代興永　蘇葵

摘要：本文針對(duì)JY集團(tuán)融資擔(dān)保以及小額貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行了分析，提出了該集團(tuán)新的盈利模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為其他的擔(dān)保公司和小額貸款公司經(jīng)營(yíng)提供了借鑒。

關(guān)鍵詞：融資貸款；創(chuàng)新模式；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）15-0097-02

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但目前中小企業(yè)發(fā)展中的金融制約因素嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。對(duì)于中小企業(yè)而言，通過(guò)專業(yè)性金融服務(wù)公司擔(dān)保成為了中小企業(yè)獲得融資的重要渠道，擔(dān)保公司有效支持了中小企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展，為化解中小企業(yè)融資難起到了重要的作用。

自2008年5月銀監(jiān)發(fā)（2008）23號(hào)文件《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》頒發(fā)以來(lái)，我國(guó)掀起了一股成立小額貸款公司的熱潮。重慶于2008年8月正式啟動(dòng)小額信貸公司試點(diǎn)。雖然我國(guó)小額貸款公司數(shù)量超過(guò)3000多家，但整體實(shí)力較弱，業(yè)務(wù)短期化明顯。從2010年初開(kāi)始至今，由于市場(chǎng)資金面趨緊，我國(guó)小額貸款的月度平均利率呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，導(dǎo)致小額貸款公司貸款期限棄長(zhǎng)就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。

“保貸結(jié)合+投資”是JY控股集團(tuán)普通融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額貸款業(yè)務(wù)相互合作的贏利模式。本文重點(diǎn)對(duì)重慶JY控股集團(tuán)盈利模式的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析。

一、“保貸結(jié)合+投資”原理分析

基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)博弈原理，針對(duì)“保貸結(jié)合+投資”的盈利模式，保貸結(jié)合是根本，即融資擔(dān)保業(yè)務(wù)與小額貸款業(yè)務(wù)全方位、深層次的合作；在保貸結(jié)合的基礎(chǔ)上共同投資是重要的有益補(bǔ)充。

第一、小額貸款業(yè)務(wù)部門收到貸款申請(qǐng)時(shí)，首先對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。如果項(xiàng)目評(píng)價(jià)好，可以直接貸款。當(dāng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)差時(shí)，可以推薦到融資擔(dān)保業(yè)務(wù)部門。

第二、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)部門在評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)于可擔(dān)保的項(xiàng)目，可以選擇跟小額貸款業(yè)務(wù)部門合作，推薦到自己的小額貸款業(yè)務(wù)部門或者其他的小額貸款公司，根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的考量進(jìn)行擔(dān)保選擇。

二、“保貸結(jié)合+投資”客戶群設(shè)定

融資擔(dān)保和發(fā)放小額貸款業(yè)務(wù)總體來(lái)說(shuō)都是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，俗稱“在刀尖上跳舞的行業(yè)”，因此，根據(jù)JY控股集團(tuán)實(shí)際情況，其擔(dān)保公司和小額貸款公司的目標(biāo)客戶群設(shè)定為“三熟，，原則，即熟悉的區(qū)域、熟悉的行業(yè)、熟悉的人（指客戶企業(yè)的實(shí)際控制人），通過(guò)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)大環(huán)境及行業(yè)發(fā)展政策的充分了解.對(duì)客戶企業(yè)實(shí)際控制人的資信和人品的真實(shí)評(píng)估，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

1、客戶獲取渠道

利用股東、高管資源獲取風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的客戶；公司控股股東有著泛建設(shè)行業(yè)（房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑施工、醫(yī)林、混凝土）的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)背景，部分股東和高管又具有深厚的金融行業(yè)背景資源，那么，他們對(duì)客戶群的設(shè)定和獲取渠道自然而然地就以泛建設(shè)行業(yè)和金融渠道為主。同時(shí)，有建設(shè)主管部門推薦的客戶，股東的合作伙伴和朋友演變?yōu)榭蛻?，銀行推薦的客戶，信托公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)推薦的客戶，公司自己發(fā)展和同行業(yè)推薦的客戶等等。

2、客戶業(yè)務(wù)延伸

針對(duì)既定的客戶業(yè)務(wù)，我們可以對(duì)其進(jìn)行內(nèi)涵和外延的延伸。

內(nèi)涵的延伸是在客戶現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行縱深全方位的挖掘，發(fā)現(xiàn)客戶的潛在需求，為客戶提供專業(yè)支持和管理建議，真誠(chéng)地為客戶創(chuàng)值。這是發(fā)展長(zhǎng)期穩(wěn)定客戶，進(jìn)行深度合作的必由之路。

