陳嘉佳

摘 要：本文簡要描述小微企業(yè)的融資特征，總結其融資現狀及其困境，分析其形成的原因，并從小微企業(yè)、金融機構、政府等三方面提出建議和對策。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資；銀行困境

2014年7月27日，銀監(jiān)會印發(fā)了《中國銀監(jiān)會關于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務提高小微企業(yè)金融服務水平的通知》響應國務院方針，提出銀行可給符合條件小微續(xù)貸，成小微企業(yè)融資突破口?！锻ㄖ饭膭钽y行業(yè)金融機構完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務，提升貸款服務效率。首先，要合理設定貸款期限；其次，要豐富完善貸款品種；再次，要積極創(chuàng)新服務模式。小微企業(yè)融資再次成為媒體關注的焦點。如何有效引導社會資本，尤其是銀行資本進入小微企業(yè)流動，需要政府、企業(yè)、擔保機構、金融機構需要共同推進的問題。

一、小微企業(yè)的定義

改革開放之后，個體、私營企業(yè)如雨后春筍，不斷涌現，部分企業(yè)不斷做大，成為大中企業(yè)，但是多數的企業(yè)仍然屬于小微企業(yè)，在各行各業(yè)中默默前行。當前在我國經濟體中，小微企業(yè)的數量占企業(yè)總數的95%以上，這些企業(yè)為為社會提供近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成75%以上的企業(yè)技術創(chuàng)新，同時還貢獻了近50%左右的稅收。小微企業(yè)成為了大中型企業(yè)的補充，并完善各個微觀的行業(yè)和市場。

（二）小微企業(yè)融資特征。（1） 小微企業(yè)規(guī)模小、設立門檻低，按照現行《公司法》設立企業(yè)僅需要3萬元的注冊資金，但其存活難度卻高。首先其前期的資金來源往往是親友借貸或者個人存款等，一旦企業(yè)開始運營，就需要通過盈利來保證還款。其次，其需要融資的金額相對少，但是時間急且次數多，但是貸款程序與普通企業(yè)相同，增加了貸款的管理成本。（2）小微企業(yè)家族企業(yè)特征明顯，其融資亦多數為家族內部私募。現階段多數的小微企業(yè)往往為個體或者家族式企業(yè)，管理者往往就是所有者、創(chuàng)辦者。因此也導致其融資多數為家族成員直接的借貸，其擴大經營的資金來源多數為盈利留存，而不是通過銀行信貸來獲得。（3）融資方式相對簡單，易于引發(fā)非法集資。小微企業(yè)資金來源渠道簡單，在排除銀行貸款、公開上市等渠道外，私募和集資是主要的途徑。而為了獲得更多的資金，個別小微企業(yè)往往會以提高回報率對形式，進行非法集資，最終走向金融犯罪。

二、小微企業(yè)融資的現狀及困境

國務院總理李克強指出：當前我國針對小微企業(yè)的貨幣信貸總量不小，但其融資不易、成本較高的結構性問題依然突出，不僅加重企業(yè)負擔、影響宏觀調控效果，也帶來金融風險隱患。從2013年末各銀行年報來看，我國五大國有商業(yè)銀行中工商銀行對小微企業(yè)發(fā)放的貸款最多，為18400億元，交通銀行次之，為10932億元。然而其融資難的困境仍然極為明顯。

（一）融資周期既長且繁。商業(yè)銀行對于企業(yè)的融資具有相對固定的流程，其審查嚴格、手續(xù)復雜。諸如小微企業(yè)在貸款過程中，需要經歷：申請、評級、調查、審批、簽約、放貸，等過程，往往歷時一個月左右。而小微企業(yè)對于至今的需求卻與之相反，“短、小、頻、急”是其主要的特點。商業(yè)銀行的審批手續(xù)繁雜、申請周期長，削弱了小微企業(yè)的貸款需求。

（二）融資渠道狹窄。對企業(yè)而言，現行融資渠道主要有：銀行貸款、私募、發(fā)行企業(yè)債、公開上市、吸納風投等。而小微企業(yè)的現狀決定了其無法通過直接融資來實現，只能走間接融資，即銀行貸款或者私募的途徑。而銀行貸款受政策、具體條件的影響，導致融資成本相對較高；私募主要是通過私人借貸，利息遠高于基準利率。因此小微企業(yè)在融資選擇上渠道狹窄，極大地限制其進一步發(fā)展的空間。

