徐鵬

摘 要：隨著全球金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新浪潮日益高漲，存貸利差日趨減少，傳統(tǒng)的存貸利差收入已遠遠不能滿足金融機構(gòu)追求利潤最大化的原則。時下以商業(yè)銀行為主的金融機構(gòu)已經(jīng)越來越多地開始從事資產(chǎn)證券化、金融資產(chǎn)租賃等新型中間業(yè)務(wù)，并且發(fā)展勢頭良好，相關(guān)的市場結(jié)構(gòu)也開始逐步完善，這就為財務(wù)公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)提供了良好的市場環(huán)境，通過中間業(yè)務(wù)來提高財務(wù)公司的流動性，有效的解決財務(wù)公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，改善業(yè)務(wù)種類單一，盈利能力增長潛力不足等在財務(wù)公司發(fā)展中暴露出的諸多問題。而對于南網(wǎng)財務(wù)公司而言，有著電網(wǎng)企業(yè)強大的現(xiàn)金流和融資需求作為保障，也就為南網(wǎng)財務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)提供了有力的支撐。

關(guān)鍵詞：收入結(jié)構(gòu)；利息收入；中間業(yè)務(wù)

1 金融機構(gòu)收入結(jié)構(gòu)的歷史及現(xiàn)狀

1.1 我國金融機構(gòu)的盈利依賴利差收入

一直以來，我國以商業(yè)銀行為主的金融機構(gòu)盈利因過分依賴利息收入，利息收入平均占到總收入的80%以上，甚至達到90%，并且此方面收入持續(xù)高速增長。

近年來，我國商業(yè)銀行在不斷完善內(nèi)控機制和風險防范機制，運用正確的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和科學的經(jīng)營決策，使存、貸款各項業(yè)務(wù)得到了不斷創(chuàng)新和發(fā)展，經(jīng)營收入呈現(xiàn)逐年上升趨勢，但利息收入仍占絕對比例。1998年-2000年間，大多數(shù)商業(yè)銀行的利息收入在85%～90%之間，2000年以后，這一比重有降低的趨勢。2001年，全國性股份制商業(yè)銀行的利息收入平均為81.74%，而國有銀行這一比例平均值為87.4%。中間業(yè)務(wù)收入方面，中資銀行本外幣中間業(yè)務(wù)收入（手續(xù)費和傭金收入）比重為3.1%，其中，國有銀行為2.9%，股份制銀行為3.796，比重最高的工商銀行也只有8%，而外資銀行這一比重高達40.7%。這足以體現(xiàn)利息收入在我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中的絕對地位。在招商銀行在近三年的財務(wù)報表中顯示，其利息收入分別為2005年的86.77%、2006年的86.83%、2007年的82.77%以及2008上半年的83.91%，利息收入凈額上仍是逐年遞增，為該銀行的最主要的收入來源。

1.2 過分依賴利差收入的結(jié)構(gòu)性缺陷

我國商業(yè)銀行目前的以利差收入為主的收入結(jié)構(gòu)存在著嚴重缺陷缺陷，利率市場化、過分地依賴經(jīng)濟周期都將影響我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式。

利率市場化是將來發(fā)展的趨勢，商業(yè)銀行以利差為主的收入結(jié)構(gòu)無法克服由此帶來的不利影響。實踐證明，各個國家和地區(qū)在利率市場化之后，利差下降都很明顯。利率市場化后，韓國的利差由1980年的7.0%下降到2000年的2.6%；而中國臺灣地區(qū)則由1980年的6.2%下降到2000年的2.9%。

利率市場化將會從根本上顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利模式，導致商業(yè)銀行間競爭加劇。利率水平上升，出現(xiàn)逆向選擇風險。高風險的借款人更愿意向銀行借款，低風險的借款人可能退出，從而出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。同時，還將導致儲蓄分流，資產(chǎn)價值波動性增大，商業(yè)銀行還可能面臨提前還貸風險。

