■ 王 琴 副教授 王海權(quán)、2（上海商學(xué)院 上海 20400 2、美國(guó)紐約圣約翰大學(xué) 紐約 439）

與互聯(lián)網(wǎng)的交叉融合，日益成為金融業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。這種趨勢(shì)不僅給金融業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)的方面表現(xiàn)在：監(jiān)管力度不足、監(jiān)管制度不完善、法律法規(guī)缺失，業(yè)務(wù)模式缺乏創(chuàng)新等。理論研究的匱乏使得這些挑戰(zhàn)日益突出。金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、投資者和政府這四個(gè)主體對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的迅猛發(fā)展既滿心期盼，又心存疑慮。因此，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)的研究不僅必要，而且緊迫。

網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵相關(guān)文獻(xiàn)綜述

根據(jù)已經(jīng)發(fā)表的學(xué)術(shù)論文，網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)至今日尚未有一個(gè)業(yè)界公認(rèn)的定義。王雷（2003）指出網(wǎng)絡(luò)金融作為信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是對(duì)以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐的可以在全球范圍內(nèi)展開(kāi)的金融活動(dòng)的總稱?？追睆?qiáng)（2010）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)金融指基于金融電子化建設(shè)成果在國(guó)際因特網(wǎng)上開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)。吳曉光（2011）提出網(wǎng)絡(luò)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融的相互結(jié)合，是以網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)手段為基礎(chǔ)的一種金融創(chuàng)新形式。筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和各種金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合，具有高度交互性和廣闊的發(fā)展前景，是一種在網(wǎng)絡(luò)虛擬空間進(jìn)行金融活動(dòng)的一種新型金融形式。

網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一） 網(wǎng)絡(luò)金融現(xiàn)實(shí)發(fā)展中存在的問(wèn)題

在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中存在著很多有待解決的問(wèn)題。首先，狄衛(wèi)平、梁洪澤（2000），舒志軍（2000），尹龍（2002）都提到了網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，這關(guān)系到消費(fèi)者信心以及網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展前景。網(wǎng)絡(luò)空間數(shù)據(jù)量龐大，數(shù)據(jù)容易泄漏，對(duì)消費(fèi)者隱私的保護(hù)是很重要的一環(huán)，這對(duì)金融網(wǎng)站的技術(shù)有很高的要求，同時(shí)也不能忽視網(wǎng)站管理的力度。近些年，由于數(shù)據(jù)的泄漏導(dǎo)致網(wǎng)站以及用戶損失重大的案例時(shí)有發(fā)生，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理是各個(gè)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期的課題。其次，相關(guān)法律法規(guī)問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的種類和規(guī)模的發(fā)展速度十分驚人，但是卻缺少相關(guān)的法律法規(guī)。一旦發(fā)生糾紛，很難確定相關(guān)責(zé)任。而網(wǎng)絡(luò)用戶量龐大也使這種糾紛發(fā)生的幾率增加，這不僅有損于網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者權(quán)益，也減緩了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展速度。同時(shí)，由于缺乏相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很多漏洞，監(jiān)管體系也急需完善。最后，還有網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方面的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但網(wǎng)站配套的服務(wù)卻沒(méi)有跟上，無(wú)論是流程中的服務(wù)還是售后服務(wù)。很多國(guó)外的網(wǎng)站，如BeatThat Quote.com的服務(wù)流程十分人性化，流暢、清晰，并且提供了專家?guī)椭M(fèi)者分析，服務(wù)周到。這方面我國(guó)的很多金融網(wǎng)站還做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（二） 網(wǎng)絡(luò)金融理論研究中存在的問(wèn)題

