陳守忠

摘 要：從1978年改革開放至今這三十多年的時(shí)間里，中國(guó)GDP總量躍居世界第二位，經(jīng)濟(jì)總量高速增長(zhǎng)，傲視全球。但是中國(guó)在取得如此輝煌成就的同時(shí)，也有一些棘手的問題需要盡快解決。比如前幾年出現(xiàn)的大量中小企業(yè)因?yàn)橘Y金不足、融資困難等原因出現(xiàn)的大面積破產(chǎn)現(xiàn)象。原本產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)憑借其規(guī)模經(jīng)濟(jì)、信譽(yù)評(píng)級(jí)高等優(yōu)勢(shì)，可以比較容易獲得貸款，但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，這一優(yōu)勢(shì)卻沒有得到充分的發(fā)揮，頻繁出現(xiàn)融資難問題。針對(duì)這一問題，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的各類融資模式進(jìn)行研究，并對(duì)這一模式的弊端以及優(yōu)化策略提出看法，為克服這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展難題獻(xiàn)力量。

關(guān)鍵詞：融資；中小企業(yè)；產(chǎn)業(yè)集群

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）01-0131-02

產(chǎn)業(yè)集群（Industrial Clusters）是由大量相互有業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)以及相關(guān)機(jī)構(gòu)組成的，共同經(jīng)營(yíng)同一種產(chǎn)業(yè)，而且這些小企業(yè)在地理位置上集聚并形成持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的中小企業(yè)成為市場(chǎng)主體中最有增長(zhǎng)活力，最具競(jìng)爭(zhēng)力的部分。因此，投資者和金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)利潤(rùn)的追求，掌握集群的運(yùn)作模式，以及中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，通過不斷改進(jìn)資金融資制度，使得資本這種生產(chǎn)要素源源不斷流向產(chǎn)業(yè)集群中的中小企業(yè)，努力確保產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)生產(chǎn)要素的最優(yōu)配置，促進(jìn)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。因此，利用產(chǎn)業(yè)集群的有機(jī)系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資的融資渠道創(chuàng)新，最大程度的地降低中小企業(yè)，商業(yè)銀行，投資者之間的交易成本，成為社會(huì)各層面解決融資困難這一難題的新渠道，引起了各個(gè)部門的高度關(guān)注。

一、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資模式面臨的一些問題

（一）有限的融資渠道，信貸資金來(lái)源簡(jiǎn)單

資金是企業(yè)的“生命之源”，它在企業(yè)的發(fā)展過程中發(fā)揮著無(wú)可替代的作用。不管是哪個(gè)企業(yè)，從它起步，發(fā)展到成熟，都要源源不斷地注入所需要的一定數(shù)量的資金。企業(yè)在整個(gè)發(fā)展、成熟過程中都要不斷進(jìn)行融資，以滿足自身的需要。中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)更加快速的發(fā)展，資本的自身積累是企業(yè)獲得資金的途徑之一，但絕大部分的資金來(lái)源是到金融市場(chǎng)進(jìn)行外部融資。因此，研究中小企業(yè)融資的難易程度與企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r之間的關(guān)系，這對(duì)于中小企業(yè)本身甚至是中國(guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都是一件非常有意義的事情。根據(jù)有關(guān)資料顯示，中國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是家族世代積累的資產(chǎn)，通過勞動(dòng)積累以及合伙集資即所謂的內(nèi)源融資的比重高達(dá)65.2%。而銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款等外源性融資的比重僅占10.7%。因此，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的初始發(fā)展階段，銀行等金融機(jī)構(gòu)的有償貸款和自身資本積累在中小企業(yè)獲取資金的途徑中占據(jù)著重要的地位。經(jīng)過多方面的綜合分析，就中國(guó)各產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多中小企業(yè)而言，它們之所以只是通過企業(yè)本身自我積累和從銀行獲得貸款來(lái)作為獲得發(fā)展資金方式的主要原因就是融資渠道太過單一，信貸資金來(lái)源簡(jiǎn)單。比這更嚴(yán)重的是，中國(guó)目前還沒有完善的制度安排為中小企業(yè)的融資服務(wù)。