與此同時，以利差為主的收入結(jié)構(gòu)也無法避免經(jīng)濟周期的影響。信貸業(yè)務(wù)和宏觀經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)程度較高，具有相互促進作用，尤其是以利差收入為主的商業(yè)銀行銀行。在經(jīng)濟周期上行階段，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量總體水平會明顯改善，相應(yīng)需要配置的資本金減少，可以有更大的資本金規(guī)模用于新的貸款投放，進一步刺激經(jīng)濟增長。相反，在經(jīng)濟周期的下行階段，銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體水平的下降增大資本金的占用，擠壓銀行可以用于新的貸款投放的資金規(guī)模，影響商業(yè)銀行的盈利水平，加劇經(jīng)濟的緊縮。因此，我國商業(yè)銀行必須調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大非信貸盈利資產(chǎn)，“以利差收入為主”應(yīng)該向“收入多元化”調(diào)整。

1.3 我國與發(fā)達國家商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的差異比較

1.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)種類差異

西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的管理模式通常采用金融集團的形式，經(jīng)營方式則多數(shù)采取混業(yè)之中的分業(yè)經(jīng)營，其經(jīng)營范圍不僅涵蓋傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而且還從事信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，既可以從事貨幣市場業(yè)務(wù)，也可以從事商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和資本市場業(yè)務(wù)。以美洲銀行為例，除了其利息收入外，僅非利息收入就達11大類之多，包括存款帳戶服務(wù)費、銀行卡服務(wù)費、信托服務(wù)費、其他服務(wù)費、交易收入、私有權(quán)益投資服務(wù)費、貸款銷售服務(wù)費、證券銷售服務(wù)費、其他收入、分支機構(gòu)及業(yè)務(wù)銷售收入、投資銀行費等。與西方商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行起步較晚，且長期受銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營限制，除目前實際上已有混業(yè)經(jīng)營跡象的光大集團、中信集團等少數(shù)金融集團都設(shè)有專門的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司來從事具體的業(yè)務(wù)外，其他絕大部分商業(yè)銀行主要從事傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，即使涉足其他金融領(lǐng)域也基本上是采取通過代理的方式來進行。

就非貸款業(yè)務(wù)品種而言，國外商業(yè)銀行由于涉及的領(lǐng)域較多，品種也相當廣泛，且產(chǎn)品功能比較齊全，管理比較精細，僅中間業(yè)務(wù)品種目前歐美商業(yè)銀行就達到1000余種，大約是我國商業(yè)銀行現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)品種的3-4倍。與之相比，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種相對較少，即使在有限的范圍內(nèi)，對產(chǎn)品的管理也不夠精細，不注重其效益功能，主要是從事一些操作簡單、技術(shù)含量低的業(yè)務(wù)，如以代發(fā)工資為主的代收代付業(yè)務(wù)不僅占據(jù)了大量的柜面資源、技術(shù)資源和人力資源，且效益很低，而﹁些技術(shù)含量高、投資回報高的投資業(yè)務(wù)、資金交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、投資銀行業(yè)務(wù)及理財業(yè)務(wù)等則沒有得到相應(yīng)發(fā)展。

2.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入差異

西方商業(yè)銀行的傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的占比逐年降低，非貸款業(yè)務(wù)則呈快速上升趨勢，僅以中間業(yè)務(wù)為例，根據(jù)國際清算銀行1999年發(fā)表的《國際金融市場發(fā)展報告》，1983—1996年美國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)額從9012億美元猛增到101，880億美元，增長11.3倍，年平均增長80.71%。相應(yīng)地反映在業(yè)務(wù)收入上，西方商業(yè)銀行非利息收入在總收入中占有舉足輕重的地位，一般來說占總收入的比重達40%—50%左右，有的高達70%。

從我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)看，貸款利息收入占總收入的80%左右，可見貸款業(yè)務(wù)的利息收入在我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中具有舉足輕重的地位，其貢獻度遠遠高于西方商業(yè)銀行。如招商銀行2007年利息收入在總收入中占82.77%，中間業(yè)務(wù)收入占15.72%，其他收入占1.51%。

1.4 我國商業(yè)銀行應(yīng)大力開展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入

近些年來，一直備受過分依賴利息收入詬病的國內(nèi)商業(yè)銀行，從近年來公布的銀行年報顯示，這種狀況正在改善。雖然利差收入占商業(yè)銀行收入來源絕對主導的事實并沒有根本改變，但是比較各家商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)可以看到，非利息收入的增速已明顯超過利息收入增速。非利息收入增長主要因為中間業(yè)務(wù)收入在近幾年來出現(xiàn)大幅攀升，特別是幾家大的商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)都發(fā)展很快。

