李耿

摘 要：當(dāng)前，企業(yè)融資難已成為制約我國(guó)企業(yè)發(fā)展的一主要因素。企業(yè)融資困難是指企業(yè)在外部融資過程中遭遇的成本和數(shù)量的約束，主要表現(xiàn)在融資成本高、融資數(shù)量難以滿足企業(yè)需求等方面。本文擬從社會(huì)資本視角來探討企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；企業(yè)發(fā)展；社會(huì)資本

一、社會(huì)資本的概念和特點(diǎn)

自20世紀(jì)70年代法國(guó)社會(huì)學(xué)家皮埃爾·布迪厄（Pierre

Bourdieu）首次提出“社會(huì)資本”概念以來，“社會(huì)資本”受到了經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、人類學(xué)等許多社會(huì)科學(xué)支領(lǐng)域的共同關(guān)注。尤其是20世紀(jì)90年代之后，社會(huì)資本理論得到了快速發(fā)展，社會(huì)資本作為物質(zhì)資本、人力資本之外的第三類資本，成為學(xué)術(shù)界頗具影響力的理論工具之一。但是，由于研究的領(lǐng)域和視角不同，目前，社會(huì)資本還沒有在學(xué)術(shù)界形成一個(gè)廣泛認(rèn)同的定義。

社會(huì)資本作為與物質(zhì)資本和人力資本同等重要的第三類資本，具有資本的共同屬性，但同時(shí)，它也具有自己的特點(diǎn)：

（1）社會(huì)資本存在于人與人的關(guān)系中。物質(zhì)資本體現(xiàn)在生產(chǎn)性的物資資源上，人力資本存在于不同的人身上，而社會(huì)資本存在于社會(huì)成員之間的關(guān)系上。社會(huì)資本不具有具體的獨(dú)立性。一個(gè)人只有與他人建立人際關(guān)系，才能形成社會(huì)資本，僅僅依靠自己，無法產(chǎn)生社會(huì)資本。

（2）社會(huì)資本不具有轉(zhuǎn)讓性。社會(huì)資本的所有者可以使用社會(huì)資本受益，但不能將社會(huì)資本轉(zhuǎn)讓，其他人只能通過他與這些社會(huì)資本產(chǎn)生聯(lián)系，從而生成新的社會(huì)資本。人力資本也不可轉(zhuǎn)讓，物質(zhì)資本則可以轉(zhuǎn)讓。

（3）社會(huì)資本具有可積累性。物質(zhì)資本可以通過減少消費(fèi)或增加產(chǎn)出來積累。人力資本可以通過個(gè)人的文化學(xué)習(xí)或技能培訓(xùn)來積累。社會(huì)資本可以通過個(gè)人對(duì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的物質(zhì)、情感、時(shí)間和精力等的投入來積累。

二、社會(huì)資本對(duì)企業(yè)融資的作用機(jī)制

（一）社會(huì)資本可以降低交易成本，從而促進(jìn)企業(yè)融資發(fā)展

（1）社會(huì)資本能夠促進(jìn)信息的傳播。信息不對(duì)稱是交易成本產(chǎn)生的主要原因之一。充分的信息可以有效地降低交易成本。在商會(huì)組織中，商會(huì)成員通過市場(chǎng)信息的分享，可以減少在搜尋交易對(duì)象上花費(fèi)的交易成本。工人可以從同事、親友網(wǎng)絡(luò)獲得有用的職位信息，這些職位信息往往比從就業(yè)市場(chǎng)獲得的信息更有效。商業(yè)網(wǎng)絡(luò)傳遞違約的信息，有助于商業(yè)集團(tuán)防范和懲罰騙子。（ 2）社會(huì)資本可以促進(jìn)合作。合作可以降低交易成本。如企業(yè)可以與業(yè)務(wù)伙伴建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，這樣除了在第一次交易時(shí)交易成本較高外，以后的每次交易的交易成本都會(huì)比第一次交易的交易成本低，從而降低了交易成本。社會(huì)資本可以促進(jìn)合作。組織是由具有某些共同特征的成員構(gòu)成的團(tuán)體，合作行為在組織內(nèi)部比在組織外部更容易發(fā)生。例如，在商會(huì)組織中，商會(huì)成員會(huì)把自己掌握的市場(chǎng)信息與其他成員分享，而對(duì)組織外的其他人，他們可能會(huì)封鎖這些信息，尤其在與組織外人員存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的情況下，更是如此。

