傅琦

摘 要：盈余管理是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。近年來，盈余管理現(xiàn)象在資本市場滋長蔓延，尤其是我國證券市場還不是很發(fā)達，投資者的素質(zhì)還不是很高，上市公司中的一些盈余管理行為已影響到資源的優(yōu)化配置，因此有必要對其進行合理的治理。

關(guān)鍵詞：盈余管理；手段；治理

一、 引言

（一）研究目的和現(xiàn)實意義

在世界經(jīng)濟形勢劇烈動蕩和全球金融危機的環(huán)境下，我國資本市場逆流而上迅猛發(fā)展，截止到2012年，我國滬深兩市上市公司數(shù)量已達到2400余家。伴隨著我國資本市場的逐步壯大，社會公眾對證券市場的要求也日益提高。然而，我國資本市場存在著許多缺陷和不足，比如說資本市場的體制不完善、會計信息披露的不足等，盈余管理的運用逐漸演變成了上市公司進行利潤的操縱，嚴重危害到了投資者以及其他信息使用者的利益，對整個社會的資源優(yōu)化配置也有影響。

因此，研究上市公司的盈余管理行為，具有重要意義。

（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和評析

西方學(xué)者在盈余管理的研究上已得出了一系列的成果，解釋了這一問題上某些具有規(guī)律性的現(xiàn)象，形成了較為成熟的基本理論。

美國會計學(xué)家Katherine Schipper（1989）的“Commentary on Earnings”理論中對盈余管理的基本概念、研究對象和研究方法做了解釋，認為盈余管理實際上是在有目的地干預(yù)對外界的財務(wù)報告程序，以獲取一些私人利益。

Walls和Zimmernan（1990）從財務(wù)報告中是否有管理當局的意圖出發(fā)，指出盈余管理就是管理層使用個人的判斷和觀點對會計數(shù)據(jù)進行策略性的調(diào)整。

Paul M. Healy和James M. Wahlen（1999）中指出盈余管理發(fā)生在管理當局編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易變更財務(wù)報告時，并以此誤導(dǎo)利益關(guān)系者的決策。

加拿大學(xué)者William R. Scott（2000）認為盈余管理是管理當局利用會計選擇權(quán)擴大自身或公司市場價值的行為。

相對而言，我國學(xué)者對盈余管理的研究起步較晚，主要集中在這幾個方面：盈余管理的動機研究、盈余管理的程度及不同程度對資源配置不同影響的實證研究。

陸建橋（1999）對我國虧損上市公司的盈余管理進行了實證研究，提出在虧損年份及其前后年份上市公司一般存在盈余管理行為。

王亞平、吳聯(lián)生、白云霞（2004）通過分析上市公司凈資產(chǎn)收益率的分布對盈余管理的頻度和幅度進行檢驗，發(fā)現(xiàn)我國上市公司從1995年至2003年間存在著為避免報告虧損而進行盈余管理的現(xiàn)象。

吳水澎、劉斌、劉星（2004）通過分析我國上市公司利用自愿性會計政策的變更對企業(yè)利潤進行巨額沖銷的現(xiàn)象，提出了企業(yè)規(guī)模、管理者變更、政策誘導(dǎo)等與利潤沖銷之間存在的關(guān)系，并據(jù)此給出了改進我國現(xiàn)行會計制度的意見與建議。

二、 我國上市公司盈余管理的手段

我國上市公司盈余管理的手段具體可以分為以下幾點：

（一）會計政策的選擇和判斷

1、變更折舊方法

固定資產(chǎn)使用年限長、金額巨大，選擇不同的折舊方法、確定不同的折舊年限對計算成本、損益都有重大影響。因此，通過折舊方法的變更來進行盈余管理便成為一部分企業(yè)特別是工業(yè)企業(yè)常用的手段。

2、變更存貨計價方法

存貨計價的方法有許多種，包括個別計價法、加權(quán)平均法、先進先出法、后進先出法等。企業(yè)通常會根據(jù)其具體的需要選擇和變更存貨計價的方法，進而達到盈余管理的目的。

