順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 安 靜

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)研究

順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 安 靜

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化時代的來臨，信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)與物流行業(yè)技術(shù)的日益進(jìn)步使得企業(yè)進(jìn)行遠(yuǎn)程組織生產(chǎn)和貨物流通的成本顯著降低，供應(yīng)鏈模式正在全球范圍內(nèi)逐步取代縱向一體化模式成為國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。大企業(yè)在全球范圍內(nèi)不斷尋找低成本的經(jīng)營區(qū)位，不同公司之間，甚至一國之內(nèi)的不同地區(qū)之間的比較優(yōu)勢被不斷地挖掘和強(qiáng)化。隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化程度的日益提高以及社會分工合作模式的逐步演進(jìn)，企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的競爭也已逐漸由單體競爭模式升級到以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈之間的競爭。

供應(yīng)鏈融資是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈中的物流、資金流和信息流，顯著降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資能夠充分利用供應(yīng)鏈中形成的動產(chǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，將核心企業(yè)的良好信用延展到供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)之中。同時，在該模式下，銀行可以在供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)操作中直接掌握到最新信息，因此可以密切跟蹤企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況，減少對企業(yè)信息的不對稱程度，最終能夠有效降低發(fā)生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。另一方面，對核心企業(yè)的上下游供應(yīng)鏈企業(yè)來說，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資提供了結(jié)構(gòu)化的融資方案，能夠幫助企業(yè)加快存貨、應(yīng)收賬款等動產(chǎn)的流轉(zhuǎn)頻率，從而可以有效改善企業(yè)現(xiàn)金流，使企業(yè)在合理控制財(cái)務(wù)成本的前提下更快地拓展業(yè)務(wù)。本文從供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的體制機(jī)制、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品體系、風(fēng)險(xiǎn)管理手段等各方面闡述供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展模式；以汽車行業(yè)維度業(yè)務(wù)案例總結(jié)歸納特定行業(yè)的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資解決方案，并提煉了幾種重要的業(yè)務(wù)模式；最后從電子供應(yīng)鏈融資、供應(yīng)鏈金融平臺和供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)為主線，展望了供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)今后發(fā)展的重點(diǎn)方向。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展模式

（一）構(gòu)建適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展體制機(jī)制 具體如下：

（1）組織架構(gòu)設(shè)計(jì)原則。一是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資作為供應(yīng)鏈管理的一部分，銀行的業(yè)務(wù)反應(yīng)和處理效率直接影響到供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和競爭力。為保障這一點(diǎn)，銀行必須強(qiáng)調(diào)以效率為第一準(zhǔn)則。二是針對供應(yīng)鏈貿(mào)易融資“信用風(fēng)險(xiǎn)較低、操作風(fēng)險(xiǎn)較高”的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，銀行必須把風(fēng)險(xiǎn)管理重心從對客戶的資信審查轉(zhuǎn)移到對操作風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化管理上來。三是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資對象關(guān)聯(lián)度較高，意味著銀行不僅要掌握核心企業(yè)及供應(yīng)鏈的運(yùn)行交易模式，還要了解行業(yè)經(jīng)營特征、競爭模式、風(fēng)險(xiǎn)特征、技術(shù)發(fā)展等信息。

（2）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資組織架構(gòu)設(shè)計(jì)。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資組織架構(gòu)建設(shè)的最終目標(biāo)是建立貿(mào)易融資專業(yè)化的經(jīng)營管理體制。將貿(mào)易融資作為業(yè)務(wù)主線，建立專業(yè)化經(jīng)營管理體制。應(yīng)明確貿(mào)易融資的主管部門，負(fù)責(zé)商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)籌規(guī)劃，制定貿(mào)易融資發(fā)展目標(biāo)、營銷計(jì)劃、政策制度、產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣以及相關(guān)的考核評價(jià)體系，整合行內(nèi)資源，組織推動貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展。一級分行和二級分行成立貿(mào)易融資部，專門負(fù)責(zé)貿(mào)易融資的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷支持、業(yè)務(wù)審查和貸后管理等。在條件成熟時，按照事業(yè)部制建立垂直、獨(dú)立的貿(mào)易融資經(jīng)營管理體系。在當(dāng)前大多數(shù)銀行的信貸管理體制框架下，可先適度整合管理資源，明確各部門職責(zé)，理順業(yè)務(wù)流程后再進(jìn)行專業(yè)化管理。