首先，國(guó)內(nèi)目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融的理論研究不多，而在這些網(wǎng)絡(luò)金融理論研究中，又以研究國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)大體趨勢(shì)的居多，研究網(wǎng)上銀行的也有很多，而通過(guò)研究單個(gè)金融網(wǎng)站并以其作為案例探索網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)的理論研究幾乎沒(méi)有。其次，國(guó)內(nèi)對(duì)于國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融的研究和借鑒也很少，但其實(shí)對(duì)比國(guó)內(nèi)和國(guó)外的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展軌跡有助于發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展存在的缺陷。另外，參考各國(guó)不同的法律法規(guī)和不同的國(guó)情以及不同的發(fā)展理念有助于建立我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展策略的基本框架。最后，我國(guó)學(xué)者對(duì)國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展案例關(guān)注較少，對(duì)于國(guó)外典型金融網(wǎng)站的業(yè)務(wù)、模式的關(guān)注不夠，借鑒國(guó)外典型案例分析國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方向、趨勢(shì)的研究不多。

國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)研究

（一）案例分析：BeatThatQuote.com

國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的網(wǎng)絡(luò)金融起步較早，并迅速的成為了供應(yīng)商和客戶所推崇的主流。這主要?dú)w功于它快捷方便的操作和靈活的自由度，使人足不出戶也可以接受金融服務(wù)，也省去了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)辦理的繁瑣程序。相對(duì)于實(shí)體銀行大量的人力物力成本，金融網(wǎng)站的建立大大節(jié)省了成本，這也是網(wǎng)絡(luò)金融成為大勢(shì)所趨的原因之一。據(jù)瑞典互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)研究公司報(bào)告統(tǒng)計(jì)，到2011年底，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)達(dá)到21億人。先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人們對(duì)于資金和金融的觀念、與時(shí)俱進(jìn)的法律法規(guī)政策促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)金融的蓬勃發(fā)展。而B(niǎo)eatThat Quote.com作為國(guó)外一個(gè)成功的金融網(wǎng)站，其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)和模式都值得國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行參考和借鑒。BeatThat Quote.com是約翰·帕里奧梅萊斯在2005年2月推出上線的，網(wǎng)站的總部設(shè)在倫敦。這是一個(gè)金融價(jià)格服務(wù)的B2C網(wǎng)站，是國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新的突出代表。其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)如表1所示。

表1 BeatThatQuote.com業(yè)務(wù)綜合表

表1說(shuō)明：首先，該網(wǎng)站經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)豐富，但是債券和投資業(yè)務(wù)類型卻不多，只是按照風(fēng)險(xiǎn)程度的不同分成了高中低風(fēng)險(xiǎn)三種投資。同時(shí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)應(yīng)了不同的回報(bào)率，具體的投資則是由專門的資金管理者操作，類似于基金。但其中還有一種特殊的投資方式：ISA，也是英國(guó)獨(dú)特的金融產(chǎn)品，一種特殊的儲(chǔ)蓄賬戶。當(dāng)年滿16歲的人持有這張ISA卡之后便可以對(duì)其進(jìn)行投資，方式類似于存款，但與其他投資不同的是，投資所得的收益是免繳所得稅的，并且沒(méi)有投資金額和取款時(shí)間的限制。其次，雖然該網(wǎng)站抵押貸款的抵押品只有不動(dòng)產(chǎn)，但是抵押貸款業(yè)務(wù)的種類細(xì)分了很多種。住房抵押貸款、購(gòu)買轉(zhuǎn)讓貸款、轉(zhuǎn)抵押貸款、政府廉租房購(gòu)買貸款、資本釋放房產(chǎn)抵押貸款、商務(wù)抵押貸款。這種情況的出現(xiàn)可能有如下原因：住房問(wèn)題是長(zhǎng)久以來(lái)困擾英國(guó)的一個(gè)民生問(wèn)題，1985年英國(guó)房?jī)r(jià)每套平均31000英鎊，而到了2006年漲到了每套平均18萬(wàn)到22萬(wàn)英鎊。所以政府非常重視住房問(wèn)題，使用了很多行政手段以及經(jīng)濟(jì)手段，例如購(gòu)買轉(zhuǎn)讓貸款的推行（鼓勵(lì)市民住私人出租房）、政府廉租房購(gòu)買貸款（鼓勵(lì)市民住公租房）。同時(shí)，作為一個(gè)金融電子商務(wù)網(wǎng)站，該網(wǎng)站提供價(jià)格比較服務(wù)，最大的特點(diǎn)就是優(yōu)惠、節(jié)省，因此網(wǎng)站的業(yè)務(wù)項(xiàng)目更貼合實(shí)際，該網(wǎng)站所有的業(yè)務(wù)項(xiàng)目都是和人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的，這也是該網(wǎng)站為何能成功吸引大量用戶并擁有很高的客戶忠誠(chéng)度的原因。除了傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，該網(wǎng)站引入的公共事業(yè)業(yè)務(wù)更加體現(xiàn)了這一點(diǎn)。最后，從盈利模式上來(lái)看，該網(wǎng)站也與一般的金融網(wǎng)站有很大的不同，傳統(tǒng)的金融咨詢網(wǎng)站是靠流量、訪問(wèn)量和點(diǎn)擊率來(lái)吸引廣告投資，金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)類型的網(wǎng)站則依賴信息、數(shù)據(jù)、客戶端的服務(wù)費(fèi)。BeatThatQuote.com作為價(jià)格比較金融網(wǎng)站不同于其他類型，其盈利模式主要依靠傭金收入，當(dāng)用戶通過(guò)該網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)中選擇了相應(yīng)公司提供的金融服務(wù)后，該公司會(huì)付給網(wǎng)站相應(yīng)的推薦傭金。另外，當(dāng)用戶通過(guò)網(wǎng)站的推薦接受了專家顧問(wèn)的服務(wù)后，網(wǎng)站也會(huì)從專家顧問(wèn)處抽取傭金。

