牛瑞芳

【摘 要】 網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的民間借貸方式，改變了傳統(tǒng)的金融供給結(jié)構(gòu)。與傳統(tǒng)信貸模式相比，網(wǎng)絡(luò)借貸具有交易方式靈活、手續(xù)簡便、緩解信息不對稱、門檻低的特點。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身和外部存在的問題及相關(guān)立法監(jiān)管的缺失造成當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨很大的風(fēng)險。因此，必須通過制定法律，明確監(jiān)管，成立行業(yè)自律組織，完善個人信用體系，加強平臺自身管理等措施來推動我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 網(wǎng)絡(luò)借貸； 民間借貸； 金融監(jiān)管

中圖分類號：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-5937（2014）19-0015-03

網(wǎng)絡(luò)借貸是一種以互聯(lián)網(wǎng)為載體的民間借貸形式，主要為小微企業(yè)和個人籌措資金，是傳統(tǒng)金融體系必要和有益的補充。以“小額、靈活、高效、短期”為原則的網(wǎng)絡(luò)借貸，較好地搭建了民間資本與小微企業(yè)之間的橋梁，成為小微企業(yè)融資的新渠道。自2007年8月我國第一個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸成立以來，網(wǎng)絡(luò)借貸市場在我國得到了快速發(fā)展，交易規(guī)模日益擴(kuò)大，影響范圍漸趨廣泛；但法律不清的問題也導(dǎo)致了一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從事法律灰色地帶的業(yè)務(wù)，對行業(yè)的健康發(fā)展和金融安全提出了挑戰(zhàn)。2011年9月16日，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)防網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的特點分析

（一）交易方式小額化、網(wǎng)絡(luò)化、靈活化

網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)群體一般為信譽良好但缺少資金的小微企業(yè)和中低收入人群，因此決定了單筆授信額度相對較小，性質(zhì)上屬于小額信貸的范疇。與傳統(tǒng)信貸模式相比，網(wǎng)絡(luò)化的交易使得借貸雙方打破了地域與時空的限制，擴(kuò)大了交易的深度和廣度。大多數(shù)非公益類的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都是通過競價和雙方協(xié)商的方式確定貸款利率和期限因而交易方式較為靈活。

（二）借貸手續(xù)簡便、信用化

網(wǎng)絡(luò)借貸模式中，借款人一般不用提供額外的抵押和擔(dān)保，全憑個人信用進(jìn)行借貸，手續(xù)較為簡單便捷。而在傳統(tǒng)信貸模式中，銀行對信用貸款的要求較高、手續(xù)復(fù)雜、審批時間較長而且信貸額度有限。同時，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為借貸雙方提供從信息發(fā)布、資料審核、信用評級、到轉(zhuǎn)賬借款、按期還款的“一站式”便捷服務(wù)。

（三）緩解信息不對稱

傳統(tǒng)銀企借貸活動中，小微企業(yè)由于信息不對稱和缺少抵押品，因而很難獲得銀行貸款。而在網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺展示自身品質(zhì)、信用資本等“軟信息”，實現(xiàn)企業(yè)信息的自動甄別，從而緩解信息不對稱問題。因此，受到信貸約束的小微企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)借貸的新模式下較易獲得貸款。

（四）準(zhǔn)入條件寬松、門檻低

網(wǎng)絡(luò)借貸的準(zhǔn)入條件非常寬松，有幾千元甚至幾百元的資金供給或者融資需求就可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸，在提高社會閑散資金利用率的同時，改變了傳統(tǒng)金融體系的供給結(jié)構(gòu)。對于借出者，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為其提供了新的投資渠道，使其獲得了良好的資金回報；而對于借入者，網(wǎng)絡(luò)借貸滿足了他們對資金的需求，減少了其借貸成本，使其享受到融資便利。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸的模式分析

（一）由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)介入的網(wǎng)絡(luò)借貸模式

一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合作，為借貸雙方提供服務(wù)。這種模式將小微企業(yè)信貸和電子商務(wù)信用體系、互聯(lián)網(wǎng)運營機(jī)制結(jié)合起來，主要解決小微企業(yè)融資難的問題。比如中國工商銀行與阿里巴巴公司于2007年成立的“阿里貸款”就是利用了網(wǎng)絡(luò)借貸模式，由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供金融支持。這種模式不僅能有效滿足小微企業(yè)的融資需求，同時也為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供了巨大的空間。