（3）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資異地合作機(jī)制--基本模式。對核心企業(yè)牽頭制定供應(yīng)鏈貿(mào)易融資服務(wù)方案的，原則上由核心企業(yè)屬地分行集中辦理。對不屬于核心企業(yè)牽頭進(jìn)行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資方案的，原則上由供應(yīng)鏈客戶屬地分行辦理。對于供應(yīng)鏈客戶屬地分行尚未發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)機(jī)會的，可由核心企業(yè)屬地分行先期辦理，供應(yīng)鏈客戶屬地行可按一定的標(biāo)準(zhǔn)回購該客戶的信貸資源，并且約定回購后的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資條件應(yīng)在核心企業(yè)屬地行確定的原有框架內(nèi)執(zhí)行。

（二）設(shè)計(jì)高效業(yè)務(wù)流程 由于供應(yīng)鏈融資是以個性化產(chǎn)品導(dǎo)入具體業(yè)務(wù)流程，加之運(yùn)用多形式的媒介平臺和信息交互機(jī)制，使其業(yè)務(wù)流程既有一般貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，同時還有一些個性化的結(jié)構(gòu)安排。因此供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)流程，可在現(xiàn)有的授信項(xiàng)下授權(quán)審批制流程基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

（1）雙模式調(diào)查方式。業(yè)務(wù)受理環(huán)節(jié)可以分為線下（即柜面辦理模式）和線上（例如通過網(wǎng)銀、銀企互連等渠道）兩類業(yè)務(wù)申請方式，因此，在業(yè)務(wù)調(diào)查環(huán)節(jié)可相應(yīng)設(shè)置為客戶經(jīng)理雙人調(diào)查和系統(tǒng)校驗(yàn)兩種方式。

（2）增加產(chǎn)品設(shè)計(jì)與審批環(huán)節(jié)。對于客戶經(jīng)理報(bào)送的非標(biāo)準(zhǔn)化需求，由經(jīng)辦行的產(chǎn)品經(jīng)理先行設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方案，并報(bào)有權(quán)行審批后進(jìn)入下一操作環(huán)節(jié)。

（3）雙模式授信與核準(zhǔn)。根據(jù)不同的業(yè)務(wù)處理模式，授信環(huán)節(jié)可以分為人工進(jìn)行授信和系統(tǒng)進(jìn)行授信兩種模式，其中系統(tǒng)授信由系統(tǒng)根據(jù)前期設(shè)定的模型自動判斷計(jì)算授信額度，同時進(jìn)行授信占用；核準(zhǔn)環(huán)節(jié)分為系統(tǒng)自動核準(zhǔn)和人工核準(zhǔn)，例如采用銀行系統(tǒng)或第三方平臺以電子化方式進(jìn)行應(yīng)收應(yīng)付款的在線對賬，一旦參數(shù)核對成功即自動完成核準(zhǔn)，隨即啟動自動放款流程。

（4）實(shí)行授信項(xiàng)下核準(zhǔn)制。相比普通雙邊貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的方案更為具體化，并且存在金額散，筆數(shù)多，業(yè)務(wù)頻繁的特點(diǎn)，因此應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有的授信項(xiàng)下授權(quán)審批制，即在核準(zhǔn)環(huán)節(jié)，由單人審查、逐筆審批放款調(diào)整為雙人核準(zhǔn)或系統(tǒng)自動核準(zhǔn)進(jìn)行放款。

