李全 周賽

摘 要：財(cái)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)企業(yè)的作用在于用動(dòng)態(tài)整合的資源，提供與企業(yè)環(huán)境變化相適應(yīng)的能力。本文在我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究的基礎(chǔ)上，將研究重點(diǎn)傾向于企業(yè)的財(cái)務(wù)領(lǐng)域，主要通過(guò)結(jié)合財(cái)務(wù)管理理論和競(jìng)爭(zhēng)力理論對(duì)我國(guó)銀行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)行分析研究。本文從上市銀行資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等指標(biāo)納入一個(gè)整體之中，采用比較分析法對(duì)上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，評(píng)價(jià)和判斷我國(guó)銀行業(yè)主要上市公司的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力水平，研究得出影響上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合類指標(biāo)。發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，提出有助于提高上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)上市公司；財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力；利潤(rùn)

競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系著企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展?jié)摿Γ瑢?duì)上市銀行是至關(guān)重要的。銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所表現(xiàn)出的生存能力和持續(xù)發(fā)展能力，是銀行綜合能力的體現(xiàn)。我國(guó)的銀行業(yè)上市公司目前不僅面臨同類銀行的競(jìng)爭(zhēng)，而且將越來(lái)越感受到來(lái)自其它行業(yè)的多層次打擊。因此，客觀評(píng)價(jià)我國(guó)銀行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力并切實(shí)提高其競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要意義。本文重點(diǎn)分析一下上市銀行的資本情況，主要從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析，并針對(duì)所存在的問(wèn)題提出有效的應(yīng)對(duì)策略。

一、資本狀況分析

體現(xiàn)資本狀況的指標(biāo)為資本充足率，又叫資本風(fēng)險(xiǎn)（加權(quán)）資產(chǎn)率，是一個(gè)銀行的資本對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。核心資本充足率是指核心資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率。資本充足率和核心資本充足率是銀行資本充足程度的最直接反映，因此，在衡量銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注資本充足率和核心資本充足率。銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的規(guī)定中指出，上市銀行的資本充足率必須大于或等于8%，核心資本充足率必須達(dá)到4%。

從相關(guān)的數(shù)據(jù)資料中顯示，2013年我國(guó)銀行業(yè)上市公司的資本充足率均高于法定最低要求，核心資本充足率也均高于法定最低要求，符合監(jiān)管要求。平均資本充足率為11.54%，平均核心資本充足率為9.30%，說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)上市公司的流動(dòng)資金普遍較為充裕，資本充足程度較高，具有很高的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

然而，過(guò)于追求資本充足率也有不足的一面。資本充足率是銀行資本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比值，資本充足率的提高主要有兩個(gè)途徑：一是補(bǔ)充資本；二是減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本。目前，我國(guó)各大上市銀行補(bǔ)充資本、提高資本充足率的最主要途徑是發(fā)行長(zhǎng)期次債，這種方式存在加劇已有的利率敏感資產(chǎn)與負(fù)債不匹配的弊端，從而擴(kuò)大銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行的資本充足率水平并非越高越好，其變動(dòng)本身可能帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行業(yè)上市公司需要加以關(guān)注并努力控制。

二、資產(chǎn)質(zhì)量分析

（一）不良貸款率分析

我國(guó)銀行業(yè)上市公司在尋求資本和資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，不能忽視上市銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。上市銀行的不良貸款率是評(píng)價(jià)上市銀行資產(chǎn)安全狀況及對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。不良貸款比率越低，說(shuō)明上市銀行信貸資產(chǎn)安全性越高，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范能力越高，上市銀行的安全性越好。反之，不良貸款比率越高，上市銀行的安全性越差。銀監(jiān)會(huì)對(duì)上市銀行的不良貸款率作如下規(guī)定：上市銀行不良貸款率必須低于5%。

（二）撥備覆蓋率分析

撥備覆蓋率是一項(xiàng)特定資金的充足比率，是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率。根據(jù)《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》相關(guān)規(guī)定，撥備覆蓋率作為實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的比率，最佳狀態(tài)應(yīng)為100%。撥備覆蓋率是考察上市銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)是否可控的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

撥備覆蓋率=貸款減值準(zhǔn)備余額/不良貸款余額

只有在損失前，上市銀行通過(guò)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，分別計(jì)提相應(yīng)的準(zhǔn)備金，貸款減值準(zhǔn)備才有意義，并不是越多越好。若撥備覆蓋率低于100%，則表明該上市銀行存在準(zhǔn)備金缺口，計(jì)提不足。撥備覆蓋率越高說(shuō)明上市銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。撥備率的高低應(yīng)適合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，不能過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔悖撛隼麧?rùn)；也不能過(guò)高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，虛減利潤(rùn)。這一指標(biāo)反映了上市銀行對(duì)不良貸款的消化能力，以及反映上市銀行抵御壞賬風(fēng)險(xiǎn)的能力，說(shuō)明一家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況。

