明秀南 陳俊營

基金項目：教育部人文社科項目“基于能力構(gòu)建的我國自主創(chuàng)新型技術(shù)趕超問題研究”(項目編號：13YJA790135)，云南大學(xué)科研創(chuàng)新基金“市場勢力估計與社會福利損失測度”(項目編號：ynu201252)、云南財經(jīng)大學(xué)創(chuàng)新項目“我國電信行業(yè)市場勢力估計與社會福利損失測度”(項目編號：ynufe201313)。

(1.云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091；2.昆明理工大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院，云南 昆明 650093)

摘 要：

基于NEIO方法構(gòu)建了一個結(jié)合市場勢力效應(yīng)與規(guī)模效率效應(yīng)的模型，利用2002—2011年間中國省際電信業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，可從市場結(jié)構(gòu)這一角度來分析電信業(yè)高速增長這一事實。研究發(fā)現(xiàn)，中國電信業(yè)存在較高的市場勢力且市場勢力效應(yīng)占主導(dǎo)，表明電信業(yè)績效較多地是通過市場勢力獲取的, 即通過其行政壟斷特權(quán)地位獲得較高收入，2008年重組合并后進(jìn)一步增強(qiáng)了市場勢力效應(yīng)。同時電信業(yè)也呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，但規(guī)模效率效應(yīng)對行業(yè)績效的影響卻并不明顯。

關(guān)鍵詞：

新實證產(chǎn)業(yè)組織(NEIO)；電信業(yè)；市場勢力；規(guī)模效率

の惱鹵嗪牛2095-5960（2014）04-0075-07；中圖分類號：F062.9；文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

〖KG(2x〗中國電信業(yè)自1994年開始進(jìn)行體制改革以來，經(jīng)歷了三次拆分重組，由獨(dú)家壟斷逐漸演變?yōu)楣杨^競爭的市場格局，并一舉成為世界上最大的電信市場。2012年電信行業(yè)業(yè)務(wù)收入高達(dá)107629億元，是改革初期的近22倍，且電信業(yè)的營利能力突出，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期歐美發(fā)達(dá)國家水平及我國各行業(yè)的平均水平。電信業(yè)漸進(jìn)式改革所帶來的快速增長是歸于其利用壟斷力量對消費(fèi)者剩余占有的結(jié)果，還是效率的提升，這一點(diǎn)引起了廣泛關(guān)注。作為國民經(jīng)濟(jì)最為重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，電信業(yè)的發(fā)展直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會及其他行業(yè)的增長，同時作為民生利益息息相關(guān)的行業(yè)，服務(wù)質(zhì)量及資費(fèi)的高低直接關(guān)系到消費(fèi)者的切身利益。對電信業(yè)改革后的績效分析將有助于理解中國電信業(yè)頻繁地拆分重組，也能夠為促進(jìn)電信業(yè)的進(jìn)一步改革與健康發(fā)展提供一定的指導(dǎo)和參考。

電信業(yè)的重組拆分及未來的發(fā)展受到社會各界的關(guān)注，對中國電信業(yè)改革及其績效的研究主要形成了以下三個基本的觀點(diǎn)：一是市場勢力對電信行業(yè)的增長不明顯，甚至起相反作用，汪貴浦和陳明亮［1］基于Hall (1988) ［2］模型估算了郵電業(yè)的市場勢力，發(fā)現(xiàn)市場勢力對郵電業(yè)的增長有顯著的負(fù)作用。二是電信行業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革降低行業(yè)的集中度，較多實證研究證實中國電信業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革促進(jìn)了電信業(yè)的發(fā)展，提高了社會福利水平［3][4][5][6］。三是效率說，即行業(yè)的快速發(fā)展得益于效率的提升。［1］［7］以上針對中國電信業(yè)改革的研究沒有形成一個統(tǒng)一的定論，雖表明市場集中度(HHI)對行業(yè)增長有正向作用［6］，但市場結(jié)構(gòu)指標(biāo)是難以衡量行業(yè)的市場勢力與競爭程度的。此外大多數(shù)文獻(xiàn)所選取的樣本數(shù)據(jù)量主要是涉及第一階段與第二階段自1994年至2007年間的電信行業(yè)打破壟斷引入競爭機(jī)制時期，而2008年的第三次合并重組所形成的全業(yè)務(wù)多頭競爭的格局，卻沒有很好地進(jìn)行實證檢驗。且從市場勢力或效率的某一方面考慮有誤導(dǎo)性［8］，也很難解釋中國電信業(yè)為何頻繁的拆分與合并重組。

與國外實證產(chǎn)業(yè)組織(NEIO)方法的應(yīng)用研究相比，我國總體上還相對滯后。那么中國某些特定行業(yè)的壟斷程度有多高？市場勢力與效率在電信業(yè)發(fā)展過程中作用機(jī)理如何？本文將利用2002—2011年間的省際面板數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建NEIO結(jié)構(gòu)計量模型，實證估測市場勢力與效率的大小并考察兩者對資費(fèi)、行業(yè)績效的作用機(jī)理，以期能夠較為客觀地評價電信業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。以市場結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)：一是實證估計中國電信業(yè)的市場勢力及規(guī)模效率。在競爭市場中企業(yè)不能獲得超額利潤，即不存在市場勢力。資本的逐利性也使得各行業(yè)的利潤水平趨于一致，然而在現(xiàn)實中，電信企業(yè)的員工工資水平及利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，這可能是行政壟斷導(dǎo)致的結(jié)果［9］。二是考察市場勢力效應(yīng)與成本效率效應(yīng)對電信服務(wù)資費(fèi)及行業(yè)績效的影響機(jī)理。這兩者的作用機(jī)制是相互矛盾的：壟斷企業(yè)所擁有的市場勢力使其有提高產(chǎn)出價格的激勵，價格將高于邊際成本，而競爭與效率的提升將會使得電信資費(fèi)的下降，有利于改善社會福利。

