許波

[摘要]2012年6～7月，中國(guó)人民銀行先后調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限和貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限，這表明我國(guó)利率市場(chǎng)化改革步伐進(jìn)一步加快。我國(guó)商業(yè)銀行以利差收入為主的贏利模式受到巨大沖擊，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型要求更加迫切。如何積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，強(qiáng)化存貸款定價(jià)管理，尤其是貸款定價(jià)管理，增強(qiáng)創(chuàng)利能力，提高凈息差（NIM），是我國(guó)商業(yè)銀行亟須解決的問題。本文試從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)造成的重大影響、目前貸款定價(jià)存在的主要問題入手，提出利率市場(chǎng)化環(huán)境下貸款定價(jià)的幾點(diǎn)對(duì)策和建議，希望起到拋磚引玉的作用。

[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化；貸款定價(jià)；問題研究；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）9-0099-02

隨著我國(guó)境內(nèi)本外幣利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，外幣貸款已完全放開，人民幣貸款利率過渡到上限放開、實(shí)行下限管理的階段。2012年7月5日，人民銀行將金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的0.7倍，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)。可以預(yù)見，利率完全市場(chǎng)化勢(shì)在必行。在這種趨勢(shì)下，商業(yè)銀行如何積極應(yīng)對(duì)、推進(jìn)貸款定價(jià)精細(xì)化，提高定價(jià)水平，對(duì)增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和贏利能力，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。因此，本人試從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)產(chǎn)生的重大影響、當(dāng)前貸款定價(jià)中存在的問題等方面進(jìn)行分析，提出幾點(diǎn)對(duì)策和建議，希望能對(duì)商業(yè)銀行提高貸款定價(jià)管理水平有所裨益。

1 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的影響

利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是市場(chǎng)取代貨幣當(dāng)局成為利率定價(jià)主體的過程。在利率市場(chǎng)化條件下，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況等各種市場(chǎng)因素，通過內(nèi)部定價(jià)機(jī)制自主確定銀行產(chǎn)品利率水平。貸款定價(jià)則是商業(yè)銀行根據(jù)資金成本、管理成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資本成本、贏利目標(biāo)和資金供求關(guān)系等因素，綜合確定貸款利率。因此，隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)和市場(chǎng)資金供求關(guān)系的不斷變化，我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)必然發(fā)生重大影響，主要表現(xiàn)在以下兩方面。

1.1 存貸利差收益大幅減少

目前，我國(guó)商業(yè)銀行收入仍以利差收入為主。利率市場(chǎng)化后，存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間將不再管制，商業(yè)銀行自由競(jìng)爭(zhēng)程度大大增強(qiáng)，傳統(tǒng)定價(jià)模式必將受到巨大沖擊。為搶占更多客戶，銀行間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加白熱化，貸款利率自然無(wú)法維持目前較高的水平，存款利率則會(huì)逐漸抬高，利率管制時(shí)期的高利差空間將不復(fù)存在，商業(yè)銀行利差收入必然下降，經(jīng)營(yíng)效益也將受到較大影響。

1.2 主經(jīng)營(yíng)管理能力得到提升

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，商業(yè)銀行在貸款定價(jià)上獲得更多的自主權(quán)，將會(huì)逐漸改變先前根據(jù)人民銀行規(guī)定的利率投放貸款的做法。商業(yè)銀行可根據(jù)市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、自身資金充裕情況、貸款人信用狀況以及其他風(fēng)險(xiǎn)情況，為各類貸款制定合理、有差別的價(jià)格，尋求收益最大化和贏得最廣泛客戶之間的平衡點(diǎn)，從而增強(qiáng)自主經(jīng)營(yíng)能力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行從粗放型向集約型精細(xì)化經(jīng)營(yíng)管理的轉(zhuǎn)變。

2 目前商業(yè)銀行貸款定價(jià)中存在的主要問題

由于利率的長(zhǎng)期管制和傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念根深蒂固，我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)與利率市場(chǎng)化要求尚有較大差距，仍存在諸多問題，需引起重視。

2.1 貸款定價(jià)考核機(jī)制不到位

受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念和定價(jià)考核激勵(lì)機(jī)制不完善影響，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“重規(guī)模、輕效益”現(xiàn)象普遍，偏重通過擴(kuò)大貸款規(guī)模和現(xiàn)有存貸高利差賺取更多利潤(rùn)，對(duì)貸款科學(xué)定價(jià)缺乏深入認(rèn)識(shí)和理解。各級(jí)銀行，尤其是基層經(jīng)營(yíng)行和客戶經(jīng)理，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)意識(shí)淡薄，定價(jià)、議價(jià)能力偏低，習(xí)慣按照上級(jí)行授權(quán)底限定價(jià)，甚至在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下，陷入盲目的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，為營(yíng)銷客戶輕易讓利，甚至越權(quán)定價(jià)，缺乏爭(zhēng)取銀行利潤(rùn)最大化的積極性，導(dǎo)致貸款定價(jià)水平偏低。

