王豐

摘 要：隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長和化石能源資源的過度使用，加劇了溫室效應(yīng)，給人們生活帶來了諸多危害。因此，如何實現(xiàn)經(jīng)濟增長和降低二氧化碳排放就成了當(dāng)今社會的經(jīng)濟熱點問題。廣義碳金融是指為低碳經(jīng)濟發(fā)展所提供的各種金融支持和金融制度安排。寧夏作為西部欠發(fā)達地區(qū)，工業(yè)結(jié)構(gòu)以資源密集型產(chǎn)業(yè)為主，經(jīng)濟呈現(xiàn)高污染高能耗的特點，而發(fā)展碳金融的發(fā)展能更好的為寧夏低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供支持，從而實現(xiàn)寧夏經(jīng)濟增長與環(huán)境保護的雙贏局面。

關(guān)鍵詞：碳金融；外部性；交易費用；碳交易；清潔發(fā)展機制；碳配額交易

一、碳金融的提出

1994年3月21日正式生效的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，是在巴西里約熱內(nèi)盧的聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展會議上簽署的。在氣候變暖和氣象災(zāi)害頻繁發(fā)生的全球環(huán)境危機背景下，該公約首次制定了國家間氣候合作的準(zhǔn)則，即“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，即世界各國對氣候變化具有共同但卻有區(qū)別的責(zé)任，也就是根據(jù)各自的社會、經(jīng)濟能力盡可能展開最廣泛的合作。

《京都議定書》是在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》的基礎(chǔ)上，對締約各國的減排目標(biāo)以及核準(zhǔn)辦法均有詳細的規(guī)定。由于，發(fā)展中國家經(jīng)濟欠發(fā)達，因此并未承擔(dān)強制性減排任務(wù)。但是，為了幫助發(fā)達國家更快更好的實現(xiàn)其減排任務(wù)，《京都議定書》制定了三種靈活機制，分別為（1）聯(lián)合履行機制（2）清潔發(fā)展機制（3）排放貿(mào)易機制。

二、碳金融的理論基礎(chǔ)

1.外部性理論

關(guān)于外部性概念的探討是在馬歇爾的經(jīng)濟學(xué)著作《經(jīng)濟學(xué)原理》中首次出現(xiàn)，但是馬歇爾對于外部經(jīng)濟的論述更近似于規(guī)模經(jīng)濟的概念。而馬歇爾的學(xué)生庇古對外部性概念做出了規(guī)范的經(jīng)濟學(xué)解釋，他認(rèn)為外部性是由于私人成本與社會成本不一致所導(dǎo)致的。碳排放的外部不經(jīng)濟表現(xiàn)為，碳排放者使用環(huán)境資源的邊際私人成本與邊際社會成本存在差異。在完全競爭狀態(tài)下，邊際私人成本應(yīng)當(dāng)與邊際社會成本相等。但是當(dāng)碳排放出現(xiàn)負(fù)外部性的情況下，由于企業(yè)對于企業(yè)自身在生產(chǎn)過程中所排出的污染物，無需承擔(dān)成本，因此企業(yè)就會選擇采用采購成本低、高耗能的設(shè)備，由此造成無節(jié)制的碳排放。碳減排的正外部性表現(xiàn)在，碳減排企業(yè)的邊際私人收益與邊際社會收益不相等，也就是說實施碳減排的企業(yè)所獲得收益不是其所獨有的。例如，一個高耗能企業(yè)，采用了節(jié)能減排的新技術(shù)，降低了二氧化碳的排放量，從而減少了大氣環(huán)境中污染物數(shù)量，但是，由于企業(yè)節(jié)能減排技術(shù)所花費的成本帶來的收益不是企業(yè)獨有的，而是整個社會公民所共同享有的。因此，碳減排者的這種自覺保護環(huán)境的行為，就容易出現(xiàn)搭便車的現(xiàn)象。如果沒有給予碳減排者一定的補償或者激勵，就會使得碳減排者不愿意或者很少采用節(jié)能環(huán)保設(shè)施，以降低二氧化碳排放，從而改善環(huán)境。

2、科斯的交易費用理論

科斯提出如果交易費用為零，則可以通過自愿協(xié)商和市場的交易，解決外部性問題；如果交易費用不為零，制度安排與選擇是重要的。

而碳排放交易就是運用了產(chǎn)權(quán)理論的制度設(shè)計，即通過法律形式明晰二氧化碳的所有權(quán)，也就是說通過制度的設(shè)計將二氧化碳這種原本不需要支付任何成本的資源變成一種稀缺性資源，從而達到溫室效應(yīng)外部效應(yīng)的內(nèi)部化。大氣環(huán)境容量作為一種稀缺性資源由于其本身流動性強，難以測量等客觀原因，使得它沒有很好的建立起產(chǎn)權(quán)，最終使得人們無限制地向大氣中排放溫室氣體，造成溫室效應(yīng)。也就是說，產(chǎn)權(quán)的缺失，使得產(chǎn)權(quán)的使用者與所有者不能從中獲取利益的同時，更沒有起到保護資源的激勵作用。而對于產(chǎn)權(quán)的非使用者與非所有者，卻不能限制他們的使用，這樣必然會造成外部的不經(jīng)濟。