（二）中小企業(yè)普遍存在銀行融資難的問題

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)比大企業(yè)低，在銀行融資難，主要原因有：第一，銀行對(duì)中小企業(yè)存在所有制歧視。因?yàn)殂y行帶給國(guó)有企業(yè)的貸款即使收不回來(lái)還有地方或者中央政府為其償還，面臨的損失可以忽略不計(jì)，是一樁穩(wěn)賺不賠的生意，形成壞賬、呆賬的概率幾乎為零。而對(duì)于中小企業(yè)，由于其償還能力有限，很有可能還不上貸款，銀行面臨巨大損失。第二，銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款的各種成本均較高。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資數(shù)額較小，企業(yè)平均貸款量?jī)H為大中型企業(yè)的千分之五左右。這樣小的貸款規(guī)模，銀行也要像向大企業(yè)貸款一樣，逐筆進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查，耗費(fèi)同樣的人力、物力，壓縮了利潤(rùn)空間，進(jìn)而降低了向中小企業(yè)貸款的動(dòng)力。

（三）金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)與中小企業(yè)融資需求不匹配

世界上任何事物的發(fā)展都有生命周期，與其相伴相生，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)也絲毫不例外。企業(yè)生命周期就像空氣，在企業(yè)的成長(zhǎng)道路上，為其提供源源不斷的氧氣。一個(gè)企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，了解企業(yè)生命周期的變動(dòng)特點(diǎn)，那就必須對(duì)企業(yè)的未來(lái)做一個(gè)全面的規(guī)劃。眾多中小企業(yè)就像一個(gè)等腰三角形，底座上是大批初創(chuàng)期的企業(yè)，中部是發(fā)展期的企業(yè)，頂端是一些成熟的中小企業(yè)，他們處于不同的發(fā)展時(shí)期，對(duì)資金的需求也很不相同。同一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)也由于自身發(fā)展力量的不同，處在企業(yè)發(fā)展的不同階段，少數(shù)中小企業(yè)通過自身資本積累已相對(duì)較早的完成了由發(fā)展期到成長(zhǎng)期的過渡，綜合實(shí)力比較強(qiáng)，在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位，位于三角形的頂端，銀行等金融機(jī)構(gòu)的主要貸款對(duì)象是這一類企業(yè)。而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)大多數(shù)的企業(yè)還處于剛剛起步階段，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，位于三角形的底端，與金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)有一定的差距，銀行基本不會(huì)向這類企業(yè)提供貸款。

（四）資產(chǎn)市場(chǎng)不健全，缺乏多層次資本市場(chǎng)

中小企業(yè)特別是那些依靠科技起家的創(chuàng)新型企業(yè)，雖然有著許許多多的弱點(diǎn)，比如，所在行業(yè)發(fā)展階段過早，企業(yè)規(guī)模比較小，實(shí)力較弱。但是按照歷史固有規(guī)律，創(chuàng)新型中小微企業(yè)往往孕育著新的商業(yè)發(fā)展模式，國(guó)內(nèi)就有很多例子可循，很有可能率領(lǐng)經(jīng)濟(jì)模式先一步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。中小企業(yè)在剛剛發(fā)展壯大的成長(zhǎng)期，由于需要進(jìn)行各種投資，對(duì)資金需求比較大，但是依靠自身積累難以滿足其資金需要，存在較大的資金缺口，因而外部融資就成了必由之路。但是由于中小企業(yè)具有很高的經(jīng)營(yíng)不確定性，這使得他們很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，這樣，資本市場(chǎng)必然在企業(yè)的成長(zhǎng)過程中擔(dān)任著無(wú)可替代的重要角色。

近年來(lái)，在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，各中小企業(yè)起著越來(lái)越重要的作用，吸收了中國(guó)80%的就業(yè)人口，但與經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)相比，他們的融資狀況卻不甚樂觀。由于科技創(chuàng)新型中小企業(yè)往往具有不穩(wěn)定不定型的企業(yè)特征，這一弱點(diǎn)決定了很少會(huì)有金融機(jī)構(gòu)冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)向這類企業(yè)提供貸款，這些企業(yè)會(huì)由于此類原因承擔(dān)更高的融資成本，制約了企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。2011年4月，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)異常發(fā)達(dá)的浙江溫州，出現(xiàn)大量中小企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)象，許多老板由于還不上貸款而跑路。造成這種現(xiàn)象的主要原因，一方面是因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)很難獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，另一方面是由于大量的民間自由資本出于對(duì)價(jià)值的追求，把其資本投資到回報(bào)率比較高的房地產(chǎn)、貴金屬等領(lǐng)域，而不是帶給中小企業(yè)?！皽刂莠F(xiàn)象”表明，如果中小企業(yè)對(duì)資金需求的增長(zhǎng)速度超過了金融市場(chǎng)的發(fā)展速度，這樣的話，自由資本不僅不能幫助社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，反而會(huì)有可能帶來(lái)一系列不和諧問題。endprint