二、NEIO方法與文獻(xiàn)回顧

Bresnahan(1989)［10］在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上提出了新實證產(chǎn)業(yè)組織(NEIO)方法，前后有較多的文獻(xiàn)將這一方法用于實證研究行業(yè)內(nèi)的競爭結(jié)構(gòu)及市場勢力的估算。NEIO方法是以經(jīng)濟(jì)行為主體的最優(yōu)化目標(biāo)行為為理論基礎(chǔ)，并充分考慮到企業(yè)間的策略性行為，從需求方程或成本方程聯(lián)立估計行為參數(shù)、市場勢力，廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略、反壟斷、政府規(guī)制等領(lǐng)域的研究。

相對于SCP范式及新產(chǎn)業(yè)組織理論，NEIO方法具有以下優(yōu)勢：一是能夠?qū)ζ髽I(yè)策略性行為進(jìn)行實證檢驗。依賴于數(shù)據(jù)經(jīng)驗分析的SCP范式認(rèn)為，高集中度會導(dǎo)致合謀及高市場勢力，其實一個行業(yè)的集中度與合謀之間的關(guān)系主要取決于企業(yè)間的策略性行為。NEIO方法通過實證估算行業(yè)的行為參數(shù)以驗證市場結(jié)構(gòu)，將能為市場的競爭(或合謀)結(jié)構(gòu)提供檢驗的可能；二是市場結(jié)構(gòu)的內(nèi)生性問題。傳統(tǒng)的SCP范式不能將市場結(jié)構(gòu)看做是內(nèi)生的且不能認(rèn)識到策略性行為的影響，企業(yè)間的競爭(合謀)行為僅是中間變量并將其視作為一個“黑箱”不能測度出來［6］，NEIO方法將市場結(jié)構(gòu)視作內(nèi)生性變量，而不是導(dǎo)致市場激烈競爭的原因，通過構(gòu)建結(jié)構(gòu)計量模型估算出行業(yè)內(nèi)的競爭行為。

隨著計量經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)組織理論及數(shù)據(jù)統(tǒng)計的發(fā)展與完善，NEIO方法的計量結(jié)構(gòu)模型至今主要有以下三種：一是通過行業(yè)的需求函數(shù)或成本函數(shù)(供給函數(shù))，以構(gòu)建計量結(jié)構(gòu)模型，估計行業(yè)內(nèi)的競爭(合謀)程度與市場勢力。二是基于消費(fèi)者效用最大化及微觀數(shù)據(jù)分析的BLP模型［11］，是一種較為符合現(xiàn)實的產(chǎn)品差異情況的計量模型，主要是采用微觀個體經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)以估計不同產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)。三是霍爾模型基于索羅增長模型的變形可以估算出企業(yè)的加成比率，但該模型假定企業(yè)之間的推測變差相同，在估計的時間周期內(nèi)推測變差與規(guī)模報酬不變，在大量跨時期的分析中，企業(yè)間的競爭行為卻容易發(fā)生且經(jīng)常處于變化狀態(tài)，因此采用霍爾模型得到的加成比率常常會被過高估計。前兩種方法都是以微觀經(jīng)濟(jì)理論中的經(jīng)濟(jì)行為主體最優(yōu)化目標(biāo)行為為基礎(chǔ)，用于同質(zhì)產(chǎn)品的行業(yè)研究，其中成本函數(shù)能夠較好地考察出廠價格與邊際成本的關(guān)系。電信行業(yè)最終提供的是通信與網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)，可以認(rèn)為是各企業(yè)的產(chǎn)出為同質(zhì)產(chǎn)品(服務(wù))，因而本文也將采用同質(zhì)產(chǎn)品的NEIO模型與成本函數(shù)出發(fā)估算出電信業(yè)市場勢力與規(guī)模效率。

在現(xiàn)有中國通信服務(wù)市場規(guī)模趨于飽和的狀態(tài)下，合并重組有促進(jìn)成本節(jié)約的可能性，較低的成本促進(jìn)企業(yè)降低服務(wù)價格，同時快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)移動通信的潛在競爭可能性也使得企業(yè)有降低價格的壓力。但還應(yīng)該注意到，我國通信運(yùn)營商的服務(wù)資費(fèi)仍不明晰，甚至有欺詐之嫌，在2008年合并重組后這一問題也更加凸顯，這可能是在位企業(yè)擁有較高的市場勢力導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量下降的結(jié)果。因而在企業(yè)兼并的反壟斷審查中應(yīng)該考慮到兩個關(guān)鍵的影響因素：一是市場勢力，企業(yè)為實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)，通過合并提高市場集中度，建立起合法的合謀行為使企業(yè)間的價格協(xié)調(diào)與合謀更加容易，擴(kuò)大市場勢力，但這是以消費(fèi)者福利的損失為代價的。二是規(guī)模效率，企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，以期在合并后能夠消除重復(fù)性投資、成本節(jié)約與提高組織的運(yùn)營效率，這兩者之間的相互作用關(guān)系被稱為“威廉姆森權(quán)衡” (Williamson Tradeoff)。 ［12］

