卜苗　趙鵑

摘 要：應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，其管理現(xiàn)狀對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等都有著很大影響。而我國(guó)建筑施工企業(yè)工程款拖欠問(wèn)題由來(lái)已久，多數(shù)企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀堪憂，一定程度上降低了企業(yè)的資金利用效率，加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文首先分析了該行業(yè)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀和問(wèn)題。然后總結(jié)分析了相關(guān)原因，在此基礎(chǔ)上本文引入應(yīng)收賬款管理創(chuàng)新的方式—應(yīng)收賬款融資，最后闡述了應(yīng)收賬款抵押融資的原因及意義。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；建筑施工企業(yè)；應(yīng)收賬款管理創(chuàng)新

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和現(xiàn)代化管理的深入，應(yīng)收賬款已成為企業(yè)的一項(xiàng)重要流動(dòng)資產(chǎn)。面對(duì)環(huán)境的復(fù)雜多變以及商業(yè)信用的廣泛推行，建筑施工企業(yè)為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，有一定的應(yīng)收賬款也無(wú)可厚非，但如果應(yīng)收賬款數(shù)量過(guò)大、增加幅度過(guò)快，就會(huì)對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生一定影響，輕則企業(yè)流動(dòng)資金短缺，重則影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化。因而研究建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款問(wèn)題成為一個(gè)有意義的方向，對(duì)于提高企業(yè)資金利用效率、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益都至關(guān)重要。

一、建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀及其影響

（一）建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀

從上世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，建筑領(lǐng)域工程拖欠款現(xiàn)象一直得不到有效遏制。以我國(guó)上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，可以反映近年來(lái)我國(guó)建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款的管理現(xiàn)狀。為說(shuō)明情況，本文選擇了2009 年—2013年共五年的數(shù)據(jù)，在55 家建筑行業(yè)上市公司中剔除可比數(shù)據(jù)不足連續(xù)三年的公司，對(duì)剩余27家公司的應(yīng)收賬款情況進(jìn)行了分析，得出建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款管理主要存在以下兩個(gè)方面的問(wèn)題：

1. 應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，且呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢(shì)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，建筑行業(yè)上述27家上市公司中，其應(yīng)收賬款均高達(dá)上億元，且在2009年-2013年間，應(yīng)收賬款大多呈現(xiàn)出一定幅度的上漲趨勢(shì)，且增幅高于營(yíng)業(yè)收入的上升幅度。其中，中鐵二局、路橋建設(shè)、宏潤(rùn)建設(shè)10年的應(yīng)收賬款較之09年增幅甚至高于100%。由此可見(jiàn)，應(yīng)收賬款居高不下已成為大多數(shù)建筑業(yè)上市公司所面臨的共同問(wèn)題。

2.應(yīng)收賬款回收不及時(shí)，周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)

應(yīng)收賬款平均收賬期表示應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)。平均收賬期越短，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。2009年-2013年上述27家上市公司中，存在應(yīng)收賬款回收期超過(guò)三個(gè)月情況的公司有12家，占總數(shù)的45%；連續(xù)兩年及以上存在應(yīng)收賬款回收期超過(guò)三個(gè)月情況的公司有10家，占總數(shù)的37%；連續(xù)三年及以上存在應(yīng)收賬款回收期超過(guò)三個(gè)月情況的公司有7家，占總數(shù)的26%?？梢钥闯?，建筑行業(yè)應(yīng)收賬款回收周期過(guò)長(zhǎng)。

（二）應(yīng)收賬款管理狀況對(duì)建筑施工企業(yè)的影響

作為商業(yè)信用的一種形式，應(yīng)收賬款對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)具有一定的意義。例如：擴(kuò)大銷(xiāo)售，提高商品或服務(wù)的市場(chǎng)占有率；減少存貨占用、降低成本等。但是過(guò)高的應(yīng)收賬款數(shù)額、過(guò)長(zhǎng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期等應(yīng)收賬款管理不善的現(xiàn)狀也給建筑施工企業(yè)帶來(lái)了很多弊端。一方面，拖欠款增加了企業(yè)的應(yīng)收賬款，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言，延長(zhǎng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期，導(dǎo)致大量的流動(dòng)資金沉淀在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金短缺。沒(méi)有充足的資金作保障，建筑材料供應(yīng)跟不上，很難再去承接新的項(xiàng)目，不能及時(shí)發(fā)放職工工資、交納稅款、支付到期利息，影響企業(yè)發(fā)展。另一方面，施工企業(yè)工程欠款逐年增加，形成許多難以結(jié)清的應(yīng)收賬款，許多建設(shè)單位工程竣工后拖欠施工單位工程款，部分拖欠工程款難以收回，產(chǎn)生了許多壞賬。眾所周知，應(yīng)收賬款的數(shù)額越大回收時(shí)間越長(zhǎng)，發(fā)生壞賬損失的可能性越大，這樣以來(lái)，企業(yè)不僅沒(méi)有實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，甚至連成本也尚未收回，從而給企業(yè)造成嚴(yán)重的損失。