以往的金融服務(wù)平臺(tái)包括第三方支付平臺(tái)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)， 現(xiàn)在，BeatThatQuote.com豐富了金融服務(wù)平臺(tái)的內(nèi)容。作為價(jià)格比較平臺(tái)，其最大的特點(diǎn)就是把各類產(chǎn)品按照價(jià)格、利率等重要項(xiàng)目的大小、高低等方法排列，性價(jià)比的排名可以很直觀的看到，方便用戶做比較。第三方支付平臺(tái)的出現(xiàn)是基于消費(fèi)者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)支付環(huán)節(jié)的便捷和信用的需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)則是由于消費(fèi)者對(duì)于融資便捷和高利率回報(bào)的需求，金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)看中了用戶對(duì)特定領(lǐng)域信息的需求，而價(jià)格比較平臺(tái)則滿足了用戶對(duì)于快捷性、參考排名的需求。在數(shù)據(jù)量龐大的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，這種平臺(tái)的出現(xiàn)具有跨時(shí)代的意義。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)分析

1.網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融業(yè)務(wù)不同于以往任何時(shí)代的發(fā)展規(guī)律，由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過(guò)技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說(shuō)是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)趨勢(shì)。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)等。但信息技術(shù)的應(yīng)用并不僅限于此，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)中存在大量的交易和結(jié)算，由此滋生了網(wǎng)上支付結(jié)算業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)中存在著大量的金融信息，對(duì)此進(jìn)行整合和篩選推出的網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)平臺(tái)。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的探索將是各個(gè)金融服務(wù)提供商長(zhǎng)期的課題之一。從BeatThatQuote.com來(lái)看，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新的表現(xiàn)在于：第一，重視個(gè)人金融信息服務(wù)。如今網(wǎng)絡(luò)使用者與日劇增，而這其中大部分用戶屬于個(gè)人用戶，在今后網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展當(dāng)中，個(gè)人網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)將會(huì)更加豐富、多樣化，同時(shí)更加細(xì)化、更加貼近日常生活。第二，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)發(fā)展。該網(wǎng)站提供公共事業(yè)服務(wù)這類貼近生活的服務(wù)是難能可貴的。而由于生活中的需要用戶更可能去關(guān)注與日常生活相關(guān)的金融服務(wù)，這類業(yè)務(wù)將在未來(lái)得到更好的發(fā)展。第三，業(yè)務(wù)流程更加人性化。該網(wǎng)站版面清晰，所有業(yè)務(wù)一目了然。用戶在享受業(yè)務(wù)的時(shí)候十分方便，需要填的資料提示清楚，步驟明確。這種人性化的流程帶來(lái)了很好的用戶體驗(yàn)，有利于提高客戶忠誠(chéng)度。