2008年上市銀行在第三季度報表中顯示，建設(shè)銀行在2008年前三季度非利息收入大增166.56%，達193.98億元，其中手續(xù)費及傭金收入由2006年的135.71億元猛增至2007年前三季的229.26億元，主導了非利息凈收入劇增。而工商銀行非利息凈收入也以同比81.53%的增速，占凈收入比重首度超過了10%。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2000年至2006年的7年間，工農(nóng)中建交五大行的中間業(yè)務(wù)收入以年均28.4%的速度增長。2006年，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)占收入來源比重在16%，權(quán)威機構(gòu)預(yù)測這一比重在未來五年內(nèi)將提升至20%。

由此可見，商業(yè)銀行做大中間業(yè)務(wù)、不單純依賴利差收入的趨勢已經(jīng)相當明顯，一方面銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，另一方面也能緩和綜合經(jīng)營帶來的風險管理壓力。

2 銀行性金融機構(gòu)中間業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新過程中的利弊分析

2.1 中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的分類

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是一種廣泛的金融服務(wù)，指不占用銀行資金，銀行以中間人的身份給客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。嚴格地說，他可分為兩類，一類是傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，銀行僅以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，并以此收取手續(xù)費，其主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)及咨詢業(yè)務(wù)等。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)具有迅速便利和低風險的特點，可以增加銀行的業(yè)務(wù)收入并以此提高銀行的競爭能力，有利于使銀行擺脫既定的資產(chǎn)負債規(guī)模的束縛，促進其技術(shù)與服務(wù)手段的進步。另一類是新興的中間業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)負債表上沒有反映，但卻能為銀行帶來收益的同時也使銀行風險增加的業(yè)務(wù)，一般稱之為“表外業(yè)務(wù)”，主要包括貿(mào)易融通類業(yè)務(wù)，信用擔保類業(yè)務(wù)和金融衍生工具交易業(yè)務(wù)。在此，只要有效地控制各業(yè)務(wù)交易風險，就能使銀行獲得表外業(yè)務(wù)發(fā)展的領(lǐng)域。

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種繁多，分類方法各不相同，大致可以分為結(jié)算類、代理類、擔保類、金融創(chuàng)新類中間業(yè)務(wù)及其他中間業(yè)務(wù)。結(jié)算類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的，與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)，如各類匯兌業(yè)務(wù)、出口托收及進口代收、信用卡業(yè)務(wù)等。代理類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行利用自身經(jīng)營管理上職能和優(yōu)勢，接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)引起的有關(guān)業(yè)務(wù)，如代理發(fā)行承銷和兌付政府債券、代收代付業(yè)務(wù)等；擔保類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行向客戶出售信用，或為客戶承擔風險引起的有關(guān)業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行從事與衍生金融工具有關(guān)的各類交易引起的業(yè)務(wù)；其他中間業(yè)務(wù)是指除上述業(yè)務(wù)以外的各種中間業(yè)務(wù)，如各類見證業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)、企業(yè)投融資顧問業(yè)務(wù)、保管箱業(yè)務(wù)等。

2.2 中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為商業(yè)銀行帶來的積極影響

改革開放以來，我國銀行陸續(xù)開辦了一些中間業(yè)務(wù)，但主要還是局限于傳統(tǒng)型的中間業(yè)務(wù)。從總體上看，我國銀行中間業(yè)務(wù)還是一個未被全面、深入開發(fā)的領(lǐng)域，表現(xiàn)為觀念陳舊、品種單一、范圍狹窄、效益較差。據(jù)資料顯示，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比為：中國銀行為17%，建設(shè)銀行為8%，工商銀行僅為5%.因此，無論是從商業(yè)銀行現(xiàn)實生存空間還是從長遠發(fā)展方向來看，都要求商業(yè)銀行在體制改革中實現(xiàn)制度創(chuàng)新、功能創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，把中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展作為其新的利潤增長點。

1.中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展可以增加銀行收入，實現(xiàn)銀行利潤最大化