（二）社會(huì)資本可以增進(jìn)信任，從而促進(jìn)企業(yè)融資

信任可以促進(jìn)企業(yè)融資。這至少表現(xiàn)在三個(gè)方面：1、個(gè)人之間的信任程度越高，越有利于金融活動(dòng)的發(fā)生。假設(shè)，在一項(xiàng)資金借貸活動(dòng)中，A是貸出方，B是借入方。若A信任B，認(rèn)為B的違約風(fēng)險(xiǎn)低，A就會(huì)將資金借給B。反之，若A不信任B，認(rèn)為B 的違約風(fēng)險(xiǎn)高，A就不會(huì)將資金借給B。2、個(gè)人與組織之間的信任程度越高，越有利于金融活動(dòng)的發(fā)生。在預(yù)期收益相等的情況下，存款人會(huì)將存款存放在自己信任的銀行中，而不是存放在自己不信任的銀行中。同樣，在預(yù)期收益相同的情況下，銀行會(huì)將資金貸給違約風(fēng)險(xiǎn)?。ㄐ湃危┑娜谫Y者，而不是貸給違約風(fēng)險(xiǎn)大（不信任）的融資者。3、個(gè)人和組織對(duì)制度的信任程度越高，越有利于金融活動(dòng)的發(fā)生。如果個(gè)人和組織認(rèn)為目前的制度是穩(wěn)定、有序的，在未來的一段時(shí)期內(nèi)不會(huì)發(fā)生變化，則市場(chǎng)交易活動(dòng)就很活躍。反之，如果個(gè)人和組織對(duì)目前的制度不信任，認(rèn)為不久的將來制度會(huì)發(fā)生改變，則市場(chǎng)交易活動(dòng)會(huì)減少。

三、社會(huì)資本與正規(guī)金融

（一）社會(huì)資本與微型金融

現(xiàn)代微型金融始于20世紀(jì)70年代孟加拉國(guó)的鄉(xiāng)村銀行項(xiàng)目，該項(xiàng)目的目標(biāo)是解決鄉(xiāng)村貧困人群獲得金融服務(wù)難的問題。之后，微型金融在各國(guó)興起，尤其在發(fā)展中國(guó)家得到快速發(fā)展，成為了許多發(fā)展中國(guó)家正規(guī)金融體系不可或缺的組成部分。微型金融的服務(wù)對(duì)象主要是低收入人群和在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資困難的微、小企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍包括：吸收存款、發(fā)放貸款、提供保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)賬和其他金融服務(wù)。微型金融的單筆交易額通常很小，其作用主要是向窮人提供生產(chǎn)性活動(dòng)所需資金，幫助他們自主創(chuàng)業(yè)，從而解決生活中的經(jīng)濟(jì)困難。

（二）社會(huì)資本與合作金融

信用合作社合作金融的主要形式之一， 第一家農(nóng)村合作信用社出現(xiàn)于19世紀(jì)的德國(guó)，之后，在一些亞洲和美洲國(guó)家相繼興起。二戰(zhàn)后，合作金融在各國(guó)得到快速發(fā)展，為各國(guó)，尤其是發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。由于各國(guó)的國(guó)情不同，所以，合作金融在各國(guó)的具體形式也不盡相同。