（二）由民間資本介入的網(wǎng)絡(luò)借貸模式

1.不提供抵押擔(dān)保服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

這種單純中介型的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺既不吸儲，也不放貸，僅起橋梁中介作用；搭建信息平臺，幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系。對借入者只有信用要求而無抵押要求，同時對借出者也不承擔(dān)保證責(zé)任。這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式的主要收益來自于向借貸雙方收取的中介服務(wù)費和管理費。比如，2007年在上海成立的我國首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸就屬于這種模式，其主要功能包括發(fā)布借款信息、評定信用等級、競標(biāo)管理、貸后管理等。

2.提供抵押擔(dān)保服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅提供信用貸款，還提供擔(dān)保貸款和抵押貸款；同時在一定條件下對借出者提供保證責(zé)任。如果一旦發(fā)生違約行為，由平臺本身或者平臺擔(dān)保人代償本金甚至是利息。這種網(wǎng)絡(luò)借貸模式的盈利方式除了向借貸雙方收取會員費和管理費以外，更多的來自于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。2009年在深圳成立的紅嶺創(chuàng)投就屬于這種模式，其最大的特點是如果借款人到期出現(xiàn)還款困難，逾期后由紅嶺創(chuàng)投或者擔(dān)保人向借出者墊付還款，而債權(quán)轉(zhuǎn)為紅嶺創(chuàng)投或擔(dān)保人所有。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸市場不斷細(xì)分

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的競爭不斷加劇，各平臺相繼推出了針對特定貸款人的融資服務(wù)，采取差異化發(fā)展策略。比如，有為農(nóng)村已婚婦女提供借貸的網(wǎng)絡(luò)平臺；有針對在校大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；有專門針對消費市場的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

（二）越來越注重線下業(yè)務(wù)

平臺在開展線上業(yè)務(wù)的同時，也越來越多地發(fā)展理財銷售為核心的線下業(yè)務(wù)，并與一些小額貸款公司及信托公司合作開發(fā)產(chǎn)品，為客戶提供個性化服務(wù)，以增強自己的盈利能力。

（三）交易地區(qū)漸趨廣泛，交易量迅速放大

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已由早期集中在北京、上海、深圳等一線城市逐步向二、三線城市擴(kuò)張；由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)發(fā)展。交易量也呈迅速放大趨勢，2010年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總成交量僅有6億元；而2013年10月份，包括紅嶺創(chuàng)投、人人貸等17家網(wǎng)貸平臺的成交金額都超過億元。

（四）流動性風(fēng)險激增，兌付危機(jī)頻現(xiàn)

在高回報率的利益驅(qū)動下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的流動性風(fēng)險越來越大，再加上缺少相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，一些運營不良的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將會發(fā)生資金鏈條的斷裂，甚至?xí)l(fā)大面積倒閉的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，僅2013年10月份，就有20家網(wǎng)貸平臺資金鏈出現(xiàn)問題，導(dǎo)致提現(xiàn)困難并發(fā)生擠兌，涉及貸款余額10億元左右。

四、網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展中的自身問題

首先，網(wǎng)絡(luò)安全性是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最大的問題。由于平臺涉及大量的資金流和信息流，更易成為各種釣魚網(wǎng)站和黑客入侵的目標(biāo)。一旦平臺在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)管理上存在漏洞，就有可能導(dǎo)致借貸雙方個人信息資料的泄露或濫用，甚至造成往來資金的損失。

其次，缺乏內(nèi)部的風(fēng)險保障機(jī)制，缺乏對貸款事前、事中和事后的管理，并且管理手段單一、落后。第一，有些平臺只將審核通過的借款人信息發(fā)布到平臺上；但有些平臺，借款人不用通過審核就可以直接將自己的借款信息發(fā)布到平臺上。如果平臺缺少對借款人信用風(fēng)險的事前識別，借款人就有可能隱瞞自己真實的信息，從而對放貸人造成損失。第二，大多數(shù)平臺都缺乏對借款者資金的實際用途、使用進(jìn)度等情況的動態(tài)監(jiān)管和跟蹤措施。第三，大部分平臺缺乏對資金的流向、不良率、風(fēng)險代償能力的總結(jié)，缺乏有效的貸后管理?？傮w而言，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對于放貸人的信用風(fēng)險防范較為薄弱。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展中的外部問題

