余海宗++梁珂銥

【摘 要】 金融資產的確認和計量等相關問題是當前會計學界的研究熱點，尤其在2008年的金融危機之后，運用公允價值計量屬性的金融資產的會計處理更是引起了公眾的關注。實務中，由于金融資產分類標準的不明確，給了企業(yè)利用“可供出售金融資產”的分類與重分類進行盈余管理的空間和機會，文章以“中糧地產”為例對這一現(xiàn)象產生的“利潤堰塞湖”效應進行研究分析，提出對金融資產分類及后續(xù)計量的建議，以期改進金融資產的會計處理及信息披露。

【關鍵詞】 金融資產； 重分類； 公允價值； 利潤堰塞湖

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）12-0011-03

一、引言

2008年的金融危機之后，公允價值的運用在國內外備受爭議，而運用公允價值這一計量屬性的金融資產的會計處理更引起公眾的關注和熱議。

由金融資產分類問題產生的“利潤堰塞湖”，是指企業(yè)存在根據(jù)自身的需要，將金融資產帶來的投資損益利用金融資產進行累積，在必要時將積蓄的投資盈虧在不同的會計期間釋放，以達到盈余管理或者規(guī)避稅收的目的?！袄麧櫻呷贬尫诺睦麧櫋昂榉濉睂е缕髽I(yè)的利潤突變，降低了會計信息的真實可靠性，也影響了投資者對企業(yè)實際盈利能力的判斷。

本文將通過中糧地產的具體案例闡述可供出售金融資產的初始確認及處置對企業(yè)利潤造成的影響，并對“利潤堰塞湖”效應進行分析研究，提出改進建議，以期規(guī)范金融資產的會計處理和信息披露。

二、“利潤堰塞湖”的形成

中糧地產（集團）股份有限公司2009年12月21日的第六屆董事會第十九次會議決議公告，公司審議通過了將所持招商證券股份轉入可供出售金融資產的議案。截至2009年11月17日招商證券股份有限公司完成上市，公司所持招商證券限售股權的公允價值能夠可靠計量（持有股數(shù)111 756 693股，持股比例3.12%，股份限售期12個月，至2010年11月17日起就可以上市流通）。根據(jù)《企業(yè)會計準則第32號——金融工具和計量》的規(guī)定，公司決定將對招商證券的長期股權投資確定為可供出售金融資產，并進行相關賬務處理。

原在長期股權投資下核算的招商證券的賬面價值為1.81億元，而重新劃分為可供出售金融資產的招商證券由于采用公允價值計量，若以轉換日（2009年12月22日）的收盤價27.83元計算，其與長期股權投資下核算的賬面價值的差額將達29.36億元。這29.36億元計入“資本公積——其他資本公積”的“利潤堰塞湖”，在以后年度公司減持招商證券股票時將被釋放，造成企業(yè)利潤的突變。

查閱中糧地產報表附注中可供出售金融資產明細中的股票類，其分項目的公允價值占當期期末可供出售金融資產總公允價值的比例如表1所示。

故本文將以中糧地產持有的招商證券股票為主，對公司從2009年到2012年連續(xù)四個期間，處置可供出售金融資產等相關事項產生的“利潤堰塞湖”效應進行分析。

三、“利潤堰塞湖”的釋放

在2009年將持有的招商證券股份由長期股權投資劃分為可供出售金融資產后，截至2012年，公司多次拋售持有的招商證券股票，獲得的稅后利潤及對凈利潤的影響見表2。

由表2可知，中糧地產2010年、2011年和2012年的凈利潤中，處置持有的作為可供出售金融資產的招商證券股票取得的稅后利潤分別為2.24、2.19、2.15億元，占當期凈利潤的比重分別為55%、62%、52%。中糧地產的多次拋售行為對凈利潤的影響均超過當期凈利潤的50%，對利潤的貢獻非常大。