2.2 貸款定價(jià)協(xié)作機(jī)制不完善

一方面，定價(jià)管理前后臺(tái)目標(biāo)不一致。存在營(yíng)銷與定價(jià)、審批與管理脫節(jié)。另一方面，有章不循時(shí)有發(fā)生?，F(xiàn)代商業(yè)銀行審貸必審價(jià)機(jī)制基本建立，但部門間缺乏溝通，制度執(zhí)行不到位的現(xiàn)象仍在一定程度上存在。如，農(nóng)業(yè)銀行2006年起正式實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理，建立了審貸必審價(jià)制度；但在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，部分行對(duì)該制度執(zhí)行力有待提高，貸款定價(jià)并未完全納入貸款審查范圍，甚至在總行層面也未完全做到“審貸必審價(jià)”。

2.3 “變相定價(jià)”現(xiàn)象普遍存在

貸款變相定價(jià)是指貸款的真實(shí)價(jià)格不是以“利率”單一形式表現(xiàn)出來(lái)，而是由綜合收益率來(lái)體現(xiàn)。“變相定價(jià)”最為突出的是普遍存在的“息轉(zhuǎn)費(fèi)”現(xiàn)象。近年來(lái)，商業(yè)銀行普遍把發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新的增長(zhǎng)點(diǎn)，且在考核體系中權(quán)重較大。因此，在內(nèi)部中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)和考核的壓力下，經(jīng)營(yíng)行往往利用商業(yè)銀行在不突破人民銀行規(guī)定的貸款下限的前提下，可自行確定貸款利率具體浮動(dòng)幅度的政策，在上級(jí)行利率轉(zhuǎn)授權(quán)范圍內(nèi)，以滿足綜合收益率來(lái)降低客戶貸款利率，再以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、信息咨詢費(fèi)等中間業(yè)務(wù)費(fèi)用形式，收取降低利率浮動(dòng)幅度部分的利息收入。即使銀監(jiān)會(huì)提出了“七不準(zhǔn)”的禁止性規(guī)定，但各商業(yè)銀行“變相定價(jià)”仍普遍存在，只是更加隱蔽。

2.4 利率浮動(dòng)缺乏定量分析

目前，各商業(yè)銀行基本上都建立了成本加成為基礎(chǔ)、考慮客戶綜合貢獻(xiàn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素的貸款定價(jià)測(cè)算模型。但經(jīng)營(yíng)行的客戶經(jīng)理，在實(shí)際確定利率浮動(dòng)幅度時(shí)仍大多憑主觀判斷和老經(jīng)驗(yàn)，隨意性較大，利率浮動(dòng)幅度往往以5%的倍數(shù)進(jìn)行增減，模型測(cè)算結(jié)果往往只是作為參考，重定性分析輕定量結(jié)果，利率浮動(dòng)幅度不能真實(shí)反映貸款風(fēng)險(xiǎn)程度。

2.5 內(nèi)部精細(xì)化管理系統(tǒng)不完善

由于長(zhǎng)期的粗放式管理，我國(guó)商業(yè)銀行引入管理會(huì)計(jì)、內(nèi)部評(píng)級(jí)等精細(xì)化管理工具時(shí)間不長(zhǎng)，在成本核算、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面仍較為薄弱。一是對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)、貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分類起步較晚，缺乏數(shù)據(jù)積累；二是成本核算也未能完全實(shí)現(xiàn)成本費(fèi)用“分客戶、分產(chǎn)品、分部門、分機(jī)構(gòu)”的精確分?jǐn)?；三是?nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格系統(tǒng)尚不能提供權(quán)威性的內(nèi)部?jī)r(jià)格；四是經(jīng)濟(jì)資本管理計(jì)量和管理較簡(jiǎn)單和粗糙。這些問題導(dǎo)致定價(jià)模型的計(jì)算結(jié)果與現(xiàn)實(shí)差距太大，直接影響到定價(jià)結(jié)果的精確度和可操作性，導(dǎo)致模型的量化定價(jià)在實(shí)踐應(yīng)用中常流于形式。