三、寧夏發(fā)展碳金融的條件分析

1、寧夏發(fā)展碳金融的優(yōu)勢——碳交易經(jīng)驗豐富

寧夏碳交易中的清潔發(fā)展機制項目是從2000年開始的，截止2015年4月，寧夏在聯(lián)合國執(zhí)行理事會（EB）中注冊的清潔發(fā)展機制項目為159個，全國總計注冊項目總數(shù)為3807項，寧夏約占其總數(shù)的4.18%。根據(jù)中國清潔發(fā)展機制網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，寧夏清潔發(fā)展機制項目批準(zhǔn)項目和注冊項目數(shù)量分別為162個和159個，其中批準(zhǔn)項目與全國平均水平基本持平，注冊項目水平高于全國水平。清潔發(fā)展機制項目中的批準(zhǔn)項目是指，由申請項目的企業(yè)向其本國的清潔發(fā)展機制主管機構(gòu)，在我國CDM的主管機構(gòu)為國家發(fā)展與改革委員會；注冊項目是指，企業(yè)將其本國的CDM主管機構(gòu)批準(zhǔn)函遞交執(zhí)行理事會（EB）指定的經(jīng)營實體，并接受經(jīng)營實體的考察與審核，審核合格的項目才能在執(zhí)行理事會予以注冊。

2、寧夏發(fā)展碳金融的劣勢——尚未建立碳配額交易制度

碳配額交易與CDM項目的主要區(qū)別是，碳配額交易是對區(qū)域的二氧化碳排放總量進行控制，控制的方法主要是：根據(jù)企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)，指定出企業(yè)當(dāng)期可以排放的二氧化碳總量，即企業(yè)的碳排放的初始配額，這些配額在碳交易市場建立的初期是以免費的形式發(fā)放，隨著碳市場的活躍程度將采取逐漸拍賣的形式發(fā)放配額。對于這些配額企業(yè)可以在氣候交易所自由交易，對于碳排放邊際成本大的企業(yè)可以購買其他企業(yè)的碳配額；同時，碳排放邊際成本小的企業(yè)也可以出售自己的碳配額。

而對于寧夏的碳金融發(fā)展來說，尚未建立碳配額市場有以下幾個缺點：第一、對于區(qū)域的二氧化碳減排來說，雖然清潔發(fā)展機制項目市場對區(qū)域的二氧化碳減排和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整有一定的積極作用。但是，其作用很小，而根本改變區(qū)域能源結(jié)構(gòu)以及降低二氧化碳排放總量則借助碳配額交易的方式。第二、雖然碳配額交易制度增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，但是碳配額市場可以衍生出碳期貨市場、碳遠期市場和碳期權(quán)市場等，充分增強碳配額的流動性，不僅能夠增加碳配額的價值而且還有利于企業(yè)靈活利用各種交易產(chǎn)品，從而大利潤最大化原則。第三，發(fā)展碳金融的實質(zhì)就是鼓勵企業(yè)研發(fā)與使用低碳技術(shù)，同時限制或者淘汰高碳技術(shù)甚至是產(chǎn)業(yè)。但是，如果不實行碳配額制度，那么那些處于社會責(zé)任的企業(yè)的利益就得不到保證，出于利潤最大化原則，企業(yè)也不再使用低碳技術(shù)而改用高碳技術(shù)，這就會造成劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。相反，如果實行碳配額交易制度，對于那些不能完成強制配額任務(wù)的企業(yè)予以罰款，同時用這些罰款補貼低碳技術(shù)的研發(fā)，這樣既限制高碳的排放，又鼓勵低碳技術(shù)的研發(fā)。

四、結(jié)論

寧夏作為西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，雖然GDP年均增速平穩(wěn)，但是GDP總量較小，加之地處黃土高原生態(tài)環(huán)境脆弱，所以在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的同時要更加注意環(huán)境保護。而碳金融，尤其是碳交易不僅能為寧夏帶來低碳技術(shù)，增加就業(yè)，更是實現(xiàn)了寧夏經(jīng)濟的增長與環(huán)境保護的和諧發(fā)展。（作者單位：中央民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

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