二、建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款管理問(wèn)題的成因分析

（一）是由建筑施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)所決定的

一方面，建筑業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻低， “僧多粥少”，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈， 嚴(yán)重供求失衡的局面，造成建設(shè)單位和施工企業(yè)之間的不平等交易。施工企業(yè)為了能夠承包工程，不得不以先提供“墊資”等優(yōu)惠條件來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)取中標(biāo)。另外，很多建設(shè)單位并不嚴(yán)格遵守合同，甚至蓄意拖欠施工企業(yè)工程款，從而產(chǎn)生大量的“三角債”。另一方面，施工企業(yè)的“產(chǎn)品”有其特殊性，建筑安裝工程一般需要一定的周期才能完成，“產(chǎn)品”才能交付。施工企業(yè)在前期要墊資投入大量人力和物力，而其資金收回則要等到全部工程完工并經(jīng)驗(yàn)收。而扣留的質(zhì)保金則要在工程竣工質(zhì)量保證期滿后再辦理退款。而在質(zhì)保期結(jié)束后，一些建設(shè)單位卻以工程質(zhì)量不符合要求為由拒絕付款，或者以負(fù)責(zé)人的更換使得退保手續(xù)難以辦理為借口，導(dǎo)致形成長(zhǎng)期拖欠的老賬、呆賬。

（二）是由傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款管理方法所決定的

目前大多數(shù)建筑施工企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理還停留在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)和企業(yè)日常管理方面，主要是加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的事前控制、事中監(jiān)督、事后管理。此外，建筑施工企業(yè)也像其他行業(yè)一樣通過(guò)完善企業(yè)內(nèi)部信用管理制度、制定科學(xué)合理的信用政策等傳統(tǒng)方式來(lái)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。但是從以上分析的建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀來(lái)看，效果不大。原因之一便是大部分企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理研究太少，只是把應(yīng)收賬款當(dāng)作一項(xiàng)普通的資產(chǎn)來(lái)對(duì)待，沒(méi)有深入研究其在融資、金融、證券方面的廣泛應(yīng)用。

三、建筑施工企業(yè)提高應(yīng)收賬款管理效率的途徑——?jiǎng)?chuàng)新應(yīng)收賬款管理方式

為了減少應(yīng)收賬款的資金占用，提高應(yīng)收賬款的管理效率，建筑施工企業(yè)可以考慮對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理創(chuàng)新，充分利用應(yīng)收賬款融資。企業(yè)應(yīng)收賬款融資，是指建筑施工企業(yè)將賒銷(xiāo)而形成的應(yīng)收賬款通過(guò)抵押或者轉(zhuǎn)讓等方式給專(zhuān)門(mén)的融資機(jī)構(gòu)，這樣一來(lái)，以賒銷(xiāo)為主要收款方式的企業(yè)不僅獲得了生產(chǎn)所需資金，同時(shí)也加快了資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。具體而言，應(yīng)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)被用來(lái)抵押、轉(zhuǎn)售或者是證券化，而企業(yè)通過(guò)方式取得自己所需要的資金，達(dá)到資金融通的目的。

對(duì)于建筑施工企業(yè)而言，其應(yīng)收工程款大多數(shù)額大、回收期長(zhǎng)，比較適合運(yùn)用應(yīng)收賬款抵押這一融資方式。原因在于：

第一，有助于賣(mài)方企業(yè)盤(pán)活這部分以應(yīng)收賬款形式存在的沉淀資金，提高企業(yè)流動(dòng)資金的使用效率。同時(shí)，賣(mài)方企業(yè)還可以利用先于應(yīng)收賬款到期日的融通資金獲取機(jī)會(huì)投資收益，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

第二，有助于賣(mài)方改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。應(yīng)收賬款抵押融資以商業(yè)供貨合同為基礎(chǔ)，主要根據(jù)融資企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上認(rèn)可度和產(chǎn)品盈利能力，關(guān)注的是融資企業(yè)特定資產(chǎn)的現(xiàn)金流情況以及客戶的付款能力。為了獲得銀行信貸資金，賣(mài)方會(huì)逐漸完善信貸審批和銷(xiāo)售政策，在購(gòu)買(mǎi)方的選擇上也會(huì)偏好信譽(yù)良好的，對(duì)應(yīng)收賬款的管理自然會(huì)得到加強(qiáng)。

因此，建筑施工企業(yè)可以通過(guò)應(yīng)收賬款抵押來(lái)提高資金使用效率，提高企業(yè)融資能力，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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