（三）融資門檻高。大部分的小微企業(yè)多數屬于家庭作坊式或者個體經營的企業(yè)，其技術水平、生產效率、盈利能力、行用記錄相對較低，多數無法滿足銀行對于完整會計年度銷售收入增長，毛利率為正值，且會計記錄完整的基本要求。因此，面對商業(yè)銀行的融資基本條件，多數的小微企業(yè)面對高門檻的融資要求，只能退而求其次，轉而走向私募。

三、小微企業(yè)融資困難的原因

（一）小微企業(yè)內部原因。（1）自身發(fā)展的先天性缺陷。小微企業(yè)本身在融資方面具有先天的缺陷，其規(guī)模小，可抵押固定資產、不動產、無形資產等相對不足，或者無法支撐相應的融資金額。面對在資產評估過程中，評估價的70%更是讓其無法足額得到貸款。其次，小微企業(yè)在其發(fā)展過程中，信用制度的不完善，財務管理上的不透明，生產管理技術上的相對落后，往往使其在抵抗風險的能力上存在較大的不足。與大型企業(yè)相比較，其財務風險、市場風險、經營風險遠大于銀行能承受的范圍，難以獲得銀行信貸。（2）收益率低，無法承擔高融資成本。小微企業(yè)缺乏一個相對易于實現的融資渠道。因受其發(fā)展規(guī)模及風險的限制，小微企業(yè)往往無法發(fā)型公司債或者通過證券市場實現融資，借貸是其獲得資金的主要渠道。而各種類型的信用社者民間借貸，往往其利率均為商業(yè)銀行基準利率的2～3倍，達到年利率18%左右。小微企業(yè)根本無法承擔如此高的融資成本。（3）起步較晚，吸納風投能力不足。對于多數小微企業(yè)而言，風投仍然是遙不可及的新鮮事物。由于小微企業(yè)往往也缺乏現代企業(yè)制度，多數停留在家庭作坊或者家族企業(yè)的階段，其技術水平、管理水平等偏低，對于吸納外部資金的能力估計嚴重不足。（4）經營成本過高，業(yè)主進取心不足。小微企業(yè)面臨經濟發(fā)展不振、內需不足，以及前期產能集中釋放等多重因素的影響，導致其用工成本、原材料成本、稅費等不斷提高。而原材料的價格上升，導致企業(yè)經營成本不斷提高，利潤率卻下降的窘迫情況。因此，小微企業(yè)渴望融資與利潤率較低之間的矛盾很難調和，也使得業(yè)主進取心不足，小富即安、不求擴大經營。

（二）金融機構惜貸原因。（1） 信息不對稱的貸款難關。小微企業(yè)規(guī)模相對較小，其公司治理結構簡單，財務報表缺乏，使金融機構難以做出有效財務判斷。如果加上小微企業(yè)逃避稅負而采取不做實帳情況，銀行更是難以進行信用評估。因信息不對稱引發(fā)的惜貸也就無可厚非。（2） 缺乏為小微企業(yè)服務的金融機構?，F階段，商業(yè)銀行一級支行才具備完整的貸款權限，二級支行作為直接面對小微企業(yè)的營銷機構，其對公業(yè)務相對受限，尤其是面對融資業(yè)務限制更為嚴重，無法直接提供服務。同時，由于網點分布的不均勻，偏遠地區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等仍然是大型金融機構的空白區(qū)。雖然也有鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、貸款公司、擔保公司在填補空白，但是其自身的融資能力，無法承擔較大的壞賬風險。此外，因此增加的融資費用，也使得小微企業(yè)望而卻步。（3）銀行機制不夠完善。銀行的審核機制成為制約小微企業(yè)貸款的桎梏。對于小微企業(yè)而言，銀行往往沒有針對其具體的狀況的信用評級機制，阻礙其融資的順利進行，無形中增加融資成本和難度。銀行在信貸審核過程中對于企業(yè)規(guī)模、財務管理、技術水平、信用等級等都有嚴格的規(guī)定，而多數的小微企業(yè)根本無法達到基本的要求，能從銀行獲得融資的小微企業(yè)相對有限。（4）貸款風險高、收益低。對于銀行而言，小微企業(yè)規(guī)模小，經營靈活，但是資金不足，缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，其持續(xù)經營的能力不足，抗風險能力較低。企業(yè)缺乏核心競爭力，在風險內控、市場劣勢的情況下，其經營績效往往無法保證。銀行通過其融資請求，易于就出現違約、甚至形成不良貸款。對于理性的銀行經理而言，寧可為大型企業(yè)融資，也不愿意批準小微企業(yè)也是情有可原的。同時，對于大型企業(yè)而言，銀行也可以通過一些金融產品來協(xié)助其控制風險，而小微企業(yè)往往只能聽天由命，因此也使得針對小微企業(yè)貸款的收益遠遠高于風險。此外，小微企業(yè)的抵押物不足也削弱了銀行對風險的控制，增加貸款的成本。endprint

