邱揚(yáng)
【摘 要】在全球金融市場(chǎng)的環(huán)境條件因素影響下,我國銀行業(yè)的經(jīng)營形式發(fā)生了非常大的變化。首先,當(dāng)前的利率市場(chǎng)化明顯加速、資本約束更加增強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)增速呈下滑趨勢(shì),而且在相關(guān)的政策監(jiān)管方面更加的緊繃與嚴(yán)格,盈利空間縮??;其次,在市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)條件下,人們的思想意識(shí)也發(fā)生了很大的改變,他們?cè)阢y行中處理事務(wù)的時(shí)候,具有很強(qiáng)的自我保護(hù)意識(shí),而且對(duì)銀行服務(wù)的要求越來越高,這一系列的問題都對(duì)我國銀行的發(fā)展造成了不小的壓力。研究銀行的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)有利于我們更好地了解如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的新挑戰(zhàn)。本文分別從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)兩方面分別分析了大、中型兩類銀行的差異。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;資產(chǎn);負(fù)債
資產(chǎn)接近或超過3萬億元的銀行,為五大國有商業(yè)銀行,這些銀行一般被稱為大型銀行。資產(chǎn)規(guī)模在1萬億至2萬億元之間的銀行可歸為中型銀行,共有7家,分別為招商,浦發(fā),中信,興業(yè),民生,光大和華夏。
一、我國大中型商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
1.資產(chǎn)總量分析
表1顯示,我國大中型銀行的資產(chǎn)總額規(guī)模都有迅速擴(kuò)張,大型國有銀行資產(chǎn)勢(shì)力龐大,依舊遙遙領(lǐng)先于中型股份制銀行,充分說明其主導(dǎo)地位。但是中型股份制銀行資產(chǎn)總量的增速普遍高于大型國有銀行,大型銀行資產(chǎn)總量增速約不到15%(圖1),中等銀行普遍超過20%甚至達(dá)到30%(圖2),其資產(chǎn)規(guī)模在短短幾年內(nèi)翻了一番。這說明了我國兩類銀行資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展勢(shì)頭良好,并且股份制銀行成長更為迅速。銀行的資產(chǎn)包括現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng),存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu),同業(yè)客戶貸款及墊款,各類金融資產(chǎn),長期股權(quán)投資,固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)7大部分。本文主要探討前四類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
2.現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)
現(xiàn)金和存放央行款項(xiàng)指上市股份制商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金和存放在央行的法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金等,庫存現(xiàn)金的主要作用是銀行用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身日常的零星開支。在中央銀行的存款又被稱為存款準(zhǔn)備金,包括法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。此類資產(chǎn)在商業(yè)銀行的所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最高,但是此類資產(chǎn)并沒有利息收入,存放過多會(huì)影響商業(yè)銀行的盈利能力。
4.客戶貸款及墊款
客戶貸款及墊款包括企業(yè)和個(gè)人貸款及墊款,是銀行最傳統(tǒng)也是最看重的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和收益來源,也是商業(yè)銀行的主要象征。銀行信貸首先是一種重要的融資渠道,也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器,如熊比特所言:信貸在本質(zhì)上乃是為了授予企業(yè)家以購買力而進(jìn)行的對(duì)購買力的創(chuàng)造,但不單純是現(xiàn)有購買力的轉(zhuǎn)移。在原則上,購買力的創(chuàng)造標(biāo)志著在私有財(cái)產(chǎn)及勞動(dòng)分工制度下實(shí)現(xiàn)發(fā)展的方法。但是收益高的同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。
從表4中可以發(fā)現(xiàn),國有銀行的貸款比重普遍低于股份制商業(yè)銀行,平均來說,幾大國有銀行不到50%而股份制銀行一般超過50%。其中大型國有銀行最近幾年占比幾乎沒有變化,與此相反,中型股份制銀行卻普遍有明顯下滑的趨勢(shì),這表明中型股份制銀行開始將目光投向了別的投資領(lǐng)域,通過逐步減少貸款比重增加投資多樣化。然而此類業(yè)務(wù)仍舊是兩類銀行的主體業(yè)務(wù),可以預(yù)見在未來一段時(shí)期內(nèi)仍繼續(xù)保持資產(chǎn)項(xiàng)目中的重心地位。
5.各類金融資產(chǎn)
