杜穎

[摘 要] 最佳現(xiàn)金持有水平既能滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)的需要，又能最大限度減少因持有現(xiàn)金而喪失的潛在收益。本文結(jié)合醫(yī)院現(xiàn)金管理的實際，詳細(xì)介紹了醫(yī)院資金管理現(xiàn)狀，并對醫(yī)院最佳現(xiàn)金持有量幾種確認(rèn)模式進行了分析。實踐證明，最佳現(xiàn)金持有量是醫(yī)院一項重要的財務(wù)決策。

[關(guān)鍵詞] 最佳現(xiàn)金持有量；醫(yī)院；資金管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 17. 014

[中圖分類號] R197.32 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）17- 0021- 02

最佳現(xiàn)金持有量是指現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量，是指對醫(yī)院最有利，既能滿足日常需要，又能避免過多占用現(xiàn)金，使持有現(xiàn)金的總成本最低時的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有決策是醫(yī)院一項重要的財務(wù)決策，不適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有決策會對醫(yī)院業(yè)績產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。

1 醫(yī)院資金管理現(xiàn)狀

醫(yī)院資金管理是一個越來越受重視的領(lǐng)域，由于醫(yī)院之間競爭加劇和環(huán)境動蕩，資金管理對于醫(yī)院盈利能力與生存能力的影響越來越大。財務(wù)部門主管將大部分時間用于醫(yī)院資金管理，而非長期決策。現(xiàn)金持有決策是醫(yī)院資金管理中一項重要的財務(wù)決策，不適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有決策會對醫(yī)院業(yè)績產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。醫(yī)院缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付日常業(yè)務(wù)開支，使醫(yī)院蒙受損失；如果醫(yī)院置存過量現(xiàn)金，又會因這些資金不能投入醫(yī)院的經(jīng)營周轉(zhuǎn)無法取得盈利而遭受損失。當(dāng)前由于醫(yī)院缺乏先進的經(jīng)營管理理念，對財務(wù)管理不夠重視，對資金的籌集運用缺乏有效的管理方法，使資金營運效率低下。

1.1 國家對醫(yī)院資金投入嚴(yán)重不足，醫(yī)院自有資金基礎(chǔ)薄弱

隨著衛(wèi)生改革的進一步深化，衛(wèi)生事業(yè)單位被定性為承擔(dān)政府一定福利職能的社會公益性事業(yè)單位，財政補助越來越少。而醫(yī)院要持續(xù)發(fā)展，醫(yī)療軟硬件就需要進一步配套和完善，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、醫(yī)療設(shè)備的更新、人才的引進等，使醫(yī)院資金基礎(chǔ)薄弱的問題迅速暴露出來，而且越來越趨于緊張。

1.2 醫(yī)藥分開，加劇了醫(yī)院資金的緊缺

實行醫(yī)藥分開，將藥品收支結(jié)余款上繳，其中用于彌補醫(yī)療成本的資金，由衛(wèi)生行政部門統(tǒng)一考核后合理返還，不僅使醫(yī)院流動資金減少，而且使醫(yī)院資金不能及時回籠，勢必影響醫(yī)院資金周轉(zhuǎn)和積累，使醫(yī)院無法進行改造和發(fā)展，抵御風(fēng)險的能力十分薄弱。

1.3 醫(yī)療服務(wù)價格背離價值，醫(yī)療技術(shù)價值得不到實現(xiàn)

目前，隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，絕大多數(shù)商品和服務(wù)被推向市場，而醫(yī)療服務(wù)價格卻一直由國家定價，這就出現(xiàn)了政府開辦的非營利性醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)收費執(zhí)行計劃價格，但醫(yī)院的各項支出卻執(zhí)行市場價格的不公平、不正常的現(xiàn)象。在政府投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于醫(yī)院實際需求的情況下，醫(yī)療服務(wù)技術(shù)價值得不到完全實現(xiàn)。

1.4 投資決策失誤，導(dǎo)致醫(yī)院資金緊缺

固定資產(chǎn)是擴大再生產(chǎn)的重要手段，也是一種需求在先、耗費在后的經(jīng)濟活動，超過一定限度必然造成擠占挪用。有些醫(yī)院為了追求業(yè)績，上等升級，熱衷于搞固定資產(chǎn)投資。在醫(yī)院資金和技術(shù)條件尚不具備的情況下，競相購買直達(dá)型醫(yī)療設(shè)備，進行大型基本建設(shè)，盲目增設(shè)床位，甚至脫離市場需求，搞重復(fù)建設(shè)，重復(fù)引進大型設(shè)備，卻不能充分發(fā)揮其使用價值，致使醫(yī)院資金投入過大，回收期長，經(jīng)濟效益不高。