（三）社會原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經濟總量小，且分散，在推動本地經濟發(fā)展的過程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會因追求大企業(yè)，大項目帶來的經濟重量增長，而對于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關系國計民生，卻往往視若無睹。有些地方也會出臺一些政策，但是在落實上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來協(xié)調關系。自2002年出臺了《中小企業(yè)促進法》后，我國陸續(xù)出來各項針對小企業(yè)的金融促進法案，尤其是在金融危機后，力度不斷提升。2011年國務院常務會議制定9項專門政策。2012年國務院再次提出“國四條”后，又發(fā)布《關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航。然而，由于缺乏獨立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對小微企業(yè)擔保、民間借貸界定、擔保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對模糊，使得對其扶持相對乏力。

四、小微企業(yè)融資對策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關鍵，作為一個期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應積極建立和完善現代企業(yè)制度，創(chuàng)新經營管理模式，提升管理人員的素質和競爭力，樹立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長制”的管理模式，缺乏完整的管理機制和規(guī)劃，往往依靠經驗，具有較大的隨意性，導致小微企業(yè)在現代企業(yè)制度的建設上遠遠落后。因此也引發(fā)金融機構對于小微企業(yè)能夠持續(xù)經營的擔憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經營，樹立良好的信用。小微企業(yè)面對惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經營管理，在資金使用、合同履行、社會評價等方面都要作出規(guī)范。通過規(guī)范的操作，樹立良好的信用評價，降低銀行對風險的危機意識，以期順利通過貸前信用審核。（3）提升產品質量，強化品牌意識。小微企業(yè)在經營模式上，多數為市場邊緣或者不易于規(guī)?；a的產品，為增加其產品的市場競爭能力，必然要求其在產品和技術上積極創(chuàng)新，強化品牌意識，提升產品的利潤率，進而提升抵抗風險的能力。（4） 轉變創(chuàng)業(yè)意識，積極主動融資。小微企業(yè)的特性使得多數創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進取心不足。因此在現代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場戰(zhàn)略規(guī)劃，通過主動融資，積極開拓融資渠道，在市場博弈中，強化進取意識，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務體系策略。（1）機構創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機構的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機構，諸如市商業(yè)銀行或者農村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務。本土化的中小金融機構，因其地方性、草根性的優(yōu)勢使得更利于減少信息不對稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風險，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴大中小型金融機構信貸市場的深度和廣度，出臺一部分政策，使其更愿意對小微企業(yè)進行融資，尤其是對農村小微企業(yè)進行融資。（2）開發(fā)新的融資工具。針對小微企業(yè)抵押物匱乏的問題，金融機構可以考慮開發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動產抵押的基礎上，將易于監(jiān)管和封閉運行的流動資產作為抵押擔保，或者倉單質押貸款、租賃權質押擔保、多戶聯(lián)保團購貸款、供應鏈融資等方式，來擬補因為個體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級數據庫。對小微企業(yè)的放貸難的關鍵是信用評價的問題。金融機構應該通過系統(tǒng)地構建針對小微企業(yè)的信用數據庫，并逐步形成征信體系，建立評級制度。通過信用登記，拓寬信息政績渠道，對其進行系統(tǒng)、權威、專業(yè)和規(guī)范的評價，便于各個金融機構的審核。（4）轉變信貸觀念。金融機構需要轉變信貸觀念，摒棄向重點行業(yè)、重點企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術水平高、產品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級支行可以考慮成立針對小微企業(yè)的部門，提供個性化服務，調整產品營銷策略，制定專門的貸款業(yè)績和考核辦法，加大對小微企業(yè)的幫扶力度。對于“三高”企業(yè)，進行重點關注，引導扶持其進行資產證券化，不斷擴大對其融資規(guī)模，推薦公開上市等。

