邵長征

【摘 要】資金管理作為財務管理的中心管理項目，貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營的始末，具有舉足輕重的作用。本文就現(xiàn)階段鉻系合金市場低迷的情況下，企業(yè)存在的資金管理問題及對應改進的方法進行了論述，以達到加強鉻系合金企業(yè)資金管理，降低企業(yè)資金管理成本，提升企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。

【關(guān)鍵詞】鉻系合金企業(yè)；資金管理；資金預算；資金成本

鉻系鐵合金是生產(chǎn)不銹鋼等特種鋼材所必須使用的原材料之一，是鐵合金產(chǎn)品中一種較為特殊且必備的產(chǎn)品，由于其原材料采購及生產(chǎn)工藝的特殊性，其在資金管理中有其特殊性。同時在現(xiàn)階段鋼材市場產(chǎn)能過剩及經(jīng)濟調(diào)控等大環(huán)境下，使得鋼材市場低迷。在這種大環(huán)境下作為特種鋼材上游原材料之一的鉻系合金產(chǎn)品，也同鋼材市場一樣處于低迷階段。在這種低迷的市場環(huán)境下其資金管理也有其特殊性。資金管理是動態(tài)管理，只有抓住每個行業(yè)及每個行業(yè)的不同時期的特點，采取行之有效的管理辦法和控制措施，才能提高資金管理水平，增加企業(yè)經(jīng)濟效益？因此本文就鉻系合金企業(yè)自身特點及現(xiàn)階段市場情況，提出相應的資金管理辦法。

一、現(xiàn)階段鉻系合金企業(yè)面臨的資金管理問題

1.資金供需不平衡產(chǎn)成的資金管理問題

由于現(xiàn)階段鋼鐵產(chǎn)能過剩及經(jīng)濟調(diào)控的大環(huán)境下，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量減產(chǎn)，造成上游鉻系合金產(chǎn)品市場低迷，使得產(chǎn)品供大于求，產(chǎn)品銷售量減少。由于鋼鐵企業(yè)資金狀況不好，使得應收賬款不能按原確定時間及時結(jié)款，資金回籠變慢。由于企業(yè)銷售量減少及原材料使用量減少使得資金占用加大。以上幾項原因，使得鉻系合金企業(yè)在資金供需上收入減少、回款變慢，資金占用增多，資金供需不平衡。一方面企業(yè)銷售回款變少、變慢，一方面存庫中產(chǎn)成品、原材料占用資金增大，使得企業(yè)營運資金減少，影響正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至于可能造成資金鏈斷裂。

2.企業(yè)為降低成本而產(chǎn)生的資金管理問題

由于鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)狀，盈利能力下降，有的企業(yè)都在虧損運營，為保證企業(yè)不被市場所淘汰，使得鋼鐵企業(yè)在外部環(huán)境無改變的情況下，大力狠抓內(nèi)部成本控制，對于原材料采購價格控制就是其他重要一項。因此對上游原材料鉻系合金產(chǎn)品的采購價格一降再降。同時由于市場中存在著鉻系合金產(chǎn)品供大于求的局面，各鉻系企業(yè)間競爭逐漸白熱化，也使得鉻系合金產(chǎn)品價格不斷下降。在這樣的市場環(huán)境下，鉻系合金企業(yè)中誰的成本低，誰將在市場中的生存下去，誰的成本高，誰將被市場所淘汰。鉻系合金企業(yè)為保證自己的盈利能力及生存需要，也在不斷的向成本要效益。這其中財務成本就突現(xiàn)出其重要性。因此企業(yè)在資金管理中產(chǎn)生了資金成本控制的問題，而財務成本中又以融資成本、資金占用成為重中之重，也是控制中的重點。

3.企業(yè)再投資方式選擇而產(chǎn)生的資金管理問題

現(xiàn)階段是鉻系合金企業(yè)一個困難時期，一個低迷時期，由于鉻系合金市場價格的不斷下幅，及部分企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，使得一些企業(yè)已不具備生存條件而退出市場。但這個時期也是鉻系合金企業(yè)一個擴大市場占有率，淘汰落后產(chǎn)能，淘汰成本不優(yōu)、規(guī)模較小企業(yè)的一個時期。因此生產(chǎn)經(jīng)營較好企業(yè)就需要企業(yè)增加再投資，提高產(chǎn)能，降低邊緣成本，擴大市場占有率。因此，企業(yè)要如何搶占這部分市場份額，企業(yè)如何擴大產(chǎn)能，采取何種投資管理策略，能適應現(xiàn)階段的環(huán)境，能以更快的速度更低的投入占領(lǐng)市場就成為一個重要的資金管理問題。這樣就產(chǎn)成了現(xiàn)階段資金管理中的投資管理問題，是企業(yè)投資自建新廠房設備生產(chǎn)增加產(chǎn)能，還是采取并購投資收購已有相同企業(yè)增加產(chǎn)能，就成為現(xiàn)在所要面臨的問題。

