歐陽愛平 鄭超

其他綜合收益的信貸決策有用性研究
——基于中國A股上市公司的數(shù)據(jù)檢驗

歐陽愛平 鄭超

全面收益報告是收益報表的發(fā)展趨勢。中國修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》更凸顯了全面收益觀的理念。本文從信貸決策有用性的角度，選取2009～2011年中國A股上市公司數(shù)據(jù)，檢驗了其他綜合收益信息對增量信貸決策的有用性。結(jié)果顯示，在中國當(dāng)前環(huán)境下，其他綜合收益信息具有顯著的增量信貸決策有用性，綜合收益信息相比凈利潤而言對信貸決策有用性更強(qiáng)。

其他綜合收益 信貸決策有用性

一、引言

傳統(tǒng)的收益模式曾被稱為“企業(yè)會計最合乎邏輯的基礎(chǔ)”。它以歷史成本原則、收入實現(xiàn)原則和穩(wěn)健原則三位一體模式為基礎(chǔ)，凈利潤概念包含的收益和費用只能是由日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的，不包含非日常經(jīng)營活動的收益和費用。隨著當(dāng)今經(jīng)濟(jì)環(huán)境的迅速變化，宏觀環(huán)境中的各種不確定性和風(fēng)險增多，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容、經(jīng)濟(jì)格局變得日趨復(fù)雜化，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及決策者對信息的需求也在發(fā)生巨大變化。此時，傳統(tǒng)收益概念已不能滿足信息使用者的需求，綜合收益的概念應(yīng)運而生。綜合收益是指主體在一定時期內(nèi)與非業(yè)主間進(jìn)行交易和事項所產(chǎn)生的凈資產(chǎn)變動，包括凈利潤與其他綜合收益。其他綜合收益則指企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定將其主要反映在資產(chǎn)負(fù)債表中、而未在當(dāng)期損益中確認(rèn)的各項利得與損失。修改后的《國際會計準(zhǔn)則第1號》與中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》（CAS 30）均規(guī)定利潤表除披露凈利潤相關(guān)信息外，還要披露其他綜合收益與綜合收益信息。這種披露方式既能反映歷史成本計量模式下的收益，又能反映其他計量模式計量的已確認(rèn)但未實現(xiàn)收益，解決了外幣換算等非日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益在表內(nèi)披露的難題。綜合收益報告比傳統(tǒng)利潤報告更加全面、真實地向利益相關(guān)者提供了企業(yè)的業(yè)績信息。

縱觀各國會計準(zhǔn)則，英國是最早采取全面收益報告的國家。1992年，英國會計準(zhǔn)則委員會頒布《報告財務(wù)業(yè)績》，第一次提出編制包含凈利潤和所有已確認(rèn)、未實現(xiàn)利得和損失信息的“全部已確認(rèn)利得和損失表”。1996年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）先是發(fā)布了《報告綜合收益》征求意見稿，后在1997年正式頒布了第130號準(zhǔn)則公告《報告綜合收益》（即SFAS 130），在公告中明確提出綜合收益概念，并提供了權(quán)益變動表式、單表式（采用綜合收益表來報告綜合收益）、兩表式（分別編制收益表和綜合收益表）等多種綜合收益列報方式以供企業(yè)選擇。經(jīng)過一系列的討論，2007年，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）修改了《國際會計準(zhǔn)則第1號—財務(wù)報表列報》，正式引入綜合收益概念，進(jìn)一步提出兩種綜合收益列報方式：單表式（采用綜合收益表）和兩表式（分別編制收益表和綜合收益表），同時明確提出不可以在所有者權(quán)益變動表列報綜合收益的組成部分。至此，綜合收益表思想正式出現(xiàn)在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中。另外，澳大利亞、加拿大等國家也開始按照本國的實際情況，紛紛制定了類似的規(guī)定。由此可見，綜合收益報告已經(jīng)成為大勢所趨。