20世紀(jì)80年代后歐美等國家的反壟斷法對合并重組的審查中，同時考察了由市場勢力導(dǎo)致的消費(fèi)者福利的損失與規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的成本效率的收益之間的權(quán)衡，即社會總福利最大化標(biāo)準(zhǔn)，這一準(zhǔn)則依然是當(dāng)今橫向并購反壟斷審查的一個重要的參考準(zhǔn)則。Azzam(1997) ［13］基于NEIO方法構(gòu)建了一個分解為市場勢力效應(yīng)與成本效率效應(yīng)的模型，以驗證了“威廉姆森權(quán)衡”，但實證結(jié)果卻表明不同行業(yè)呈現(xiàn)不同的特征。Lopez et al.(2002) ［14］發(fā)現(xiàn)美國食品行業(yè)長期以來都是市場勢力效應(yīng)占主導(dǎo)，行業(yè)集中度的提高進(jìn)一步地提升了市場價格。然而大多實證結(jié)果卻支持行業(yè)利潤的增加主要得益于由規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的成本效率，即合并的收益大于由市場勢力帶來潛在損失，社會總福利為正［13］，且不同國別的移動通信服務(wù)市場也能夠支持這一點(diǎn)［15］，李青原等［16］對我國第一例反壟斷并購案可口可樂收購匯源也同樣驗證了“效率”的主導(dǎo)作用。

三、模型與數(shù)據(jù)來源

(一)模型框架

行業(yè)的市場勢力效應(yīng)與成本效率效應(yīng)的實證研究中，Azzam ［13］基于Williamson［12］提出的效率與市場勢力的分解構(gòu)建了實證計量結(jié)構(gòu)模型，本文將借鑒Azzam ［13］構(gòu)建的分解模型。

假設(shè)行業(yè)內(nèi)有N家提供同質(zhì)產(chǎn)品或服務(wù)Q的企業(yè)，基于微觀經(jīng)濟(jì)理論中企業(yè)利潤最大化假定：

Q=f(p,z) (1)

p=－ s﹊t η (1+λ﹊t)+c﹊t′(q﹊t,w,T)(2)

p(Q)Аⅹc﹊t(q﹊t,w,T)Х直鷂第iЦ銎笠檔姆蔥棖蠛數(shù)與成本函數(shù)，其中z為影響需求的其他變量，w為要素的價格向量，時間變量代表了電信行業(yè)的技術(shù)變化用T表示(T=1表示時間為2002年、T=2表示時間為2003……T=10表示時間為2011年)，Q－1為除了第iЦ銎笠抵外的行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)的總產(chǎn)出，Е霜﹊t= 礠－1 祋﹊t 是第iЦ銎笠檔耐撇獗洳睿表示的是第iЦ銎笠擋虜庾隕聿出調(diào)整之后，競爭對手的整體產(chǎn)量會怎樣變化，而本文考慮時間調(diào)整因素，測度的是隨時間變化的推測變差值即行業(yè)內(nèi)動態(tài)競爭或合謀程度。Е= dQ dp1 Q 為需求的半彈性。

為避免結(jié)構(gòu)方程的共線問題，本文采用廣義的里昂惕夫(Generalizied Leontief)成本函數(shù)，其替代彈性近似為零，在沒有參數(shù)限制時為對偶的線性齊次成本(生產(chǎn))函數(shù)估計不完全競爭市場的成本函數(shù)中有較多的應(yīng)用［13］ ［14］等，推導(dǎo)的市場勢力結(jié)構(gòu)方程。如下式(3)：

C﹊t (q﹊ ,w,T) = q﹊ ∑ γ ∑ ν α│忙 (w│ 獁│ ) 1 2+ q﹊ 猅∑ γ φ│ 獁│+ q2﹊ ∑ γ β│ 獁│+ ε﹊t (3)

q﹊t為第iЦ銎笠檔牟出，w﹌itв氌w﹍it為各投入要素的價格水平，時間變量T代表了電信行業(yè)的技術(shù)變化，Е弄﹊t為隨機(jī)誤差項。方程(2)為可以轉(zhuǎn)化為：

p=－ s璱 η (1+λ璱)+∑ γ ∑ ν α│忙酮(wγwν) 1 2 +T∑ γ φγwγ+2q﹊t∑ γ βγwγ(4)

對(4)式進(jìn)行加總即可得到行業(yè)內(nèi)的價格方程：

p=－ H η (1+λ)+∑ γ ∑ ν α│忙酮(wγwν) 1 2 +T∑ γ φγwγ+2HQ∑ γ βγwγ(5)

H = ∑ i s2﹊ 為赫芬達(dá)爾－赫希曼集中度指數(shù)，也是目前對市場結(jié)構(gòu)分析中最為推崇的集中度指標(biāo)，λШ飭康氖切幸檔耐撇獗洳?。λ猴喛的是行覚n耐撇獗洳羆詞諧⌒形，不同的市場結(jié)構(gòu)下的推測變差如表1所示：

ケ1市場結(jié)構(gòu)與競爭程度

市場結(jié)構(gòu)