二、鉻系合金企業(yè)資金管理問題的措施建議

1.強化資金預算管理

資金管理要著重“資金平衡”，強化資金預算管理，強化資金計劃約束，在正常生產(chǎn)情況下，要提前做好全年、全月資金計劃。同時資金預算與內(nèi)控相結(jié)合，加強事前審核資金計劃，事后審計資金使用情況。要保證收支平衡，防止資金鏈條斷裂。具體措施包括：

（1）加強收入預算管理

從收入入手，要著重企業(yè)產(chǎn)品銷售按計劃進行，合理控制現(xiàn)款銷售與信用銷售之間的比例，企業(yè)信用銷售越多，則企業(yè)需要的貨幣資金投入就越多。嚴格把控企業(yè)應收賬款回收期限，減小應收賬款周轉(zhuǎn)時間。注意資金時間價值，在銷售時不可只關(guān)注價格，還要關(guān)注回款時限，實現(xiàn)資金時間價值。不斷擴展市場加強銷售管理，通過銷售的增長來降低產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期，降低資金占用。例如與大鋼廠簽訂合同時一般都是信用銷售，這時可以通過讓出一定量的價格折扣來換取應收賬款期限的降低，通過讓價形式來換取更大的銷售數(shù)量，以合理控制好資金平衡中的入口問題。

（2）加強支出預算管理

從支出入手，要著重使用上要按計劃進行，減少計劃外資金使用，使資金運行在可控范圍內(nèi)，不可無計劃使用資金。將每一筆錢都花在刀刃上。在保證企業(yè)信譽度的情況下，盡量增加企業(yè)購買原材料等存貨時的欠款時限，延長應付賬款周轉(zhuǎn)時間。確定合理采購量控制原材料資金占用資金。同時降低從原材料變成產(chǎn)成品的這段時間，加快存貨周轉(zhuǎn)期，降低資金使用時間。例如在采購鉻礦等原材料時，先根據(jù)生產(chǎn)使用材料量算出合理庫存量，降低冶煉過程中原材料變?yōu)楫a(chǎn)成品的時間，加快產(chǎn)成品精加工時間、包裝時間，以達到減少材料資金占用問題。

（3）加強內(nèi)控管理

把“資金平衡”預算納入內(nèi)控管理之中，做到事前審核收、支平衡性，可行性。事后審計資金收、支是否按計劃完成，如未完成應進行原因分析，找出問題所在，提出整改意見，同時應對完成情況進行獎罰的相應考核。

2.加強資金成本管理

資金管理要著重資金成本管理，尤其是要著重資金成本中的融資成本管理及資金占用成本管理。降低以上兩項資金成本，是控制好資金成本的關(guān)建，也是降低整體產(chǎn)品生產(chǎn)成本的關(guān)建，是鉻系合金企業(yè)在現(xiàn)有市場形式下生存發(fā)展的生命線。

（1）加強融資成本管理

企業(yè)的資金來源一般是多源化的，除了生產(chǎn)利潤為企業(yè)主要資金來源外，其他一些融資方式的使用也是企業(yè)資金來源的一個方向。在現(xiàn)有市場情況下，鉻系合金企業(yè)都處在利潤減少或是虧損的情況下，企業(yè)資金來源多要靠融資方式，因此融資成本就突顯其在財務成本中的重要性。融資成本，不可只重視融資速度、資金量，而高成本融資。應盡量減少融資成本，以達到減少資金成本的目的。

例如由于鉻系合金自身的特殊性，鉻系鐵合金企業(yè)生產(chǎn)中主要原材料為鉻礦，而中國又一個貧鉻礦國家，國內(nèi)鉻礦資源及少，只有西藏有部分礦產(chǎn)，鉻礦來源主要依靠從印度、南非、巴基斯坦等國進口。因此就鉻系鐵合金企業(yè)在原材料進口較多這一特點下，企業(yè)在資金管理中的融資成本管理中，應多采用信用證押匯業(yè)務來融資，這種融資方式除了可以緩解了企業(yè)資金短缺的需求，可以改善財務狀況，手續(xù)簡便易行外，最主要是可以為企業(yè)節(jié)約資金籌資中的融資成本，降低企業(yè)原料采購成本。采用現(xiàn)信用證押匯方式結(jié)算要比采用流動資金貸款方式利率上低約4%～6%。