對(duì)于銀行而言,各類金融資產(chǎn)所指的是其自身所合法持有的證券化資產(chǎn),例如買入返售金融資產(chǎn)、可供出售類金融資產(chǎn)、衍生金融工具貸款以及應(yīng)收款項(xiàng)類債券投資等等,其具體的資產(chǎn)表現(xiàn)形式是較為豐富的,它們能夠?qū)︺y行資產(chǎn)的多樣性起到增強(qiáng)作用,這可以幫助銀行調(diào)整其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),保證銀行資產(chǎn)的健康性、合理性。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融條件下,推行金融資產(chǎn)服務(wù),是商業(yè)性銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性發(fā)展的客觀需求,這是我國商業(yè)性銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型與盈利能力提升的關(guān)鍵途徑。從當(dāng)前的實(shí)際情況來看,我國的商業(yè)性銀行正面臨著的市場(chǎng)環(huán)境具有資本充足率提高和利率市場(chǎng)化凸顯這么兩個(gè)方面的特征因素,受這些因素的影響,我國商業(yè)性銀行就必須要進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移,逐步向經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小,且資本投入低的方向靠近。近幾年來,我國上市股份制商業(yè)銀行各類金融資產(chǎn)獲得了迅速發(fā)展。工建中三大國有銀行債券資產(chǎn)占總生息資產(chǎn)比重平均達(dá)32%,而其他中型股份制銀行占比平均15%左右;這說明國有上市銀行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)型比較成功,但是也是因?yàn)閲猩鲜秀y行獨(dú)特的背景優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì),各類金融資產(chǎn)中有大部分是國家分配發(fā)行的國庫券和政府債券,以及外國政府發(fā)行的債券和國際金融市場(chǎng)上的金融債券,大部分都分配到了國有上市銀行身上。從收益結(jié)構(gòu)上看,債券收益已成為僅次于貸款利差收入的第二大收入來源,基本徘徊在10%到15%之間,而中型股份制銀行則略低于國有銀行,大約在8%附近波動(dòng)。
綜上所述,我國大型和中型銀行的資產(chǎn)管理都取得了較好的成績。體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:一是資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張,資本實(shí)力逐步壯大;二是資產(chǎn)重心開始由傳統(tǒng)的貸款及墊款業(yè)務(wù)向新興的各類金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)傾斜,資產(chǎn)證券化趨勢(shì)比較明顯,改善了資產(chǎn)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)了資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性。
二、我國大中型商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
商業(yè)銀行負(fù)債的構(gòu)成可以從負(fù)債的內(nèi)容和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面進(jìn)行劃分。
由負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行劃分:商業(yè)銀行的負(fù)債包括各項(xiàng)存款、各項(xiàng)借款、其他負(fù)債。其中,各項(xiàng)存款可以按以下類別劃分:按照存款資金的性質(zhì)和計(jì)息范圍可以分為財(cái)政性存款和一般性存款;按存款對(duì)象可以分為單位存款和個(gè)人存款;按照存款的期限可以分為活期存款和定期存款。各項(xiàng)借款主要包括了同業(yè)借款、中央銀行借款、回購協(xié)議、歐洲貨幣市場(chǎng)借款等。同業(yè)借款主要包括同業(yè)拆借、抵押借款和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等;中央銀行借款一般包括再貼現(xiàn)和再貸款兩種形式,回購協(xié)議是簽訂協(xié)議,約定在出售金融資產(chǎn)后的某一個(gè)時(shí)間以商定的價(jià)格購回此金融資產(chǎn),以獲得可用資金的方式;歐洲貨幣市場(chǎng)借款是通過歐洲貨幣市場(chǎng)獲得資金的方式,這種方式獲得的資金數(shù)額較大,交易成本相對(duì)較低。其他負(fù)債主要包括發(fā)行債券和結(jié)算占用他人資金等,發(fā)行債券可以使銀行籌集到長期資金;結(jié)算占用他人資金是商業(yè)銀行在辦理結(jié)算過程中由于他人替銀行墊款而占用的資金,也是商業(yè)銀行可利用的資金來源。
由負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行劃分:商業(yè)銀行的負(fù)債按流動(dòng)性可以分為流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付債券和其他長期負(fù)債等。其中流動(dòng)負(fù)債是指商業(yè)銀行要在1年內(nèi)償還的債務(wù),主要包括活期存款、1年以內(nèi)的定期存款、向中央銀行借款、票據(jù)融資等。應(yīng)付債券主要是商業(yè)銀行發(fā)行的債券。其他長期負(fù)債包括長期存款、長期借款、長期應(yīng)付款等。本文中的商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成是以負(fù)債的內(nèi)容劃分,并且考慮到目前金融債券,尤其是次級(jí)債券對(duì)于銀行的作用越來越重要,故將銀行負(fù)債分為各項(xiàng)存款,各項(xiàng)借款,發(fā)行債券和其他負(fù)債。而負(fù)債結(jié)構(gòu)則是指這些負(fù)債項(xiàng)目在負(fù)債總額中的占比情況。