推測變差(Е霜)

推測彈性(Е仟)完全競爭

－1

0 寡頭競爭

0<Е霜<1

0<Е仟<1完全壟斷(合謀)

1

1〖

在完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)都是價格的接受者，不存在市場勢力。而在不完全競爭市場中，有效估計市場行為是反壟斷的關(guān)鍵。

為了分析電信服務(wù)價格、居民收入及用戶數(shù)對電信業(yè)需求的影響，本文參照阿扎姆［13］、洛佩茲等［14］估計電信業(yè)需求函數(shù)所建立的半對數(shù)需求方程形式，且其需求邊際即為半彈性：

И玪n玅=α+ηp+∑ i α璱z璱(6)

Е聯(lián)為估計參數(shù)，Е仟為需求的半彈性，z璱為影響需求的因素。對(6)式將基于集中度影響下的市場勢力效應(yīng)與成本效率效應(yīng)分離，若推測變差Е霜Р凰媸奔潯浠①①此外NEIO模型的假設(shè)前提是市場結(jié)構(gòu)內(nèi)生性，而市場行為為外生變量。采用推測變差Е霜Ю捶治鍪諧【赫(合謀)行為，中國電信行業(yè)市場集中度(HHI)指數(shù)呈U型變化，則推測變差Е霜隨集中度變化的二次方程模型：Е=θ0+θ1H+θ2H2В由此可得： 祊 礖 =－ 1+θ0+2θ1H+3θ2H2 η +2Q∑ γ βγwγВ此式可以驗證隨時間變化的推測變差，以分析各年度的行業(yè)競爭程度，本文限于數(shù)據(jù)的可獲得性而未估計。則有：

祊 礖 =－ (1+λ) η +2Q∑ γ βγwγ(7)

(7)式可以看作為兩大影響因素的加總即：第一項為市場勢力效應(yīng)，后一項為成本效率效應(yīng)，集中度引起的產(chǎn)出價格或企業(yè)績效的變化值取決于寡頭市場勢力效應(yīng)與規(guī)模效率效應(yīng)的大小，說明市場結(jié)構(gòu)與價格之間存在一定的相關(guān)關(guān)系。進(jìn)一步分析，對(5)兩邊乘以電信業(yè)務(wù)總量并如(7)式的分離，將得到行業(yè)績效與市場結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)關(guān)系。模型(5)、(6)分別是成本函數(shù)及價格函數(shù)模型，聯(lián)立估計(5)、(6)方程組Е仟АⅹЕ聯(lián)│忙酮?、φ莽、β莽祬s估參數(shù)，并利用模型(7)來估計市場勢力效應(yīng)與成本效率效應(yīng)。

(二)變量說明與數(shù)據(jù)來源

本文采用的是2002—2011年中國31省(市、自治區(qū))面板數(shù)據(jù)，主要涉及的變量指標(biāo)有：投入要素指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)和電信業(yè)務(wù)基本數(shù)據(jù)等，為了較為全面地構(gòu)建合理的指標(biāo)變量，本文從《中國通信年鑒》、《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國通信年度統(tǒng)計報告》收集相關(guān)的變量，部分?jǐn)?shù)據(jù)還來源于電信企業(yè)年報?！吨袊ㄐ拍甓冉y(tǒng)計報告》與國家統(tǒng)計局的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫里，部分觀察值存在異常，為了解決這些異常值的問題, 本文在篩選樣本時加以下限制條件：投入要素及產(chǎn)出指標(biāo)為正值，通過數(shù)據(jù)庫等對相應(yīng)的省份進(jìn)行了比較核算并修正。本文研究選擇資本投入、勞動投入、中間品投入為投入指標(biāo)變量，勞動投入用電信行業(yè)年平均工資代替，即勞動投入價格(W璍)；資本投入用較為接近資本投入量的新增電信固定資產(chǎn)表示，用電信業(yè)固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)進(jìn)行平減，并且將資本投入除以年度電話用戶數(shù)得到資本價格(W璌)；將主營業(yè)務(wù)成本中的其他費(fèi)用作為中間品投入，并將其除以年度電話用戶數(shù)得到資本價格(W璏)，投入指標(biāo)變量的單位均以元計量。

電信行業(yè)的產(chǎn)出指標(biāo)用電信業(yè)務(wù)收入來衡量，其中電信業(yè)務(wù)收入(Q)主要包括固定電話、數(shù)據(jù)通信、移動通信等業(yè)務(wù)的收入，并根據(jù)居民通信服務(wù)消費(fèi)價格指數(shù)進(jìn)行了平減，產(chǎn)出指標(biāo)變量的單位為萬元。

控制變量：各省的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平不一，在分析并估計電信行業(yè)的需求函數(shù)時應(yīng)考慮這些變量。本文選取電信服務(wù)平均價格(P)、人均GDP(Agdp)并用人均GDP指數(shù)進(jìn)行平減、固定電話用戶數(shù)(N璅)、移動電話用戶數(shù)(N璏)及互聯(lián)網(wǎng)接入用戶數(shù)(N璑)為控制變量。由于電信服務(wù)平均價格缺失，本文用固定電話本地、長途通信平均資費(fèi)、移動通信平均資費(fèi)及數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)平均資費(fèi)的加權(quán)得到電信服務(wù)平均價格(P)，其單位用元計量，并根據(jù)居民通信消費(fèi)價格指數(shù)進(jìn)行了平減。用戶數(shù)主要用來分析電信行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)外部性，即用戶越多，任一用戶從中獲得的網(wǎng)絡(luò)外部收益將越高，其單位為萬戶數(shù)。表2列出了主要變量的描述性統(tǒng)計。