（三）研發(fā)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資產(chǎn)品體系 具體有：

（1）產(chǎn)品研發(fā)邏輯。一是將供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的基礎(chǔ)單項(xiàng)產(chǎn)品緊密嵌入到企業(yè)具體的生產(chǎn)和交易的環(huán)節(jié)中，即按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體環(huán)節(jié)，即原（燃）料等采購、運(yùn)輸、到貨、存儲、生產(chǎn)加工、交貨、收款等環(huán)節(jié)和不同時期的融資需求進(jìn)行設(shè)計(jì)，而不像傳統(tǒng)融資因關(guān)注借款人自身的資信和綜合償債能力，而不具體關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，將傳統(tǒng)融資因未與具體生產(chǎn)和交易環(huán)節(jié)等具體債項(xiàng)相結(jié)合帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低，這是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資產(chǎn)品研發(fā)的基本出發(fā)點(diǎn)。二是要體現(xiàn)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的結(jié)構(gòu)性覆蓋?？傮w上，按照產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中不同階段的融資需求，將產(chǎn)品體系分為應(yīng)（預(yù)）付、存貨（商品）、應(yīng)收類融資產(chǎn)品。應(yīng)（預(yù)）付類產(chǎn)品（如訂單融資）主要為滿足企業(yè)交易活動的前端融資需求，此類產(chǎn)品與銷售后端類產(chǎn)品相比，除面臨貨款及時回籠的風(fēng)險(xiǎn)外，還存在履約交貨的風(fēng)險(xiǎn)，但通過提高借款人的準(zhǔn)入條件，以及隨著交易的發(fā)生、形成應(yīng)收賬款或收到存貨后及時以后端產(chǎn)品予以替換來控制風(fēng)險(xiǎn)。三是圍繞核心企業(yè)信用增級設(shè)計(jì)產(chǎn)品。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的定位應(yīng)以核心企業(yè)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資為主，產(chǎn)品設(shè)計(jì)必須體現(xiàn)核心企業(yè)對上下游客戶信用支持和商業(yè)交易模式的需要。這是產(chǎn)品市場定位與防范風(fēng)險(xiǎn)的出發(fā)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品體系包括基礎(chǔ)產(chǎn)品、產(chǎn)品組合以及針對特殊行業(yè)的解決方案三個層次。具體如圖1所示：

圖1 基于產(chǎn)業(yè)鏈流程的貿(mào)易融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)圖

（2）基礎(chǔ)產(chǎn)品體系。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資基礎(chǔ)產(chǎn)品體系要覆蓋匯款、銀票和國內(nèi)信用證等各種結(jié)算方式項(xiàng)下的采購、運(yùn)輸、到貨、存儲、生產(chǎn)加工、交貨、收款全過程，其主要特點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)化和通用性，每個單項(xiàng)產(chǎn)品解決一個生產(chǎn)或交易環(huán)節(jié)的融資需求。目前各家商業(yè)銀行主要集中在包括動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行承兌匯票貼現(xiàn)、國內(nèi)信用證、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)等。

通過加大基礎(chǔ)產(chǎn)品的開發(fā)，可以為調(diào)整貿(mào)易融資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)奠定基礎(chǔ)。根據(jù)上述思路，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的基礎(chǔ)產(chǎn)品按照企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)和交易各環(huán)節(jié)和時點(diǎn)（包括采購、到貨、生產(chǎn)、銷售和收款全過程）的融資需求和時點(diǎn)，融資產(chǎn)品可分為應(yīng)（預(yù)）付、存貨（商品）和應(yīng)收三類融資產(chǎn)品（見圖2）。此外，除了對資金的融通，銀行還可以提供財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、結(jié)算、資信調(diào)查等增值服務(wù)，以及對核心企業(yè)的系列資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)提供服務(wù)。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的基礎(chǔ)產(chǎn)品體系參見圖3。

圖3 供應(yīng)鏈貿(mào)易融資產(chǎn)品體系架構(gòu)圖

在此基礎(chǔ)上可進(jìn)一步細(xì)分市場，研發(fā)單項(xiàng)產(chǎn)品項(xiàng)下的子產(chǎn)品，提高貿(mào)易融資產(chǎn)品的適用性。即在基礎(chǔ)產(chǎn)品項(xiàng)下，針對不同客戶和產(chǎn)業(yè)的交易模式的差異化需求，研究設(shè)計(jì)相應(yīng)的子產(chǎn)品，使該類產(chǎn)品既能適應(yīng)市場的需要，又能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。目前，該類產(chǎn)品主要以細(xì)化保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下產(chǎn)品為主，并不斷探索細(xì)化其他產(chǎn)品子項(xiàng)的可能性。

