吳思
金融和數(shù)據(jù)有著天然的“血緣”關系,而互聯(lián)網(wǎng)又是數(shù)據(jù)的平臺,因此互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合已是大勢所趨?;ヂ?lián)網(wǎng)金融強大的市場潛力讓人震撼,無論是金融界、互聯(lián)網(wǎng)公司還是投資界,都對這個趨勢顯示出極大的興趣。
中信證券股份有限公司董事總經(jīng)理、中信證券國際董事長德地立人先生是中國投行界的資深人士,近日,他接受《中國經(jīng)濟報告》(以下簡稱報告)記者采訪,談到了對中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一些看法。他表示,如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能夠建立一整套金融信用體系,它將無法給客戶提供全面的高附加值金融服務,就不可能有互聯(lián)網(wǎng)金融的前景。
報告:在中國,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處于初級階段,市場如此熱衷的原因是什么,有哪些機會,發(fā)展前景如何?
德地立人:市場熱衷互聯(lián)網(wǎng)金融的主要原因,一是方便,二是有巨大發(fā)展前景。大家可以想象,目前互聯(lián)網(wǎng)為連接企業(yè)和企業(yè)、企業(yè)和個人、個人和個人之間商品和信息的交流提供了極為便捷的平臺,可以說,互聯(lián)網(wǎng)扁平化和縮短了整個產(chǎn)業(yè)供應鏈。如果在這個平臺上加上金融服務,那么這個平臺將變成實體和虛擬經(jīng)濟聚于一身的有巨大魅力的龐大市場。
對于擁有13億人口且經(jīng)濟高速發(fā)展的中國來說,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展前景不可估量,其業(yè)務機會將涉及銀行(存款、貸款、支付)、保險、理財以及證券等金融相關的每個領域。
報告:互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融模式相比,有哪些優(yōu)劣勢,是否會倒逼金融領域改革?
德地立人:在能夠保證安全的情況之下,互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢是“便捷”,而劣勢是如果不能形成相當規(guī)模則無法發(fā)揮它的優(yōu)勢。
目前由于中國金融監(jiān)管體系對各項金融業(yè)務的準入有嚴格的限制,因此近期互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)業(yè)務的沖擊有限。但它便捷、高效、成本低等服務特點決定了未來會對傳統(tǒng)金融業(yè)形成沖擊。
能否倒逼利率市場化以及降低銀行業(yè)準入門檻等金融領域的改革,完全看互聯(lián)網(wǎng)金融今后3至5年的發(fā)展情況。如果發(fā)展得快,當然有利于促進金融領域的各項改革。而能否發(fā)展得快,則主要取決于監(jiān)管部門的理解和如何有效控制相關風險。
報告:傳統(tǒng)金融機構(gòu)應如何應對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭?
德地立人:傳統(tǒng)金融機構(gòu)應該多利用自己的優(yōu)勢和包括與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作在內(nèi)的創(chuàng)新思路提高自己的金融服務質(zhì)量來應對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭,而不應該是給互聯(lián)網(wǎng)金融設限來維持自己的優(yōu)勢。
報告:互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將面臨哪些合規(guī)和風險管理問題?
德地立人:金融風險處理不好可能會引起金融危機,最終將影響實體經(jīng)濟,這是資本主義發(fā)展史的重要教訓。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不僅要嚴格按照相關規(guī)定開展業(yè)務,也要建立嚴格的風險管理制度和體系來管理各類風險。
問題是,由于中國目前還沒有一套系統(tǒng)的有關互聯(lián)網(wǎng)金融的管理辦法,可能會用不合時宜的傳統(tǒng)金融的辦法進行監(jiān)管,加上來自傳統(tǒng)勢力的壓力,容易阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的正常發(fā)展。
值得注意的是,金融風險要分層次管理,即系統(tǒng)性風險和一般性風險,前者是監(jiān)管部門主要關注和監(jiān)管的內(nèi)容,后者是個別互聯(lián)網(wǎng)金融公司要進行的日常性風險管理的業(yè)務,兩者不能混為一談。
報告:馬云說,他真正感興趣的是建立一套信用體系。信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的關鍵因素嗎?
德地立人:這是為什么馬云很大可能成功建立龐大互聯(lián)網(wǎng)金融體系的理由,因為他明白金融的本質(zhì)。金融的本質(zhì)就是信用。人們用自己的信用或者借用第三者的信用、擔保和抵押等“增信”手段籌到社會資金開展自己的商務活動,如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能夠建立一整套金融信用體系,它將無法給客戶提供全面的高附加值金融服務,就不可能有互聯(lián)網(wǎng)金融的前景。
信用體系不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的關鍵因素,而且互聯(lián)網(wǎng)建立一整套現(xiàn)代金融信用體系最有條件。原因有三個方面:第一,能見度高?;ヂ?lián)網(wǎng)最容易掌握利用該平臺企業(yè)的全面業(yè)務狀況,不僅僅是一般的財務報告,而且很容易了解該企業(yè)每天的銷售、收入、進貨、成本以及盈利等具體的業(yè)務和財務狀況,甚至能夠了解與它進行交流的對手情況,有助于盡快發(fā)現(xiàn)問題,糾正問題;第二,出了問題不易“逃”。由于主要業(yè)務和金融活動是通過平臺進行的,除非真的“夜逃”,一般性的賴賬是躲不過去的;第三,通過大數(shù)據(jù)分析可以全面了解不同客戶金融方面的需求、路徑和規(guī)律,不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的高附加值服務。
報告:有觀點認為互聯(lián)網(wǎng)金融涉及影子銀行,如何界定?在監(jiān)管方面,有哪些挑戰(zhàn),應注意什么?
德地立人:無論從商品形態(tài)、銷售路徑或從資金借貸方來看,影子銀行涉及面極為廣泛,直到目前還不能準確了解其完整情況。而互聯(lián)網(wǎng)金融則不同,盡管參與金融的相關客戶豐富多彩,大家均用一個共同的平臺,參與人的業(yè)務和信用情況透明度較高。當然,應當重視外部金融風險對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊問題,除互聯(lián)網(wǎng)金融公司對客戶交易的檢測方面需要提高系統(tǒng)性管理水平外,監(jiān)管部門還要對互聯(lián)網(wǎng)金融公司進行資本充足率等有效的財務和業(yè)務監(jiān)管。
監(jiān)管的最大的挑戰(zhàn)是,制訂適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的管理辦法以及建立有效的監(jiān)管系統(tǒng)和體制。應當注意三點,一是要充分理解互聯(lián)網(wǎng)金融的特性;二是一切要從客戶的安全和便利出發(fā),實現(xiàn)市場化運作;三是積極促進與銀行合作,增強互補性和有效性。