ケ2數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析(2002—2011)

變量指標(biāo)

變量意義

觀測量

均值

標(biāo)準(zhǔn)差

最小值

最大值

勞動投入(W L)

企業(yè)經(jīng)營活動需要投入的人力

310

39071.45

18547.77

11771.17

120196 資本投入(W璌)

企業(yè)的資本消耗

310

137.561

74.173

18.260

590.172 中間投入(W璏)

生產(chǎn)服務(wù)過程中投入的生產(chǎn)性材料的消耗，原料和能源等

310

200.436

104.37

31.50

1264.08 電信業(yè)務(wù)收入(Q)

產(chǎn)出為企業(yè)投入各項要素最終獲得的產(chǎn)品的收入

310

272.6799

261.71

7.63777

1707.14 電信服務(wù)平均價格(P)

電信企業(yè)提供通信、數(shù)據(jù)服務(wù)所收取的平均加權(quán)價格

310

0.493

0.183

0.249

1.151 人均GDP( Agdp)

反應(yīng)居民的生活水平

310

12321.49

8222.98

3257

42495.5 固定電話用戶數(shù)(N璅)

固定電話通信的網(wǎng)絡(luò)外部效應(yīng)

310

1016.042

768.90

19.74

3743.07 移動電話用戶數(shù)N璏)

移動電話通信的網(wǎng)絡(luò)外部效應(yīng)

310

1757.499

1663.66

21.05

10792.8 互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)(N璑)

網(wǎng)絡(luò)使用的外部效應(yīng)

310

755.92

882.571

6

6300

四、實證分析

(一)總體樣本回歸結(jié)果

本文以2002—2011年間電信業(yè)拆分重組的改革為背景進(jìn)行實證研究，重點(diǎn)估算出中國電信業(yè)的市場勢力和規(guī)模效率，并考察兩者對電信服務(wù)價格、績效的影響。首先，考慮到各省電信業(yè)發(fā)展程度不一，且穩(wěn)健性豪斯曼(Hausman)檢驗在1%的顯著水平上拒絕了隨機(jī)效應(yīng)估計有效的原假設(shè)，因而在估計時考慮了控制省際差異的固定效應(yīng)模型。其次，本文構(gòu)建的是面板數(shù)據(jù)聯(lián)立方程模型，若使用單一方程估計不如將所有的方程作為一個整體更有效率，根據(jù)聯(lián)立方程識別的秩階條件和秩條件，模型為過度識別，三階段最小二乘估計法(3SLS)在迭代估計時運(yùn)用了廣義最小二乘法(FGLS)對方程進(jìn)行回歸分析，考慮了聯(lián)立方程的相關(guān)性。綜上，本文將采用考慮了截面固定效應(yīng)的3SLS估計法，在估計時首先消除個體固定效應(yīng)，鑒于工具變量的外生性，采用迭代3SLS系統(tǒng)估計方法對方程(5)、(6)進(jìn)行聯(lián)立估計。

ケ3中國電信業(yè)總體樣本回歸結(jié)果

變量

估計值

估計值 方程(5)

常數(shù)項 HHI W璍 W璌 W璏 W㎜K W㎜M W㎏M TW璍 TW璌 TW璏 2HQW璍 2HQW璌 2HQW璏 R2/調(diào)整R2

0.525 (3.912)*** -0.797 (-2.091)** 0.010 (0.366) 0.085 (0.186) 0.003 (3.118)*** 0.085 (1.275)* -0.049 (-1.007) -5.85 (-0.893) — — — 1.05E-09 (1.671)** -1.64E-06 (-1.878)* -0.0025 (-2.524)* 0.791/0.770

0.281 (2.149)** -0.068 (-0.180) 0.004 (1.252)* -0.075 (-0.189) 0.001 (1.865)** 0.0001 (1.756)* -0.080 (-1.651)* 4.50 (0.656) -0.004 (-2.012)** -1.33 (-3.185)*** -0.0434 (-0.906) 2.26E-09*(1.585) -2.43E-06 (-3.063)*** -0.0006 (-0.575) 0.619/0.597

方程(6)

常數(shù)項 P Agdp N璅 N璏 N璑 R2/調(diào)整R2

2.239 (41.021)*** -1.292 (-11.068)*** 0.019 (13.044)*** 1.97 (6.484)*** 1.85 (4.795)*** -2.17 (-3.618)*** 0.921/0.914

2.221 (40.549)*** -1.277 (-10.909)*** 0.199 (13.377)*** 2.06 (6.797)*** 1.91 (4.952)*** -2.35 (-3.927)*** 0.791/0.786

