謝偉杰

（福建師范大學 福清分校，福建 福清 350300）

一、問題的提出

目前，世界經(jīng)濟格局正在發(fā)生深刻變化，傳統(tǒng)金融業(yè)務的發(fā)展受到諸多制約和挑戰(zhàn)，而低碳經(jīng)濟或?qū)⒊蔀榻鹑跇I(yè)新的盈利點，碳金融的崛起將對世界經(jīng)濟與金融秩序產(chǎn)生廣泛而深遠的影響。[1]發(fā)展低碳經(jīng)濟就需要我們對其提供必要的金融支持，這就要求商業(yè)銀行不斷深入發(fā)展碳金融業(yè)務。發(fā)展碳金融是商業(yè)銀行應承擔的企業(yè)責任。碳金融業(yè)務的順利開展能極大促進商業(yè)銀行發(fā)展。[2]商業(yè)銀行發(fā)展碳金融將有利于推動中國低碳經(jīng)濟和可持續(xù)經(jīng)濟的發(fā)展；并體現(xiàn)了商業(yè)銀行承擔社會責任的美德，從而提高商業(yè)銀行社會美譽度，提高其經(jīng)營效益，提升其國際競爭力。

面對國內(nèi)潛力巨大的碳金融市場，我國商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務是一個必然的選擇，同時也是一個明智的選擇，不但能夠促進商業(yè)銀行自身經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，而且有助于銀行綜合競爭力的提升。[3]近年來，中國商業(yè)銀行在國家政策扶持下，在預測到中國的碳金融市場具有良好的發(fā)展前景，在利益的推觀察力下，開始逐步發(fā)展碳金融業(yè)務，其涉及碳金融業(yè)務的領(lǐng)域和規(guī)模呈逐年增長。但同時碳金融業(yè)務比商業(yè)銀行的其他傳統(tǒng)業(yè)務具有更復雜的風險，這些風險如果能夠被有效地管理和控制，就能為商業(yè)銀行創(chuàng)造良好的效益，反之，則會產(chǎn)生巨大的負面效益，影響其正常發(fā)展。所以我們有必要研究商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在的風險，并采取必要措施加以防范。

二、中國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在的風險

目前中國的碳金融業(yè)務發(fā)展仍處于初級階段，大部份商業(yè)并未能真正了解碳金融業(yè)務的操作模式和運行規(guī)律，所以無法集中精力大力發(fā)展碳金融，因此為促進中國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融，就必須先了解其風險狀況。

(一)法律風險

商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在較為嚴重的法律風險。雖然中國政府高度重視發(fā)展碳金融，但至今中國仍缺乏一部專屬法律來規(guī)范中國碳金融的發(fā)展。商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務，既需要其他相關(guān)金融機構(gòu)的合作，更需要政府和相關(guān)監(jiān)管部門制定完善的標準加以必要規(guī)范和引導。目前，中國既缺乏必要的法律來明確各金融機構(gòu)、企業(yè)在碳金融業(yè)務中應承擔的責任，也缺乏必要的法律來激勵各主體參與碳金融，同時，還缺乏必要的法律來規(guī)范碳金融的日常業(yè)務。

(二)政策風險

碳金融業(yè)務面臨的政策風險主要可分為國際風險和國內(nèi)風險。國際風險是其他國家對氣候政策的調(diào)整導致全球碳金融市場價格產(chǎn)生較大波動的風險。碳金融市場是世界各國應對氣候變化所采取政策的產(chǎn)物，其市場供求較大程度上依賴于世界各國的政策制度，各國在各自利益需求下可能隨時變更其碳金融政策，從而在政策方面存在較大的風險。在2012年的多哈會議上，日本、加拿大、新西蘭、俄羅斯表示將退出《京都議定書》第二承諾期，再加上美國此前的退出，這些國家的退出將產(chǎn)生較大的政策風險。而國內(nèi)風險主要指國家并未能形成針對碳金融的激勵約束機制，既沒有對低碳經(jīng)濟或碳金融進行必要的利息補貼或給予風險擔保等的激勵機制，也缺少對“兩高”企業(yè)或向其提供金融服務的商業(yè)銀行的懲罰機制。