3、 長期股權(quán)投資核算方法的變更

企業(yè)的長期股權(quán)投資根據(jù)不同情況分別采用成本法或權(quán)益法核算，權(quán)益法規(guī)定長期股權(quán)投資的賬面價值隨著被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動而變動，在成本法下，長期股權(quán)投資以取得股權(quán)的最初投資成本入賬后其賬面價值一般不變。上市公司一般會根據(jù)被投資企業(yè)的盈利狀況選擇相應(yīng)的核算方法，提高收益或隱藏虧損。

（二）關(guān)聯(lián)交易的調(diào)節(jié)

目前，在我國證券市場中，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理的行為相當普遍，上市公司與其控股公司之間通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、置換劣質(zhì)資產(chǎn)、更換經(jīng)營項目和轉(zhuǎn)移利潤等非公平交易，在短期內(nèi)迅速提升上市公司的經(jīng)營業(yè)績，重組績效。

（三）資產(chǎn)債務(wù)重組

在我國的資本市場上，一些上市公司往往利用資產(chǎn)重組達到扭虧為盈的目的，債務(wù)重組時的利得作為營業(yè)外收入計入資本公積，在財務(wù)報表中就反映出增加利潤，而在計算每股收益時又不必將增加的部分扣除，這為上市公司進行盈余管理提供了很大的空間。

三、 我國上市公司盈余管理行為的治理

（一）健全公司治理結(jié)構(gòu)

我國上市公司目前的治理結(jié)構(gòu)存在著很多問題，比如公司股權(quán)高度集中、董事會結(jié)構(gòu)不合理等。要健全公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范盈余管理，可以從以下幾個方面入手：

1、 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國大多數(shù)上市公司的股權(quán)相當集中，并且有很大一部分不能自由流通，首先應(yīng)該降低第一大股東的持股比例，降低國有股股權(quán)的比重，或者直接注銷部分國有股。

2、 完善獨立董事制度

我國現(xiàn)行的獨立董事制度要求獨立董事比例至少為三分之一，可以適當提高獨立董事的比例，并且在各個環(huán)節(jié)上加強獨立董事的獨立性，獨立董事的報酬可由專門的獨立董事基金支付。獨立董事的專業(yè)性也是一個重要影響因素，獨立董事應(yīng)該要具備一定的公司管理經(jīng)驗和財務(wù)管理知識。

3、改革企業(yè)業(yè)績考核制度和管理者薪酬制度

單一的業(yè)績評價指標直接作用于管理者的薪酬制度，從而影響企業(yè)管理者的行為，成為其盈余管理操縱的直接原因。首先應(yīng)該要建立經(jīng)濟增加值與平衡積分卡相結(jié)合的綜合業(yè)績評價體系，遵循企業(yè)業(yè)績評價從局部到全面，從短期到長期的考核原則。而管理者薪酬制度也應(yīng)該兼顧短期和長期經(jīng)營業(yè)績，比如基本薪資、獎金與股權(quán)激勵相結(jié)合。

（二）加強外部監(jiān)督

1、 加強注冊會計師的監(jiān)督作用

目前我國上市公司不規(guī)范的盈余管理行為還很普遍，應(yīng)該要對其進行更強有力的外部制約，首先就應(yīng)該完善審計監(jiān)督制度，加強注冊會計師的獨立性，并對其行為進行規(guī)范，建立完善的審計直翻體系，加大其審計舞弊行為的處罰力度，使注冊會計師真正做到客觀、公正的審計。

2、完善監(jiān)管制度

目前我國證監(jiān)會關(guān)于上市、配股、停牌的規(guī)定相對單一，應(yīng)當建立一個多維控制體系，制定完善的新股發(fā)行以及配股程序。另外，證監(jiān)會應(yīng)該明確監(jiān)管職責，加強監(jiān)管力度。

四、結(jié)論

在我國，盈余管理的使用大多都是不規(guī)范的，違反了中立性原則，其負面作用遠大于其正面影響，需要采取一定措施進行治理。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻：

[1] 許成星.現(xiàn)行會計準則下我國上市公司盈余管理相關(guān)問題研究[D].遼寧師范大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

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[3] 劉芳.我國上市公司盈余管理的防范與治理[J].會計之友，2009（7）：69-70