吳開(kāi)珍

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加收入和保障社會(huì)穩(wěn)定等方面都起著難以替代的作用。中小企業(yè)融資困難是阻礙其發(fā)展最大的障礙，因此我們必須重視這一問(wèn)題。本文共包括以下四個(gè)部分：中小企業(yè)融資的要求與意義、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、中小企業(yè)融資困境成因和解決目前中小企業(yè)融資困境的方法。

本文的創(chuàng)新之處在于對(duì)中小企業(yè)融資困境成因的分析和走出中小企業(yè)融資困境對(duì)策的研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境

一、中小企業(yè)融資的要求與意義

（一）融資的含義。廣義的說(shuō)法把融資也稱作金融，也就是代表著貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式或渠道在金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度上看，是作為企業(yè)的一種需要比以往任的何時(shí)候都要更加深刻，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，所有企業(yè)的發(fā)展必須和金融的支持相輔相成。所以我們需要全面地了解金融知識(shí)、機(jī)構(gòu)、以及金融市場(chǎng)。

（二）企業(yè)融資一般方式。企業(yè)融資的方式有很多，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的自身狀況，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)展策略等方式進(jìn)行融資，以達(dá)到最好的融資效果，使企業(yè)可以更好的發(fā)展下融資方式，融資方式分為兩類：一類是債務(wù)性融資另一類是權(quán)益性融資。債務(wù)性融資包括了銀行貸款、發(fā)行債券以及應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款等項(xiàng)，權(quán)益性融資則主要是指股票融資。一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)性融資構(gòu)成了企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)要按照約定歸還協(xié)議的本金和利息，債權(quán)人一般情況下不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，同時(shí)對(duì)資金的運(yùn)用也并沒(méi)有決策權(quán)。所以權(quán)益性融資就構(gòu)成了企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，也有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但是沒(méi)有權(quán)利撤銷資金。簡(jiǎn)單歸納，企業(yè)融資的方式有如下幾種：

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）直接融資狀況不理想。經(jīng)過(guò)了改革開(kāi)放的幾十年的發(fā)展，直至今日，我國(guó)中小企業(yè)直接融資的狀況仍然不是十分理想。比如我國(guó)在IT市場(chǎng)上市的企業(yè)大概有幾千家，其中有國(guó)有企業(yè)，也有最近發(fā)展和好的通過(guò)個(gè)人或團(tuán)隊(duì)努力而創(chuàng)業(yè)的私企，因?yàn)镮T發(fā)展的迅速，無(wú)論是國(guó)企還是個(gè)企，都需要通過(guò)融資來(lái)擴(kuò)大自己企業(yè)的發(fā)展，在融資的過(guò)程當(dāng)中只有那些產(chǎn)品成熟、售后服務(wù)好、利潤(rùn)高、發(fā)展前景好的少數(shù)中小企業(yè)才可以爭(zhēng)取到直接上市籌資、或者通過(guò)資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。

（二）獲得信貸少。中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中本就艱辛，缺乏資金的支持，所以更渴望從銀行中獲得貸款，可因?yàn)殂y行貸款的利息高，審批貸款的程序流程繁瑣，中小企業(yè)的誠(chéng)信度低，銀行貸款需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大，所以銀行并不太會(huì)同意對(duì)中小企業(yè)放貸的審批。

（三）缺少能為自身貸款提供的擔(dān)保。中小企業(yè)從其自身的特點(diǎn)來(lái)看，其一，中小企業(yè)本身的固定資產(chǎn)少，發(fā)展所需的資金鏈本身就有風(fēng)險(xiǎn)，更不足以拿來(lái)抵押以獲得貸款，所以貸款會(huì)受到很多限制；其二，個(gè)別企業(yè)在自身發(fā)展的過(guò)程中為了走捷徑以期獲得更大利益，在發(fā)展或?qū)Ｖ频倪^(guò)程中會(huì)出現(xiàn)偷稅、惡意拖欠銀行債務(wù)等的情況，進(jìn)而降低了中小企業(yè)的信用度，長(zhǎng)此以往，中小企業(yè)的融資會(huì)越來(lái)越困難。

（四）缺乏自主資金。目前，我國(guó)的中小型企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展主要是依靠企業(yè)發(fā)展初期的自我積累或者是企業(yè)內(nèi)部的融資來(lái)解決的，也是因?yàn)檫@樣，周而復(fù)始的發(fā)展過(guò)程，沒(méi)有企業(yè)愿意“走彎路”，也極少有中小企業(yè)從創(chuàng)立就具備很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，長(zhǎng)此以往，這種自主資金的方式極大的制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

（五）對(duì)中小企業(yè)缺乏法律保障體系。我國(guó)目前還缺乏針對(duì)中小企業(yè)的像擔(dān)保機(jī)構(gòu)或信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也缺少完善的法律保障體系，沒(méi)有一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，也因?yàn)槿绱嗽斐芍行∑髽I(yè)地位和權(quán)利的不平等。