外延的延伸是在現(xiàn)有客戶的產(chǎn)業(yè)鏈和圈層中樹(shù)立良好的口碑，敏銳捕捉每一點(diǎn)信息每一次機(jī)會(huì)，主動(dòng)或被動(dòng)地?cái)U(kuò)展客戶和業(yè)務(wù)覆蓋面，爭(zhēng)取成為能帶動(dòng)蝴蝶效應(yīng)的核心。這樣就能更好地把握主動(dòng)權(quán)和更大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也培養(yǎng)了一批核心緊密圈層的客戶。

三、“保貸結(jié)合+投資”產(chǎn)品設(shè)計(jì)及衍生

1、“保貸結(jié)合+投資”模式產(chǎn)品設(shè)計(jì)

（1）針對(duì)“三熟”領(lǐng)域量身定制；以前述的泛建設(shè)領(lǐng)域?yàn)槔?，如?duì)其常見(jiàn)的建筑企業(yè)所需的投標(biāo)保證金、民工保證金、履約保證金等，融資擔(dān)保公司可以出具保函（收取擔(dān)保費(fèi)），同時(shí)把自有資本金存入銀行，開(kāi)具銀行承兌匯票（或質(zhì)押貸款），再委托小額貸款公司借給建筑公司運(yùn)營(yíng)。

（2）利用“保貸結(jié)合”破解三角債難題；通過(guò)逐級(jí)擔(dān)保、逐級(jí)用小額貸款資金解套的方式，最終落腳點(diǎn)在一家信用等級(jí)高的終極客戶，甚至模擬重慶金融資產(chǎn)交易所模式以資產(chǎn)包形式化解。這樣，小額貸款公司不但有數(shù)次高收益，融資擔(dān)保公司也有多重保費(fèi)收入，而終極風(fēng)險(xiǎn)也是相對(duì)可控的。

（3）利用自有資金，輔以私募基金模式，與銀行合作重點(diǎn)發(fā)展轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)。

（4）融資擔(dān)保公司和小額貸款公司聯(lián)合信托公司發(fā)展；由“保貸結(jié)合”方尋找客戶，由信托公司發(fā)信托產(chǎn)品融資（一般情況下綜合成本15%，已經(jīng)包含了3%信托費(fèi)用），信托公司管理資金貸給客戶年息23%，“保貸結(jié)合”方兜底風(fēng)險(xiǎn)，差額歸屬“保貸結(jié)合”方。

2、產(chǎn)品衍生

（1）項(xiàng)目配套服務(wù)：項(xiàng)目配套服務(wù)是指圍繞所服務(wù)的項(xiàng)目由融資擔(dān)保公司和小額貸款公司共同提供的一系列中介服務(wù)，主要包括：咨詢服務(wù)、項(xiàng)目論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處置服務(wù)、代理服務(wù)等等。

（2）財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)：融資擔(dān)保公司和小額貸款公司以戰(zhàn)略同盟軍的形式全面開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，充分利用公司的資源優(yōu)勢(shì)和管理優(yōu)勢(shì)，為優(yōu)質(zhì)的客戶單位提供以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品：企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)、收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（合營(yíng)、托管等）、其他投資銀行業(yè)務(wù)。

四、“保貸結(jié)合+投資”盈利創(chuàng)新模式風(fēng)險(xiǎn)控制分析

融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括三個(gè)部分：外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)，在此設(shè)計(jì)與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施以防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)情況。

1、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

重慶JY控股集團(tuán)擔(dān)保業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是所有擔(dān)保公司共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，包括了信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政府部門風(fēng)險(xiǎn)、合作銀行風(fēng)險(xiǎn)。

2、內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)

由于重慶JY控股集團(tuán)自身實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理水平、內(nèi)部控制、操作規(guī)程以及從業(yè)人員素質(zhì)等方面的不完善性，都可能引起風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保操作風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保操作風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。對(duì)于政策性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)與發(fā)展能力風(fēng)險(xiǎn)。

3、業(yè)務(wù)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)

服務(wù)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)是指貸款企業(yè)違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)。這種違約風(fēng)險(xiǎn)的大小可能與中小企業(yè)整體存在的問(wèn)題有關(guān)，也可能與受保企業(yè)的狀況有關(guān)，還可能與企業(yè)新介入的業(yè)務(wù)有關(guān)。具體而言，違約風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司治理結(jié)構(gòu)方面不合理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、創(chuàng)新盈利模式風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

創(chuàng)新盈利模式的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是以全面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理、全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制、全新的風(fēng)險(xiǎn)控制理念為前提，以有效的管理制度和運(yùn)行機(jī)制為基礎(chǔ)，以高業(yè)務(wù)素質(zhì)和高思想品質(zhì)的擔(dān)保隊(duì)伍為主體，以信息化系統(tǒng)為平臺(tái)的綜合管理體系。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)和小額貸款業(yè)務(wù)均屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該建立健全信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

