李楠

摘 要：企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響是近幾十年來(lái)國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題一直到現(xiàn)在仍然具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)中對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響有哪些分析，文章試作闡述。

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任；企業(yè)績(jī)效；影響研究；國(guó)外文獻(xiàn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2014）14-0029-02

企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響的問(wèn)題是由Bragdon，Marlin（1972）最早提出的，隨后人們所做的實(shí)證研究主要集中在企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)股市的收益方面的影響（Vance，1975；Belkaoui，1976）。根據(jù)國(guó)外研究演進(jìn)的發(fā)展，以及各研究階段的特點(diǎn)對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究大致可分為初期研究、發(fā)展期研究、規(guī)范期研究三個(gè)階段。

1 初期研究

初期研究的時(shí)間段定為20世紀(jì)70年代～20世紀(jì)90年代，這個(gè)時(shí)期關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效影響問(wèn)題的研究處于起步期，存在很大的爭(zhēng)議，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有正向影響作用。Moskowitz（1972）選擇了他認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平較高的14家公司，他以這些公司6個(gè)月的股價(jià)增長(zhǎng)為標(biāo)準(zhǔn)，將股價(jià)增長(zhǎng)和道瓊斯指數(shù)增長(zhǎng)進(jìn)行比較，最終得出企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平較高的企業(yè)代表企業(yè)績(jī)效比道瓊斯指數(shù)代表企業(yè)績(jī)效要好。②企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有負(fù)向作用。Vance（1975）的研究比較具有代表性，他是重復(fù)Moskowitz的研究，選取的樣本是從《企業(yè)與社會(huì)評(píng)論》一項(xiàng)調(diào)查中的企業(yè)，利用的是企業(yè)短期績(jī)效指標(biāo)，計(jì)算這些企業(yè)在某時(shí)間段內(nèi)的股價(jià)變化，并將這些變化進(jìn)行比較，其中回歸曲線與數(shù)據(jù)的擬合程度不是很好，但是最終認(rèn)為具有社會(huì)責(zé)任的企業(yè)不是好的投資對(duì)象，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與股價(jià)增長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。③企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間不存在相關(guān)關(guān)系。Alexander，Buchholz（1978）選用2年和5年的股價(jià)增長(zhǎng)為績(jī)效指標(biāo)，選取的樣本也是《企業(yè)與社會(huì)評(píng)論》一項(xiàng)調(diào)查中的企業(yè)，對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行聲譽(yù)評(píng)分，重復(fù)Vance的研究，意在判定企業(yè)社會(huì)責(zé)任與某時(shí)間段內(nèi)企業(yè)股價(jià)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，數(shù)據(jù)基本上來(lái)自于上市公司，他考慮了這些數(shù)據(jù)包含的資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)校正，認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效沒(méi)有什么影響，與Vance和Moskowitz所得的結(jié)論恰好相反。此外，還有一些研究者認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系是不確定的，如Cochran，Wood（1984）、Aupperle，Caroll，Hatfield（1985）等。