（三）改變觀念，強化政府服務職能。（1） 運用財政政策，培育小微企業(yè)。政府應加大對小微企業(yè)的財稅支持，堅決貫徹執(zhí)行國務院有關小微企業(yè)的扶持政策，不應人為拖沓，對相關政策的執(zhí)行逐項落實。政府可通過設立相關常設管理機構，履行對小微企業(yè)的管理職能，尤其是對小微企業(yè)進行投融資和現代企業(yè)制度建設等方面的引導。（2）鼓勵金融機構對小微企業(yè)融資。政府可考慮設立針對小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機構進行獎勵和補貼。同時，對因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項，進行適當的差額補貼，緩解金融機構的后顧之憂。對金融租賃、資產證券化等方式進行金融支持，并努力推動符合條件的小微企業(yè)公開上市。（3）積極引介風投進入小微企業(yè)。政府在增城上應該鼓勵境內外投資機構和個人，對小微企業(yè)進行融資。在關于小微企業(yè)的股份制改革，知識產權交易等方面進行把關和扶持，吸引風投對小微企業(yè)的關注度。（4）成立擔保公司，建立信用體系。政府應考慮成立政策性擔保公司，整合資源，正對小微企業(yè)對融資擔保工作，對部分實力強大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項支持。諸如利用財政資金的補貼和獎勵，吸引民間資本進入小微企業(yè)，增強其抵御風險的能力。鼓勵其重信守法，提高信息透明度，維護自身信用等級，進而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時，需要建立和健全擔保公司的風險預警和內控機制，保證社會私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項政策已經為小微企業(yè)們帶來更多希望，各方發(fā)力更將進一步緩解小微企業(yè)融資困難的問題，從而實現市場經濟的蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

[1] 王全義.我國小微企業(yè)融資問題的國際經驗借鑒[J].行政事業(yè)資產與財務，2014，（12）：94-95

[2]龐巖.我國小微企業(yè)融資發(fā)展策略[J].合作經濟與科技，2014，483（2）：38-39endprint

（三）社會原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經濟總量小，且分散，在推動本地經濟發(fā)展的過程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會因追求大企業(yè)，大項目帶來的經濟重量增長，而對于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關系國計民生，卻往往視若無睹。有些地方也會出臺一些政策，但是在落實上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來協(xié)調關系。自2002年出臺了《中小企業(yè)促進法》后，我國陸續(xù)出來各項針對小企業(yè)的金融促進法案，尤其是在金融危機后，力度不斷提升。2011年國務院常務會議制定9項專門政策。2012年國務院再次提出“國四條”后，又發(fā)布《關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航。然而，由于缺乏獨立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對小微企業(yè)擔保、民間借貸界定、擔保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對模糊，使得對其扶持相對乏力。

四、小微企業(yè)融資對策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關鍵，作為一個期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應積極建立和完善現代企業(yè)制度，創(chuàng)新經營管理模式，提升管理人員的素質和競爭力，樹立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長制”的管理模式，缺乏完整的管理機制和規(guī)劃，往往依靠經驗，具有較大的隨意性，導致小微企業(yè)在現代企業(yè)制度的建設上遠遠落后。因此也引發(fā)金融機構對于小微企業(yè)能夠持續(xù)經營的擔憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經營，樹立良好的信用。小微企業(yè)面對惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經營管理，在資金使用、合同履行、社會評價等方面都要作出規(guī)范。通過規(guī)范的操作，樹立良好的信用評價，降低銀行對風險的危機意識，以期順利通過貸前信用審核。（3）提升產品質量，強化品牌意識。小微企業(yè)在經營模式上，多數為市場邊緣或者不易于規(guī)?；a的產品，為增加其產品的市場競爭能力，必然要求其在產品和技術上積極創(chuàng)新，強化品牌意識，提升產品的利潤率，進而提升抵抗風險的能力。（4） 轉變創(chuàng)業(yè)意識，積極主動融資。小微企業(yè)的特性使得多數創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進取心不足。因此在現代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場戰(zhàn)略規(guī)劃，通過主動融資，積極開拓融資渠道，在市場博弈中，強化進取意識，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務體系策略。（1）機構創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機構的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機構，諸如市商業(yè)銀行或者農村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務。本土化的中小金融機構，因其地方性、草根性的優(yōu)勢使得更利于減少信息不對稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風險，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴大中小型金融機構信貸市場的深度和廣度，出臺一部分政策，使其更愿意對小微企業(yè)進行融資，尤其是對農村小微企業(yè)進行融資。（2）開發(fā)新的融資工具。針對小微企業(yè)抵押物匱乏的問題，金融機構可以考慮開發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動產抵押的基礎上，將易于監(jiān)管和封閉運行的流動資產作為抵押擔保，或者倉單質押貸款、租賃權質押擔保、多戶聯(lián)保團購貸款、供應鏈融資等方式，來擬補因為個體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級數據庫。對小微企業(yè)的放貸難的關鍵是信用評價的問題。金融機構應該通過系統(tǒng)地構建針對小微企業(yè)的信用數據庫，并逐步形成征信體系，建立評級制度。通過信用登記，拓寬信息政績渠道，對其進行系統(tǒng)、權威、專業(yè)和規(guī)范的評價，便于各個金融機構的審核。（4）轉變信貸觀念。金融機構需要轉變信貸觀念，摒棄向重點行業(yè)、重點企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術水平高、產品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級支行可以考慮成立針對小微企業(yè)的部門，提供個性化服務，調整產品營銷策略，制定專門的貸款業(yè)績和考核辦法，加大對小微企業(yè)的幫扶力度。對于“三高”企業(yè)，進行重點關注，引導扶持其進行資產證券化，不斷擴大對其融資規(guī)模，推薦公開上市等。