2009年，中國財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第3號》，這是其他綜合收益和綜合收益概念首次出現(xiàn)在中國的準(zhǔn)則公告中。公告對這兩個項目的列報進(jìn)行了具體規(guī)定，它要求在利潤表中，將“其他綜合收益”、“綜合收益總額”兩項增加列示到“每股收益”下，綜合收益總額等于凈利潤和其他綜合收益的合計數(shù)；同時要求在報表附注中詳細(xì)披露其他綜合收益的具體項目。2012年開始修改并于2014年7月實施的CAS 30，已將上述內(nèi)容引入準(zhǔn)則正文；并在所有者權(quán)益變動表中，刪除“直接計入所有者權(quán)益的利得與損失”項目和所有明細(xì)項目，增加“其他綜合收益項目”。利潤表與所有者權(quán)益變動表同時列報“其他綜合收益”信息，這一規(guī)定顯示出準(zhǔn)則制定者對其他綜合收益項目的重視。因此，探討和總結(jié)其他綜合收益列報的決策有用性非常必要。

迄今，中國學(xué)者對其他綜合收益的決策有用性研究較少?；谝陨涎芯勘尘埃疚慕Y(jié)合中國綜合收益列報的新變化，對中國2009～2011年A股上市公司披露的其他綜合收益、綜合收益和凈利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行定性定量分析，驗證其他綜合收益對于投資者和債權(quán)人的決策有用性。通過研究，一方面為中國其他綜合收益列報的改進(jìn)提供實證方面的數(shù)據(jù)支撐；另一方面為進(jìn)一步提升其他綜合收益信息的決策有用性積極建言。

二、文獻(xiàn)回顧

國外學(xué)者對于其他綜合收益的研究開始的較早。比德爾等［1］（Biddle，2006）使用美國上市公司在1994～1998年的數(shù)據(jù)實證分析對比了傳統(tǒng)的收益概念和SFAS 130定義的新的收益概念的有用性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，雖然在契約運用上傳統(tǒng)的收益概念是有用的，但新的收益概念對股票的回報更具解釋力，因此對收益進(jìn)行全面披露是有用的。林和雷蒙德［2］（Lin＆Ramond，2008）綜合使用價格模型和報酬模型，使用歐洲上市公司大樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)，凈利潤和營業(yè)利潤的價值相關(guān)性要高于綜合收益，但其他綜合收益是具有價值相關(guān)性的，且其他綜合收益的披露有效提升了綜合收益同股票回報率間的相關(guān)程度。洛夫特斯和史蒂文森［3］（Loftus＆Stevenson，2009）對其他綜合收益各具體構(gòu)成項目的價值相關(guān)性分別進(jìn)行了檢驗。結(jié)果顯示，只有可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動具有價值相關(guān)性，外幣報表折算差額項目和資產(chǎn)的重估增值沒有價值相關(guān)性。圖靈等［4］（Turen et al．，2012）使用海灣合作委員會國家的保險公司數(shù)據(jù)為研究對象，比較了凈利潤和綜合收益的相關(guān)性，結(jié)果顯示，在評價股票價格、股票收益、預(yù)測現(xiàn)金流量方面，綜合收益并不比凈利潤有優(yōu)勢。

在中國，其他綜合收益概念出現(xiàn)時間較晚，學(xué)者們更多的是進(jìn)行規(guī)范研究，實證研究集中在使用價格模型和報酬模型檢驗其他綜合收益的價值相關(guān)性。葛家澍［5］（1999）是中國最早進(jìn)行綜合收益相關(guān)問題研究的學(xué)者。他通過分析英國會計準(zhǔn)則委員會（ASB）、美國FASB和原國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）對于財務(wù)業(yè)績報告的改進(jìn)，認(rèn)為通過披露“其他全面收益”項目可以把會計界長期爭論的“損益滿計觀”和“本期營業(yè)觀”很好地結(jié)合起來加以運用，從而大大提高“凈收益”和“綜合收益”對于廣大投資人和資本市場的有用性。黨紅（2003）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度論證了全面收益概念的理想內(nèi)涵同經(jīng)濟(jì)學(xué)中的收益概念是完全契合的，全面收益理想內(nèi)涵在理論上是正確的［6］。湯錦（2011）通過回顧FASB和IASB在其他綜合收益方面的改革進(jìn)程，認(rèn)為兩者在綜合收益的列報上已經(jīng)實現(xiàn)了趨同，綜合收益觀已經(jīng)成為國際主流思想。相對于凈利潤而言，綜合收益具有更大的決策價值［7］。