市場勢力

0.658

規(guī)模效率

0.832

推測變差

0.230

注：括號內(nèi)的數(shù)值為標(biāo)準(zhǔn)差，***、**和*分別代表在1%、5%和10%的顯著水平上通過顯著性檢驗。

本文利用3SLS估計聯(lián)立方程的總體樣本回歸結(jié)果列于表4中，其中市場勢力等是根據(jù)已估計出方程計算得到的。無論是否將TW璍、TW璌、TW璏三個變量加入價格方程中進(jìn)行估計，都得到了相似的結(jié)果，并不改變集中度(HHI)服務(wù)資費(fèi)(P)等核心關(guān)鍵變量的系數(shù)符號，這兩個變量的系數(shù)高度顯著且模型整體擬合較好，表明結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性。集中度(HHI)與通信服務(wù)資費(fèi)(P)之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明2002年度電信業(yè)的拆分重組形成的“5+1”競爭格局加深了行業(yè)競爭程度，通信資費(fèi)得以下降。電信業(yè)收入從2002年42223億元增長至2011年的9880億元，年均增長率近9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期世界的增長水平。2000年后中國頒布了《中華人民共和國電信條例》，業(yè)界稱之為“小電信法”，這一條例的實施使得行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)互通提高了，各企業(yè)之間的競爭程度也不斷加深。期間中國加入WTO并承諾開放電信市場，這有利于促進(jìn)我國電信企業(yè)構(gòu)建良好的公司治理制度，潛在競爭壓力也使得通信企業(yè)加速變革及技術(shù)創(chuàng)新與引進(jìn)，降低資費(fèi)，能夠顯著提高了行業(yè)的績效。同時移動通信、數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的增加同樣有可能會提高電信業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)，即多種服務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)，使得2002—2011年間中國電信業(yè)的增長依然高于世界同期電信業(yè)發(fā)展水平的。另一方面，較高的市場勢力促使現(xiàn)有企業(yè)控制壟斷價格以獲得較高的收入。

使用不同的價格方程估計得到了相似的結(jié)論，本文將主要采用加入TW璍、TW璌、TW璏三個變量的完整模型來計算電信業(yè)的市場勢力與規(guī)模效率。結(jié)果顯示電信業(yè)的總體平均市場勢力為0658，市場勢力并沒有隨集中度(HHI)變化而呈U型波動，卻是隨年份的增加而增長，驗證了HHI指數(shù)并不能反應(yīng)企業(yè)的市場勢力水平。通信企業(yè)之間的競爭程度即推測變差為023，高度合謀的市場結(jié)構(gòu)。同樣值得關(guān)注的重要問題是市場勢力的來源，布雷斯納漢［9］認(rèn)為主要是兩種：掠奪與進(jìn)入壁壘。本文認(rèn)為，我國轉(zhuǎn)型時期遺留的行政壟斷與在位企業(yè)的限制性策略行為是電信業(yè)擁有較高市場勢力的重要原因，雖然現(xiàn)有的企業(yè)是全業(yè)務(wù)競爭和產(chǎn)權(quán)改革，但某種程度上而言都是同一體制內(nèi)競爭，外資的逐利性并沒有促進(jìn)有效競爭，行政性進(jìn)入壁壘也進(jìn)一步地增強(qiáng)了市場勢力。規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率平均值為0806呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，這可能是由于電信基礎(chǔ)設(shè)施投資導(dǎo)致沉沒成本增長過快造成的。從另一側(cè)面也反映出通信企業(yè)盲目追求規(guī)模而忽視了效率的提升，這將會影響現(xiàn)有的電信企業(yè)對下一代通信技術(shù)(4G)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資。

(二)分階段估算結(jié)果

本文將可得的樣本數(shù)據(jù)分為：2002—2008年間與2009—2011年間兩大時期，主要是考慮到兩個時期的競爭格局與增長率存在明顯的性特征，劃分以上兩個時期是很有必要的。同樣利用考慮了固定效應(yīng)的3SLS方法對模型(5)、(6)進(jìn)行估計，并通過模型(7)估算的結(jié)果見表4。

ケ4兩個時期的市場勢力效應(yīng)與效率效應(yīng)

階段

市場勢力

推測變差

市場勢力效應(yīng)

效率效應(yīng)

總效應(yīng) 2002—2008

0.532

0.21

2.24

-0.764

1.476 2009—2011

0.873

0.386

5.101

2.55

7.651

需求函數(shù)方程(6)中集中度(HHI)的系數(shù)大于0且高度顯著，行業(yè)績效隨著集中度的上升而增長的跡象。在此基礎(chǔ)上估算的推測變差為0386，為高度合謀的市場結(jié)構(gòu)，隨著時間的推移進(jìn)一步地增強(qiáng)了電信業(yè)的市場勢力和串謀行為。

兩個時期內(nèi)的總效應(yīng)都大于0，說明企業(yè)利用了市場勢力擠占了消費(fèi)者剩余，社會福利損失有逐年增大的趨勢。且隨著電信企業(yè)的擴(kuò)張獲得較高市場勢力的同時也可能具備了與政府討論還價的能力以爭取符合自身利益設(shè)計的政策。［17］為了促進(jìn)電信業(yè)的發(fā)展，提高其競爭能力，政府也往往會通過行政手段進(jìn)行干預(yù)。表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重組合并的政府介入及企業(yè)高管的人事安排，但這些并非市場經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展的結(jié)果，在某種程度上會導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)的扭曲及效率低下，降低了電信業(yè)資源配置效率。

