楊曉龍

2013年互聯(lián)網(wǎng)金融迎來(lái)了爆發(fā)期，也給相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展空間。就市場(chǎng)份額來(lái)說(shuō)，第三方支付成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的支柱，占比高達(dá)76.3%，值得關(guān)注。

第三方支付指的是依據(jù)中國(guó)人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定取得“支付業(yè)務(wù)許可證”，并提供支付服務(wù)的非金融法人企業(yè)。截至2013年6月底，我國(guó)第三方支付企業(yè)交易規(guī)模達(dá)到6.91萬(wàn)億元。

第三方支付的興起

探索：1999～2005年。這段時(shí)間由于第三方支付尚處在探索期，當(dāng)時(shí)第三方支付企業(yè)數(shù)量雖然少，但它們掀起的支付業(yè)務(wù)革命又吸引了用戶(hù)大量進(jìn)入，成為高成長(zhǎng)行業(yè)，迅速吸引了資本市場(chǎng)上的大量投資。第三方支付行業(yè)的發(fā)展帶有典型的資本驅(qū)動(dòng)特征。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、用戶(hù)規(guī)模擴(kuò)大和投資的大量涌入，第三方支付快速擴(kuò)張導(dǎo)致的直接后果是，產(chǎn)品和服務(wù)嚴(yán)重同質(zhì)化，整體市場(chǎng)環(huán)境不成熟使市場(chǎng)發(fā)展空間有限，競(jìng)爭(zhēng)加劇。資本遇冷使部分第三方支付企業(yè)出現(xiàn)資金短期不能維持正常的經(jīng)營(yíng)，第三方支付產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)第一次調(diào)整。

啟動(dòng)：2006～2010年。經(jīng)歷過(guò)探索之后，第三方支付從依靠資本驅(qū)動(dòng)的快速無(wú)序發(fā)展開(kāi)始走向理性增長(zhǎng)。第三方支付企業(yè)開(kāi)始根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)和新的細(xì)分應(yīng)用行業(yè)拓展，通過(guò)技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，一些企業(yè)確立了行業(yè)主導(dǎo)地位，出現(xiàn)了成熟的商業(yè)模式。行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)發(fā)力市場(chǎng)推廣，搶占市場(chǎng)份額。

高速發(fā)展：2011年至今。2010年6月《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其同年12月出臺(tái)的實(shí)施細(xì)則，標(biāo)志著我國(guó)確立了非金融機(jī)構(gòu)支付市場(chǎng)的監(jiān)管基本原則，這也有力地促進(jìn)了第三方支付的大發(fā)展。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，一些第三方支付的大企業(yè)逐漸找到了適合自己發(fā)展的路徑，并通過(guò)產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新在垂直或新型市場(chǎng)快速發(fā)展。特別是第三方支付牌照的發(fā)放，結(jié)束了第三方支付行業(yè)長(zhǎng)期受到的資質(zhì)質(zhì)疑，賦予了其合法的法律地位。同時(shí)它們也開(kāi)發(fā)出自身的商業(yè)模式，開(kāi)始做IPO的準(zhǔn)備。

未來(lái)第三方支付

可能出現(xiàn)的型態(tài)

第三方支付的突出優(yōu)勢(shì)是安全性高、成本較低、方便快捷等，這些優(yōu)勢(shì)決定了其未來(lái)具有廣闊的發(fā)展空間。但是，第三方支付在未來(lái)將由誰(shuí)來(lái)主導(dǎo)將是此中關(guān)鍵問(wèn)題。有幾種模式需要探討。

中國(guó)銀聯(lián)收編第三方支付其他企業(yè)。銀聯(lián)成立于2002年，是向銀行提供跨行交易清算、支付的銀行卡組織，一直是銀行跨行和跨地區(qū)支付的主要通道。由此，銀聯(lián)的收入主要是通道費(fèi)。最近幾年，第三方支付實(shí)現(xiàn)了與銀行直連，繞過(guò)銀聯(lián)，而影響了銀聯(lián)的業(yè)務(wù)收入。