實證研究方面，歐陽愛平和劉侖（2010）選取2007年和2008年上市公司數(shù)據(jù)檢驗綜合收益的價值相關(guān)性，結(jié)果顯示，綜合收益的價值相關(guān)性低于凈利潤，投資者仍然更多的關(guān)注于利潤表［8］。蓋地和高潮（2012）也實證檢驗了其他綜合收益的價值相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)其他綜合收益具有增量價值相關(guān)性，綜合收益雖然具有價值相關(guān)性，但并沒有比凈利潤表現(xiàn)出更高的價值相關(guān)性［9］。胡燕和盧宇琴（2011）的研究結(jié)果有所不同，使用價格模型進(jìn)行回歸得到的結(jié)果不僅證實了每股綜合收益具有信息含量，還表明其比每股收益有增量信息含量，對投資者更有用［10］。王鑫（2013）選擇2009～2011年A股上市公司的數(shù)據(jù)，分別通過價格模型和報酬模型兩種方式驗證其他綜合收益各具體項目及綜合收益總額的價值相關(guān)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，其他綜合收益項目中，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動項目同股票價格顯著相關(guān)；可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動、外幣報表折算差額和享有的被投資單位其他綜合收益份額與股票收益率顯著相關(guān)［11］。

通過對國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理后可以發(fā)現(xiàn)，前人的研究多是從投資決策有用性的角度來檢驗其他綜合收益的價值相關(guān)性，尚未從信貸決策有用性的角度來研究其他綜合收益的披露。會計信息的使用者不僅包括投資者，還包括眾多的債權(quán)人。因此，本文將重點檢驗其他綜合收益信息的披露對債權(quán)人的決策有用性。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

中國財政部要求上市公司2009年開始在利潤表中披露其他綜合收益信息，且因變量需要使用延后一年的數(shù)據(jù)，因此本文樣本自變量選擇2009～2011年A股上市公司數(shù)據(jù)，因變量數(shù)據(jù)使用的是2010～2012年A股上市公司數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行了以下篩選：首先，由于金融股行業(yè)的特殊性，剔除掉金融行業(yè)的公司數(shù)據(jù)；其次，剔除掉ST、PT類上市公司樣本；最后，剔除掉數(shù)據(jù)值缺失和過于極端的樣本。最終獲得樣本數(shù)為：2009年度共計513家公司，2010年度共計537家公司，2011年度共計623家公司。

本文數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，使用的數(shù)據(jù)處理工具是STATA統(tǒng)計分析軟件和Excel軟件。

（二）研究假設(shè)

在幫助公司所有者和債權(quán)人解決代理問題方面，會計信息往往發(fā)揮著重要作用。

債權(quán)人和債務(wù)人簽訂信貸契約時，常使用營業(yè)利潤率等基于傳統(tǒng)會計收益計算得出的指標(biāo)來衡量企業(yè)的盈利能力。傳統(tǒng)會計收益以歷史成本計量為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)收益實現(xiàn)原則和收入費用配比原則，如果一項資產(chǎn)變動未涉及到實質(zhì)性的交易，是不能進(jìn)行確認(rèn)的。傳統(tǒng)會計收益更加保守和謹(jǐn)慎，如果持產(chǎn)期間，資產(chǎn)價值下降，要通過資產(chǎn)減值損失計提減值準(zhǔn)備，但卻不允許確認(rèn)企業(yè)資產(chǎn)上升的價值。相比之下，同時包含了凈利潤和其他綜合收益的綜合收益是反映企業(yè)在一定會計期間的凈資產(chǎn)變動。它包含了所有的已實現(xiàn)和未實現(xiàn)利得和損失，更全面的反映收益信息，更有助于債權(quán)人分析企業(yè)的財務(wù)狀況和償債能力。

與傳統(tǒng)收益使用歷史模式進(jìn)行計量不同，其他綜合收益可以使用更具前瞻性的公允價值進(jìn)行計量。這一改變更好的符合了信貸契約對使用會計信息進(jìn)行未來業(yè)績預(yù)測的需求。另外，其他綜合收益的披露有效減少了管理層進(jìn)行利潤操縱的可能性，更好的幫助債權(quán)人使用信貸契約降低代理成本，有效解決逆向選擇和道德風(fēng)險問題。

