諸燕萍

商業(yè)信用風(fēng)險與管理

諸燕萍

在現(xiàn)代發(fā)達的市場經(jīng)濟中，信用交易已經(jīng)成為必不可少的交易方式。信用交易又進一步促進市場的發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮。然而隨之產(chǎn)生的信用風(fēng)險，在一定程度上也極大地?fù)p害了企業(yè)的利益。因此，如何合理使用商業(yè)信用及管理成為了企業(yè)發(fā)展需關(guān)注的重要內(nèi)容。

商業(yè)信用；賒銷；應(yīng)收賬款；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理

一、商業(yè)信用及信用風(fēng)險

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品采購或銷售過程中，因企業(yè)延期付款或預(yù)收銷貨款而形成的短期融資行為，它是企業(yè)之間的直接信用行為。在經(jīng)濟交易中主要體現(xiàn)為商品的賒銷或賒購，主要表現(xiàn)為三種形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)計票據(jù)、預(yù)收賬款。商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的重要來源，其核心是資本運作，使其在商品經(jīng)濟中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和流通的作用。

然而在信用交易的不斷擴大的過程中，由于交易雙方結(jié)算的不確定性，產(chǎn)生了信用風(fēng)險。信用風(fēng)險主要可以分為三大類：一類是流動性風(fēng)險，即指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等在到期時不能順利從客戶手中收回欠款的風(fēng)險；二類是違約風(fēng)險，即按照合同或契約的規(guī)定到期應(yīng)當(dāng)履行約定但因不能或主觀意愿不想而沒有履約的風(fēng)險，包括客戶拖欠風(fēng)險、賴賬風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險；三類是道德風(fēng)險，是客戶有還款能力，但是故意拖欠不還造成的。

二、信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）外部原因分析

1.金融體系不健全。如今，我國的金融服務(wù)體系尚不完善，對商業(yè)信用的支持力度不夠，在一定程度上限制了商業(yè)信用規(guī)模的擴大，增加的商業(yè)信用的風(fēng)險程度，制約了商業(yè)信用的發(fā)展。

2.社會信用體系不健全。我國的社會信用體系建設(shè)不完善，相關(guān)制度沒有完善，使得我國企業(yè)的信用狀況普遍較差，而信用狀況差已經(jīng)成為制約我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的一個重要障礙，增加了信用風(fēng)險的發(fā)生概率，從而在一定程度上限制了商品交易的活躍程度。

3.違約成本低。違約成本低是我國失信現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生的又一重要原因。我國法律只是規(guī)定了要誠實守信，但并未有具體的說明失信之后應(yīng)該受到怎樣的懲罰措施，缺乏行之有效的失信懲罰機制。處于經(jīng)濟利益的考慮，很多企業(yè)在進行了綜合考慮后往往都會選擇失信。

（二）內(nèi)部原因分析

1.企業(yè)自身對營運資金管理不當(dāng)。企業(yè)的發(fā)展與良好的營運資金管理是密切相關(guān)的。營運資金周轉(zhuǎn)時間的長短反映了企業(yè)資金管理的效率與經(jīng)營水平的高低。一般我們用存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期來衡量。

我國企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)期限一般較長，即存貨占用的資金較大，這對企業(yè)的資金鏈帶來較大的壓力，加大了企業(yè)商業(yè)信用的流動性風(fēng)險。而我國企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期一般較短。期限過短會加大企業(yè)到期還款壓力，使企業(yè)對于現(xiàn)金的需求量增大，再結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)期長的影響，商業(yè)信用銷售和融資的風(fēng)險會更大。

2.客戶選擇存在問題。企業(yè)在增加銷售、擴大市場份額的時候，沒有對客戶以往的交易信用情況進行考察，將一些信用狀況差的企業(yè)也納入銷售范圍，這會導(dǎo)致未來時點應(yīng)收賬款無法順利回收的困境。盲目的賒銷雖然在報表上體現(xiàn)為收入利潤的大量增加，但更深層次的影響了其盈利質(zhì)量，并最終危害企業(yè)自身。

3.交易合同簽訂有缺陷。企業(yè)與客戶在簽訂交易合同時存在信息的極大不對稱，這會影響企業(yè)的決策，也會對日后壞賬產(chǎn)生造成隱患。而且企業(yè)在賒銷合同的訂立上往往缺少對于還款日期、結(jié)算方式、擔(dān)保等相關(guān)條款的約定，降低了合同的約束力，增加了信用風(fēng)險產(chǎn)生的可能性。

