)增值稅和營業(yè)稅。在此政策背景下，小微企業(yè)融資服務(wù)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象為一條供應(yīng)鏈的上下游眾多中小企業(yè)，這些企業(yè)具有信息、風(fēng)險(xiǎn)可控等優(yōu)勢(shì)，有助于緩解中小企業(yè)融資難問題，必將迎來快速發(fā)展。

四、供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的問題

雖然供應(yīng)鏈金融發(fā)展如火如荼，但其發(fā)展中也顯現(xiàn)出許多問題，風(fēng)險(xiǎn)問題便是其中一個(gè)主要問題。對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈金融是近些年出現(xiàn)的新生事物，都沒有建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特性的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，也沒有相應(yīng)的規(guī)范系統(tǒng)，在實(shí)際發(fā)放信貸過程中，不能夠徹底擺脫傳統(tǒng)大授信業(yè)務(wù)中的抵押擔(dān)保理念。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又考慮商業(yè)銀行的盈利，通常都會(huì)選擇規(guī)模相對(duì)較大、發(fā)展前景良好的有保障的大型企業(yè)進(jìn)行授信，從而導(dǎo)致銀行的調(diào)查時(shí)間較長(zhǎng)，審批程序較繁，審批流程較長(zhǎng)，準(zhǔn)入門檻較高，阻擋了一部分急需資金的中小企業(yè)融資貸款。從而制約了供應(yīng)鏈金融效用最大化的有效發(fā)揮。

另一方面，供應(yīng)鏈中涉及到的企業(yè)眾多，各個(gè)企業(yè)之間彼此制約，受到諸多內(nèi)外部因素的影響，較易導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資中的混亂和不確定性增強(qiáng)。例如受到企業(yè)的促銷、產(chǎn)品的周期性和再定貨數(shù)量等因素的影響，供應(yīng)鏈內(nèi)部會(huì)產(chǎn)生混亂，從而影響供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。再者，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)還具有擴(kuò)散效應(yīng)。在供應(yīng)鏈融資過程中，商業(yè)銀行通常是先尋找一個(gè)核心企業(yè)，以核心企業(yè)的信用為基礎(chǔ)，為其上下游企業(yè)提供相應(yīng)的金融支持，在這種融資模式下，商業(yè)銀行在一定程度上淡化了上下游企業(yè)本身的信用評(píng)級(jí)，為了盡量促成整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的完整而對(duì)核心企業(yè)及其上下游企業(yè)進(jìn)行授信。因此，隨著融資工具向核心企業(yè)的上下游不斷延伸，風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)隨著不斷擴(kuò)散，一旦供應(yīng)鏈上的某一企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，則會(huì)造成該節(jié)點(diǎn)的融資出現(xiàn)問題，該融資問題也會(huì)迅速蔓延至整條供應(yīng)鏈，甚至最終引發(fā)金融危機(jī)。

五、促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的對(duì)策措施

（一）應(yīng)當(dāng)注重核心企業(yè)

商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)先選擇供應(yīng)鏈管理水平較高的核心企業(yè)進(jìn)行溝通，具體來說可以查看“核心企業(yè)是否與上下游企業(yè)有相關(guān)的中長(zhǎng)期供銷協(xié)議”、“核心企業(yè)是否通過銷售返點(diǎn)等措施對(duì)上下游有對(duì)應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制”、“核心企業(yè)是否建立有電子信息平合與上下游企業(yè)以及物流間在原材料供需、產(chǎn)品供需、物流信息等方面有高效的溝通”等，商業(yè)銀行通過把握核心企業(yè)，從而制勝供應(yīng)鏈金融融資。應(yīng)當(dāng)主動(dòng)培養(yǎng)和強(qiáng)化核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)積極開展供應(yīng)鏈管理，指導(dǎo)幫助核心企業(yè)建立電子信息平臺(tái)，或者讓核心企業(yè)共享商業(yè)銀行自身的電子信息平臺(tái)，進(jìn)而加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資管理，拓展業(yè)務(wù)范圍。

（二）應(yīng)當(dāng)根據(jù)上下游企業(yè)不同的融資需求設(shè)置不同的融資產(chǎn)品

商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的企業(yè)在供應(yīng)鏈中的不同位置設(shè)置不同種類的融資產(chǎn)品、根據(jù)與上下游企業(yè)間的不同結(jié)算模式和財(cái)務(wù)特點(diǎn)設(shè)置融資產(chǎn)品、根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)周期性特征設(shè)計(jì)產(chǎn)品、根據(jù)企業(yè)資金需求的“短、平、快”特征設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品等。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要綜合考慮客戶需求的時(shí)間特征，優(yōu)化不同產(chǎn)品的信貸流程，制定有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（三）應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理程序

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立起科學(xué)的、公正的信貸決策體系，同時(shí)也要建立嚴(yán)格有力的內(nèi)部控制和稽核制度，加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制和監(jiān)督的權(quán)威性和獨(dú)立性。商業(yè)銀行需要全面、充分地利用信息來監(jiān)測(cè)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做到能夠第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)解決，實(shí)現(xiàn)定量監(jiān)控與定向預(yù)防相結(jié)合的管理制度，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：吉林大學(xué)）

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