2.6 復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致定價(jià)偏離

在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，商業(yè)銀行定價(jià)大多考慮宏觀調(diào)控政策、信貸規(guī)模和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多重因素，無(wú)法嚴(yán)格按照定價(jià)理論去操作，往往造成定價(jià)過低或者風(fēng)險(xiǎn)與收益失衡的后果。如在信貸規(guī)模擴(kuò)張或利率下行時(shí)期，商業(yè)銀行出于安全性考慮，不愿意向抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)提供貸款；卻以優(yōu)惠利率甚至一浮到底來(lái)爭(zhēng)奪大型國(guó)有客戶，有違收益最大化原則。同時(shí)，一些小銀行為搶占市場(chǎng)，甚至通過各種變通方法突破人民銀行規(guī)定的利率下限。這些現(xiàn)象導(dǎo)致商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，定價(jià)持續(xù)偏離。

3 貸款定價(jià)對(duì)策和建議

利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行存貸利差贏利模式下的貸款定價(jià)帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。各商業(yè)銀行應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到目前貸款定價(jià)中存在的主要問題，加快轉(zhuǎn)變貸款定價(jià)策略，采取有效措施，進(jìn)一步完善貸款定價(jià)管理制度，規(guī)范貸款定價(jià)行為，提高定價(jià)能力和貸款收益，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)沖利率市場(chǎng)化帶來(lái)的不利影響。

3.1 建立有效的貸款定價(jià)考核機(jī)制

強(qiáng)化考核指標(biāo)的約束和導(dǎo)向，加大轄內(nèi)機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)績(jī)效考核力度，將存貸款利差、貸款收息率、新發(fā)放實(shí)體貸款加權(quán)利率及利率浮動(dòng)水平同業(yè)比較等指標(biāo)納入考核范圍，并賦予較高權(quán)重；弱化由利息收入轉(zhuǎn)化的投行收入和理財(cái)收入考核，引導(dǎo)各級(jí)行、各部門提高貸款利率定價(jià)的主動(dòng)性和積極性。同時(shí)，強(qiáng)化貸款收息率在資源配置中的引導(dǎo)作用，對(duì)貸款定價(jià)位次低、定價(jià)水平變動(dòng)劣于同業(yè)的機(jī)構(gòu)，相應(yīng)扣減信貸計(jì)劃，反之調(diào)增信貸計(jì)劃；對(duì)貸款收息率變動(dòng)劣于同業(yè)的機(jī)構(gòu)，按照為彌補(bǔ)其少收的利息收入需多投放的貸款額度，增加其經(jīng)濟(jì)資本成本。

3.2 健全科學(xué)的分級(jí)授權(quán)和差異化定價(jià)機(jī)制

利率市場(chǎng)化導(dǎo)致貸款利率逐步放開，直接影響商業(yè)銀行的利息收入。如果貸款定價(jià)權(quán)力完全下放，可能會(huì)造成道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行收入影響更大。因此，商業(yè)銀行應(yīng)建立科學(xué)、高效的分級(jí)授權(quán)體制和嚴(yán)格完善的監(jiān)管制度，對(duì)各級(jí)行執(zhí)行差別化管理，授予相應(yīng)的浮動(dòng)權(quán)限，提高下浮利率貸款審批層次。同時(shí)，考慮不同行業(yè)、區(qū)域、貸款品種及信用等級(jí)等風(fēng)險(xiǎn)狀況差異，執(zhí)行差別化貸款定價(jià)，保證貸款經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的有效實(shí)施。

3.3 建立完善精細(xì)化管理系統(tǒng)

一是建立和完善定價(jià)管理系統(tǒng)。實(shí)現(xiàn)定價(jià)測(cè)算、利率授權(quán)、利率審批和后評(píng)價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)電子化管理，滿足未來(lái)利率市場(chǎng)化貸款定價(jià)和商業(yè)銀行嚴(yán)守定價(jià)底線的管理要求。二是加快管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)和應(yīng)用，完善內(nèi)部評(píng)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)。三是建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）系統(tǒng)，為貸款定價(jià)覆蓋全部成本、風(fēng)險(xiǎn)提供可靠的基礎(chǔ)信息。四是以客戶關(guān)系管理系統(tǒng)為基礎(chǔ)，建立信息高度集成的管理信息系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)。

3.4 建立合理精確的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則、全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部定價(jià)方式。合理確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是貸款定價(jià)的先決條件。商業(yè)銀行應(yīng)建立健全全行統(tǒng)一的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品、客戶等多個(gè)維度全額、公允的計(jì)價(jià)核算，確定合理的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，為貸款定價(jià)提供有力支持，有效引導(dǎo)內(nèi)部資金的流量和流向。

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