（3）組合產(chǎn)品?；A(chǔ)產(chǎn)品是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)品單元，以滿足供應(yīng)鏈客戶單一環(huán)節(jié)的融資需求為目標(biāo)。在此基礎(chǔ)之上，銀行可將這些基礎(chǔ)產(chǎn)品進(jìn)行有機(jī)組合，有效豐富融資產(chǎn)品功能，并提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。此類組合既有融資產(chǎn)品之間的組合，也有非融資產(chǎn)品之間的組合。如將應(yīng)收賬款類融資產(chǎn)品與結(jié)算產(chǎn)品相結(jié)合。除與結(jié)算產(chǎn)品相聯(lián)系外，還可與資金、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)進(jìn)行組合，研發(fā)的新的產(chǎn)品；與第三方的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行組合。例如與信用保險(xiǎn)公司、租賃公司、物流監(jiān)管公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行組合，形成特定的產(chǎn)品。在滿足企業(yè)融資需求的同時，可通過開立專戶進(jìn)行回款控制從而帶來營收和風(fēng)控的雙重收益。

（4）行業(yè)方案。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的行業(yè)方案是根據(jù)特定行業(yè)的交易結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對基礎(chǔ)產(chǎn)品和產(chǎn)品組合進(jìn)行二次整合，從而形成服務(wù)于特定供應(yīng)鏈和交易鏈集群企業(yè)的系統(tǒng)性融資解決方案。這種融資以提高整個供應(yīng)鏈的融資便利性和降低融資綜合成本為導(dǎo)向，銀行全面地介入供應(yīng)鏈整體價(jià)值提升之中，將有效加強(qiáng)銀行與核心企業(yè)的戰(zhàn)略合作層次。在制定具體方案時，銀行需要與核心企業(yè)統(tǒng)籌安排，針對供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的交易結(jié)構(gòu)及其衍生的融資需求關(guān)鍵點(diǎn)，選擇性地對核心企業(yè)上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供金融服務(wù)。

（四）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 具體如下：

（1）建立準(zhǔn)入管理。把好供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入關(guān)，是建立供應(yīng)鏈貿(mào)易融資體系的基礎(chǔ)條件。商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)在于核心企業(yè)（第三方合作機(jī)構(gòu)）的信用水平、供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性以及核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的信用增級水平，這些供應(yīng)鏈的基本屬性也直接決定了銀行對供應(yīng)鏈、融資模式、客戶定位等相關(guān)要素的選擇。

一是供應(yīng)鏈的分類與準(zhǔn)入。雖然供應(yīng)鏈內(nèi)部的合作緊密程度有所不同，但從銀行視角來看，適合辦理供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的供應(yīng)鏈需至少具備如下條件：核心企業(yè)有著明確的供應(yīng)商/經(jīng)銷商的準(zhǔn)入和退出制度，這有利于核心企業(yè)為銀行篩選具體的融資對象并在貸后提供實(shí)時信息；供應(yīng)鏈成員可以享受核心企業(yè)提供的特殊優(yōu)惠政策，比如訂單保障、銷售返點(diǎn)、排產(chǎn)優(yōu)先等等，這將增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也有利于銀行引入信用位移技術(shù)，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)；核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員設(shè)定面向共同價(jià)值的獎懲措施，比如針對銷售額完成、市場價(jià)格的遵守、及時結(jié)算等方面的考核這有利于銀行利用核心企業(yè)的談判地位加大融資客戶的違約成本。

在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資中，銀行對供應(yīng)鏈客戶進(jìn)行準(zhǔn)入審核時，不再單純強(qiáng)調(diào)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保能力，而是注重考查企業(yè)單筆交易的貿(mào)易背景真實(shí)性和核心企業(yè)的實(shí)力和信用增級措施。因此供應(yīng)鏈客戶要想達(dá)到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建穩(wěn)定真實(shí)的供應(yīng)鏈貿(mào)易，并與核心企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，力求獲取核心企業(yè)的幫助，借以提升自身信用水平。同時需要注重自身交易記錄和信用記錄的建設(shè)，保持良好的信用記錄。