2 發(fā)展期的研究

發(fā)展期研究的時(shí)間段定為20世紀(jì)90年代～21世紀(jì)初，這個(gè)時(shí)期關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究有所發(fā)展，彌補(bǔ)了上個(gè)階段的一些研究缺陷，這個(gè)階段的研究具有如下特點(diǎn)：①研究方法越來(lái)越科學(xué)；②對(duì)企業(yè)績(jī)效變量的測(cè)量更加成熟；③20世紀(jì)90年代人們?cè)谄髽I(yè)社會(huì)責(zé)任的研究中正式引用利益相關(guān)者理論，使得這個(gè)時(shí)期的關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究大多出現(xiàn)在利益相關(guān)者研究的文獻(xiàn)中；④研究結(jié)果仍然存在不一致的問(wèn)題，即企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有正向影響、負(fù)向影響、無(wú)影響，但是企業(yè)社會(huì)責(zé)任能夠正向作用于企業(yè)績(jī)效的觀點(diǎn)卻是這個(gè)時(shí)期的主流觀點(diǎn)。Preston，Sapienza（1990）作了利益相關(guān)者管理對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究，研究結(jié)果說(shuō)明，利益相關(guān)者管理對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響作用。Frooman（1997）采用二手資料并且結(jié)合定量分析方法對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響企業(yè)績(jī)效的問(wèn)題進(jìn)行了實(shí)證研究，他研究了27篇分析股市對(duì)企業(yè)不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任和采取非法行為的文章，認(rèn)為股市對(duì)那些不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任和違法的企業(yè)是持否定態(tài)度的，說(shuō)明了企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有正向的影響作用。Waddock，Graves（1997）的研究主要回答了3個(gè)問(wèn)題：企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效是否正相關(guān)？如果相關(guān)，它們之間是怎樣的相關(guān)形式？如果正相關(guān)，它們之間因果關(guān)系的方向又是什么樣的？研究結(jié)果表明，它們之間是正向相關(guān)關(guān)系且因果關(guān)系是雙向的，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以提高企業(yè)績(jī)效，企業(yè)績(jī)效的提高能夠促進(jìn)企業(yè)更好地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。Berman，Wicks（1999）研究了利益相關(guān)者的管理對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，并且構(gòu)建了兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性模型，這兩個(gè)模型體現(xiàn)了兩者之間不同的關(guān)系。第一個(gè)模型體現(xiàn)的是以企業(yè)進(jìn)行決策的最終目的是為能夠在市場(chǎng)上獲取成功為核心思想的手段論的觀點(diǎn)，第二個(gè)模型體現(xiàn)的是以企業(yè)與利益相關(guān)者的關(guān)系是在規(guī)范性道德承諾基礎(chǔ)上建立的為核心思想的目的論的觀點(diǎn)，最終證明了利益相關(guān)者的管理對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響作用。

3 規(guī)范期的研究

規(guī)范期的研究是從21世紀(jì)以來(lái)開(kāi)始進(jìn)行的。進(jìn)入新世紀(jì)以后，以前傳統(tǒng)的研究模式得到了進(jìn)一步發(fā)展和完善，由于各方面條件的改善，這個(gè)時(shí)期關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究已趨于規(guī)范，研究結(jié)論仍然存在著不一致的問(wèn)題，但主流的觀點(diǎn)仍然是認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有正向的影響作用，大多數(shù)的研究都是圍繞著這一觀點(diǎn)展開(kāi)，并對(duì)此進(jìn)行了驗(yàn)證。Ruf，Muralidhar等人（2001）合作進(jìn)行的研究表明，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與當(dāng)年和次年的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)是正向相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以使股東獲得短期收益；企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與第三年的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)也是正向相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以使股東獲得長(zhǎng)期受益。不管怎樣，只要企業(yè)行為能夠滿(mǎn)足利益相關(guān)者的各種需求，股東就會(huì)獲得利益。Menguc，Ozanne（2005）選取澳大利亞140家制造業(yè)企業(yè)為研究樣本進(jìn)行研究，研究結(jié)果表明，企業(yè)承擔(dān)的諸如保護(hù)不可再生資源、保護(hù)居住環(huán)境、減少?gòu)U物排放以及把產(chǎn)品的環(huán)境影響告訴給消費(fèi)者等環(huán)境責(zé)任，與企業(yè)市場(chǎng)份額及稅后利潤(rùn)是呈現(xiàn)出顯著的正向相關(guān)關(guān)系，而與企業(yè)的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)為負(fù)向相關(guān)關(guān)系。Boehe（2009）以經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向型的巴西為例，研究一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)出口戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，運(yùn)用大范圍的調(diào)查，設(shè)計(jì)了由巴西的中等或大規(guī)模出口公司回答的252個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。研究結(jié)果表明，這些出口公司采用企業(yè)社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響要比采用產(chǎn)品質(zhì)量戰(zhàn)略和產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響要大，對(duì)巴西出口公司的研究結(jié)果也可能適用于其它的發(fā)展中國(guó)家。

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