1.5 醫(yī)?；鸲~結(jié)算，形成新的欠費

醫(yī)療保險制度的改革，必將帶來醫(yī)療市場的競爭，醫(yī)療收入將呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢，個人醫(yī)療消費的盲目性減少，將直接影響到醫(yī)院的經(jīng)濟收入。此外，由于企業(yè)效益不好，醫(yī)保資金往往不能及時到位，造成醫(yī)療保險資金緊張，醫(yī)療費的支付不能及時到位。這樣，就形成了一個矛盾。一方面醫(yī)院要先行墊資為醫(yī)保病人提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)；另一方面醫(yī)保病人費用不能全額收回，實際上形成了新的欠費，使醫(yī)院的流動資金更趨緊張，醫(yī)院難以正常運轉(zhuǎn)。

故醫(yī)院需加強現(xiàn)金管理，現(xiàn)金管理除了做好日常收支，提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。以下是確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。

2 最佳現(xiàn)金持有量的確認(rèn)

2.1 成本分析模式

成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有現(xiàn)金，將會有3種成本。

（1）機會成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的機會成本。假定某企業(yè)的資本成本為10%，年均持有50 萬元的現(xiàn)金，則該企業(yè)每年現(xiàn)金的機會成本為5 萬元（50×10%）?，F(xiàn)金持有額越大，機會成本越高。企業(yè)為了經(jīng)營業(yè)務(wù)，需要擁有一定的現(xiàn)金，付出相應(yīng)的機會成本代價是必要的。但現(xiàn)金擁有量過多，機會成本代價大幅度上升，就不合算了。

（2）管理成本。企業(yè)擁有現(xiàn)金，會發(fā)生管理費用，如管理人員工資、安全措施費等。這些費用是現(xiàn)金的管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。

（3）短缺成本?，F(xiàn)金的短缺成本是因缺乏必要的現(xiàn)金、不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需而使企業(yè)蒙受損失或為此付出的代價?，F(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。

上述3種成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。如果把以上3種成本線放在一個圖中（詳見圖1），就能看出持有現(xiàn)金的總成本（總代價），找出最佳現(xiàn)金持有量：機會成本線向右上方傾斜，短缺成本線向右下方傾斜，管理成本線為平行于橫軸的平行線，總成本線便是一條拋物線，該拋物線的最低點即為持有現(xiàn)金的最低總成本。超過這一點，機會成本上升的代價會大于短缺成本下降的好處；在這一點之前，短缺成本上升的代價會大于機會成本下降的好處。這一點在橫軸上的量，即是最佳現(xiàn)金持有量。

對于最佳現(xiàn)金持有量的具體計算，可以先分別計算出各種方案的機會成本、管理成本、短缺成本之和，再從中選出總成本之和最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。

2.2 存貨模式

存貨模式，是將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，是以下列假設(shè)為前提的：

（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小；

（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；

（3）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足；

（4）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。

如果這些條件基本得到滿足，企業(yè)便可以利用存貨模式來確定最佳現(xiàn)金持有量。

2.3 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是按現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指現(xiàn)金從投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

最佳現(xiàn)金余額=（年現(xiàn)金需求總額÷360）×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式操作比較簡單，但該模式要求有一定的前提條件：

（1）必須能夠根據(jù)往年的歷史資料準(zhǔn)確測算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)，并且假定未來年度與歷史年度周轉(zhuǎn)效率基本一致；

（2）未來年度的現(xiàn)金總需求應(yīng)根據(jù)產(chǎn)銷計劃比較準(zhǔn)確地預(yù)計。如果未來年度的周轉(zhuǎn)效率與歷史年度相比發(fā)生變化，但變化是可以預(yù)計的，那么該模式仍然可以采用。

2.4 隨機模式

隨機模式是在現(xiàn)金需求難以預(yù)知的情況下確定現(xiàn)金持有量的方法。企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和需求，預(yù)算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，確定現(xiàn)金持有量的上限和下限。爭取將企業(yè)現(xiàn)金持有量控制在這個范圍之內(nèi)。

隨機模式的原理：確定一個現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點與最低點。當(dāng)余額達(dá)到上限時將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券，降至下限時將有價證券換成現(xiàn)金。

隨機模式的應(yīng)用范圍：企業(yè)未來現(xiàn)金流量呈不規(guī)則波動、無法準(zhǔn)確預(yù)測的情況。

3 結(jié)束語

綜上所述，采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定醫(yī)院最佳現(xiàn)金持有量簡單方便，易懂且易于掌握。這種方法不受選擇數(shù)學(xué)模型的條件限制，而且把最佳現(xiàn)金持有量的確定與醫(yī)院現(xiàn)金計劃的編制有機地結(jié)合起來，便于醫(yī)院進行現(xiàn)金的控制與管理，是一種比較符合醫(yī)院實際的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。

主要參考文獻

[1]王永剛.對現(xiàn)金持有成本分析模型的改進[J].財會月刊，2011（6）.

[2]吳尚宗.最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式并非“最佳”[J].財會通訊，2001（12）.