(三)經(jīng)營風險

在碳金融市場上存在較為嚴重的信息不對稱問題，交易前“逆向選擇”和交易后“道德風險”發(fā)生的可能性增大，商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務存在較大的風險。現(xiàn)階段中國的低碳經(jīng)濟仍處于啟動階段，各種低碳技術(shù)和項目融資評估技術(shù)仍存在較大的不確定性，商業(yè)銀行向其提供碳金融存在較高的經(jīng)營風險。發(fā)達國家的金融機構(gòu)較早發(fā)展碳金融業(yè)務，積累了豐富的經(jīng)驗和較強的服務能力，能較好地預防風險。而中國商業(yè)銀行既缺乏嚴密的管理制度又缺少必要的經(jīng)營實踐，同時，中國碳金融市場還不完善，缺乏必要的的監(jiān)管體制、信用評級系統(tǒng)和擔保制度，無法對其經(jīng)營風險進行必要規(guī)避和防范。

(四)人才風險

商業(yè)銀行發(fā)展碳金融需要銀行從業(yè)人員具有較高的操作技能、職業(yè)道德以及社會責任感等。這就要求銀行必須擁有一大批具有金融、法律、環(huán)境保護等專業(yè)知識的綜合性人才。現(xiàn)階段大部份的國內(nèi)商業(yè)銀行存在專業(yè)人才缺乏的問題。首先，現(xiàn)有的銀行從業(yè)人員，缺乏對環(huán)境保護知識的了解，無法透徹了解碳金融的內(nèi)在運行規(guī)律并缺乏必要的實踐經(jīng)驗。其次，由于中國商業(yè)銀行不太重視發(fā)展碳金融，未能投入財力、物力從國際金融市場引入優(yōu)秀的碳金融人才加入，同時內(nèi)部培訓碳金融人才存在力度不足、效果不佳的問題。最后，現(xiàn)階段中國高校的學科分類相對較陳舊，一般只能培養(yǎng)某方面的專業(yè)人才，而較少能向社會提供既掌握金融理論又熟悉環(huán)保的綜合人才。總之，中國存在較大的碳金融人才缺乏的問題，而且由于缺少必要的人才儲備，存在較為嚴重的人才風險。

(五)市場環(huán)境風險

市場環(huán)境風險主要可分為國際市場環(huán)境風險和國內(nèi)市場環(huán)境風險。由于中國金融機構(gòu)開展碳金融的時間不長和介入的程度較低，在國際碳金融市場中始終處于被動狀態(tài)，議價、定價能力較低，從而導致中國的碳資產(chǎn)價格遠低于國際碳金融市場的價格水平，存在較高的國際市場環(huán)境風險。目前，我國碳減排量已占全球的 1/3左右，雖然是碳交易產(chǎn)業(yè)鏈上最有潛力的供給方，但卻非碳交易的定價方。[4]同時，中國還未形成符合中國實際需求的碳交易制度和碳交易體系，缺乏全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場。由于缺乏配套環(huán)境,中國商業(yè)銀行無法更好地發(fā)展碳金融，存在較為嚴重的國內(nèi)市場環(huán)境風險。

三、中國商業(yè)銀行防范碳金融風險的建議措施

為更好地發(fā)展碳金融業(yè)務，中國商業(yè)銀行應針對以上風險，采取相應措施加以防范，在不斷擴展其碳金融業(yè)務的同時，不斷降低其風險水平，最終實現(xiàn)不斷提高其綜合競爭力。

(一)建立并完善法律體系，規(guī)避法律風險

針對中國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在嚴重法律風險的現(xiàn)狀，中國政府應盡快制定出一個完善的針對碳金融發(fā)展的法律體系。這樣商業(yè)銀行才可能依法發(fā)展碳金融，避免產(chǎn)生嚴重的法律風險。政府和有關(guān)的監(jiān)管部門通過法律制定相應的政策、制度、標準、規(guī)范和引導，明確各金融機構(gòu)、企業(yè)在碳金融業(yè)務中應承擔的社會環(huán)境責任，產(chǎn)生有效的外部約束，要求商業(yè)銀行依法發(fā)展碳金融。同時，對其發(fā)展的碳金融業(yè)務的發(fā)展提供必要的法律保護，從而降低其發(fā)展碳金融的法律風險。隨著中國政府對環(huán)境保護和資源有效利用的重視，中國必將出臺更為專業(yè)、系統(tǒng)的碳金融法律，從而進一步規(guī)范并促進其發(fā)展。商業(yè)銀行應不斷關(guān)注國內(nèi)外碳金融法律的變化，并適時采取相應的措施，規(guī)避法律風險。