因此，對于其他綜合收益的信貸決策有用性，本文提出以下兩個假設(shè)：

假設(shè)1：從相對關(guān)聯(lián)角度，綜合收益的信貸決策有用性要高于凈利潤的信貸決策有用性。

假設(shè)2：從增量關(guān)聯(lián)角度，其他綜合收益具有增量信貸決策有用性。

（三）模型設(shè)計

前人對其他綜合收益的實證檢驗多是在價格模型和報酬模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行價值相關(guān)性研究，具體是將模型中的凈利潤信息替換為綜合收益信息來對比兩種模型的擬合優(yōu)度，或是在凈利潤信息基礎(chǔ)上增加披露其他綜合收益信息來檢驗增量價值相關(guān)性。目前仍缺少針對其他綜合收益的信貸決策有用性的實證檢驗?zāi)Ｐ?。本文在參考前人研究方法的基礎(chǔ)上，針對信貸決策的特點，設(shè)計了以下研究模型和變量。

1．凈利潤和綜合收益相對信貸決策有用性的研究模型

如果式1中的擬合優(yōu)度R2大于式2中的擬合優(yōu)度R2，則說明凈利潤具有更強(qiáng)的信貸決策有用性，反之則說明包含了其他綜合收益的綜合收益數(shù)據(jù)具有更強(qiáng)的信貸決策有用性。

（1）被解釋變量的選取。針對信貸決策有用性的研究，被解釋變量的選取主要有兩種情況：一是將信貸決策設(shè)定為虛擬變量，如果信貸決策正確，則設(shè)定為1，如果信貸決策錯誤，則設(shè)定為0；另一種是使用長期借款的相關(guān)計算額作為被解釋變量。因此，本文使用“銀行長期借款變動額”作為被解釋變量來代替銀行信貸決策。銀行為了保證企業(yè)未來有足夠的現(xiàn)金來到期還本付息，需要使用充分的信息進(jìn)行正確的預(yù)測。因此，銀行會對獲取更全面的會計信息有更強(qiáng)烈的欲望。另外，長期借款期末余額反映的是企業(yè)多年借款的累積額，無法準(zhǔn)確的反映本期銀行新做出的信貸決策，因此，本文以當(dāng)年變動額作為被解釋變量而不是長期借款的期末余額。綜上，本文以銀行長期借款變動額為研究對象，分析其他綜合收益對于銀行信貸決策的有用性。上述模型中，被解釋變量LOANit＋1表示i公司第t＋1年（年報中披露的期末長期借款余額＋一年內(nèi)到期的長期借款余額－期初長期借款余額）／期初資產(chǎn)總額。

（2）解釋變量的選取。解釋變量ROAit表示i公司第t年凈利潤／資產(chǎn)總額；CI／Ait表示i公司第t年綜合收益總額／資產(chǎn)總額。將凈利潤和綜合收益總額除以資產(chǎn)總額是為了消除企業(yè)規(guī)模對解釋變量的影響。

（3）控制變量的選取。從前人的研究得知，資產(chǎn)負(fù)債率、公司成長性、資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)、籌資現(xiàn)金流需求等因素會對銀行的信貸決策產(chǎn)生影響。因此，本文選取了六個控制變量：LEVit表示i公司第t年負(fù)債總額／資產(chǎn)總額；GROWTHit表示i公司第t年（本年度銷售收入總額－上一年度銷售收入總額）／上一年度銷售收入總額；AMit表示i公司第t年期末固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額；FCFIit表示i公司第t年（當(dāng)期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋當(dāng)期投資活動凈現(xiàn)金流量）／資產(chǎn)總額；INS表示i公司所處行業(yè)；YEAR表示數(shù)據(jù)年份。

2．其他綜合收益增量信貸決策有用性研究模型

上述模型中，OCI／Ait表示i公司第t年其他綜合收益總額／資產(chǎn)總額。若OCI／Ait的系數(shù)顯著異于零，則說明其他綜合收益是具有增量決策相關(guān)性的，反之，則說明其他綜合收益不具有增量決策相關(guān)性。

四、實證分析

1．描述性統(tǒng)計

下面對假設(shè)中涉及到的變量進(jìn)行描述，通過比較各變量的平均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、最大值和最小值的分年度情況，直觀的了解一下上市公司其他綜合收益的變化情況。