二是核心企業(yè)的準(zhǔn)入與認(rèn)定流程。核心企業(yè)是銀行推行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的主要著力點(diǎn)，其經(jīng)營穩(wěn)定性、財(cái)務(wù)水平、市場競爭能力及其對上下游企業(yè)的控制水平?jīng)Q定了供應(yīng)鏈的整體價(jià)值以及銀行辦理供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)水平。為此，銀行需要建立一套嚴(yán)格的核心企業(yè)準(zhǔn)入制度，對核心企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)定權(quán)限和認(rèn)定流程進(jìn)行明確規(guī)定，并需要通過名單制方式對核心企業(yè)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。核心企業(yè)準(zhǔn)入條件：在供應(yīng)鏈中處于核心地位，具有較強(qiáng)的上下游輻射能力。核心企業(yè)及其上（下）游企業(yè)名單實(shí)行動態(tài)管理，銀行須及時跟蹤轄內(nèi)供應(yīng)鏈客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況，對發(fā)生變化導(dǎo)致不符合政策規(guī)定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈客戶應(yīng)及時調(diào)出名單。

三是成員企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是基于核心企業(yè)與其上下游客戶之間的交易而辦理具體融資的，因此，除了核心企業(yè)應(yīng)具備的付款能力或產(chǎn)品競爭力以外，上游供應(yīng)商的產(chǎn)品交付質(zhì)量和效率、下游經(jīng)銷商的產(chǎn)品銷售能力和回款意愿也直接影響到供應(yīng)鏈融資的未來償付水平。因此，銀行需要選擇那些交易時間較長、交易記錄良好穩(wěn)定、核心企業(yè)重點(diǎn)推薦的上下游客戶作為開展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的主要客戶群體。供應(yīng)商準(zhǔn)入條件：產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量可靠，在同類商品（服務(wù)）中具有較強(qiáng)競爭力；與核心企業(yè)合作關(guān)系穩(wěn)定，履約交貨記錄良好，期間未發(fā)生重大貿(mào)易糾紛。經(jīng)銷商準(zhǔn)入條件：經(jīng)核心企業(yè)推薦，雙方供銷關(guān)系穩(wěn)定，合作關(guān)系和履約記錄良好;核心企業(yè)能夠與銀行簽訂商品銷售專項(xiàng)融資合作協(xié)議。

四是物流監(jiān)管公司與對應(yīng)存貨的準(zhǔn)入。對于基于存貨類產(chǎn)品辦理的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資，物流監(jiān)管公司和存貨的準(zhǔn)入是銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。物流監(jiān)管公司準(zhǔn)入條件：具有豐富的物流監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，有完善的管理制度、規(guī)范的作業(yè)流程、單證標(biāo)準(zhǔn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。存貨準(zhǔn)入條件：通用性強(qiáng)、用途廣泛，商品質(zhì)量合格，符合國家標(biāo)準(zhǔn)，物理、化學(xué)性能穩(wěn)定，有公開、透明、相對穩(wěn)定的市場價(jià)格，具有活躍的交易市場和便利的銷售渠道。

（2）資金跟蹤與監(jiān)控。在資金流控制方面可以從多渠道來實(shí)現(xiàn)：一是根據(jù)產(chǎn)品本身的特征及其對資金走向和回收的組合安排來實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流的控制，如指定銀票、商票的收款人以及指定支付賬號可控制資金的去向；二是通過資金流的信息文件來約束現(xiàn)金的流向，例如可以在匯票上載明收款人或制定付款賬號，將發(fā)貨單或提貨單上的收貨人注明為銀行或銀行指定的收貨人以監(jiān)控貨物；三是通過合同中的商務(wù)條款、協(xié)議中多方約定保障資金流向的路線，也可設(shè)定保證金賬戶、封閉資金來管理應(yīng)收、存貨和應(yīng)付；四是有效運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的連續(xù)性和對應(yīng)關(guān)系來了解客戶的資金狀況。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈貿(mào)易融資行業(yè)方案

（一）案例簡介 本案例以某著名品牌整車制造企業(yè)（以下簡稱“整車制造企業(yè)”）下游經(jīng)銷商為業(yè)務(wù)對象，通過引入第三方物流監(jiān)管企業(yè)進(jìn)行動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管，集中辦理國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票和預(yù)付款融資，降低了汽車經(jīng)銷商的融資準(zhǔn)入門檻，簡化業(yè)務(wù)手續(xù)和流程。既鞏固了銀企合作關(guān)系，也帶動了銀行信用證項(xiàng)下融資、保證金存款、代理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的發(fā)展，為銀行拓展國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

（二）業(yè)務(wù)背景 在汽車行業(yè)中，整車制造企業(yè)通常占據(jù)主導(dǎo)地位，資金充裕，與銀行的合作一般體現(xiàn)為傳統(tǒng)的存款與結(jié)算業(yè)務(wù)。汽車經(jīng)銷商均為“四位一體”（4S）品牌經(jīng)銷商，即由整車制造企業(yè)進(jìn)行授權(quán)，在境內(nèi)建立汽車品牌專賣和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從事包括整車銷售、零配件供應(yīng)、售后服務(wù)和信息反饋的品牌專賣店。經(jīng)銷商與整車制造企業(yè)有著緊密的產(chǎn)銷關(guān)系，須按照整車制造企業(yè)的統(tǒng)一專賣店內(nèi)外設(shè)計(jì)要求建造，接受整車制造企業(yè)在店管理、銷售管理、員工培訓(xùn)等方面的統(tǒng)一管理措施。

隨著汽車產(chǎn)能的快速增長，行業(yè)競爭的日益激勵，整車制造企業(yè)要求經(jīng)銷商提高庫存，加快自身占壓資金的回籠，縮短對銷售端的物流時間，從而增大了經(jīng)銷商的資金壓力。因而經(jīng)銷商對于汽車存貨的融資需求較為強(qiáng)烈。另一方面，由于整車制造企業(yè)的存款大多來源于經(jīng)銷商的銷售收入，因而對經(jīng)銷商的融資服務(wù)是銀行穩(wěn)固整車制造企業(yè)存款市場份額的重要手段。

對該行業(yè)中具有較強(qiáng)市場競爭力及盈利能力的整車制造企業(yè)下游經(jīng)銷商給予融資支持，有利于深度挖掘客戶價(jià)值，穩(wěn)定和擴(kuò)大銀行與整車企業(yè)的合作關(guān)系。并且貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有期限短、周轉(zhuǎn)快，有利于控制物流、資金流的特點(diǎn)，因而對該類客戶辦理貿(mào)易能夠?qū)崿F(xiàn)銀行融資與企業(yè)供應(yīng)鏈物流和資金流的緊密結(jié)合，降低融資整體風(fēng)險(xiǎn)。

目前，經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)汽車整車銷售的主要流程如圖4所示：

（三）設(shè)計(jì)思路業(yè)務(wù)方案 針對經(jīng)銷商多為民營企業(yè)，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，資產(chǎn)規(guī)模較小、信用等級偏低，且基本沒有可供抵押的固定資產(chǎn)，難以符合銀行信貸準(zhǔn)入要求的情況，銀行通過采取汽車質(zhì)押，并引入第三方物流監(jiān)管企業(yè)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)計(jì)了集中為經(jīng)銷商辦理國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票或預(yù)付款融資的業(yè)務(wù)方案。

與整車制造企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，要求其配合將銷售的車輛直接配送至經(jīng)銷商的店鋪，并承諾對融資車輛提供調(diào)劑銷售，在上述前提下，銀行采取“汽車質(zhì)押+物流企業(yè)駐店監(jiān)管”的模式，即經(jīng)銷商向銀行提交業(yè)務(wù)申請，銀行開出國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票后傳遞給整車企業(yè)；或發(fā)放預(yù)付款融資后將融資款項(xiàng)直接支付給整車制造企業(yè)，整車制造企業(yè)收到國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票或車款后發(fā)送車輛和汽車合格證，第三方物流監(jiān)管企業(yè)在經(jīng)銷商處與經(jīng)銷商一同接車驗(yàn)收入庫，并根據(jù)銀行的指示釋放車輛和合格證。

（四）風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn) 一是落實(shí)保證金等控制措施。銀行為經(jīng)銷商開立國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票，要求經(jīng)銷商提供30%的保證金；或發(fā)放70%的預(yù)付款融資。二是融資項(xiàng)下汽車辦理質(zhì)押。雖然整車銷售市場競爭激勵，但該品牌市場占有率較高，銷售情況良好，即使經(jīng)銷商由于資金周轉(zhuǎn)不靈或經(jīng)營情況不佳，到期無法兌付信用證、銀票或償還融資款項(xiàng)，在銀行完全掌握汽車質(zhì)權(quán)且經(jīng)銷商繳納30%保證金（或車款總價(jià)70%的融資）的前提下，銀行處置融資項(xiàng)下未贖車輛，能夠保障債權(quán)收回。三是物流企業(yè)駐店監(jiān)管。銀行與物流監(jiān)管企業(yè)簽訂監(jiān)管協(xié)議，由物流企業(yè)派人入駐經(jīng)銷商的門店，在車輛入庫后對汽車和合格證進(jìn)行監(jiān)管。銀行收到經(jīng)銷商贖車的資金并發(fā)出提貨指令后，物流企業(yè)方可將車輛和合格證釋放給經(jīng)銷商。四是購買保險(xiǎn)。要求經(jīng)銷商根據(jù)平均庫存對車輛投保以銀行為第一受益人的保險(xiǎn)。

（五）推廣價(jià)值 隨著汽車行業(yè)市場競爭的日益激烈，對優(yōu)質(zhì)整車制造企業(yè)的金融服務(wù)不僅僅局限于客戶傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，而應(yīng)依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)，積極拓展?jié)M足其上下游客戶的業(yè)務(wù)需求。在汽車行業(yè)中，整車制造企業(yè)往往現(xiàn)金流充裕，信用等級較高，對此類客戶的金融同業(yè)競爭日趨白熱化，只有延伸金融服務(wù)，解決核心企業(yè)提前轉(zhuǎn)移庫存、降低運(yùn)營成本的深層次需求，才能體現(xiàn)銀行的核心競爭力。

四、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)全球化逐漸深入和國際產(chǎn)業(yè)分工日益精細(xì)的今天，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方興未艾，并且已成為國內(nèi)主流商業(yè)銀行競逐的主陣地。但是，國內(nèi)銀行同業(yè)在發(fā)展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時，大多還停留在以傳統(tǒng)融資產(chǎn)品為載體，點(diǎn)對點(diǎn)融資模式為主體的初級階段，而面向供應(yīng)鏈全體成員企業(yè)、依托核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條設(shè)計(jì)的貿(mào)易融資產(chǎn)品、全流程鏈融資模式還不多見，國內(nèi)銀行業(yè)對于供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的研究也有待進(jìn)一步深入。本文結(jié)合近年來我國商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從體制機(jī)制、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品體系、風(fēng)險(xiǎn)管理手段等各方面系統(tǒng)闡述供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并且在深入研究國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作案例的基礎(chǔ)上，提煉出依托應(yīng)收賬款、存貨等動產(chǎn)開展業(yè)務(wù)的重要操作模式。同時，對于供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展中有待深入研究的電子供應(yīng)鏈融資模式、供應(yīng)鏈主體評級、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)化授信等也進(jìn)行了初步探討，展望了供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向。

［1］譚敏：《商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新發(fā)展——供應(yīng)鏈融資》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2008年第9期。

［2］杜瑞、把劍群：《商業(yè)銀行與中小企業(yè)共贏之道——供應(yīng)鏈融資》，《金融理論與實(shí)踐》2010年第2期。

［3］楊紹輝：《從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式看供應(yīng)鏈融資服務(wù)》，《物流技術(shù)》2005年第10期。

［4］莊晉財(cái)、覃仁智、莊永香：《中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資及其運(yùn)行機(jī)理研究》，《改革與戰(zhàn)略》2011年第7期。

［5］邱巍、梁超杰：《供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制之道》，《中國外匯》2009年第4期。

（編輯 向玉章）