考察銀行的發(fā)展史，我們可以看到，銀行經(jīng)營的盈利點總是隨著生活的變化而不斷變化的。從最初的貨幣兌換到存貸款業(yè)務(wù)，從證券投資到多種經(jīng)營，就是一個不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的，就是從一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向另一種新興業(yè)務(wù)的歷史。我國20多年經(jīng)濟體制改革，國民收入分配格局已經(jīng)發(fā)生了根本性變革，儲蓄和投資主體由計劃經(jīng)濟時期的政府轉(zhuǎn)變?yōu)榫用駛€人和，居民成為儲蓄主體，企業(yè)成為投資主體，銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)發(fā)展受到極大限制。在商業(yè)銀行單一貸款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況下，尤其是在防范金融風險，實行嚴格的貸款責任追究制度等約束條件下，普遍存在“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象，使其獲利能力大大降低，因此說，積極創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)，既是商業(yè)銀行適應(yīng)迅速變化的社會經(jīng)濟生活的金融需求的需要，也是商業(yè)銀行拓展新的利潤增長點實現(xiàn)利潤最大化目標的需要。

2.中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為適應(yīng)巴塞爾資本協(xié)議、實行資產(chǎn)負債比例管理提供方向

根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議要求和中國人民銀行的規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，其中核心資本不得低于4%，附屬資本不得超過核心資本的100%.按照上述要求，商業(yè)銀行必須增加資本儲備，而這樣做又會使本來就不理想的盈利受到影響。為了達到資本比率要求又不減少盈利，商業(yè)銀行在“分子政策”與“分母政策”的兩難選擇中，只有發(fā)展風險系數(shù)較小而盈利水平較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，并將重點逐步轉(zhuǎn)向那些對資本沒有要求的中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)收入來源穩(wěn)定可靠，且無資本要求，必然成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的選擇方向。

3.中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展可以提高銀行國內(nèi)國際的金融競爭力

我國加入WTO后，外資金融機構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營的限制將逐步取消。與中資銀行龐大的服務(wù)和長期的本土關(guān)系相比，外資銀行經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)仍然存在成本高，利潤低，風險大等。而中間業(yè)務(wù)成本低，利潤高，風險小的特點，必將成為外資銀行在華業(yè)務(wù)競爭的切入點。南京愛立信熊貓通訊有限公司自2001年下半年起，將其在中資銀行的貸款陸續(xù)歸還，部分轉(zhuǎn)向上海的外資銀行貸款，緣由就是中資銀行不能提供公司要求的保理業(yè)務(wù)。從某種意義上說，未來銀行的競爭，就是銀行新興業(yè)務(wù)的競爭，重點是中間業(yè)務(wù)的競爭。因此，面對國內(nèi)、國際金融激烈的競爭，尤其是面對產(chǎn)品眾多、服務(wù)全面的全能制外資銀行的挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行必須創(chuàng)新業(yè)務(wù)，完善功能，增強自身競爭力。

4.中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為銀行樹立市場形象、并帶動存貸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展

商業(yè)銀行利用中間業(yè)務(wù)服務(wù)面廣、形式多樣、機動靈活的特點服務(wù)于社會經(jīng)濟生活，有利于與客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，增強客戶對銀行的信任度和信賴性，樹立良好的市場形象，從而對傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定和帶動作用。比如通過委托代理類中間業(yè)務(wù)擴大吸收存款，增強商業(yè)銀行資金實力等。目前，西方商業(yè)銀行經(jīng)營就呈現(xiàn)出明顯的業(yè)務(wù)綜合化特征和發(fā)展趨勢。加入WTO后，越來越多的涉外經(jīng)濟活動，迫切需要我國的商業(yè)銀行能像西方國家的商業(yè)銀行那樣，為客戶提供全面的多功能的金融服務(wù)。就目前來說，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的條件還不成熟，但這并不等于以后不具備混業(yè)經(jīng)營的條件，混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)發(fā)展的方向。有一些中間業(yè)務(wù)，經(jīng)過試點，積極創(chuàng)造條件，即使在目前分業(yè)經(jīng)營的情況下，也是完全必要而又可能開展的。如國際結(jié)算中的信用證、保函、遠期外匯買賣等等。在商業(yè)銀行法之后出臺的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，在經(jīng)過央行批準后，可以開辦金融衍生業(yè)務(wù)，代理證券業(yè)務(wù)以及投資基金托管、信息咨詢、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。這可以被看作是管理層在銀行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理體制下的一種大膽的嘗試。這對于正在尋求利潤增長點的商業(yè)銀行來說，是一個很好的機遇，要抓住機遇，大膽地創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