（三）改變觀念，強化政府服務職能。（1） 運用財政政策，培育小微企業(yè)。政府應加大對小微企業(yè)的財稅支持，堅決貫徹執(zhí)行國務院有關小微企業(yè)的扶持政策，不應人為拖沓，對相關政策的執(zhí)行逐項落實。政府可通過設立相關常設管理機構，履行對小微企業(yè)的管理職能，尤其是對小微企業(yè)進行投融資和現代企業(yè)制度建設等方面的引導。（2）鼓勵金融機構對小微企業(yè)融資。政府可考慮設立針對小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機構進行獎勵和補貼。同時，對因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項，進行適當的差額補貼，緩解金融機構的后顧之憂。對金融租賃、資產證券化等方式進行金融支持，并努力推動符合條件的小微企業(yè)公開上市。（3）積極引介風投進入小微企業(yè)。政府在增城上應該鼓勵境內外投資機構和個人，對小微企業(yè)進行融資。在關于小微企業(yè)的股份制改革，知識產權交易等方面進行把關和扶持，吸引風投對小微企業(yè)的關注度。（4）成立擔保公司，建立信用體系。政府應考慮成立政策性擔保公司，整合資源，正對小微企業(yè)對融資擔保工作，對部分實力強大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項支持。諸如利用財政資金的補貼和獎勵，吸引民間資本進入小微企業(yè)，增強其抵御風險的能力。鼓勵其重信守法，提高信息透明度，維護自身信用等級，進而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時，需要建立和健全擔保公司的風險預警和內控機制，保證社會私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項政策已經為小微企業(yè)們帶來更多希望，各方發(fā)力更將進一步緩解小微企業(yè)融資困難的問題，從而實現市場經濟的蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

[1] 王全義.我國小微企業(yè)融資問題的國際經驗借鑒[J].行政事業(yè)資產與財務，2014，（12）：94-95

[2]龐巖.我國小微企業(yè)融資發(fā)展策略[J].合作經濟與科技，2014，483（2）：38-39endprint

（三）社會原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經濟總量小，且分散，在推動本地經濟發(fā)展的過程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會因追求大企業(yè)，大項目帶來的經濟重量增長，而對于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關系國計民生，卻往往視若無睹。有些地方也會出臺一些政策，但是在落實上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來協(xié)調關系。自2002年出臺了《中小企業(yè)促進法》后，我國陸續(xù)出來各項針對小企業(yè)的金融促進法案，尤其是在金融危機后，力度不斷提升。2011年國務院常務會議制定9項專門政策。2012年國務院再次提出“國四條”后，又發(fā)布《關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航。然而，由于缺乏獨立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對小微企業(yè)擔保、民間借貸界定、擔保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對模糊，使得對其扶持相對乏力。