信用合作社是一種社會(huì)資本形式。網(wǎng)絡(luò)的建立，使原本分散的資金集中起來。一方面，對(duì)內(nèi)部成員的信貸，可以解決個(gè)體成員在生產(chǎn)性活動(dòng)或生活中遇到的融資困難。另一方面，集體資金的共同運(yùn)作所帶來的收益提高了社員的福利水平。社員的日常交往活動(dòng)增進(jìn)了彼此間的信任、促進(jìn)了信息共享，為社員之間的互惠合作奠定了良好的基礎(chǔ)。因此，社會(huì)資本對(duì)促進(jìn)合作金融發(fā)展意義重大。

四、社會(huì)資本與非正規(guī)金融

非正規(guī)金融是游離于政府監(jiān)管或控制之外的金融活動(dòng)。非正規(guī)金融是正規(guī)金融的有效補(bǔ)充，是金融體系的重要組成部分。在我國(guó)信貸市場(chǎng)上，非正規(guī)金融是中、小企業(yè)的主要融資渠道。非正規(guī)金融市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：非正規(guī)金融市場(chǎng)與正規(guī)金融市場(chǎng)相互分割；非正規(guī)金融市場(chǎng)的利率一般高于正規(guī)金融市場(chǎng)的利率，并且在同一個(gè)地區(qū)，利率相對(duì)穩(wěn)定；非正規(guī)金融市場(chǎng)的履約率往往高于正規(guī)金融市場(chǎng)。

正規(guī)金融功能缺位的主要原因是信息不對(duì)稱。一方面，一些擁有償還能力和良好信用的融資主體，由于無法提供正規(guī)金融機(jī)構(gòu)需要的“硬信息”，被視為潛在違約者，從而不能從正規(guī)金融市場(chǎng)獲得資金。另一方面，在“軟信息”的獲取上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)又不具備非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所擁有的較高的社會(huì)資本水平，缺乏足夠的“軟信息”來了解融資主體的真實(shí)情況，錯(cuò)失潛在的放貸機(jī)會(huì)。從而造成正規(guī)金融的功能缺位。

五、中國(guó)社會(huì)資本的動(dòng)態(tài)變化與發(fā)展現(xiàn)狀

（一）普遍信任不足。

西方學(xué)者韋伯將信任分為特殊信任和普遍信任。特殊信任以血緣為紐帶，建立在家族親戚關(guān)系或準(zhǔn)親戚關(guān)系之上。普遍信任以信仰共同體為基礎(chǔ)。他認(rèn)為，中國(guó)人的信任屬于特殊信任，是一種難以普遍化的信任，這種信任表現(xiàn)為家族成員間信任程度很高，對(duì)家族外的其他人缺乏信任。中國(guó)的這種傳統(tǒng)信任模式有其歷史、政治、文化等諸多方面的原因。改革開放以后，中國(guó)處于由傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，社會(huì)的急速變遷，使原有的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)受到?jīng)_擊。多種所有制結(jié)構(gòu)并存，單位體制的壁壘逐漸打破，社會(huì)流動(dòng)性增強(qiáng)，普遍信任模式日益擴(kuò)展，傳統(tǒng)的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)趨向弱化。但是，特殊信任處于支配地位，普遍信任不足的格局沒有根本改變。

（二）社區(qū)凝聚力不強(qiáng)。

改革開放前，單位體制在居民生活中處于核心地位，社區(qū)的住戶都是同一單位職工，彼此之間在工作、學(xué)習(xí)和生活上有密切的交往，信任水平較高，社區(qū)屬于強(qiáng)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，因而具有較強(qiáng)的凝聚力。改革開放后，伴隨著單位體制的逐漸消亡和住房體制的改革，社區(qū)居民不再是同一單位的職工，他們的來源各不相同，彼此之間交往疏松，對(duì)社區(qū)沒有集體歸屬感。社區(qū)生活呈現(xiàn)“雞犬之聲相聞，老死不相往來”的態(tài)勢(shì)，社區(qū)居民的交往只限于左鄰右舍之間有限的范圍內(nèi)，社區(qū)活動(dòng)貧乏，居民對(duì)社區(qū)事務(wù)的參與率低，社區(qū)凝聚力不強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

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