面對(duì)第三方支付企業(yè)在市場(chǎng)上的蠶食，銀聯(lián)于2012年底發(fā)布《關(guān)于規(guī)范與非金融支付機(jī)構(gòu)銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)合作的函》，號(hào)召銀行對(duì)第三方支付的接口進(jìn)行清理整頓，希望銀行切斷與第三方支付的接口，促使第三方支付接入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。銀聯(lián)進(jìn)一步于2013年7月提出《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范非金融支付機(jī)構(gòu)銀聯(lián)卡交易維護(hù)成員銀行和銀聯(lián)權(quán)益的議案》，制訂了收編第三方支付的時(shí)間表，最終在2014年7月1日前，實(shí)現(xiàn)第三方支付全面接入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

使用銀聯(lián)的系統(tǒng)，就意味著要向銀聯(lián)交“買(mǎi)路線”，這是銀聯(lián)希望看到的，但多數(shù)第三方支付企業(yè)并不想被銀聯(lián)“收編”。中國(guó)銀聯(lián)為此正在積極努力，目前全力督促各大銀行配合銀聯(lián)的工作，可以預(yù)見(jiàn)在不久的將來(lái)銀聯(lián)還會(huì)有進(jìn)一步的舉措。不過(guò)，銀聯(lián)欲收編第三方支付的想法很可能是“剃頭擔(dān)子一頭熱”，因?yàn)榈谌街Ц吨边B銀行，對(duì)二者來(lái)說(shuō)也是雙贏，銀行并不積極響應(yīng)銀聯(lián)的“封殺令”。

銀行自主開(kāi)展代收代付、擔(dān)保業(yè)務(wù)。第三方支付業(yè)務(wù)本質(zhì)上是代收代付、提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)。在這種情況下，為銀行自主開(kāi)展代收代付、擔(dān)保業(yè)務(wù)提供了機(jī)遇。商業(yè)銀行可以通過(guò)兩種辦法開(kāi)展該業(yè)務(wù)。

一是直接代收代付、提供擔(dān)保。商業(yè)銀行從事代收代付、提供擔(dān)保的情形早已出現(xiàn)。例如，2008年，某國(guó)有銀行率先推出了網(wǎng)上交易信用支付服務(wù)，并與合作伙伴開(kāi)通了信用支付網(wǎng)上商城，為商家和客戶(hù)提供了一個(gè)更加安全、快捷的電子商務(wù)交易平臺(tái)。該平臺(tái)和支付寶功能類(lèi)似，只是中介的角色由銀行充當(dāng)。在買(mǎi)家沒(méi)有確認(rèn)收貨前，資金封閉在銀行體系內(nèi)，一直處于銀行的監(jiān)管之下。該業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)是銀行的信用高，缺點(diǎn)是不能用該銀行之外的賬戶(hù)支付。

商業(yè)銀行完全有能力發(fā)展代收代付、擔(dān)保業(yè)務(wù)。而且，現(xiàn)在很多銀行都在大力發(fā)展電商平臺(tái)，這無(wú)疑對(duì)銀行開(kāi)展第三方支付業(yè)務(wù)做了基礎(chǔ)性鋪墊。同時(shí)，銀行具有比第三方支付更高的公信力，優(yōu)勢(shì)更為明顯。

二是控股第三方支付間接代收代付和提供擔(dān)保。隨著第三方支付的發(fā)展，第三方支付行業(yè)集中性正逐步加強(qiáng)，未來(lái)會(huì)有越來(lái)越多獲得牌照的支付企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。此時(shí)，銀行可把握機(jī)會(huì)，通過(guò)控股的方式間接開(kāi)展代收代付、擔(dān)保業(yè)務(wù)。通過(guò)并購(gòu)，銀行可以迅速獲取開(kāi)展第三方支付的牌照及其他資源。（作者單位：工商銀行博士后工作站，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士后流動(dòng)站）endprint