二、改善產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資困難的策略

（一）推動(dòng)金融體制創(chuàng)新，大力發(fā)展中小銀行

要通過各種措施，增加中央銀行，地方銀行以及各類金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)上的作用。發(fā)展中小銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，不僅可以有效集中社會(huì)上的閑散資本服務(wù)于中小企業(yè)，把草根金融的服務(wù)效力發(fā)揮到最發(fā)達(dá)，而且還可以緩解銀企信息不對(duì)稱的問題。例如，許多發(fā)達(dá)國(guó)家都擁有大量的社區(qū)銀行，它們主要的服務(wù)對(duì)象主要是社區(qū)周邊的中小企業(yè)和一些個(gè)體商店。此外，大力發(fā)展中小銀行和其他金融機(jī)構(gòu)還可以使民間金融結(jié)構(gòu)更加健全。在中國(guó)，特別是南方的幾個(gè)省份，民間經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)達(dá)推動(dòng)了民間金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，加快信用制度建設(shè)

首先是要進(jìn)一步提高企業(yè)內(nèi)源融資能力，為外源融資創(chuàng)造更加便利可靠的融資條件。企業(yè)不僅要加強(qiáng)自身制度建設(shè)更要強(qiáng)化資金管理機(jī)制的建設(shè)，尤其是企業(yè)的信用機(jī)制，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展以及融資具有非常重要的意義。中小企業(yè)要想從金融市場(chǎng)獲得資金的重要前提是要有良好的信用記錄。其次是加快金融市場(chǎng)上金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，努力研發(fā)出適合中小企業(yè)的金融工具。積極開發(fā)研究，鼓勵(lì)創(chuàng)新如應(yīng)收貸款、質(zhì)押貸款等金融工具，還要對(duì)中小企業(yè)提供優(yōu)惠的貸款利率水平，此外還可以針對(duì)不同企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，不同的信用評(píng)價(jià)制定個(gè)性化的貸款政策。第三是加大政府對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持力度。要想加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度就要逐步擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼的資金規(guī)模，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大就業(yè)，以及改善對(duì)中小企業(yè)的公共服務(wù)。

（三）改善中小企業(yè)金融服務(wù)的融資環(huán)境

首先要凈化執(zhí)法環(huán)境。進(jìn)一步加強(qiáng)《破產(chǎn)保護(hù)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》等相關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行強(qiáng)度，完善企業(yè)還貸機(jī)制，堅(jiān)決抵制直接不還的惡劣行為，逐步減輕銀行與企業(yè)之間的信用障礙，減小信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，加快完善與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的保護(hù)和支持力度。進(jìn)一步健全中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格控制金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，確保資本市場(chǎng)的健康。除此之外，還要加快中小企業(yè)集中區(qū)域的民間小額貸款公司和金融租賃公司的發(fā)展。目前，中國(guó)已經(jīng)形成了以中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等國(guó)有商業(yè)銀行為主，股份制商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行為輔的相對(duì)健全的金融市場(chǎng)。但是我們還要充分認(rèn)識(shí)到，那些面對(duì)中小企業(yè)的融資銀行并沒有發(fā)展起來(lái)，在中國(guó)的市場(chǎng)份額還是比較少。

三、結(jié)論

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，我們?cè)谙硎苓@種喜悅之外，還要認(rèn)識(shí)到中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)實(shí)際上還存在著許許多多的問題，亟待政府及相關(guān)部門去著力解決。中小企業(yè)融資難問題不僅在中國(guó)，即便是在一些發(fā)達(dá)國(guó)家也有著類似現(xiàn)象的發(fā)生，在許多國(guó)家都存在，束縛著各類中小企業(yè)的發(fā)展。中國(guó)應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上根據(jù)中國(guó)的基本國(guó)情制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，將這一問題的解決方案落到實(shí)處，切實(shí)從中小企業(yè)的切身利益出發(fā)，竭盡全力促進(jìn)中小企業(yè)的不斷壯大，從而成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)源源不斷增長(zhǎng)的重要力量。

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[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint