凌智勤

摘 要：企業(yè)只要經(jīng)營，總會遇著這樣或者那樣的風險。加強企業(yè)財務(wù)風險管理，是財務(wù)人員的必修課和基本功，也是建立現(xiàn)代企業(yè)的基本要求。本文針對國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)在財務(wù)風險管理方面存在的問題進行深處調(diào)研，在掌握第一手材料的基礎(chǔ)上，詳細分析其成因，并提出加強火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險管理的對策。

關(guān)鍵詞：火力；發(fā)電企業(yè)；財務(wù)風險管理

電力行業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)。作為電力工業(yè)重要組成部分的火力發(fā)電企業(yè)，其規(guī)模較大，業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，影響行業(yè)眾多，關(guān)系著國民經(jīng)濟的方方面面。近年來隨著國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)回升，火力發(fā)電企業(yè)得到快速發(fā)展。然而，長期以來，受到計劃經(jīng)濟束縛， “市場煤”與“計劃電”的矛盾多年來困擾著火力發(fā)電企業(yè)發(fā)展。電力改革在我國已醞釀十多年，但由于種種原因，始終處于徘徊狀態(tài)。在新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體推動下，電力改革正如火如荼展開。當前，煤炭價格處于低谷，為推動電力改革帶來機遇，對火力發(fā)電企業(yè)而言，挑戰(zhàn)與機遇并存，如何按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財務(wù)風險管理，全面提升火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)管理水平，促進電力改革順利進行，顯得尤為重要和迫切。筆者長期供職于火力發(fā)電企業(yè)，從事財務(wù)內(nèi)控風險管理工作。下面結(jié)合自己工作實踐，就如何加強火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險管理談?wù)勛约旱目捶ê腕w會。

一、當前國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)在財務(wù)風險管理現(xiàn)狀調(diào)查

自2014年初以來，筆者圍繞企業(yè)財務(wù)風險管理方面存在的問題，對國內(nèi)十幾家火力發(fā)電企業(yè)進行了調(diào)查，調(diào)查方式包括調(diào)查問卷、電話采訪等。從調(diào)查情況看，當前國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)的財務(wù)風險意識較前些年有所增強，整體的化解風險能力有所提高，多數(shù)企業(yè)開始關(guān)注世界經(jīng)濟的走向、國家產(chǎn)業(yè)政策、市場供需關(guān)系變化、財稅貨幣政策，防范財務(wù)成本波動大和資金鏈的中斷而發(fā)生的財務(wù)危機。盡管如此，這些企業(yè)在財務(wù)風險管理方面仍存在不少問題，主要包括：

一是不少企業(yè)忽視貨幣風險。對火力發(fā)電企業(yè)而言，現(xiàn)金流量不管關(guān)系到企業(yè)業(yè)績，也是企業(yè)生存之本?；鹆Πl(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程較為復(fù)雜，基本建設(shè)投入動輒幾億元甚至幾十億元，如此大規(guī)模投入，對內(nèi)部控制風險要求極高。從調(diào)查的情況看，不少企業(yè)對資金鏈斷裂等潛在風險估計不足。例如：前幾年，火電企業(yè)集體虧損，不少企業(yè)籌資困難，導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營步履維艱。

二是利率波動風險認識不到位。利率的波動可能會增加企業(yè)的借款費用和減少投資項目的產(chǎn)出?；鹆Πl(fā)電行業(yè)是資本密集型行業(yè)，項目建設(shè)具有投資規(guī)模大、投資回收期長的特點，受國民經(jīng)濟總體運行狀況、國家財政與貨幣政策以及國際經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，貸款利率存在波動的可能性，不少企業(yè)對國家利率政策研究不足，面對利率波動缺乏預(yù)案。此外，國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)大量引進國外成熟技術(shù)及成套設(shè)備，使用的是外匯，因而存在較大的外匯風險。

三是流動性風險。流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)危機。國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)普遍存在非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大問題，這些非流動資產(chǎn)中往往包含的是一些辦公樓、廠房設(shè)備等等，一旦企業(yè)遭遇負債需要支付的情況時，這些非流動資產(chǎn)的支付能力就會比較差。

四是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風險。現(xiàn)金的回籠速度直接影響著企業(yè)對現(xiàn)金的使用效率；前些年，火力發(fā)電企業(yè)業(yè)績普遍不佳，對企業(yè)貨款的回籠速度造成了一定影響。近年來，隨著火力發(fā)電企業(yè)業(yè)績的回升，企業(yè)貨款回籠狀況將逐步好轉(zhuǎn)。

五是企業(yè)信用風險?；鹆Πl(fā)電企業(yè)資金占用量大，當前，供電部門拖欠火力發(fā)電企業(yè)貨款現(xiàn)象較為嚴重，造成火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金被供電企業(yè)大量擠占。