2.網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新離不開(kāi)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，同時(shí)也和金融業(yè)務(wù)的變化密不可分，但是真正決定其經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展方向的是金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向。最初國(guó)外很多國(guó)家都是以金融機(jī)構(gòu)的盈利及便利為經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向，實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行從事多種業(yè)務(wù)，如投資銀行業(yè)務(wù)，為了盈利進(jìn)行內(nèi)幕交易、股市操縱，最終不可避免的導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)，殘局難以收拾。一些國(guó)家通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式作為過(guò)渡并最終轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M(fèi)者需求和便利為經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。這對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代的金融服務(wù)提供商尤其重要，因?yàn)樵诰W(wǎng)絡(luò)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商的成本大大降低，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入門檻下降，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，客戶的可選擇性大大增加，所以只有更好地滿足消費(fèi)者個(gè)性化需求，為消費(fèi)者謀求便利才能給金融服務(wù)提供商帶來(lái)盈利和發(fā)展。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站提供的所有業(yè)務(wù)都體現(xiàn)了以消費(fèi)者需求和便利為經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式；除了銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還增加了公共服務(wù)，方便了普通人群對(duì)電費(fèi)、煤氣費(fèi)、網(wǎng)費(fèi)、電話費(fèi)的繳納，并且這些業(yè)務(wù)都提供價(jià)格比較服務(wù)。這也是該網(wǎng)站能夠成為英國(guó)發(fā)展最快的價(jià)格比較服務(wù)網(wǎng)站的原因。由此可見(jiàn)，以消費(fèi)者需求和便利為經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融經(jīng)營(yíng)模式未來(lái)可行的發(fā)展方向。

3.網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式的發(fā)展與各國(guó)傳統(tǒng)金融盈利模式的發(fā)展息息相關(guān)卻又迥然相異。傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)大致可以分成對(duì)公業(yè)務(wù)、對(duì)私業(yè)務(wù)，盈利模式又有利息收入，保險(xiǎn)金，以及各種中介費(fèi)、代理費(fèi)等。國(guó)外采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，經(jīng)營(yíng)多種互相滲透的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行存貸利差收入在盈利中的比例逐漸下降，個(gè)人金融服務(wù)盈利增加。這也正是國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融盈利模式的發(fā)展方向，由于網(wǎng)絡(luò)金融面向的是所有人群，其主要服務(wù)對(duì)象是個(gè)人，導(dǎo)致了個(gè)人服務(wù)費(fèi)和中介費(fèi)為主的盈利模式成為主流。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站主要盈利模式為個(gè)人金融服務(wù)的傭金收入，而采用這種盈利模式的網(wǎng)站不在少數(shù)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在今后的發(fā)展中將會(huì)出現(xiàn)各種形式的中介費(fèi)用。

我國(guó)與國(guó)外的傳統(tǒng)金融盈利模式則有很大的差別。首先在傳統(tǒng)的銀行業(yè)我國(guó)盈利來(lái)源主要靠存貸利差，利息收入占總收入的比例很大，中介費(fèi)和代理費(fèi)的盈利比重很少。這主要是由于我國(guó)存貸款利率差別大，儲(chǔ)蓄規(guī)模大，實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度導(dǎo)致的。在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方面，國(guó)內(nèi)外服務(wù)對(duì)象相同，主要面向個(gè)人金融服務(wù)，所以以服務(wù)費(fèi)和中介費(fèi)為主的盈利模式也是國(guó)內(nèi)網(wǎng)站的發(fā)展趨勢(shì)。

