高燨紋

摘 要：文章分析了當(dāng)前 P2P 網(wǎng)上借貸行業(yè)的興起原因、現(xiàn)狀及潛存風(fēng)險(xiǎn)，并以國(guó)內(nèi) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)第一家拿到金融信息服務(wù)資質(zhì)的公司——拍拍貸為例，揭示了國(guó)內(nèi)網(wǎng)上借貸信用機(jī)制的現(xiàn)狀，并提出具體的經(jīng)營(yíng)策略建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；拍拍貸；信用機(jī)制；經(jīng)營(yíng)策略

一、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

（一）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸概念

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是線下小額信用借貸線上化的一種表現(xiàn)，是一種將小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代金融的一種結(jié)合。

（二）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)模式

按照發(fā)放貸款時(shí)，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款資金所承擔(dān)的責(zé)任大小，其運(yùn)營(yíng)模式可劃分為三種：無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式、無(wú)抵押有擔(dān)保模式、有抵押有擔(dān)保模式。第一種運(yùn)營(yíng)模式下，投資人全部承擔(dān)了借款人違約的貸款損失，風(fēng)險(xiǎn)太大；第三種運(yùn)營(yíng)模式下，出借人限制在小貸公司的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，借款標(biāo)規(guī)模相對(duì)較小。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)主流網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是第二種無(wú)抵押有擔(dān)保模式，出借人客戶群體大，面向整個(gè)社會(huì)；因有貸款損失準(zhǔn)備金機(jī)制，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，因此較為流行。

（三）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸操作基本流程

圖1-1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)操作流程圖

二、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸興起的原因及現(xiàn)狀

（一）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸興起的原因

1、網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展與普及。據(jù)我國(guó)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心CNNIC公布的數(shù)據(jù)，截止2013年6月底，我國(guó)網(wǎng)民的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了5.91億，新增網(wǎng)民2656萬(wàn)人，并且這個(gè)趨勢(shì)仍然在快速增長(zhǎng)。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)也為借貸雙方提供了一個(gè)交流的平臺(tái)，雙方可以通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行交流，使彼此之間互相了解，以達(dá)到促進(jìn)借貸活動(dòng)順利完成的目的。

2、信貸配給和金融排斥。信貸配給簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率受到限制，不能無(wú)限制提高貸款利率，導(dǎo)致信貸市場(chǎng)上需求大于供給，過(guò)多的借款人追逐過(guò)少的資金的問(wèn)題。信貸配給問(wèn)題的存在必然會(huì)使一些本來(lái)可以獲得貸款的客戶由于資金的不足而不得不另尋他路，銀行對(duì)貸款審查的嚴(yán)格客觀上促進(jìn)了 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

（二）國(guó)內(nèi) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)幾年的初步發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)越來(lái)越得到人們的認(rèn)識(shí)，人們對(duì)這種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式也越來(lái)越容易接受。截止2012年12月，除去秒標(biāo)外，居于前10位的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的總成交量已經(jīng)達(dá)到93.6億元人民幣，完成投標(biāo)22.4萬(wàn)個(gè)，活躍競(jìng)標(biāo)人數(shù)為40119人次，完成借款人次16309次。①其中拍拍貸2012年總成交額1億9千萬(wàn)元，年度總成交筆數(shù)19729。②下面是其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一些發(fā)展數(shù)據(jù)。如下圖：

三、中國(guó)的P2P網(wǎng)貸面臨的主要問(wèn)題

（一）缺乏監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)

由于缺乏相關(guān)的法律規(guī)定，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)模式無(wú)法被明確的界定，從而導(dǎo)致在政府層面缺乏對(duì)口、有效的監(jiān)管。目前無(wú)法確定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)到底是由銀監(jiān)、工商、通信、公安等哪個(gè)部門監(jiān)管或協(xié)管，所以目前在該領(lǐng)域，釣魚(yú)等騙子網(wǎng)站較多，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（二）貸款者面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)

目前貸款者在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上進(jìn)行投資，要面臨兩類風(fēng)險(xiǎn)：一是平臺(tái)本身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是借款者不按時(shí)還款及惡意拖欠造成的壞帳風(fēng)險(xiǎn)。

（三）平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)

目前，該行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低，搭建一個(gè)P2P網(wǎng)站平臺(tái)成本低，而網(wǎng)上借貸市場(chǎng)需求又很大，這將導(dǎo)致網(wǎng)上借貸平臺(tái)數(shù)量泛濫、參差不齊。由于該行業(yè)處于初期發(fā)展階段，網(wǎng)貸中很多規(guī)定、借貸條件都沒(méi)實(shí)體融資平臺(tái)健全、嚴(yán)格。這些都阻礙了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)行業(yè)的健康發(fā)展。

四、拍拍貸網(wǎng)上借貸信用機(jī)制案例

（一）拍拍貸簡(jiǎn)介

拍拍貸成立于2007年8月，總部位于上海，是中國(guó)首家P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）純信用無(wú)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，專注于信息匹配、工具支持和服務(wù)等功能。在拍拍貸平臺(tái)上，借入者的借款利率是自己設(shè)定，平臺(tái)則提供“競(jìng)標(biāo)”和“自動(dòng)投標(biāo)”兩種方式，并且設(shè)定了法定最高利率限制，這有效地避免了高利貸的發(fā)生。