表1 假設(shè)中相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計表

從表1可以看出，這8個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差值均較低，說明數(shù)據(jù)波動性較小，均值代表性較好。其他綜合收益的均值在2009年度表現(xiàn)為正值，但在2010年和2011年則變動為負(fù)值，這也與實際的股市行情相符。2009年股市經(jīng)歷了一段上升時期，在2010年短暫波動后開始下跌，其他綜合收益的變動正反映了這一情況。但觀察其他綜合收益的標(biāo)準(zhǔn)差可以看出，從2009年的0．0438到2011年的0．0212，其他綜合收益的波動性明顯下降，表明經(jīng)過幾年的實踐應(yīng)用，企業(yè)對于其他綜合收益的核算和披露規(guī)定逐漸熟悉，使其穩(wěn)定性逐漸增強(qiáng)。樣本公司的資產(chǎn)負(fù)債率多集中在0．5的水平上，說明大多數(shù)公司還是很需要負(fù)債融資這一融資渠道，研究其他綜合收益的信貸決策有用性是有意義的。另外，F(xiàn)CFI在2010年和2011年的均值分別為－0．0327和－0．0513，中值分別為－0．0230和－0．0436，說明了至少有一半的公司需要通過籌資方式來滿足經(jīng)營和投資活動現(xiàn)金需求，這也印證了資產(chǎn)負(fù)債率反映的現(xiàn)象。

2．回歸分析

式（1）的回歸結(jié)果顯示，調(diào)整后的擬合優(yōu)度為7．47%，F(xiàn)值為7．75，且在1%的水平上顯著，表明該模型回歸有意義，回歸效果良好。ROA的回歸系數(shù)顯著為正，即說明盈利能力越好的企業(yè)，越容易得到更多的銀行長期借款，這也證實了會計盈余信息在銀行信貸決策中發(fā)揮著重要作用。另外，盈利能力好的企業(yè)往往會有更強(qiáng)烈的擴(kuò)張欲望，也就更需要向銀行進(jìn)行借款。LEV的回歸系數(shù)為0．0828，說明資產(chǎn)負(fù)債率同銀行長期借款變動額成正相關(guān)關(guān)系，因為資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)，相應(yīng)的權(quán)益性資本較少，對外部資金的需求更大，因此資產(chǎn)負(fù)債率與銀行長期借款變動額成正相關(guān)。FCFI回歸系數(shù)顯著為負(fù)（－0．1377），因為經(jīng)營活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入為正的企業(yè)，對債務(wù)融資需求較小，所以經(jīng)營活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量同銀行長期借款變動額成負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表2 假設(shè)回歸結(jié)果

表3 穩(wěn)健性檢驗回歸結(jié)果

式（2）回歸結(jié)果顯示，綜合收益模型的修正的R2為8．47%，大于凈利潤的修正的R2結(jié)果（7．47%）。從系數(shù)上看，綜合收益回歸系數(shù)也大于凈利潤回歸系數(shù)（0．1919＞0．1411），說明相對于凈利潤而言，綜合收益更具有信貸決策有用性，假設(shè)1得到證實。該模型的F值在顯著性水平0．01下為8．73，表明模型變量整體相關(guān)度較高，研究結(jié)論可靠。CI／A的回歸系數(shù)為0．1919，表明綜合收益同銀行長期借款變動額存在顯著正相關(guān)。

式（3）結(jié)果顯示，加入了其他綜合收益后，式（3）的調(diào)整后擬合優(yōu)度上升為8．57%，顯著優(yōu)于凈利潤和綜合收益的調(diào)整后擬合優(yōu)度，充分說明了將綜合收益分為凈利潤和其他綜合收益兩項比單項披露的凈利潤和單項披露的綜合收益總額對銀行長期借款變動額的解釋力度更高。同時，模型的F值為8．47，在0．01的水平上顯著，說明整體變量顯著，研究結(jié)果可靠。其他綜合收益回歸系數(shù)為0．2610，表明其他綜合收益與銀行長期借款變動額顯著正相關(guān)，即證明了假設(shè)2其他綜合收益具有增量信貸決策有用性。