（三）國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展比較

1.個(gè)人文化觀念差異與網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)宣傳。國(guó)外文化觀念相對(duì)開(kāi)放，對(duì)財(cái)富的認(rèn)識(shí)更加深刻，會(huì)主動(dòng)購(gòu)買理財(cái)和投資產(chǎn)品，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展起到了推動(dòng)作用，這同時(shí)也得益于國(guó)外比較完善的信用機(jī)制。而我國(guó)大部分人受傳統(tǒng)文化觀念影響，對(duì)財(cái)富的認(rèn)識(shí)還停留在現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄的概念上，對(duì)投資和理財(cái)?shù)挠^念還未轉(zhuǎn)變。由于普通群眾對(duì)于投資理財(cái)以及網(wǎng)絡(luò)金融的認(rèn)知程度不夠，各類金融網(wǎng)站才應(yīng)該做出更好的服務(wù)和宣傳，但和國(guó)外相比我國(guó)的金融網(wǎng)站在這一點(diǎn)上做的還不到位。登錄BeatThatQuote.com頁(yè)面上可以很清楚的看到該網(wǎng)站的所有業(yè)務(wù)，同時(shí)還會(huì)有接受本網(wǎng)站金融服務(wù)后節(jié)省的金額。接受服務(wù)時(shí)需要填寫(xiě)和選擇的項(xiàng)目也清楚明了，結(jié)束還會(huì)有專家給出參考建議。而國(guó)內(nèi)的很多金融門戶網(wǎng)站則頁(yè)面信息過(guò)多，版面混亂，重點(diǎn)不突出，例如金融界、中國(guó)金融網(wǎng)等。

2.金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制區(qū)別。西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，經(jīng)歷了從混業(yè)經(jīng)營(yíng)到分業(yè)經(jīng)營(yíng)再到綜合性更強(qiáng)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的轉(zhuǎn)變，目前已形成比較完善的金融體制，出現(xiàn)了很多創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及金融衍生品，尤其網(wǎng)絡(luò)個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)更加多樣化、細(xì)化、人性化。我國(guó)金融業(yè)則是采用嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，雖然對(duì)每個(gè)獨(dú)立金融領(lǐng)域的發(fā)展提供了較好的環(huán)境，但不利于更多品種豐富的創(chuàng)新金融產(chǎn)品的推出。以BeatThatQuote.com為例，該網(wǎng)站同時(shí)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，甚至還有公共事業(yè)服務(wù)，這不僅使其盈利點(diǎn)增加，同時(shí)也方便了客戶對(duì)各種產(chǎn)品的需求。而我國(guó)很多金融網(wǎng)站經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類單一，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中，客戶范圍受限。

縱觀全球，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)模式是大勢(shì)所趨，現(xiàn)階段我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融控股公司的形式實(shí)現(xiàn)其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，這對(duì)于處在過(guò)渡階段的我國(guó)金融業(yè)而言是最合適的選擇，這種模式具有協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散和業(yè)務(wù)多元化的特點(diǎn)。而對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融來(lái)說(shuō)則應(yīng)該逐步放開(kāi)，從傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)到更具綜合性的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)。

3.金融監(jiān)管體制差距。面對(duì)國(guó)外已經(jīng)成熟的金融監(jiān)管體系，我國(guó)發(fā)展中的金融體制和監(jiān)管體系存在較大差距。國(guó)外采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制已久，金融監(jiān)管體制日趨成熟，而我國(guó)則處于發(fā)展期，正在從傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步過(guò)渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管體制能否跟上還是疑問(wèn)，加上網(wǎng)絡(luò)金融和微型金融等新興金融類型的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)監(jiān)管以及金融立法等問(wèn)題亟待解決。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)大多通過(guò)控股其下設(shè)子公司來(lái)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，針對(duì)這種情況，金融監(jiān)管體制的發(fā)展道路主要有兩種模式：第一種是在現(xiàn)有的嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下加強(qiáng)對(duì)每個(gè)獨(dú)立金融領(lǐng)域的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間加強(qiáng)交流與協(xié)調(diào)，在需要的情況下加設(shè)分化職能部門，加大對(duì)各個(gè)部門之間的監(jiān)管力度。第二種則是建立一個(gè)大型綜合監(jiān)管體系進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，其監(jiān)管類型和國(guó)外監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)相接軌，從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管型”，其關(guān)注的是金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能，并依此確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則。而其最大的優(yōu)勢(shì)是可以明確混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問(wèn)題，從而避免監(jiān)管不到位和重復(fù)監(jiān)管等問(wèn)題。從長(zhǎng)遠(yuǎn)方向來(lái)看，第二種模式無(wú)疑是我國(guó)監(jiān)管體制發(fā)展的大方向。但就短期過(guò)渡而言，第一種方式是我國(guó)目前的金融經(jīng)營(yíng)體制適合的模式。除此之外，隨著金融全球化的不斷發(fā)展，各個(gè)國(guó)家之間的金融聯(lián)系不斷加強(qiáng)，為了保障各個(gè)國(guó)家之間的共同利益，金融監(jiān)管也逐漸趨向于區(qū)域化、國(guó)際化。