從本文收集的可得數(shù)據(jù)實證發(fā)現(xiàn)，2008年電信業(yè)的重組合并既增大了市場勢力同時也提升了規(guī)模效率。但規(guī)模效率增長卻不明顯，可以認(rèn)為2008年電信業(yè)重組是一把“雙刃劍”。一是增強(qiáng)了行業(yè)的市場勢力，較高的市場勢力降低了企業(yè)在技術(shù)、服務(wù)等方面的創(chuàng)新，反而加深了企業(yè)利用其行政壟斷特權(quán)來維護(hù)自身的壟斷地位；另一方面重組合并提升了行業(yè)的規(guī)模效率。由于中國電信業(yè)改革的階段性及數(shù)據(jù)的可得性，而未能估計市場勢力帶來的福利損失與效率增長帶來的效益，因而難以驗證“威廉姆森權(quán)衡”。從兩個期間電信業(yè)務(wù)收入對比來看2009—2011年間電信資費(fèi)僅下降了153%，電信營業(yè)收入增長829%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前期116%的增長水平。這表明2009—2011年間相對于2002—2008年間，市場勢力占主導(dǎo)，消費(fèi)者對通信服務(wù)的剛性需求也進(jìn)一步增強(qiáng)了通信企業(yè)的市場勢力，行業(yè)績效的增長有部分來自于對消費(fèi)者剩余的占有而非技術(shù)提升。因而導(dǎo)致這一時期的年均福利損失將可能高于前一期，雖然這一階段的規(guī)模效率的提升可以降低因市場勢力帶來的損失，但成本效率效應(yīng)卻不明顯。同時也驗證了我國電信業(yè)的改革紅利已逐步消耗殆盡［6］，績效的增長仍較多地依賴于市場勢力，即通過控制壟斷價格獲取高收入。

(三)穩(wěn)健性檢驗

本文重點(diǎn)分析了2002—2011年間電信業(yè)啟動第二輪改革后的市場勢力與效率，結(jié)果表明市場結(jié)構(gòu)(HHI指數(shù))依然是影響行業(yè)績效的重要變量，這一點(diǎn)與鄭世林［5］得到結(jié)果一致。為確保估計結(jié)果的穩(wěn)健性與可靠性，本文將從以下幾個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。一是分區(qū)域?qū)用妫覈鴸|、中、西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度仍有較大差異，穩(wěn)健性檢驗將分區(qū)域?qū)δＰ?5)、(6)重新估計。估計的結(jié)果表明核心關(guān)鍵變量集中度(HHI)與通信服務(wù)資費(fèi)(P)的系數(shù)符號依然不變且高度顯著，表明結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性；二是將其中的人均GDP替換為城鎮(zhèn)居民可支配收入，其系數(shù)且通信服務(wù)資費(fèi)的系數(shù)符號不變，且顯著；三是使用單一方程估計方法誤差修正二階段最小二乘法(EC2SLS)估計以處理異方差和內(nèi)生性問題對方程(5)、(6)重新估計，但估計結(jié)果并沒有太大差異。以上結(jié)果顯示，穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果與前文的研究較為一致，驗證了本文的分析結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、結(jié)論

電信業(yè)的改革一直受到廣泛關(guān)注，而目前的研究未能深入分析行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)特征。本文從市場結(jié)構(gòu)視角出發(fā)，以2002—2011年間省際面板數(shù)據(jù)，基于NEIO方法實證估算電信業(yè)的市場勢力與效率，同時對兩者之間相互作用關(guān)系進(jìn)行探討并得出以下結(jié)論。(1)總體上，2002—2011年間市場勢力有不斷上升的趨勢，電信業(yè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征。(2)將樣本分階段發(fā)現(xiàn)：2009—2011年間的企業(yè)間的合謀程度也高于前一時期，電信行業(yè)市場勢力對行業(yè)績效的影響占主導(dǎo)，且消費(fèi)者對通信服務(wù)的剛性需求也進(jìn)一步加強(qiáng)了通信企業(yè)的市場勢力，行業(yè)績效的增長較多地來自于對消費(fèi)者剩余的占有而非效率的提升，即通過其行政壟斷特權(quán)地位獲得較高收入。這些結(jié)論對于不同的估計方法、樣本及變量取值均具有穩(wěn)健性。

這結(jié)論包含以下政策含義：2008年中國電信業(yè)的重組合并可能是一把“雙刃劍”，提升了通信企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和運(yùn)營效率，但行業(yè)集中度及市場勢力的增強(qiáng)卻會導(dǎo)致社會福利的損失。在通信技術(shù)快速發(fā)展的今天，如何實施有效改革以提升行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新及競爭能力是擺在政策制定者面前的一個十分關(guān)鍵的問題。本文認(rèn)為下一步的電信業(yè)改革應(yīng)繼續(xù)促進(jìn)行業(yè)的競爭，同時完善規(guī)制體系以促進(jìn)電信業(yè)的發(fā)展，其中行業(yè)規(guī)制得以有效發(fā)揮是以競爭為前提的，為此應(yīng)繼續(xù)促進(jìn)行業(yè)去壟斷改革。另一方面電信業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征明顯，但未達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，應(yīng)以新一代通信技術(shù)(4G)發(fā)展為契機(jī)，讓更多的企業(yè)特別是民營資本參與到電信業(yè)的競爭中，以達(dá)到有效競爭的格局［18］ ，微信收費(fèi)之爭或許是一個信號，也將有利于電信運(yùn)營的“再造”。將能夠降低集中度與市場勢力，提高通信企業(yè)的國際競爭力，促進(jìn)行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，同時也能夠推動中國自主的4G技術(shù)走出國門。此外從電信業(yè)的重組合并可以發(fā)現(xiàn)：企業(yè)合并不能以政府意志下或民意選擇的“拉郞配”或拆分時的“殺富濟(jì)貧”，違背行業(yè)與企業(yè)演進(jìn)的發(fā)展規(guī)律有可能使得競爭市場的扭曲及社會福利損失。