三、信用風(fēng)險的管理與防范

（一）建立完善的企業(yè)信用管理制度

1.設(shè)定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得信用銷售所需具備的最低條件。企業(yè)應(yīng)該依照風(fēng)險和收益相對應(yīng)的原則確定客戶是否符合信用銷售的資格，并根據(jù)其對其評估的信用風(fēng)險程度確定賒銷額度。

2.制定合理的信用條件。信用條件就是企業(yè)對客戶進行信用銷售所提出的付款要求。企業(yè)提出的付款要求越嚴(yán)格，例如給予的信用期限越短，那么企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度越快，信用風(fēng)險越低。但同時也降低了企業(yè)信用銷售的吸引力，其他條件相同的情況下，客戶會選擇信用期限更長的企業(yè)。相反，企業(yè)的付款要求越寬松，雖然能爭取到更多的客戶，但同時也加大了回收的風(fēng)險。因此企業(yè)應(yīng)綜合考慮信用的成本與收益，做出最適合自身的決策。

3.完善內(nèi)部分工，落實各部門人員責(zé)任制。明確財務(wù)部門職責(zé)，由其統(tǒng)籌各部門有效控制壞賬呆賬的形成，并將應(yīng)收賬款的回收與責(zé)任人的利益掛鉤，以此提高收款人員的工作積極性。

（二）建立標(biāo)準(zhǔn)透明的企業(yè)信用信息披露機制

1.建立企業(yè)信用管理系統(tǒng)，對全社會各企業(yè)的信用情況進行評估與記錄。授信企業(yè)通過查閱信用系統(tǒng)可以比較準(zhǔn)確地判斷該交易企業(yè)的信譽狀況，從而做出正確的選擇以規(guī)避信用風(fēng)險。

2.加強全國聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)信用的基礎(chǔ)建設(shè)。交易雙方之所以信息不對稱就是因為單個企業(yè)的能力有限，無法全面準(zhǔn)確的了解交易對象的相關(guān)情況，而信用管理系統(tǒng)的建立正是利用全社會的力量，達到資源共享，對每個企業(yè)進行全面的評價。從而改善債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息對稱度，減少由于信息不對稱而引發(fā)的信用風(fēng)險。

（三）建立失信懲罰機制，嚴(yán)厲打擊企業(yè)失信行為

企業(yè)失信懲罰機制是以提高失信成本為基本出發(fā)點，將信用交易授信企業(yè)對失信企業(yè)二者之間的矛盾激化成失信者對全社會的矛盾。這種方案的前提是建立標(biāo)準(zhǔn)透明的企業(yè)信用信息披露制度。這一點又進一步同建立全社會的信用管理共享系統(tǒng)相補充。另外，還要充分發(fā)揮新聞輿論的導(dǎo)向作用，建立媒體監(jiān)督機制，對企業(yè)的失信行為進行披露報道，擴大其違約行為的后果。同時建立嚴(yán)格的法律制度，依法設(shè)立的懲罰措施能夠防止大多數(shù)商業(yè)欺詐和不良投機行為，對違約行為實行嚴(yán)厲處罰，進一步加大其失信成本。在失信成本逐漸增大的情況下，企業(yè)會考慮失信成本與所得收益之間的關(guān)系，若失信的成本大于所獲得的收益，企業(yè)將會自發(fā)的選擇守信。這種方法可以說是在根本上解決了信用風(fēng)險的產(chǎn)生。

四、總結(jié)

現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，信用交易是不可避免的。它就像一把雙刃劍，在促進市場交易飛速發(fā)展的同時也帶來了信用風(fēng)險。如何把握合理的“度”，為達到企業(yè)自身的利益最大化，做出最佳的選擇：一是銷售量最大；二是最大限度的控制信用風(fēng)險，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及其壞賬率控制在企業(yè)可接受的范圍之后，成為了企業(yè)以及全社會的一項長期工作。

[1]周華.商業(yè)信用風(fēng)險的成因分析及預(yù)防.柳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報[N]，2003.12（4）.

[2]李玲.基于博弈理論的企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險研究.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊[J]，2011.(31).

[3]嚴(yán)偉，付昱昊.商業(yè)信用管理分析.經(jīng)濟研究[J].2007.12.

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院）