中糧地產七次減持持有的招商證券股票所產生的稅后利潤詳見表3。

中糧地產公司處置招商證券產生的投資收益來源于三個部分：（1）持有期間因公允價值的變動計入“資本公積——其他資本公積”的數(shù)額，在出售時轉入當期損益；（2）處置時售價與賬面價值的差額，直接計入當期損益；（3）在轉換日將公允價值與賬面價值的差額計入了留存收益，同時將該差額從留存收益中轉入所有者權益而形成的29.36億元的“利潤堰塞湖”的釋放。

四、“利潤堰塞湖”的影響

由表4可知，（1）自2009年到2012年，中糧地產取得的投資收益分別為當期利潤的53%、132%、155%和103%，即在2010、2011及2012年，若除去投資收益，該公司凈利潤為負，將是虧損的。（2）自2010年起，取得的投資收益突增，且處置可供出售金融資產取得的收益也較2009年有大幅提升。（3）該公司取得的投資收益中，處置可供出售金融資產取得的投資收益分別為1.24、3.91、2.93、2.87億元，占總投資收益的比重相當大，分別為69%、72%、53%、68%，可見處置可供出售金融資產取得的投資收益對利潤的貢獻非常大。

值得注意的是，經所有者權益累積的“利潤堰塞湖”，即通過從資本公積中釋放的“利潤洪峰”，形成了2010—2012年投資收益的重要部分，進而對利潤產生了巨大的影響。

五、研究結論與政策建議

（一）研究結論

2006年準則定義可供出售金融資產采用的是排除法，并沒有一個明確的界定，該賬戶類似一個補充賬戶，基本等同于“其他類”。由于其持有期間公允價值變動計入所有者權益，不會直接影響到企業(yè)的當期利潤，只有當處置可供出售金融資產時，才會將累計計入“資本公積——其他資本公積”的變動額轉出。在一定程度上為“利潤堰塞湖”的形成提供了載體，所以起著“利潤蓄水池”的作用。當市場行情有利且管理當局需要進行盈余管理的時候就可以出售持有的可供出售金融資產，同時將累計在“資本公積——其他資本公積”中的金額從資產負債表轉入利潤表，釋放在“利潤堰塞湖”中積蓄的利潤，從而使凈利潤產生“利潤洪峰”現(xiàn)象。

在本文的案例中，中糧地產公司就是利用了這個“漏洞”，通過將長期股權投資重分類為可供出售金融資產，積累了潛在的數(shù)額巨大的“利潤堰塞湖”，并在持有期間通過可供出售金融資產的計量屬性將公允價值變動累計在所有者權益中，而后在未來將其釋放達到增加投資收益，提升凈利潤的效果。

（二）對策建議

1.正確理解公允價值內涵，完善公允價值計量理論的運用

國際會計準則理事會（IASB）于2011年5月頒布了公允價值計量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財政部基于國際會計準則的趨同和我國公允價值實踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，將公允價值定義為：市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。

2.明確金融資產的劃分標準

由于準則中金融資產的劃分標準不明確，可供出售金融資產類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產時利用可供出售金融資產進行盈余管理提供了可能。

因此，準則的相關制定部門應該對金融資產的劃分建立一個嚴格的標準，不僅從持有意圖進行劃分，還應結合定量標準。同一企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資應作為同一類金融資產進行會計處理；不同企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資也應作為同一類金融資產進行會計處理，以加強會計信息的可比性。

3.改進可供出售金融資產在報表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨列示處置可供出售金融資產取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經過“處置可供出售金融資產”獲得的投資收益調整后的利潤，以細化利潤的構成。

如此，通過處置可供出售金融資產實現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產進行盈余管理。這樣，在金融資產初始確認時，管理層更可能按照實際意圖對金融資產進行分類，會計信息的質量也將不斷提高。

【主要參考文獻】

[1] 陳威，曹曦予，劉驄.我國上市公司盈余管理探析——基于金融資產分類及會計確認差異的視角[J].會計之友，2011（1上）.

[2] 胡永平，李繼偉.金融資產分類視角的“利潤堰塞湖”效應研究——以兩面針公司為例[J].財會月刊，2011（8上）.