(二)制定穩(wěn)定的政策制度，降低政策風險

碳金融是國家為應對氣候變化和資源不足，而鼓勵低碳經(jīng)濟和可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展的必要結(jié)果，其市場行為必然與國家的政策安排高度相關(guān)。因此，商業(yè)銀行應密切關(guān)注各國政府對其發(fā)展的政策，特別是世界氣候大會的談判結(jié)果和中國政府對碳金融政策的變化。針對商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務面臨的國際政策風險主要可采取以下兩種方案加以解決：第一，政府應加強和其他國家的溝通和協(xié)解，充分了解各自的政策訴求，盡快形成共同接受的、在全球范圍內(nèi)有效的碳金融發(fā)展協(xié)議或合約，避免其他國家對氣候政策的調(diào)整導致全球碳金融市場價格產(chǎn)生較大波動的風險，并最終導致我國商業(yè)銀行經(jīng)營碳金融存在較大的政策風險。第二，政府應形成相應的信息披露渠道，使商業(yè)銀行及社會各主體能夠及時了解國際碳金融市場的政策變動，從而更多地規(guī)避風險。

針對商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務面臨的國內(nèi)政策風險主要可從以下兩個方面加以解決：一方面，應制定各種政策，對低碳經(jīng)濟或低碳項目進行必要的稅收減免、利息補貼和風險擔保,降低碳金融的經(jīng)營風險，并提高其盈利能力，對商業(yè)銀行發(fā)展碳金融形成有效的外部激勵。另一方面，應制定相應法律，明確規(guī)定商業(yè)銀行及各類經(jīng)濟主體應承擔的法律責任，對未能貫徹實現(xiàn)環(huán)保責任的企業(yè)和金融機構(gòu)給予必要的懲罰，從而形成有效的外部約束。

(三)構(gòu)建完善的內(nèi)控體系，管理和控制經(jīng)營風險

現(xiàn)階段碳金融業(yè)務對我國商業(yè)銀行而言是一種新型業(yè)務，因缺乏必要的管理經(jīng)驗，開展碳金融業(yè)務存在較大風險。因此，商業(yè)銀行要發(fā)展碳金融，就必須構(gòu)建完善的內(nèi)控體系，提升內(nèi)部風險管理水平，從而不斷降低其風險水平。商業(yè)銀行可以從以下五個方面入手：第一，應嚴格遵守“赤道原則”，這樣由此借款人普遍具有較多的社會責任，有助于降低借款人違約的主觀風險，從而商業(yè)銀行只需正確評估客戶的客觀償債能力即可。第二，應制定一套完善的商業(yè)銀行內(nèi)控制度，這一制度應確保涉及商業(yè)銀行的所有業(yè)務和所有人員，不存在任何風險死角和風險盲區(qū)。第三，應根據(jù)銀行的業(yè)務特征和內(nèi)控制度要求，設置合理的內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)，這種組織結(jié)構(gòu)應能較好地規(guī)避和防范事前和事中風險，同時滿足商業(yè)銀行在各關(guān)鍵流程的實際需要。第四，這一體系應包括一套完善的內(nèi)部稽核流程，同時建立一種問責和懲罰機制。內(nèi)部稽核流程能及時發(fā)現(xiàn)各種違規(guī)操作的行為，而問責和懲罰機制則有利于準確查找到相應的責任人，并追究相關(guān)當事人的責任，同時有利于及時總結(jié)經(jīng)驗教訓并形成更好的內(nèi)控制度或流程。第五，應根據(jù)內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)的要求對各種內(nèi)控部門和工作配備相應的人員，同時制定規(guī)范的崗位說明書，明確各部門、各員工的崗位職責，管理和控制好經(jīng)營風險，及時發(fā)現(xiàn)各種風險，并積極采取相應的補救措施。

