中圖分類號：F8135 文獻標識碼：A

摘要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)改革的日益深入，研究企業(yè)存在的財務風險并采取一定措施進行防范和管理成為一個重要的課題。 本文以企業(yè)財務風險為研究對象，從它的基本理論入手，進一步研究了防范問題。

關(guān)鍵詞：風險；財務風險；防范

1.財務風險概述

財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

財務風險有廣義的定義和狹義的定義，狹義定義把風險定義為損失的不確定性。廣義定義認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會和收益。

2.財務風險分類

2.1 籌資風險。籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務成果帶來的不確定性?；I資風險主要包括利率風險、財務杠桿效應、匯率風險等。

2.2 投資風險。投資風險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。

2.3 經(jīng)營風險。又稱營業(yè)風險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。主要包括采購風險、生產(chǎn)風險、存貨變現(xiàn)風險、應收賬款變現(xiàn)風險等。

2.4 存貨管理風險。企業(yè)存貨太多會導致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風險較高；存貨太少又可能導致原料供應不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)。

2.5 流動性風險。流動性風險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務和付現(xiàn)責任不能正常履行的可能性。

3.財務風險的來源

在分析企業(yè)財務風險的時候，本文對其進行外部分析和內(nèi)部分析。

3.1 外部財務風險分析。導致企業(yè)財務風險的外部原因有很多，其中主要包括四個方面的原因。

3.1.1 經(jīng)濟因素。主要包括財政政策、貨幣政策、稅率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、匯率、利率等。這些因素的改變會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響，處理不好會使企業(yè)很容易發(fā)生財務風險。

3.1.2 政治、政府及法律因素。這些因素對大小企業(yè)都構(gòu)成重要的機會與威脅。企業(yè)制度法規(guī)的變化和企業(yè)所處的法律環(huán)境均可以顯著的影響企業(yè)的經(jīng)營。對于嚴重依賴政府合同和補貼的產(chǎn)業(yè)和公司來說政治預測成為外部財務分析最重要的組成部分。

3.1.3 自然環(huán)境因素。如地震洪澇都將影響企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)及消費

3.1.4 社會、文化、人口及環(huán)境因素。如宗教引起的戰(zhàn)爭等會直接導致生產(chǎn)和消費的減弱進而間接形成財務風險。

3.2 內(nèi)部財務風險分析

3.2.1 企業(yè)管理人員對財務風險客觀性認識不足

3.2.2 財務決策缺乏科學性導致決策失誤。常見的錯誤決策有主管決策和經(jīng)驗決策

3.3.3籌資風險、投資風險、資金回收風險。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程，可能產(chǎn)生的財務風險是籌資風險、投資風險、資金回收風險。

（1）籌資風險?；I資風險是指企業(yè)實行負債經(jīng)營而借入資金，給企業(yè)帶來的喪失償債能力的可能性和收益的不確定性。

具體來說，來源于兩個方面：一是償債風險。如企業(yè)負債較多，而經(jīng)營管理和現(xiàn)金管理不善，可能導致企業(yè)不能按期還本付息，就會產(chǎn)生償債風險。二是收益變動風險。這種風險主要來源于資金使用效益的不確定性，這種不確定性會通過負債的財務杠桿作用產(chǎn)生放大效應。

（2）投資風險。任何投資都不能保證將來一定達到預期收益。這種實際使用效果偏離預期結(jié)果的可能性就是投資風險。

（3）資金回收風險。主要是應收賬款的回收在時間上和金額上不確定所導致的風險。具體來講：

一是時間上的不確定性，表現(xiàn)為拖欠。這將造成企業(yè)資金不能及時回收和再生產(chǎn)資金相對不足。

二是金額上的不確定性，是指應收賬款無法收回，形成壞賬的風險。這將必然對企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接損失。

（4）收益分配風險。收益分配是企業(yè)財務管理的最后一個環(huán)節(jié)，是指企業(yè)在分配方式、時間和金額上的不同權(quán)衡取舍，給企業(yè)價值帶來的不確定性。

3.4 企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂。企業(yè)在財務管理上存在權(quán)責不明、管理混亂現(xiàn)象，造成資金使用率低下，資金流失嚴重等

4.財務風險的防范

4.1、針對外部財務風險的對策：應進行認真分析研究，把握變化趨勢及規(guī)律，制定多種應變措施，適時調(diào)整和改變管理方法，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。針對外部財務風險防范策略主要有以下幾種，它們各具特點和運用條件，相互之間可以結(jié)合運用和互補。

4.1.1 分散策略。通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔。

4.1.2 回避策略。企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案。

4.1.3 減弱策略。實施減弱策略，要有技術(shù)力量、人員和法律方面的保障。同時在經(jīng)濟上要求也是可行的，即預期收益大于或等于預期成本，否則，就不宜采用此策略。

4.1.4 轉(zhuǎn)移策略。是指通過某種手段將部分或全部可能承擔的風險轉(zhuǎn)嫁給他人或社會承擔的方法。

4.2 針對內(nèi)部財務風險的對策：

4.2.1 不斷提高管理人員特別是財務人員風險意識。首先應加強管理層的風險意識。只有企業(yè)管理層的風險意識加強了，才可能引導全體員工樹立風險意識，從而形成企業(yè)全面防范財務風險的局面。

其次，提高財務人員風險意識。要使他們明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，須將防范貫穿于始終。

4.2.2 提高財務決策科學化水平

（1）針對籌資風險的對策。提高資金使用效益。因為企業(yè)還本付息的資金最終來源于企業(yè)收益。如果經(jīng)營管理不善，會導致企業(yè)不能按期支付債務本息形成財務風險；其次，也要適度負債來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

（2）針對投資風險的對策。加強投資方案可行性研究。用科學方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率等指標，并對結(jié)果進行綜合評價，在考慮其他因素的基礎上選擇最佳的投資方案。運用投資組合理論，合理進行投資組合。

（3）針對資金回收風險的對策。首先，選擇合理銷售方式和結(jié)算方式。對于財務狀況和資信狀況好的客戶，采取賒銷的方式，并將累計賒銷金額控制在信用額度之內(nèi)，結(jié)算時相應采取分期收款、商業(yè)匯票等風險較小的結(jié)算方式。對于那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式，相應采取匯兌、支票等結(jié)算方式。

其次，制定合理收賬政策，及時催收貨款。對逾期未結(jié)清欠款的賒銷客戶，企業(yè)應組織人員加緊催收。同時應分清主次，按照應收賬款逾期的不同時間和具體情況，采取靈活的政策。

4.2.3 理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一并全面樹立風險防范意識

結(jié)束語：

企業(yè)在經(jīng)營管理中，要重視并加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，預先防范并進行避免可能發(fā)生的財務風險，以實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。面對風險和機遇，可謂仁者見仁、智者見智，但實現(xiàn)企業(yè)利益最大化是我們的共同目標，圍繞這個主題，有關(guān)風險防范、控制的探索和嘗試都是有益的，這正是擺在財務工作者面前的一道現(xiàn)實的課題。

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作者簡介：

梁婧（1992-），女，山西呂梁人，研究生在讀，審計專業(yè)，研究方向：內(nèi)部審計與社會審計 。