[3] 龍月娥.淺析金融資產的會計處理及相關改進建議[J].中國注冊會計師，2011（10）.

[4] 任玉龍.金融資產重分類準則研究[J].財會月刊，2009（3上）.

[5] 楊榮彥，盧爽.基于金融工具準則分析企業(yè)盈余管理新途徑[J].財會月刊，2010（14）.

[6] 袁逸劍.談金融資產重分類的會計處理[J].財會月刊，2011（10上）.

[7] 張梅，林林.可供出售金融資產的選擇與盈余管理[J].財會月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會計政策選擇與盈余管理的關系解析[J].財會通訊，2003（6）.

[9] 財政部.企業(yè)會計準則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.

（二）對策建議

1.正確理解公允價值內涵，完善公允價值計量理論的運用

國際會計準則理事會（IASB）于2011年5月頒布了公允價值計量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財政部基于國際會計準則的趨同和我國公允價值實踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，將公允價值定義為：市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。

2.明確金融資產的劃分標準

由于準則中金融資產的劃分標準不明確，可供出售金融資產類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產時利用可供出售金融資產進行盈余管理提供了可能。

因此，準則的相關制定部門應該對金融資產的劃分建立一個嚴格的標準，不僅從持有意圖進行劃分，還應結合定量標準。同一企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資應作為同一類金融資產進行會計處理；不同企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資也應作為同一類金融資產進行會計處理，以加強會計信息的可比性。

3.改進可供出售金融資產在報表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨列示處置可供出售金融資產取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經過“處置可供出售金融資產”獲得的投資收益調整后的利潤，以細化利潤的構成。

如此，通過處置可供出售金融資產實現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產進行盈余管理。這樣，在金融資產初始確認時，管理層更可能按照實際意圖對金融資產進行分類，會計信息的質量也將不斷提高。

【主要參考文獻】

[1] 陳威，曹曦予，劉驄.我國上市公司盈余管理探析——基于金融資產分類及會計確認差異的視角[J].會計之友，2011（1上）.

[2] 胡永平，李繼偉.金融資產分類視角的“利潤堰塞湖”效應研究——以兩面針公司為例[J].財會月刊，2011（8上）.

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[6] 袁逸劍.談金融資產重分類的會計處理[J].財會月刊，2011（10上）.

[7] 張梅，林林.可供出售金融資產的選擇與盈余管理[J].財會月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會計政策選擇與盈余管理的關系解析[J].財會通訊，2003（6）.

[9] 財政部.企業(yè)會計準則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.

（二）對策建議

1.正確理解公允價值內涵，完善公允價值計量理論的運用

國際會計準則理事會（IASB）于2011年5月頒布了公允價值計量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財政部基于國際會計準則的趨同和我國公允價值實踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，將公允價值定義為：市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。

2.明確金融資產的劃分標準

由于準則中金融資產的劃分標準不明確，可供出售金融資產類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產時利用可供出售金融資產進行盈余管理提供了可能。

因此，準則的相關制定部門應該對金融資產的劃分建立一個嚴格的標準，不僅從持有意圖進行劃分，還應結合定量標準。同一企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資應作為同一類金融資產進行會計處理；不同企業(yè)在不同時間取得的相同性質的投資也應作為同一類金融資產進行會計處理，以加強會計信息的可比性。

3.改進可供出售金融資產在報表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨列示處置可供出售金融資產取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經過“處置可供出售金融資產”獲得的投資收益調整后的利潤，以細化利潤的構成。

如此，通過處置可供出售金融資產實現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產進行盈余管理。這樣，在金融資產初始確認時，管理層更可能按照實際意圖對金融資產進行分類，會計信息的質量也將不斷提高。

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[5] 楊榮彥，盧爽.基于金融工具準則分析企業(yè)盈余管理新途徑[J].財會月刊，2010（14）.

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[7] 張梅，林林.可供出售金融資產的選擇與盈余管理[J].財會月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會計政策選擇與盈余管理的關系解析[J].財會通訊，2003（6）.

[9] 財政部.企業(yè)會計準則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.