李詩(shī)婭

摘要：隨著低碳經(jīng)濟(jì)的興起，碳金融儼然成為全球關(guān)注熱點(diǎn)。大力發(fā)展碳金融有利于我國(guó)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。本文以碳金融為切入點(diǎn)，闡述了我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，同時(shí)指出了我國(guó)碳金融發(fā)展過(guò)程中面臨的挑戰(zhàn)，試提出相應(yīng)的改善建議。

關(guān)鍵詞：碳金融；金融業(yè)；交易機(jī)制

1997年12月，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（UNFCCC）第三次締約方大會(huì)上各國(guó)簽訂了旨在限制工業(yè)化國(guó)家溫室氣體排放量的《京都議定書》，此后，圍繞碳排放領(lǐng)域的碳金融交易活動(dòng)日益活躍，并逐漸形成了碳交易市場(chǎng)。

一、 我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)大多數(shù)人對(duì)碳金融了解甚少，且對(duì)其了解多是從《京都議定書》出發(fā)，認(rèn)為碳金融是一種清潔發(fā)展機(jī)制（CDM），更是將碳金融誤以為是依托于清潔發(fā)展機(jī)制的交易而已。事實(shí)上，中國(guó)為了應(yīng)對(duì)氣候變化，大力發(fā)展碳金融，其發(fā)展范圍包括開發(fā)碳金融產(chǎn)品，主要是低碳信貸和CDM中介服務(wù)；參與碳交易平臺(tái)運(yùn)作；制定碳金融政策法規(guī)。

（一）開發(fā)和推廣低碳信貸和CDM中介服務(wù)

清潔發(fā)展機(jī)制是由《京都議定書》制定的，由發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家共同合作實(shí)現(xiàn)控制溫室氣體排放目標(biāo)的機(jī)制。CDM建立了一種合作機(jī)制，解決了發(fā)達(dá)國(guó)家的有限碳排放配額問(wèn)題和發(fā)展中國(guó)家缺乏資金和技術(shù)的困境，實(shí)現(xiàn)雙贏。

中國(guó)金融業(yè)主要參與開發(fā)低碳信貸和CDM中介服務(wù)。國(guó)內(nèi)最早提出并將“綠色信貸”付諸實(shí)施的商業(yè)銀行是中國(guó)工商銀行；2008年10月，興業(yè)銀行加入赤道原則，成為我國(guó)加入赤道原則的首個(gè)商業(yè)銀行；之后，各商業(yè)銀行也推出CDM信貸產(chǎn)品和中介服務(wù)，民生銀行推出節(jié)能減排融資項(xiàng)目；浦發(fā)銀行也發(fā)布了“建設(shè)低碳銀行倡議書”；中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行推出掛鉤排放權(quán)交易的理財(cái)產(chǎn)品。

（二）積極參與碳交易平臺(tái)運(yùn)作

2008年，我國(guó)成立了上海環(huán)境交易所、北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所、山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心，這些是我國(guó)最早的碳交易平臺(tái)。隨著碳金融的推廣，武漢、杭州、昆明、河北等環(huán)境能源交易所也相繼成立。這些區(qū)域交易平臺(tái)的建立為CDM項(xiàng)目提供中介信息和碳金融產(chǎn)品的交易提供了基礎(chǔ)。

（三）制定碳金融政策法規(guī)

2005年10月，國(guó)家發(fā)展改革委協(xié)同外交部、科技部和財(cái)政部發(fā)布了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》，該辦法對(duì)CDM項(xiàng)目開發(fā)、申報(bào)、審批程序和要求做了的詳細(xì)規(guī)定，為規(guī)范清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目提供了行政依據(jù)。隨后，金融管理部門也頒布相關(guān)政策規(guī)范碳金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。2007年環(huán)保總局、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》，銀監(jiān)會(huì)也獨(dú)立出臺(tái)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展“綠色信貸”業(yè)務(wù)。2009年，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)繼續(xù)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好金融服務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的指導(dǎo)意見》。這些法規(guī)從不同層面體現(xiàn)了國(guó)家發(fā)展新能源、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)合適的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，規(guī)范和優(yōu)化了CDM項(xiàng)目的業(yè)務(wù)辦理流程，建立了碳排放和碳交易的交易體系。

二、我國(guó)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

由于CDM和“碳金融”進(jìn)入我國(guó)的時(shí)間較晚，國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的產(chǎn)品開發(fā)、操作模式和交易規(guī)則等都認(rèn)識(shí)不足，以及商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制，資金吸收、技術(shù)創(chuàng)新等方面的缺陷，直接影響了碳金融業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)階段僅有少數(shù)幾家商業(yè)銀行開展了綠色信貸，但仍舊缺乏與碳排放相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品。

盡管中國(guó)是世界上僅次于美國(guó)的第二大碳排放資源國(guó)家，但我國(guó)的碳交易發(fā)展遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。我國(guó)沒有建立完整的碳排放交易制度，也沒有相關(guān)金融衍生品以及相應(yīng)的利益補(bǔ)償機(jī)制。落后的現(xiàn)狀決定了我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)及碳價(jià)值鏈中只能處于低端位置，缺乏相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)，只能被動(dòng)接受國(guó)際碳交易機(jī)構(gòu)設(shè)定的不合理價(jià)格。

三、我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展的建議

中國(guó)應(yīng)加大宣傳和教育培訓(xùn)力度，提高社會(huì)公眾對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)，不僅從操作模式、交易規(guī)則等方面讓社會(huì)公眾充分了解，還要對(duì)清潔發(fā)展機(jī)制、綠色環(huán)保機(jī)制、低碳經(jīng)濟(jì)機(jī)制知識(shí)進(jìn)行普及；通過(guò)政府部門間的合作，鼓勵(lì)公眾對(duì)碳金融市場(chǎng)的參與。

我國(guó)的金融行業(yè)，應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)碳金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立完整的碳金融體系，完善相應(yīng)配套保障機(jī)制，培養(yǎng)專業(yè)人才，創(chuàng)新碳金融衍生品，走向高端碳金融市場(chǎng)，提升我國(guó)碳金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，提升我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)的地位，由被動(dòng)轉(zhuǎn)為主動(dòng)，謀求更大的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)。

隨著我國(guó)企業(yè)參與碳金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程加快，雖然我國(guó)已制定頒布了一些法律法規(guī)，但相關(guān)法律法規(guī)的制定仍較為落后，使得我國(guó)的碳金融發(fā)展缺乏指導(dǎo)與規(guī)范依據(jù)。這就要求政府職能部門從全局出發(fā)，加強(qiáng)我國(guó)在碳金融領(lǐng)域的法律研究，為我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)范我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律保護(hù)，同時(shí)也對(duì)碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范，為我國(guó)碳金融市場(chǎng)提供可靠的保障。（作者單位：貴州大學(xué)）

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