首先，個人信用體系建設(shè)尚不健全，平臺缺乏信用評級標(biāo)準(zhǔn)。由于大部分的網(wǎng)絡(luò)借貸是信用借貸，所以規(guī)范的信用評級標(biāo)準(zhǔn)和全社會個人信用體系的構(gòu)建是網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的基礎(chǔ)。在我國，個人信用體系建設(shè)尚不健全，也未形成全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信系統(tǒng)。同時網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還不能像商業(yè)銀行一樣接入人民銀行的個人征信系統(tǒng)以充分了解借款人的資信情況，各平臺的信用評級標(biāo)準(zhǔn)還沒有形成統(tǒng)一的行業(yè)模式，缺乏客觀公正性。平臺對借款人進(jìn)行信用評價往往借助于借款人在該網(wǎng)站的信用積累，同時行業(yè)內(nèi)也沒有共享信用資料，因而容易出現(xiàn)欺詐和違約的現(xiàn)象，甚至同一借款人可以在不同的借貸平臺上違約欠款。

其次，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及自律性組織。大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以盈利為目的，熱衷于高盈利、高風(fēng)險的投資業(yè)務(wù)。在缺乏相關(guān)法律條文約束的情況下，追求利潤最大化的過程中，平臺的自律性較差，甚至有些平臺還存在違規(guī)操作行為。缺少自律性組織，沒有資金的第三方托管，沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，影響了整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的法律制度風(fēng)險

首先，相關(guān)立法尚不完備，法律性質(zhì)不明。網(wǎng)絡(luò)借貸這種新興的金融創(chuàng)新模式，目前在我國還沒有明確的法律、法規(guī)對其性質(zhì)進(jìn)行界定，對其業(yè)務(wù)經(jīng)營的法律責(zé)任和義務(wù)也不夠明確，從而難以對其進(jìn)行規(guī)范和保護(hù)。從本質(zhì)上講，網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸的范疇，具體可依據(jù)2010年2月由銀監(jiān)會發(fā)布的《個人貸款管理暫行辦法》。但如果大量的民間資本通過網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行流轉(zhuǎn)，在缺乏法律規(guī)制和保護(hù)的情況下，一方面資金的安全會受到影響；另一方面會對國家的宏觀調(diào)控效果和貨幣政策的實施產(chǎn)生不良影響。

其次，行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低，監(jiān)管職責(zé)不清。從準(zhǔn)入審批制度來看，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺屬于工商企業(yè)，只要擁有工商行政管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，并向當(dāng)?shù)赝ㄐ殴芾聿块T申請取得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》即可開始運營。雖然網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營資金融通的金融業(yè)務(wù)，但是工商管理部門就其在注冊資本、管理技術(shù)、人員、收費標(biāo)準(zhǔn)、收費方式等方面與普通公司注冊的標(biāo)準(zhǔn)一致，并沒有做出特殊的要求。從監(jiān)管來看，工商管理部門對平臺的監(jiān)管僅僅限于對其網(wǎng)站形式的監(jiān)管而非實質(zhì)監(jiān)管，而通信管理部門對網(wǎng)站的審查則更偏重于對非法言論和內(nèi)容的屏蔽。目前針對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的金融監(jiān)管屬于真空和灰白的狀態(tài)，監(jiān)管職責(zé)界限不清，導(dǎo)致一些平臺非法違規(guī)操作。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展，其性質(zhì)正從提供單一的起橋梁作用的中介服務(wù)向投資者提供全方位的金融理財服務(wù)轉(zhuǎn)變，因而要求更專業(yè)的金融監(jiān)管部門對其加強監(jiān)管，并進(jìn)行動態(tài)檢查和跟蹤措施，以防范網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。