六是稅務(wù)風險。部分企業(yè)缺乏精通稅法的管理者，需要做好稅收籌劃工作降低稅務(wù)風險。

二、導(dǎo)致國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險原因分析

首先，政策引起的財務(wù)風險。一是電力競價上網(wǎng)政策的影響。由于各企業(yè)控制風險能力不同，特別是政策風險的控制能力不同，結(jié)果大相徑庭：同樣是受競價上網(wǎng)政策影響，有的企業(yè)風險控制能力較強，在激烈的市場競爭中不僅站穩(wěn)了腳步，還在不斷拓展市場；有的企業(yè)因為控制風險能力較弱，市場受到嚴重沖擊。二是電煤價格政策的影響。前些年由于煤價暴漲，受“市場煤”、“計劃電”政策影響，導(dǎo)致火電企業(yè)絕大多數(shù)發(fā)生虧損。三是財務(wù)政策的影響。近年來，為建立現(xiàn)代企業(yè)制度，圍繞企業(yè)的財務(wù)管理，國家出臺了一系列相關(guān)法律法規(guī)以及準則、準則和規(guī)范，對企業(yè)風險控制管理產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。

其次，市場引起的財務(wù)風險 ?；鹆Πl(fā)電企業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè)。截止2013年底，國內(nèi)上市的火力發(fā)電企業(yè)達50多家。近年來，股市操縱現(xiàn)象突出，當企業(yè)面臨個股暴跌的情況時，其財務(wù)風險瞬間被放大。同時，作為資金密集型企業(yè)，國內(nèi)火力發(fā)電企業(yè)的財務(wù)狀況受到國家利率政策調(diào)整的影響非常大。利率稍加調(diào)整，都必然給其負債帶來巨大的波動，對企業(yè)的盈利狀況影響十分顯著。

第三，資金運作引起的財務(wù)風險?；鹆Πl(fā)電企業(yè)固定資產(chǎn)投資壓力大，不確定因素多，風險較大，由于沒有選好合適的投資項目，造成火力發(fā)電企業(yè)前期投資“闌尾”現(xiàn)象層出不窮，即便是項目勉強建成，其經(jīng)營效益也十分低下。

第四，內(nèi)部控制不健全所引起的財務(wù)風險 。進入新世紀以來，發(fā)電企業(yè)財務(wù)造假現(xiàn)象屢見報端，有些上市公司所屬的發(fā)電企業(yè)違反了國家規(guī)定、法制不健全，執(zhí)法不嚴格，法制觀念淡?。河行┌l(fā)電企業(yè)財務(wù)制度不健全，導(dǎo)致風險控制不健全，進而造成會計信息失真。還有一些發(fā)電企業(yè)，由于內(nèi)部控制不得力，造成國有資產(chǎn)大量流失，導(dǎo)致這種結(jié)果與企業(yè)內(nèi)部控制失靈有很大的關(guān)系。

三、加強火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險管理對策

任何經(jīng)營活動都是有風險的。財務(wù)風險是客觀存在的，要想完全消除是不太現(xiàn)實的。所以，本著成本效益原則，如何把財務(wù)風險控制在一個合理可控的范圍之內(nèi)，是火力發(fā)電企業(yè)明智的選擇。

1、進一步加強對國家宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策、財務(wù)政策的研究，作出提前預(yù)判，盡可能減少或規(guī)避風險。凡事有利必有弊。火力發(fā)電企業(yè)在進行經(jīng)營決策時候，不應(yīng)只看到盈利情況，也要同需要承擔的風險一并分析，認真權(quán)衡企業(yè)的風險承受能力。特別是國家宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策方面的風險，作為企業(yè)層次的決策者，是很難預(yù)判的，正因為此，企業(yè)在決策時候，應(yīng)該留足回旋余地，這樣才能做到有備無患。

2、火力發(fā)電企業(yè)在經(jīng)營過程中，必須始終把穩(wěn)健性原則放在首位，以便加強企業(yè)財務(wù)風險控制。穩(wěn)中求進是企業(yè)經(jīng)營之道，離開了穩(wěn)健性，企業(yè)就會基礎(chǔ)不牢，站立不穩(wěn)，隨時可能面臨著經(jīng)營風險。

3、建立健全財務(wù)風險預(yù)警機制?？刂曝攧?wù)風險，不能單單憑借財務(wù)人員經(jīng)驗?zāi)芰?，必須建立一套制度，形成一種機制——企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制，通過建立健全財務(wù)風險預(yù)警機制，揭示企業(yè)報表真?zhèn)?，為企業(yè)其它審計工作，如財務(wù)審計、績效審計、風險管理審計提供有效的支持和幫助。

4、做好企業(yè)資金管理，進一步防范財務(wù)風險。企業(yè)經(jīng)營必須量力而行，量收為支，作為財務(wù)人員，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)律以及企業(yè)的生產(chǎn)特點，穩(wěn)妥地安排資金的支持，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，而且還有適當留有余地，以備不時之需，不能“等米下鍋”，臨時抱佛腳就會非常被動。

總之，作為火力發(fā)電企業(yè)財務(wù)人員，應(yīng)牢固樹立風險意識，建立一套切實可行的操作性強的風險防范處理機制。通過采取上述一系列措施，進一步加強企業(yè)財務(wù)風險控制能力，有效防范企業(yè)財務(wù)危機，做到風險可防、可控。（作者單位：河北興泰發(fā)電有限責任公司）

參考文獻：

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