3．穩(wěn)健性檢驗

回歸模型中被解釋變量LOANit＋1被設(shè)定為i公司第t＋1年（年報中披露的期末長期借款余額＋一年內(nèi)到期的長期借款余額－期初長期借款余額）／期初資產(chǎn)總額。定義中采用一年內(nèi)到期的長期借款期末余額信息是基于一種較理想的情況，假設(shè)公司會及時歸還將在一年內(nèi)到期的銀行借款。也有很多學(xué)者使用（長期負(fù)債期末值＋一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債期末值－長期負(fù)債期初值＋一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債期初值）／資產(chǎn)總額來定義企業(yè)新獲得的銀行借款。采用新被解釋變量的回歸結(jié)果如下：

由表3可以看出，替換了被解釋變量后的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果表明，ROA和綜合收益同銀行借款正相關(guān)，而且相對于凈利潤而言，綜合收益更具有信貸決策有用性，其他綜合收益也具有增量信貸決策有用性。穩(wěn)健性檢驗驗證了之前的實證檢驗結(jié)果。

五、研究結(jié)論與建議

1．研究結(jié)論

針對信貸決策有用性，回歸結(jié)果顯示凈利潤指標(biāo)和綜合收益指標(biāo)都與銀行長期借款變動額存在顯著相關(guān)關(guān)系，在凈利潤的基礎(chǔ)上增加披露其他綜合收益，其他綜合收益的回歸系數(shù)也顯著不為零，而且綜合收益對銀行長期借款變動額的解釋力度要強(qiáng)于凈利潤對銀行長期借款變動額的解釋力度?；貧w結(jié)果證實了前文關(guān)于其他綜合收益信貸決策有用性的假設(shè)，綜合收益項目具有更高的相對信貸決策有用性，且其他綜合收益也具有增量信貸決策有用性。

2．相關(guān)建議

修改后的中國企業(yè)會計準(zhǔn)則對其他綜合收益的列報要求是同時在利潤表和所有者權(quán)益變動表披露相關(guān)信息，并在報表附注中披露其他綜合收益各具體項目的信息。這種在兩個報表同時列報的方式雖然體現(xiàn)出準(zhǔn)則制定者對其他綜合收益項目的重視，但為了進(jìn)一步提升其他綜合收益信息的有用性，應(yīng)作以下改進(jìn)與完善。

（1）設(shè)立“其他綜合收益”會計科目或在“資本公積”下設(shè)置“資本公積—其他綜合收益”二級科目，以有效區(qū)分其他綜合收益和權(quán)益性交易形成的所有者權(quán)益變動。現(xiàn)行準(zhǔn)則下，如果企業(yè)發(fā)生了會影響所有者權(quán)益的交易或者事項，大多會反映在資本公積項目下：有的明確規(guī)定了要計入“資本公積—資本溢價”或“資本公積—其他資本公積”明細(xì)科目，有的則只規(guī)定了要計入“資本公積”科目，結(jié)果是容易導(dǎo)致將其他綜合收益和資本公積混為一談。其實，資本公積核算標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜，包含的內(nèi)容非常廣泛，其他綜合收益只屬于資本公積的一部分。單獨設(shè)立“其他綜合收益”科目或在“資本公積”項下設(shè)置“資本公積—其他綜合收益”二級明細(xì)科目進(jìn)行核算，就能準(zhǔn)確的從資本公積中區(qū)分出其他綜合收益，避免將兩者混淆。

（2）明確定義其他綜合收益。目前無論國際準(zhǔn)則亦或中國準(zhǔn)則，對其他綜合收益均采取列舉法，未有明確定義。這會對其他綜合收益的核算和列報產(chǎn)生不利影響，會計人員可能會將權(quán)益性交易劃歸到其他綜合收益項下，反之亦然；報表使用者也可能對其他綜合收益和權(quán)益性交易信息產(chǎn)生混淆，以致判斷錯誤。因此，明確其他綜合收益等概念并對相關(guān)核算提供具體指引非常重要。