三、中小企業(yè)融資困境成因

我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因。主要是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資是通過(guò)兩個(gè)渠道完成的。第一種渠道就是間接融資，也就是通過(guò)銀行貸款的方式進(jìn)行融資；第二種和第一種相對(duì)應(yīng)就是直接融資，是指通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等方式進(jìn)行直接融資。同時(shí)，也有綜上所述的一些原因，中小企業(yè)自身的不足和存在的一些問(wèn)題導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資非常困難?？偨Y(jié)一下成因，主要有以下幾個(gè)：

（一）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)范、制度不健全

（二）中小企業(yè)融資方式單一

（三）中小企業(yè)不符合現(xiàn)有銀行放貸條件

（四）中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰

（五）中小企業(yè)融資成本高

四、解決目前中小企業(yè)融資困境的方法

中小企業(yè)融資困難主要原因有：一、中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，高負(fù)債率，自主資金少，投資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大；二、中小企業(yè)的管理者自身的管理才能差，同時(shí)銀行對(duì)企業(yè)評(píng)估的信用等級(jí)不高，企業(yè)建立的財(cái)務(wù)制度有缺陷；三、企業(yè)本身希望從銀行得到貸款，但利息高，要求苛刻，企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大；四、中小企業(yè)的發(fā)展主要靠自己或團(tuán)隊(duì)的努力，缺少大型企業(yè)能獲得的政府支持。綜上所訴，我們需要更多渠道的解決這些問(wèn)題，主要通過(guò)自身努力建立多通道活躍金融市場(chǎng)，發(fā)展自身企業(yè)，降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高自身信用等級(jí)，也可以多借鑒其他發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提升政府投資傾斜的力度。

（一）建立和健全中小企業(yè)融資信用體系。目前，為了解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，首要就是要建立和完善中小企業(yè)的信用體系，這個(gè)體系必須以法律為依據(jù)，同時(shí)利用信息系統(tǒng)的各種數(shù)據(jù)庫(kù)功能實(shí)現(xiàn)信息共享的社會(huì)化，在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代來(lái)臨的今天，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信用體系，企業(yè)和個(gè)人通過(guò)新聞媒體或互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)都可以查詢到中小企業(yè)自身的信用資料；同時(shí)，目前我國(guó)的各種銀行的貸款信用等級(jí)評(píng)價(jià)規(guī)則對(duì)中小企業(yè)過(guò)于苛刻，要求嚴(yán)格，對(duì)中小企業(yè)缺乏公平，因此，新建立的信用體系，必須要對(duì)中小企業(yè)有相應(yīng)的傾斜，同時(shí)，取消一些對(duì)中小企業(yè)不利的評(píng)價(jià)項(xiàng)目，要政策上予以傾斜，這樣才能既鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)又能促使中小企業(yè)自身變重視經(jīng)營(yíng)規(guī)模為更重視企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）采用多種形式融資渠道，降低中小企業(yè)融資成本。比如票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、封閉貸款等等。票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)今只需要帶上相應(yīng)的票據(jù)直接到銀行相關(guān)窗口辦理有關(guān)手續(xù)，通常情況下在3個(gè)工作日內(nèi)就能夠完成，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地采用。這樣即節(jié)省了時(shí)間，又節(jié)約和資金，比較適合中小企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款，在執(zhí)行貸款利率上，對(duì)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)實(shí)行優(yōu)惠利率，同時(shí)，政府應(yīng)減免或下調(diào)中小企業(yè)在貸款擔(dān)保過(guò)程中的抵質(zhì)押費(fèi)用，降低中小企業(yè)的融資成本。迅速糾正存款負(fù)利率。例如，設(shè)定一年期存款利率不低于7%，活期存款利率不低于3.5%，貸款利率則“市場(chǎng)化”，放開(kāi)上限。這樣一來(lái)，貸款的利率肯定會(huì)有所上升，同時(shí)那些高負(fù)債的公司，通常都是一些大型企業(yè)，因?yàn)槌袚?dān)不了過(guò)高的貸款利率而只能放棄貸款的需求，進(jìn)而，中小企業(yè)因?yàn)樽陨碡?fù)債低，所以可以承擔(dān)高利率帶來(lái)的負(fù)擔(dān)，從而可以滿足自身貸款的需求。

（三）建立完善的法律保障。目前我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的法律條文主要是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式而分類立法的《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，在實(shí)踐過(guò)程中，漸漸發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)法律條文尚缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。我國(guó)目前更缺少專門針對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)法規(guī)。我們可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持。法律保證可從以下幾個(gè)層次進(jìn)行考慮：保護(hù)中小企業(yè)的法律，如美國(guó)的《小企業(yè)法》、《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)法》、《謝爾曼反托拉斯法》和德國(guó)的《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》；日本的《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》。這此都是值得我們借鑒的發(fā)達(dá)國(guó)家有利于中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)。