5.中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為銀行降低經(jīng)營成本、增強資金的流動性

根據(jù)中間業(yè)務(wù)的定義可知，多數(shù)中間業(yè)務(wù)交易費用較低，不運用或較少運用銀行資金，大大降低了銀行的經(jīng)營成本。中間業(yè)務(wù)不列入資產(chǎn)負債表之內(nèi)，不必為此類活動提取風險準備金，也降低了管理成本。中間業(yè)務(wù)中的許多金融產(chǎn)品，具有可轉(zhuǎn)讓性，從而增強了銀行資產(chǎn)的流動性。如商業(yè)銀行通過有追索權(quán)的貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，將流動性較差的貸款證券化后出售，獲得新的資金來源。再如發(fā)行備用信用證安排票據(jù)發(fā)行便利等，或者以銀行的信用與信用評估能力滿足客戶的貸款需求等等?？傊y行創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)，可以節(jié)約成本，增加收入，增強資產(chǎn)流動性，銀行的經(jīng)濟效益和效率會大大提高。

2.3 商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)的主要障礙

與西方商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)，無論是在規(guī)模、范圍、品種上，還是在收入水平上都相去甚遠，問題不少。就其主要障礙分析如下：

1.金融體制改革滯后制約了中間業(yè)務(wù)發(fā)展的動力

金融體制改革滯后表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)不清、機制僵化、效益低下。占主導地位的四大國有商業(yè)銀行壟斷經(jīng)營的局面至今沒有根本改變，強調(diào)防范金融風險把不良資產(chǎn)降比作為關(guān)鍵性考核指標，而沒有把利潤指標作為關(guān)鍵性考核指標。嚴格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理體制限制了商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展與證券市場和保險市場相關(guān)的新產(chǎn)品的開發(fā)。由于體制障礙，導致我國商業(yè)銀行創(chuàng)新動力不足，中間業(yè)務(wù)品種單一。從總體上看，咨詢類、承諾類、代客理財類等新興的高附加值的中間業(yè)務(wù)品種較少。我國整體金融發(fā)展水平還較低，金融期貨期權(quán)市場尚未建立，金融衍生類工具基本上還是空白。

2.收費偏低且缺乏統(tǒng)一標準挫傷了中間業(yè)務(wù)發(fā)展的積極性

銀行電匯業(yè)務(wù)、聯(lián)行業(yè)務(wù)、承兌匯票業(yè)務(wù)、同城結(jié)算業(yè)務(wù)等長期存在嚴重的收費偏低問題，尤其是人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)收費標準長期未作調(diào)整，已嚴重偏離市場成本，致使成本收益倒掛。中間業(yè)務(wù)收費標準不統(tǒng)一，為爭奪客戶，銀行同業(yè)之間展開非理性競爭。如在代理業(yè)務(wù)時你爭我奪，競相壓低收費標準，你少收我不收，甚至或明或暗地“倒貼”。這不僅損害了銀行的利益和聲譽，也挫傷了銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的積極性。

3 財務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)的金融效應(yīng)

南網(wǎng)財務(wù)公司作為服務(wù)于電力行業(yè)的財務(wù)公司，有著電力行業(yè)的特殊性，具體表現(xiàn)在資金波動幅度大并且存在著較強的季節(jié)性，并且有著較大的現(xiàn)金流和融資需求。從收入結(jié)構(gòu)來看，自南網(wǎng)財務(wù)公司成立以來，利息收入一直占公司收入總額的絕對比例，從最新顯示的2008年前三季度營業(yè)收入情況來看，利息收入占到了85%的份額，而中間業(yè)務(wù)收入只有2%，而國內(nèi)發(fā)展較成熟的財務(wù)公司的中間業(yè)務(wù)收入占比則達到了15%以上，

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