三、資產(chǎn)流動(dòng)性分析

資產(chǎn)流動(dòng)性是指銀行及時(shí)滿足其各種資金需要和收回資金的能力，集中反映了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況及其變動(dòng)對(duì)均衡要求的滿足程度，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，籌資能力越強(qiáng)，流動(dòng)性越強(qiáng)。主要從流動(dòng)性比率和存貸比率兩方面進(jìn)行分析。

（一）資產(chǎn)流動(dòng)性

資產(chǎn)流動(dòng)性對(duì)上市銀行是非常重要的，一般來(lái)說(shuō)，上市銀行希望有較好的資產(chǎn)流動(dòng)性，但是過(guò)度流動(dòng)性會(huì)導(dǎo)致上市銀行的收益下降。因此，上市銀行資產(chǎn)流動(dòng)性需要保持在一個(gè)適度的水平。流動(dòng)性比率是用于衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是分析企業(yè)資產(chǎn)狀況最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)性比率越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，則上市銀行短期償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)狀況越好。為了保證上市銀行的流動(dòng)性，國(guó)家規(guī)定上市銀行流動(dòng)性比率的最低要求是25%。但從管理的角度來(lái)看，該指標(biāo)應(yīng)該有一個(gè)上限，流動(dòng)比率過(guò)高，有可能表明公司資金的運(yùn)用效率不高。

（二）存貸比率

存貸比是商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，是商業(yè)銀行用來(lái)衡量銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。從資金角度考慮，相對(duì)于穩(wěn)定的資金來(lái)源，上市銀行在貸款上占用的資金比越多，存貸比率越高流動(dòng)性越差。反之，存貸比率越低，表示上市銀行還有額外的流動(dòng)性，即上市銀行還能用穩(wěn)定的存款源來(lái)發(fā)放新貸款。從盈利角度分析，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌?，即所謂的資金成本，如果上市銀行的存款很多，貸款很少，就意味著成本高，收入少，上市銀行的盈利能力差。所以，過(guò)高或過(guò)低的存貸比率對(duì)上市銀行都是不可取的，為了更好地兼顧流動(dòng)性與盈利性以及適當(dāng)安排上市銀行對(duì)資金的來(lái)源與運(yùn)用，上市銀行應(yīng)采用適中的存貸比。按規(guī)定，上市銀行的存貸比不得超過(guò)75。

四、提升我國(guó)上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)策措施

（一）我國(guó)上市銀行存在的共性問(wèn)題

由上文中分析的我國(guó)上市銀行的盈利水平可以看出，我國(guó)上市銀行的利潤(rùn)處于高水平狀態(tài)，并參考我國(guó)當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的國(guó)情，其他行業(yè)的發(fā)展遇到困難而銀行業(yè)卻一枝獨(dú)秀，利潤(rùn)保持高速增長(zhǎng)的現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)上市公司的高利潤(rùn)的背后進(jìn)行了研究。

經(jīng)分析得出，銀行資產(chǎn)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而不斷擴(kuò)張是銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的首要因素，利差收入是銀行利潤(rùn)最主要的來(lái)源，根本原因還是銀行的壟斷經(jīng)營(yíng)。而靠壟斷利差來(lái)獲取利潤(rùn)并不代表上市銀行的盈利能力，如果國(guó)家實(shí)行放開(kāi)銀行管制政策，讓銀行變成投行，允許銀行破產(chǎn)，銀行業(yè)將不再享有壟斷地位帶來(lái)的高額利潤(rùn)。

銀行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升期，銀行可以通過(guò)擴(kuò)大貸款規(guī)模，放大資產(chǎn)比例來(lái)賺取利潤(rùn)。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷期時(shí)，銀行的利潤(rùn)就會(huì)受到很大影響，波動(dòng)性較強(qiáng)。