本文的研究可能存在以下兩方面的不足：一是由威廉姆森提出的效率與市場勢力的權(quán)衡依然是反壟斷執(zhí)行的重要參考準(zhǔn)則，如何確切衡量兩者間所帶來的社會總體福利，卻是一個潛在難題。二是本文僅估計了兩個階段的推測變差，而這一參數(shù)可能是隨著時間的推移而變化，但需詳實的各年度橫截面數(shù)據(jù)。隨數(shù)據(jù)的可獲得性及實證產(chǎn)業(yè)組織理論的進(jìn)一步發(fā)展及統(tǒng)計方法的改進(jìn)，實證測算某一特定行業(yè)的市場勢力、效率及其社會福利將更加精確，也是本文進(jìn)一步的研究方向。

參考文獻(xiàn)：

［1］汪貴浦，陳明亮.郵電通信業(yè)市場勢力測度及對行業(yè)發(fā)展影響的實證分析［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007 (1):22-28.

［2］Hall,R.E. “The Relation between Price and Marginal Cost in U.S. Industry”,Journal of Political Economy,1988,96(5):921-947.

［3］Li, Wei and Xu, Lixin Colin.“The Impact of Privatization and Competition in the Telecommunications Sector Around the World”,Journal of Law and Economics, 2004(47):395-430．

［4］孫巍，李何，何彬，等.現(xiàn)階段電信業(yè)市場結(jié)構(gòu)與價格競爭行為關(guān)系的實證研究［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)2008(4):74-81.

［5］鄭世林. 市場競爭還是產(chǎn)權(quán)改革提高了電信業(yè)績效［J］.世界經(jīng)濟(jì)，2010 (6):118-139.

［6］鄭世林，張昕竹.經(jīng)濟(jì)體制改革與中國電信行業(yè)增長:1994—2007［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2011(10):67-80.

［7］呂昌春，康飛.我國電信行業(yè)市場競爭、區(qū)域差異與生產(chǎn)效率［J］. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2010(2):78-92.

［8］Demsetz, Harold.“Industry Structure, Market Rivalry, and Public Policy”, Journal of Law and Economics,1973(16):1-9.

［9］于良春，楊騫.行政壟斷制度選擇的一般分析框架——以我國電信業(yè)行政壟斷制度的動態(tài)變遷為例［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007(12):38-45.

［10］Bresnahan, T. “Empirical Studies of Industries with Market Power”, Schmalensee R., R. Willig. Handbook of Industrial Organization, Elsevier: North-Holland, 1989.

［11］Berry, S., J. Levinsohn, and A. Pakes.“Automobile Prices in Market Equilibrium”, Econometrica, 1995, 63(4):841-890.

［12］Williamson, O.“Economies as an Antitrust Defense: The Welfare Trade-Offs”, American Economic Review, 1968(58):18-36.

［13］Azzam, Azzeddine, M. “Measuring Market Power and Cost-Efficiency Effects of Industrial Concentration”, Journal of Industrial Economics,1997(45)：377-386.

［14］Lopez, R.A., Azzam, A. and Liron-Espana, C. “Market power and/or efficiency: a structural approach”, Review of Industrial Organization,2002(20):115-126.

［15］Corrado Andini.“Efficiency vs. market-power effects in the mobile-voice industry”, University of Madeira working papers,2011.

［16］李青原，田晨陽，唐建新，等.公司橫向并購動機(jī): 效率理論還是市場勢力理論［J］.會計研究，2011(5):58-64.

［17］Stigler , G.“The Theory of Economic Regulation”, Bell Journal of Economics,1971, 2 (1):3 -21.

［18］范合君，戚聿東.中國自然壟斷產(chǎn)業(yè)競爭模式選擇與設(shè)計研究——以電力、電信、民航產(chǎn)業(yè)為例［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011(8):47-56.

The Joint Esimation of Chinese telecommunications market power and efficiency: An Empirical Study Based on NEIO Method

MING Xiu瞡an1，CHEN Jun瞴ing2

(1.Yunnan University，Kunming，Yunnan 650091，China；2.Kunming University of Science and Technology，Kunming，Yunnan 650093，China)

Abstract：

The rapid growth of Chinese telecommunications is derived from market power or efficiency improvement. This paper attempts to analyze the fact of high瞫peed growth from the perspective of the market structure. Based on the NEIO method to c﹐nstruct a model with market power effect and scale efficiency, Using the provincial panel data from 2002 to 2011. This paper finds that Chinese telecommunications possesses highe market power ，market power effect dominant influences telecommunications performance, Earns high income by the administrative monopoly privilege. And the merger strengthened the market power effect in 2008. Telecommunications industry also presents the characteristics of economies of scale, but the scale efficiency effect is not obvious.

Key words：

new empirical industrial organization (NEIO)；telecommunications；market power；scale efficiency

責(zé)任編輯：蕭敏娜

吳錦丹 蕭敏娜 常明明