五、推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康有序發(fā)展的對策建議

（一）制定相關(guān)法律法規(guī)，明確平臺的合法身份

作為一種新的金融創(chuàng)新模式，網(wǎng)絡(luò)借貸融合了民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。從性質(zhì)上來看，網(wǎng)絡(luò)借貸依然屬于民間借貸的范疇。因此國家應(yīng)該盡快出臺有關(guān)民間借貸的法律法規(guī)，比如《放貸人條例》等，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入民間借貸的法律范疇，從而明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合法性。另外網(wǎng)絡(luò)借貸同時具有互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，因此應(yīng)該出臺專門的《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理條例》，以法律的形式對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在資質(zhì)條件、經(jīng)營性質(zhì)、組織形式、盈利模式等各方面作出詳細(xì)的規(guī)定，將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營管理納入法制軌道。

（二）納入金融監(jiān)管體制，規(guī)范網(wǎng)貸平臺運行

目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管主體主要是工商管理部門和工信部，而無專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)與規(guī)范管理。鑒于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及的資金流和信息流等金融交易活動，國家應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺納入金融監(jiān)管體系，建立以央行、銀監(jiān)會、各地金融辦、工商、工信部等部門聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，相互配合，共同協(xié)作，從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場準(zhǔn)入、牌照發(fā)放、經(jīng)營模式、支付結(jié)算、資金托管、退出機(jī)制、網(wǎng)站日常管理等各個方面實施監(jiān)管，保證網(wǎng)絡(luò)借貸平臺規(guī)范發(fā)展，防范通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行的非法集資、高利貸和洗錢活動。另外要出臺具有可操作性的監(jiān)管細(xì)則和統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，明確網(wǎng)絡(luò)借貸模式的定義、從業(yè)機(jī)構(gòu)和借貸雙方的法律義務(wù)，界定網(wǎng)絡(luò)借貸利率范圍，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、清結(jié)賬模式等模糊領(lǐng)域，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）成立行業(yè)自律性組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要由“小額信貸聯(lián)盟”進(jìn)行行業(yè)自律，但加入并成為其會員的平臺很少，截至2013年4月，加入中國小額信貸聯(lián)盟的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺僅有22家。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在數(shù)量和規(guī)模上的快速發(fā)展，有必要盡快成立全國和區(qū)域性的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、信用評級機(jī)制和行業(yè)規(guī)則體系，提高行業(yè)透明度，為行業(yè)立法和資金托管機(jī)制的建設(shè)提供溝通渠道，并要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺加入行業(yè)協(xié)會，接受行業(yè)協(xié)會的指導(dǎo)和監(jiān)督。

在上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會指導(dǎo)下，“網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”于2012年12月20日成立，作為首個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)企業(yè)自律性組織，其成立有利于在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)營造誠信、自律、規(guī)范、創(chuàng)新的經(jīng)營氛圍，并將帶動我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（四）完善個人信用體系建設(shè)，引導(dǎo)信用市場健康發(fā)展

首先，在條件成熟的情況下，分步驟、分地區(qū)地將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺接入央行的個人征信管理系統(tǒng)，完善信息共享機(jī)制，減少貸前逆向選擇和貸后道德風(fēng)險現(xiàn)象的發(fā)生，降低交易成本。其次，建立個人信用網(wǎng)絡(luò)體系，提供平臺間的征信信息查詢、不良用戶信息共享等，杜絕惡意借貸行為的發(fā)生。最后，引導(dǎo)信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，提高信用評級的質(zhì)量、公正性和運作效率，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)借貸市場環(huán)境。

（五）加強平臺自身管理，提高風(fēng)險保障機(jī)制

各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)加強內(nèi)部機(jī)制建設(shè)，建立切實可行具有操作性的線上線下風(fēng)險保障機(jī)制，控制信貸風(fēng)險。比如在貸前對借款人的身份認(rèn)證、資信狀況、借款目的等進(jìn)行實地考察；貸中應(yīng)實時關(guān)注借款人的資金實際運用情況；貸款后期幫助放貸人進(jìn)行款項催收和追討等工作，以防范信貸風(fēng)險的發(fā)生。不斷更新完善互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)手段，確保用戶身份的有效性和合法性，保障個人信息安全和網(wǎng)絡(luò)資金往來安全?！?/p>

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