（3）在利潤表中詳細(xì)披露其他綜合收益的具體項目與金額。本文的研究已驗證了其他綜合收益具有決策有用性，為方便報表使用者更好的利用其他綜合收益信息做出正確決策，要求財務(wù)報告更加準(zhǔn)確、全面的披露其他綜合收益信息。問題是，其他綜合收益的明細(xì)項目是采取表內(nèi)披露還是表外附注？對此，中國修改后的CAS 30并未作出明確規(guī)定。這會導(dǎo)致信息使用者閱讀報表時對其他綜合收益總額的理解存在一定困惑，加之表內(nèi)信息往往比表外披露得到更多的關(guān)注與重視，因此建議對中國利潤表中其他綜合收益的列報格式進(jìn)行調(diào)整，在其他綜合收益項下列示明細(xì)項目。也可將利潤表的名稱改為綜合收益表，吸引使用者對利潤表信息尤其是新增其他綜合收益與綜合收益信息的關(guān)注與重視。

［1］Biddle J，Choi H．Is Comprehensive Income Useful？［J］．Journal of Contemporary Accounting and Economies，2006（2）：1－30．

［2］Lin S，Ramond O．Value Relevance of Summary Accounting Income Measure：Evidence from Major European Capital Markets［J］．Journal of Business，F(xiàn)inance and Auditing，2006（1）：36－45．

［3］Loftus J，Stevenson M．Components of Comprehensive Income under IFRS in the Earnings-return Relation：Some Preliminary Findings［C］．Working Paper，2009（4）．

［4］Turen S，Hussiny F，et al．．Comprehensive or Net Income in Performance Evaluation of Insurance Firms：Evidence from GCC Countries［J］．International Research Journal of Finance＆Economics，2012（9）：97－105．

［5］葛家澍．損益表（收益表）的擴(kuò)展——關(guān)于第四財務(wù)報表［J］．上海會計，1999（1）：3－10．

［6］黨紅．關(guān)于全面收益的討論［J］．審計研究，2003（3）：58－61．

［7］湯錦．其他綜合收益列報國際趨同最新進(jìn)展及對中國的啟示［J］．金融會計，2011（12）：6－10．

［8］歐陽愛平，劉侖．中國綜合收益的價值相關(guān)性分析——基于滬市A股的數(shù)據(jù)檢驗［J］．北京工商大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2010，25（6）：35－40．

［9］蓋地，高潮．其他綜合收益列報的價值相關(guān)性分析——基于滬市A股上市公司的數(shù)據(jù)［C］／／中國會計學(xué)會會計基礎(chǔ)理論專業(yè)委員會2012年專題學(xué)術(shù)研討會論文集．中國會計學(xué)會，2012：130－144．

［10］胡燕，盧宇琴．每股收益與每股綜合收益的信息含量分析——基于滬市2009年上市公司年報數(shù)據(jù)的檢驗［J］．北京工商大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2011，26（5）：68－74．

［11］王鑫．綜合收益的價值相關(guān)性研究——基于新準(zhǔn)則實施的經(jīng)驗證據(jù)［J］．會計研究，2013（10）：20－27．

The Credit Decision Usefulness of Other Comprehensive Income——Verification Based on Data for A Shares Listed Companies

OUYANG Ai-ping1，ZHENG Chao2
（1．Business School，Beijing Technology and Business University，Beijing 100048；2．Beijing Administration for Industry and Commerce，Beijing 100007）

Comprehensive income report is the development trend of earnings report．The revised accounting standards No．30the Presentation of Financial Statementshighlights the concept of comprehensive income concept．From the angle of credit decision usefulness，selecting the A-share listed companies in China from 2009 to 2011 as sample data，the paper examines the incremental credit decision usefulness of other comprehensive income．The results show that in the current environment other comprehensive income information has significant incremental credit decision usefulness，and comprehensive income information has stronger credit decision usefulness than the net profits．

Other Comprehensive Income；Credit Decision Usefulness

F062．9

A

1000－7636（2014）08－0120－08

責(zé)任編輯：高立紅

2014－06－19

國家社會科學(xué)基金項目“跨國資本運營中的會計準(zhǔn)則趨同研究”（11BGL020）；北京工商大學(xué)國有資產(chǎn)管理協(xié)同創(chuàng)新中心項目“國有企業(yè)信息披露研究”（GZ20131101）

歐陽愛平 北京工商大學(xué)商學(xué)院教授，北京，100048；鄭 超 北京市工商行政管理局東城分局干部，北京，100007。