四、小微企業(yè)融資對策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關鍵，作為一個期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應積極建立和完善現代企業(yè)制度，創(chuàng)新經營管理模式，提升管理人員的素質和競爭力，樹立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長制”的管理模式，缺乏完整的管理機制和規(guī)劃，往往依靠經驗，具有較大的隨意性，導致小微企業(yè)在現代企業(yè)制度的建設上遠遠落后。因此也引發(fā)金融機構對于小微企業(yè)能夠持續(xù)經營的擔憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經營，樹立良好的信用。小微企業(yè)面對惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經營管理，在資金使用、合同履行、社會評價等方面都要作出規(guī)范。通過規(guī)范的操作，樹立良好的信用評價，降低銀行對風險的危機意識，以期順利通過貸前信用審核。（3）提升產品質量，強化品牌意識。小微企業(yè)在經營模式上，多數為市場邊緣或者不易于規(guī)?；a的產品，為增加其產品的市場競爭能力，必然要求其在產品和技術上積極創(chuàng)新，強化品牌意識，提升產品的利潤率，進而提升抵抗風險的能力。（4） 轉變創(chuàng)業(yè)意識，積極主動融資。小微企業(yè)的特性使得多數創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進取心不足。因此在現代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場戰(zhàn)略規(guī)劃，通過主動融資，積極開拓融資渠道，在市場博弈中，強化進取意識，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務體系策略。（1）機構創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機構的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機構，諸如市商業(yè)銀行或者農村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務。本土化的中小金融機構，因其地方性、草根性的優(yōu)勢使得更利于減少信息不對稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風險，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴大中小型金融機構信貸市場的深度和廣度，出臺一部分政策，使其更愿意對小微企業(yè)進行融資，尤其是對農村小微企業(yè)進行融資。（2）開發(fā)新的融資工具。針對小微企業(yè)抵押物匱乏的問題，金融機構可以考慮開發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動產抵押的基礎上，將易于監(jiān)管和封閉運行的流動資產作為抵押擔保，或者倉單質押貸款、租賃權質押擔保、多戶聯(lián)保團購貸款、供應鏈融資等方式，來擬補因為個體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級數據庫。對小微企業(yè)的放貸難的關鍵是信用評價的問題。金融機構應該通過系統(tǒng)地構建針對小微企業(yè)的信用數據庫，并逐步形成征信體系，建立評級制度。通過信用登記，拓寬信息政績渠道，對其進行系統(tǒng)、權威、專業(yè)和規(guī)范的評價，便于各個金融機構的審核。（4）轉變信貸觀念。金融機構需要轉變信貸觀念，摒棄向重點行業(yè)、重點企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術水平高、產品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級支行可以考慮成立針對小微企業(yè)的部門，提供個性化服務，調整產品營銷策略，制定專門的貸款業(yè)績和考核辦法，加大對小微企業(yè)的幫扶力度。對于“三高”企業(yè)，進行重點關注，引導扶持其進行資產證券化，不斷擴大對其融資規(guī)模，推薦公開上市等。

（三）改變觀念，強化政府服務職能。（1） 運用財政政策，培育小微企業(yè)。政府應加大對小微企業(yè)的財稅支持，堅決貫徹執(zhí)行國務院有關小微企業(yè)的扶持政策，不應人為拖沓，對相關政策的執(zhí)行逐項落實。政府可通過設立相關常設管理機構，履行對小微企業(yè)的管理職能，尤其是對小微企業(yè)進行投融資和現代企業(yè)制度建設等方面的引導。（2）鼓勵金融機構對小微企業(yè)融資。政府可考慮設立針對小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機構進行獎勵和補貼。同時，對因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項，進行適當的差額補貼，緩解金融機構的后顧之憂。對金融租賃、資產證券化等方式進行金融支持，并努力推動符合條件的小微企業(yè)公開上市。（3）積極引介風投進入小微企業(yè)。政府在增城上應該鼓勵境內外投資機構和個人，對小微企業(yè)進行融資。在關于小微企業(yè)的股份制改革，知識產權交易等方面進行把關和扶持，吸引風投對小微企業(yè)的關注度。（4）成立擔保公司，建立信用體系。政府應考慮成立政策性擔保公司，整合資源，正對小微企業(yè)對融資擔保工作，對部分實力強大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項支持。諸如利用財政資金的補貼和獎勵，吸引民間資本進入小微企業(yè)，增強其抵御風險的能力。鼓勵其重信守法，提高信息透明度，維護自身信用等級，進而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時，需要建立和健全擔保公司的風險預警和內控機制，保證社會私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項政策已經為小微企業(yè)們帶來更多希望，各方發(fā)力更將進一步緩解小微企業(yè)融資困難的問題，從而實現市場經濟的蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

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