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展建議

培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)品牌化。目前我國(guó)采用嚴(yán)格的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，雖然存在金融控股公司類型的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是單個(gè)金融主體的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)仍然比較單一。這也導(dǎo)致了我國(guó)很多金融網(wǎng)站都以其在某個(gè)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的聲譽(yù)為人們所熟知，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)多數(shù)用戶都傾向于接受品牌公司的金融服務(wù)。這些公司建立起來(lái)的信譽(yù)基礎(chǔ)將是帶動(dòng)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)步發(fā)展的重要力量。

加快網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷模式多樣化。作為網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展不可缺少的一部分，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的好壞往往決定了一個(gè)金融網(wǎng)站盈利能力的強(qiáng)弱。而國(guó)內(nèi)缺少多種業(yè)務(wù)并存的金融網(wǎng)站，也缺乏價(jià)格比較類的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，所以網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的手段和方法對(duì)金融網(wǎng)站的發(fā)展顯得更加重要。我國(guó)目前除了常見(jiàn)的搜索引擎營(yíng)銷、許可Email營(yíng)銷，還有病毒性營(yíng)銷、博客營(yíng)銷、社區(qū)營(yíng)銷等營(yíng)銷方式。而現(xiàn)在的社交網(wǎng)絡(luò)包含了大量的網(wǎng)絡(luò)信息，客戶對(duì)于用戶體驗(yàn)的要求大大增加，針對(duì)網(wǎng)站交互性以及用戶體驗(yàn)而創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷模式將對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展起到推進(jìn)作用。

改善我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)理念。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息量越來(lái)越龐大，客戶的可選擇范圍不斷擴(kuò)大，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)的質(zhì)量要求越來(lái)越高。各網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商應(yīng)更加重視以客戶為主的服務(wù)理念，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)站的設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)以及對(duì)售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的重視，使版面更加清晰，流程更加流暢和人性化，這些方面會(huì)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中起到重要的作用。

結(jié)論

本文在有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵和表現(xiàn)形式的文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，以國(guó)外BeatThatQuote.com網(wǎng)站為具體案例，研究并分析了國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的模式及趨勢(shì)。同時(shí)和我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展做了對(duì)比，說(shuō)明我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融潛在的問(wèn)題，并據(jù)此對(duì)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展提出建議和意見(jiàn)。本文的研究首先對(duì)于國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商具有借鑒意義。國(guó)外典型案例的分析可以作為國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式發(fā)展的參考。其次，本文為消費(fèi)者在網(wǎng)上進(jìn)行合理消費(fèi)決策提供了理論借鑒。本文中網(wǎng)絡(luò)金融的一些新的消費(fèi)形式、新的業(yè)務(wù)類型可以幫助消費(fèi)者更好了解網(wǎng)絡(luò)金融并做出更加正確的消費(fèi)決策。最后，在國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)及政策的制訂中，本文可作為參考。通過(guò)分析國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融和政策的結(jié)合，發(fā)現(xiàn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中一些法律法規(guī)及政策的限制和不足，本文對(duì)相關(guān)法律法規(guī)、政策的制訂提供了未來(lái)可能的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展方向的理論指導(dǎo)。除此之外，本文的研究還存在一定的限制，在今后的研究中可以繼續(xù)對(duì)這些方面進(jìn)行深入。選用的案例起到拋磚引玉的作用，對(duì)國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)比分析仍可繼續(xù)挖掘。由于國(guó)內(nèi)的一些網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展條件限制，對(duì)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展建議可行性研究有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

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