1.負(fù)債總額
我國兩類銀行的負(fù)債總額以較快的速度穩(wěn)定增長,從下表5、圖3中可以看出,大型銀行的負(fù)債增速約在10%到15%之間,中等股份制銀行的負(fù)債增速普遍介于20%到30%之間,兩類銀行的負(fù)債增長率與其資產(chǎn)總量增長率基本保持相當(dāng),這說明近幾年我國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理得當(dāng),資產(chǎn)負(fù)債匹配良好,其中非國有上市銀行在籌措資金方面取得了較大的成績,負(fù)債來源比較穩(wěn)定并保持著較高的增長速度。上市股份制商業(yè)銀行的負(fù)債包括同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)存入和拆入資金,客戶存款,各類金融負(fù)債和其他負(fù)債4大部分。
2.同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)
同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)是銀行流動(dòng)性最強(qiáng)的負(fù)債。這類負(fù)債成本低,但是流動(dòng)性強(qiáng),因而相對(duì)應(yīng)也需要保證較高流動(dòng)性的資產(chǎn)比例以隨時(shí)償還強(qiáng)流動(dòng)性的負(fù)債。
我國兩類銀行同業(yè)存入和拆入比重不高,工建農(nóng)三大國有銀行中甚至低于8%,中等銀行的同業(yè)存入和拆入比重高于國有上市銀行,一般超過10%(表6),這說明非國有上市銀行的負(fù)債流動(dòng)性要高于國有上市銀行,資金成本也相應(yīng)降低,但是這也因此增加了資產(chǎn)的流動(dòng)性而降低了資產(chǎn)的收益性,這是非國有上市銀行的凈利潤低于國有上市銀行的重要原因。
表7中反映了中等銀行的同業(yè)存款增速要普遍高于大型銀行,中等銀行增速平均在40%左右,甚至達(dá)到60%,遠(yuǎn)超于大型股份制銀行,不難發(fā)現(xiàn)2010年大型銀行和兩家中型銀行同業(yè)存款經(jīng)歷了意外的下跌,之后兩年又經(jīng)歷了快速增長。
3.客戶存款
折線圖(圖4、圖5)顯示了我國兩類銀行吸收存款總量都有穩(wěn)步增長,中型銀行吸收存款增速要普遍高于大型國有銀行。
表8顯示了我國大型和中型銀行客戶存款占負(fù)債總額的百分比,總體上中型銀行占比要小于大型銀行,這說明了中型股份制銀行對(duì)吸收客戶存款的依賴性要小于國有銀行,負(fù)債結(jié)構(gòu)相比于大型銀行更加多樣化。
圖6顯示,兩類銀行占比都有微小下降的趨勢(shì),其中中型銀行下降較快,從2009年的77.32%下降到了71.59%,大型銀行在四年內(nèi)只從2009年的84.18%下降了2個(gè)百分點(diǎn),這更加說明了中型銀行開始重視其負(fù)債結(jié)構(gòu),不斷調(diào)整和優(yōu)化,努力逐步減少客戶存款的比重,在拓展客戶資源上取得了很大的成績。
4.各類金融負(fù)債
包括賣出回購金融資產(chǎn),交易性金融負(fù)債,衍生金融負(fù)債和發(fā)行金融債券等。和各類金融資產(chǎn)一樣,它是上市股份制商業(yè)銀行證券化的那部分負(fù)債,成本不高,流動(dòng)性也很強(qiáng),是上市股份制商業(yè)銀行擴(kuò)展資金來源,豐富負(fù)債品種,改善負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要方式。同各類金融資產(chǎn),因?yàn)樵诋?dāng)前我國的金融市場(chǎng)體系還不夠健全與完善,在金融工具方面品種還較少,顯得比較單一,而且受國家的政策影響,其品種的結(jié)構(gòu)也還非常的簡(jiǎn)單,主要是債券,而且在實(shí)際的發(fā)行上,管理是比較嚴(yán)格的,融資的渠道通暢性較低。再加上整個(gè)全球的金融市場(chǎng)形式變化不定,而我國商業(yè)性銀行在應(yīng)對(duì)這些變化的時(shí)候又缺乏經(jīng)驗(yàn),并受到了各種因素的限制與影響。同目前的部分?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析情況來看,大型國有銀行金融負(fù)債增幅比中型股份銀行要高1個(gè)百分點(diǎn)以上。
綜上所述,我國兩類商業(yè)銀行的負(fù)債管理取得了較好的成績,第一,是在負(fù)責(zé)規(guī)模的擴(kuò)展上,取得了較為快速的成績,這在很大程度上保證了運(yùn)作資金;第二,在保證了基礎(chǔ)的存款業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的前提下,各類金融負(fù)債也同時(shí)在進(jìn)行擴(kuò)展與增強(qiáng),這使得銀行自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到了科學(xué)、合理的改善,能夠幫助銀行更好的適應(yīng)金融市場(chǎng);第三,銀行客戶在存款業(yè)務(wù)方面的比重相對(duì)下降,但是卻在其他方面的業(yè)務(wù)中投入了資金,這使得銀行的資金來源更加的豐富與多樣化,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制來說具有較為積極的作用;第四,銀行的流動(dòng)性負(fù)債得到了有效的增強(qiáng),這對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制來說,具有重要的作用意義,有利于改善銀行的負(fù)債機(jī)構(gòu)。