因此，上市銀行的高利潤(rùn)的背后仍存在一定的問(wèn)題，我國(guó)上市銀行應(yīng)該追求真實(shí)的盈利水平。

（二）我國(guó)中小型上市銀行存在的個(gè)性問(wèn)題

2013年工商銀行的利潤(rùn)水平遙遙領(lǐng)先其他上市銀行，連同為大型上市銀行的農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行業(yè)望塵莫及，且從流動(dòng)性比率分析可以看出，工商銀行的流動(dòng)性比率在我國(guó)上市銀行中處于較低水平，但是高于25%，說(shuō)明工商銀行的高利潤(rùn)和它的資金運(yùn)用效率高有很大關(guān)系。其他上市銀行的利潤(rùn)水平低于工商銀行，流動(dòng)性比率高于工商銀行，說(shuō)明其他上市銀行相對(duì)更注重資產(chǎn)的安全性，對(duì)資金的運(yùn)用效率較為放松。對(duì)此，其他的上市銀行應(yīng)該提高資金的運(yùn)用效率，獲取較高的利潤(rùn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力。

我國(guó)上市銀行可以由規(guī)模大小來(lái)分為兩類，大型上市銀行和中小型上市銀行。無(wú)論是從利潤(rùn)大小還是從成本收入比高低來(lái)考慮，中小型上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力均低于大型上市銀行。我國(guó)中小型上市公司的發(fā)展?fàn)顩r明顯劣于我國(guó)大型上市銀行，工作不穩(wěn)定、壓力大，與國(guó)有大行相對(duì)穩(wěn)定的工作環(huán)境相比，不在投資上加大力度，根本無(wú)法在市場(chǎng)生存。要改變?cè)擃愩y行的經(jīng)營(yíng)狀況，提高財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，就要采取規(guī)模擴(kuò)張戰(zhàn)略，還需寄希望于外資的介入并進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的重大調(diào)整。

（三）具體對(duì)策

1.加強(qiáng)市場(chǎng)化改革和經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化資本市場(chǎng)約束。減少我國(guó)上市銀行對(duì)政府政策的依賴性，使其成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體和參與者，適度降低我國(guó)上市銀行對(duì)存貸差盈利的依賴性，推進(jìn)上市銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高上市銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管的制度化，提高上市銀行的安全性。我國(guó)上市銀行存在以盈利為中心的動(dòng)機(jī)和壓力，因而會(huì)為追求盈利過(guò)度放貸，面臨收益高于安全的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)上市銀行既要追求資本充足率的充足水平，又應(yīng)注意對(duì)資本的高效率運(yùn)用，這是提高我國(guó)上市銀行財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。

3.我國(guó)中小型上市銀行應(yīng)加大擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展力度，提高自身財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。中小型上市銀行的崛起，有利于平衡我國(guó)上市銀行的市場(chǎng)比例，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的趨向平衡。建議此類上市銀行可推進(jìn)金融租賃、委托理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，提供企業(yè)的海外投資、采購(gòu)、外貿(mào)等方向的咨詢服務(wù)，提高市場(chǎng)份額，增強(qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

4.我國(guó)大型上市銀行的貸款投向較為集中，易受市場(chǎng)的影響，建議此類上市銀行走多元化協(xié)同效應(yīng)之路，盡量減少集中程度，完成從單一信貸收利轉(zhuǎn)向的全方位協(xié)同效應(yīng)收利，從資本密集型成長(zhǎng)為知識(shí)密集型銀行，有效的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

5.伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展我國(guó)上市銀行將更深入地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，因此需要改變業(yè)務(wù)模式，著力于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升信貸質(zhì)量，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和可持續(xù)發(fā)展能力。通過(guò)轉(zhuǎn)變資本形式，降低資本成本，提高凈利潤(rùn)水平，來(lái)實(shí)現(xiàn)我國(guó)上市銀行綜合實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中做出成績(jī)。（作者單位：大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心）

參考文獻(xiàn)：

[1] 袁玉斌.我國(guó)上市銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范的對(duì)策建議[A].中國(guó)商界，2008，（08）.

[2] 張皓.構(gòu)建上市銀行財(cái)務(wù)管理體系的思路[A].企業(yè)改革與管理，2007，（03）.

[3] 程嬋娟，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理，西安交通大學(xué)出版社，2008，（08）

[4] 李揚(yáng)，中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告（2012），社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2012，（05）

[5] 程小虎.我國(guó)上市銀行財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)研究[A].中國(guó)商界，2008，（08）.

[6] 王松奇，全球化與中國(guó)金融，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2010，（04）

[7] 英格勒和埃森格《銀行業(yè)的未來(lái)》，中國(guó)金融出版社2005年

[8] 詹原瑞，韓夷.境內(nèi)上市銀行資本充足率的現(xiàn)狀與對(duì)策.統(tǒng)計(jì)與決策，2006，（09）