熊小曼

【摘要】金融行業(yè)固有的安全至上的思維模式與底線思維模式的區(qū)別，闡述底線思維才能激活“池水”。

【關(guān)鍵詞】金融系統(tǒng)性風(fēng) 底線思維 激活

2014年政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理的很多表述給給大家留下了深刻的印象，也成為熱議的中心。其中關(guān)于金融的就是：守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，讓金融成為一池活水。如何守住這個(gè)底線，報(bào)告也有言簡(jiǎn)意賅的表述：即引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)對(duì)局部和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。

“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指一個(gè)事件在一連串的機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)的溢出和傳染是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)最為典型的特征，另一個(gè)重要特征就是風(fēng)險(xiǎn)和收益的不對(duì)稱性。具體到金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，則是指金融市場(chǎng)主體從事貨幣、資金、信用交易過程中遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，假如不加以防范和化解，就會(huì)釀成金融危機(jī)。不同的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)形式是不相同的，對(duì)其分析方法、認(rèn)定和控制也不相同。與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的管理相比，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更艱難、更復(fù)雜，需要監(jiān)管理念、監(jiān)管方式的一些根本改變。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，任何風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先必須要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上再選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的代價(jià)收獲最大的安全保障。所以一直以來(lái)，但凡涉及到風(fēng)險(xiǎn)的，在價(jià)值排序上，安全做為首要的評(píng)價(jià)目標(biāo)，總是排在第一位。

在安全至上的風(fēng)險(xiǎn)管控原則下，很容易走向因安全而保守，因保守而壓制創(chuàng)新的路徑上去。因?yàn)樗械膭?chuàng)新都可能帶來(lái)較大的沖擊，而這些沖擊都是未曾經(jīng)歷過的。在塵埃落定之前，因?yàn)闊o(wú)法對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)做出精準(zhǔn)的評(píng)價(jià)，把創(chuàng)新視為魔鬼、視為洪水猛獸在各個(gè)領(lǐng)域都是慣性思維。在這種思維模式下，把創(chuàng)新扼殺在搖籃中也便成了“安全”的最拿手手段。對(duì)余額寶這一創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，有央視評(píng)論員就呼吁取締，就是典型的例證。

對(duì)于我國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，安全模式思維已根深蒂固。這種安全思維模式，好比秦時(shí)為了安全而筑的長(zhǎng)城——雖然在戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，能夠在一定程度上防止外敵入侵，但在和平時(shí)期也成了與外族進(jìn)行經(jīng)濟(jì)文化等各種交流的障礙。也好比為了防止為了池水外流而筑起的高壩——雖然池水不外流了，但外面的活水也進(jìn)不來(lái)了。所以其結(jié)果都是雙刃劍。一味地以安全至上最終都免不了為安全求安穩(wěn)，為求穩(wěn)又故步自封，而且封閉程度會(huì)越來(lái)越高，越來(lái)越嚴(yán)密，直至水潑不進(jìn)。到此時(shí)，安全倒是安全了，但卻是死水般的波瀾無(wú)興。

底線思維則是打破這種嚴(yán)防死守思維的最佳出路。底線思維，在價(jià)值排序上，安全依然重要，但這個(gè)安全是建立在系統(tǒng)的自我新陳代謝、自我更新上的安全，是被戴了質(zhì)量安全帽的安全。所以，就評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，先入眼簾的肯定是質(zhì)量這頂帽子。有質(zhì)量的安全成了要求。就譬如人體一樣，人類都有安全的需求，但有哪一個(gè)人為了安全，而天天躺在床上或者躲在屋子里，什么也不做的呢？初民出去覓食會(huì)時(shí)時(shí)遭遇生命的危險(xiǎn)，但躲藏起來(lái)則會(huì)立即有餓死的危險(xiǎn)。而人類的文明之所以會(huì)發(fā)展到現(xiàn)在高度，都是一次次的探險(xiǎn)積累疊加的結(jié)果。孤立靜止地從一個(gè)時(shí)點(diǎn)來(lái)看，坐著不動(dòng)和運(yùn)動(dòng)相比，動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)肯定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)要高于不動(dòng)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的效果來(lái)看，不動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于動(dòng)。不動(dòng)，短期是安全了，但卻是消極的、不可持續(xù)的；動(dòng)，雖然暫時(shí)不安全，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看卻是積極的可持續(xù)的。

對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，也是如此。十八屆三中全會(huì)決定處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。全會(huì)提出，建設(shè)統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系，是使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)。必須加快形成企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)者自由選擇、自主消費(fèi)，商品和要素自由流動(dòng)、平等交換的現(xiàn)代市場(chǎng)體系，著力清除市場(chǎng)壁壘，提高資源配置效率和公平性。要建立公平開放透明的市場(chǎng)規(guī)則，完善主要由市場(chǎng)決定價(jià)格的機(jī)制，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)，完善金融市場(chǎng)體系，深化科技體制改革。當(dāng)各種資源都被市場(chǎng)？“看不見的手”在協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，金融市場(chǎng)既然無(wú)法獨(dú)立于市場(chǎng)之外，就只能主動(dòng)自我更新，不再設(shè)置高壁壘。

但金融保守主義者在主觀上還存在著對(duì)清除高壁壘的誤解。清除高壁壘，不等于置之不理，所以今年的政府報(bào)告又就金融這一問題專門提出了底線原則。和政府權(quán)力清單制度、上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單制度一樣，都是為了給予市場(chǎng)更多的可能性。好比封山育林，原來(lái)的安全思維模式就等于要求只有高過3米的樹才能留下來(lái)，但底線思維則只要是樹就行，哪怕才發(fā)芽呢！因?yàn)槲覀儾恢滥囊豢每赡艹砷L(zhǎng)為參天大樹。

對(duì)于那些明顯長(zhǎng)不成材的樹，適時(shí)的監(jiān)管刈除是必需的，但到底什么樣的該剔除，這就要一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。這其實(shí)指的就是如何守住底線。具體到金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，需要有科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，必須要設(shè)置可行的預(yù)警指標(biāo)，而這些指標(biāo)既能夠體現(xiàn)適應(yīng)性、穩(wěn)定性、一致性的特點(diǎn)，又能明顯反映出預(yù)警對(duì)象的內(nèi)容，并且能隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化對(duì)指標(biāo)值作出相應(yīng)的調(diào)整。根據(jù)這些指標(biāo)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。這是風(fēng)險(xiǎn)治理的第一步，也是最重要的一步，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之后才能談得上有效的治理。

守住底線，給予市場(chǎng)更多的可能性，這樣才能激活池水。

參考文獻(xiàn)

[1]金融時(shí)報(bào).

[2]新華網(wǎng).