（二）拍拍貸信用機(jī)制現(xiàn)狀

1、認(rèn)證機(jī)制。拍拍貸平臺(tái)上，借入者在發(fā)標(biāo)后要進(jìn)行“拍拍貸認(rèn)證”（包括手機(jī)認(rèn)證、學(xué)歷認(rèn)證、視頻認(rèn)證、戶口認(rèn)證、身份認(rèn)證）。

2、審核機(jī)制。審核環(huán)節(jié)審核的是借入者的身份證圖片、手機(jī)認(rèn)證和與申請(qǐng)借款產(chǎn)品相一致的資料。在前期審核中，拍拍貸除審核以上資料外，還會(huì)調(diào)查借入者的個(gè)人資產(chǎn)/負(fù)債，收入/支出以及其企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等。后續(xù)貸款審核時(shí)，著重調(diào)查用戶是否涉嫌欺詐，有無(wú)違法記錄，有無(wú)訴訟，有無(wú)不誠(chéng)信行為等。

3、信用等級(jí)的核定。拍拍貸會(huì)根據(jù)“線下得分”和“線上得分”核定借款人的信用等級(jí)，信用評(píng)分的結(jié)果將直接影響借款人可借額度的大小和借款成功率。

五、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司的經(jīng)營(yíng)策略選擇——以拍拍貸為例

（一）引入個(gè)人征信，健全網(wǎng)站審核制度

我國(guó)目前的征信體系是政府主導(dǎo)模式下的公共征信體系。拍拍貸在審核用戶額度環(huán)節(jié)引入考核用戶的個(gè)人央行征信。如淘寶商家用戶，在額度提升頁(yè)面除了額度申請(qǐng)表中會(huì)附加在其他貸款情況的填寫項(xiàng)目，提交個(gè)人央行征信外，還需提交其在淘寶內(nèi)部訂單貸款及信用貸款的頁(yè)面截圖，和淘寶店鋪違規(guī)扣分頁(yè)面的截圖。并在網(wǎng)站為每位借款者設(shè)立個(gè)人信用體系，在網(wǎng)站上面的各項(xiàng)認(rèn)證，各項(xiàng)資料上傳及是否按期還款等，都會(huì)影響其在網(wǎng)站的信用等級(jí)，這也是審核人員評(píng)估用戶信用情況的依據(jù)。

另外，網(wǎng)站也可以采取舉報(bào)機(jī)制，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)這個(gè)圈子，對(duì)于用戶存在隱瞞個(gè)人信息，隱瞞負(fù)債等行為由其他網(wǎng)友進(jìn)行舉報(bào)，使得借款更加透明性和個(gè)人信用的完善性。拍拍貸目前的風(fēng)險(xiǎn)控制和信用審核體系見(jiàn)圖：

（二）加強(qiáng)對(duì)于客戶權(quán)益的保護(hù)

1、實(shí)施定期回訪策略，定期電話回訪一些長(zhǎng)期投標(biāo)者，跟他們交流投標(biāo)心得，及所遇到的一些問(wèn)題，做及時(shí)地記錄從而對(duì)網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)作進(jìn)一步的調(diào)整。2、推出了100%本金保障。

（三）提升自身的業(yè)務(wù)運(yùn)作水平

1、加強(qiáng)與客戶的溝通。公司在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上開(kāi)辟前期、中期和后期完整的溝通渠道，讓客戶隨時(shí)把握宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況，同時(shí)，負(fù)責(zé)對(duì)于具體公司借貸款管理政策進(jìn)行詳細(xì)的解釋，并對(duì)客戶遇到的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的跟蹤，提供多方面的幫助。

2、加強(qiáng)與競(jìng)爭(zhēng)者的合作。不同的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司可以聯(lián)手打造“公共網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”，在該平臺(tái)發(fā)布借款、還款記錄以及用戶評(píng)價(jià)等信息。這個(gè)平臺(tái)一方面可以讓信貸公司查看借款人的以往個(gè)人信貸情況，另外，也可以讓投資者了解業(yè)務(wù)對(duì)象的信用信息，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、構(gòu)建學(xué)習(xí)型組織。信貸公司不僅要有專業(yè)的金融知識(shí)，向銀行業(yè)不斷的學(xué)習(xí)，還要了解不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)特點(diǎn)以準(zhǔn)確把握不同行業(yè)的資金需求、使用方式、風(fēng)險(xiǎn)性的差異，這要求工作人員不斷的學(xué)習(xí)，提升知識(shí)水平。

（四）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的在線服務(wù)和指南

網(wǎng)絡(luò)信貸公司可以在社區(qū)發(fā)布相關(guān)審核具體細(xì)則，完善網(wǎng)頁(yè)提醒，使得用戶的操作更加明確。例如，淘寶賣家標(biāo)的這一目前拍拍貸的重點(diǎn)項(xiàng)目中，客服的作用顯得尤為重要。因?yàn)樘詫氋u家標(biāo)的有別于其他標(biāo)的操作，其流程更是具有階段性和反饋性，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)的斷裂，都可導(dǎo)致用戶貸款不成功或者貸款的不滿。為此拍拍貸為淘寶賣家設(shè)置了專屬的企業(yè)QQ，企業(yè)QQ中陳列了相關(guān)淘寶賣家客服，一對(duì)一指導(dǎo)到用戶。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

注解：

①數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)貸之家網(wǎng)站。

② 數(shù)據(jù)來(lái)源于拍拍貸2012年年度發(fā)展報(bào)告。

③ 數(shù)據(jù)來(lái)源于上海廈眾信息技術(shù)有限公司（拍拍貸）

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