(四)多渠道培養(yǎng)專業(yè)人才，解決人才風險

碳金融對我國商業(yè)銀行而言是一個專業(yè)性較強的新業(yè)務領(lǐng)域，要求銀行工作人員既要有金融方面的知識，還必須具備一定的環(huán)保知識?，F(xiàn)有的銀行從業(yè)人員普遍缺乏環(huán)保方面的知識，對碳金融業(yè)務中存在的較多風險無法較好地加以辯認并加以防范。解決中國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的人才缺乏問題,就必須協(xié)調(diào)政府、銀行、學校等各方力量，多途道培養(yǎng)碳金融專業(yè)人才,以滿足其人才需求。首先，商業(yè)銀行根據(jù)碳金融的實際需要，積極從發(fā)達國家引進優(yōu)秀的碳金融人才,從而快速提高其在碳金融方面的整體人才水平。其次，商業(yè)銀行應有針對性地加強內(nèi)部工作人員的培訓工作，及時總結(jié)其發(fā)展碳金融的經(jīng)驗教訓，不斷提高現(xiàn)從事碳金融人員的業(yè)務能力和素質(zhì)，同時形成必要的碳金融儲備人才，為碳金融業(yè)務的發(fā)展提供人才保障。最后，高校應改變原來落后的培養(yǎng)模式，應深入了解社會對人才的需求，并與商業(yè)銀行、各級環(huán)保部門合作，形成碳金融人才的多方聯(lián)合培養(yǎng)機制，通過到商業(yè)銀行和環(huán)保部門的實習，更好領(lǐng)會所學金融知識并獲得相關(guān)的環(huán)保知識，從而培養(yǎng)出一批既具有金融知識又了解環(huán)境保護知識的綜合人才。

(五)建立并健全的碳金融市場，減少市場環(huán)境風險

由于中國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在較為嚴重的市場環(huán)境風險，為解決這一問題我們可以從以下四個方面加以解決：首先，我國可以在借鑒發(fā)達國家先進的發(fā)展經(jīng)驗，建立全國統(tǒng)一的碳金融市場，特別是碳排放權(quán)交易市場。其次，針對我國商業(yè)銀行競爭力普遍偏弱的現(xiàn)狀，監(jiān)管部門應及時調(diào)整我國的行業(yè)監(jiān)管模式，允許和鼓勵商業(yè)銀行合業(yè)經(jīng)營，準許商業(yè)銀行發(fā)展各項碳金融業(yè)務，從而獲得較好競爭能力。再次，應建立全國范圍的信息溝通和共享機制。及時、準確地獲得完整的環(huán)保信息能夠較大程度上提高銀行的風險管理能力。商業(yè)銀行應建立必要的信息資料庫并實現(xiàn)同業(yè)之間的信息共享，逐步建立與政府部門、環(huán)保部門的信息共享的機制，使商業(yè)銀行可以從各級政府、環(huán)保部門和其他金融機構(gòu)發(fā)布的信息中獲得完整的企業(yè)信息，從而正確評估碳金融業(yè)務的風險水平。最后，商業(yè)銀行應加強與國際金融機構(gòu)合作，學習并借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗和教訓，結(jié)合我國的現(xiàn)實情況，尋求適合的發(fā)展路徑，不斷提高中國商業(yè)銀行在國際碳金融市場上的競爭力。

總之，碳金融是經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展和低碳發(fā)展的必然要求，是商業(yè)銀行未來重要的發(fā)展方向之一。針對在發(fā)展碳金融過程中存在的各種風險，商業(yè)銀行應建立完善的內(nèi)控體系，不斷提高其競爭力。另外，政府應加強法律、政策方面的建設，構(gòu)建一個適合碳金融發(fā)展的市場環(huán)境，并多途徑地引進和培養(yǎng)碳金融人才。只有在政府、金融機構(gòu)和各方主體的共同努力下，健全的碳金融體系才能最終被建立起來，商業(yè)銀行才可能真正降低其在發(fā)展碳金融的過程中所遇到的各種風險。

[1]趙儒煜，張清正.我國碳金融發(fā)展路徑選擇研究[J].商業(yè)研究，2012（12）：131-135.

[2]袁艷平，蒲麗娟.商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務的風險及其控制研究[J].商業(yè)研究，2012（1）：134-138.

[3]周紀昌.構(gòu)建我國商業(yè)銀行碳金融風險管理機制[J].金融理論與實踐，2012（10）,63-66.

[4]涂永前，田軍華.我國碳金融發(fā)展的障礙與出路[J].南方金融，2012（11）,89-91.