另外除信用證押匯業(yè)務外，企業(yè)還可以極積使用境外資金，通過在外埠如香港等地開立公司，使用境外資金進行籌資。境外資金成本要比國內(nèi)資金成本低得多。

（2）加強資金占用成本管理

現(xiàn)階段鉻系合金企業(yè)資金占用成本管理在企業(yè)銷售及采購業(yè)務中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標的實現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響。因為不論是銷售業(yè)務還是采購業(yè)務都會對資金占用產(chǎn)生影響，而使得資金占用成本發(fā)生變化。因此資金占用成本也是企業(yè)現(xiàn)在面臨的一項重要財務成本。要著重資金占用情況分析，保證合理資金占用量，保證資金鏈正常。

要想降低資金占用成本主要考慮的是得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強鉻系合金產(chǎn)品的銷售，擴大銷售量通過銷售產(chǎn)品的增長來減小產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期；另一個方面要通過確定鉻礦等原材料訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟批量，控制在鉻礦等原材料上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業(yè)要在與鋼廠的簽定的合同中，合理標明信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵鋼廠能夠盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉(zhuǎn)。延期的應付賬款的管理，要在保證信譽度的情況下，盡量延長付款的時間，這樣就對企業(yè)越有利。

（3）加強投資成本管理

現(xiàn)階段是成本好、規(guī)模大的鉻系合金企業(yè)擴大產(chǎn)能，降低邊際成本，占領(lǐng)已被淘汰掉企業(yè)市場份額的時期。采取何種投資管理策略，能適應現(xiàn)階段的環(huán)境，能以更快的速度更低的投入來占領(lǐng)市場就成為一個重要的資金管理問題。現(xiàn)階段企業(yè)應以并購，收購相關(guān)企業(yè)作為投資方式，這種方式要優(yōu)于以企業(yè)自建新建廠房設備增加產(chǎn)能的投資方式。

企業(yè)采取自建新廠房購置新設備的方式來進行擴大產(chǎn)能投資，需要較長時間進行選址、規(guī)劃、設計、施工等多道環(huán)節(jié)，一般時間要在2年左右才能建成，從時間上不符合現(xiàn)在形式下的要求快速形成產(chǎn)能，占領(lǐng)空白市場的需要。同時新建廠房、新購設備都要投入大量資金，購買新的設備等，新產(chǎn)房、新設備折舊也較快。也不符合投入少的資金管理要求。

而企業(yè)如采取并購、收購等相關(guān)投資方式，則可以快速形成生產(chǎn)能力，擴大產(chǎn)能。同時由于現(xiàn)有被淘汰企業(yè)或是成本無優(yōu)勢企業(yè)都面臨著倒閉的可能性，這時如并購、收購則可以以一個較低的價格或是優(yōu)惠的條件達成協(xié)議，對投資企業(yè)而言，可以減少投資資金，節(jié)約成本。再加上被并購、收購企業(yè)并一般都是困為企業(yè)管理、核心技術(shù)、自有資金等原因造成成本無優(yōu)勢而退出市場。這些反而一般是收購企業(yè)所具備的優(yōu)勢。因此并購、收購后企業(yè)會在這些方面有一個質(zhì)的飛躍，使得企業(yè)走向良性經(jīng)營之路。

總之，現(xiàn)階段是鉻系合金企業(yè)的困難時期，同時也是鉻系合金企業(yè)的一個發(fā)展時期，正如“危機”兩個字，危險中包含著機遇。如企業(yè)能夠?qū)t系合金企業(yè)的行業(yè)特點、階段性時期特點，抓好企業(yè)內(nèi)部管理，由其是資金管理，降低成本，突現(xiàn)企業(yè)盈利能力，競爭力。同時把握好時機，進行同行行業(yè)內(nèi)的整合，進行相應的企業(yè)并購、收購，擴大產(chǎn)能，擴大市場占有率。一但將這個經(jīng)濟調(diào)整期渡過后，企業(yè)將成為鉻系合金行業(yè)中的排頭兵、擎天柱。

參考文獻：

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