1、建立風(fēng)險(xiǎn)防范有效措施

對(duì)融資擔(dān)保和小額貸款而言，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，最重要的是如何通過(guò)有效的措施進(jìn)行防范，在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，由風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、識(shí)別（事前控制）、控制（事中、事后控制）三個(gè)程序的共同作用實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范。

（1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。建立以市場(chǎng)化原則為基礎(chǔ)的中小企業(yè)信用擔(dān)保的體制定位，從源頭上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以防范；內(nèi)部實(shí)行項(xiàng)目A、B角制的評(píng)審、監(jiān)督（每個(gè)項(xiàng)目由A、B兩個(gè)經(jīng)理?yè)?dān)任，彼此協(xié)調(diào)、監(jiān)督），實(shí)施透明與廉潔運(yùn)作；建立有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)預(yù)警機(jī)制。

（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。開(kāi)發(fā)中小企業(yè)的資信評(píng)分系統(tǒng)，對(duì)有擔(dān)保要求的企業(yè)進(jìn)行定量與定性分析，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，作出受理決定。

（3）風(fēng)險(xiǎn)收集。要了解客戶風(fēng)險(xiǎn)，必須先了解客戶。要了解對(duì)客戶競(jìng)爭(zhēng)能力產(chǎn)生影響的外部成員、利益相關(guān)者、所處環(huán)境，還是要落腳到客戶自身的信息，包括財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。

（4）風(fēng)險(xiǎn)分析和控制。在此可通過(guò)國(guó)家宏觀政策因素和行業(yè)因素、地方政策因素兩個(gè)方面分析，把握好項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的實(shí)時(shí)控制，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果，選擇好項(xiàng)目只是風(fēng)險(xiǎn)控制的第一步，必須在項(xiàng)目受理后對(duì)其進(jìn)行跟蹤管理，只有建立在建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，才能將機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降到最低。

2、開(kāi)拓化解風(fēng)險(xiǎn)多種途徑

擔(dān)保（貸款）的責(zé)任就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但如果擔(dān)保（貸款）機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中而又沒(méi)有暢通的途徑來(lái)化解，擔(dān)保（貸款）機(jī)構(gòu)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，應(yīng)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)處理、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償四個(gè)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的化解。

（1）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

第一、小額貸款公司通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和擔(dān)保措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。貸前根據(jù)借款人的實(shí)際情況和貸款性質(zhì)、種類，設(shè)計(jì)擔(dān)保組合方式。貸后管理關(guān)注借款人擔(dān)保物價(jià)值變化，抵押價(jià)值下降的要求借款人追加擔(dān)?；蛱崆斑€款?？刂瀑J款人的核心資源，提高其還款意愿。第三方擔(dān)保是檢驗(yàn)貸款人人脈和實(shí)力的有效方法，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

第二、實(shí)施靈活多樣，不斷創(chuàng)新的反擔(dān)保措施。在采用常規(guī)傳統(tǒng)的反擔(dān)保物的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)諸如經(jīng)營(yíng)權(quán)、設(shè)備供應(yīng)商回購(gòu)，期權(quán)、經(jīng)營(yíng)者個(gè)人保證等多項(xiàng)可行性的反擔(dān)保行為，既兼顧了民營(yíng)中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，又達(dá)到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

第三擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)互擔(dān)。積極加強(qiáng)與銀行的合作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要認(rèn)真履行與銀行的相關(guān)合作協(xié)議，借助合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)降低自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要突出主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、加強(qiáng)自律，維護(hù)中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)從業(yè)形象。

第四、建立“一體兩翼四級(jí)”的由縣、市、省、中央四級(jí)機(jī)構(gòu)組成，政策性擔(dān)保為主體、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為兩翼的擔(dān)保、再擔(dān)保體系。在必要的情況下，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)部分納入再擔(dān)保體系中，確保信用擔(dān)保的長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展。

（2）風(fēng)險(xiǎn)分散

風(fēng)險(xiǎn)分散的基本原理是“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”。小額貸款公司的貸款原則為“小額、分散”，這樣就可以有效的分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免客戶過(guò)度集中在某一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)或客戶。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可采用業(yè)務(wù)品種多樣化、期限結(jié)構(gòu)多樣化、額度多樣化、行業(yè)分布多樣化的策略來(lái)分化風(fēng)險(xiǎn)。

（3）提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

小額貸款公司的客戶經(jīng)理應(yīng)進(jìn)行詳盡、細(xì)致的貸前調(diào)查，風(fēng)控部門的風(fēng)險(xiǎn)分析以及貸審會(huì)的正確決策，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或高?？蛻羧后w進(jìn)行有效識(shí)別，盡量回避風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行貸款審貸分離和貸款集中審批制度，按照貸款“三查”程序規(guī)范操作，簽訂借款合同，確保要素完整，合法有效，規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)處理

當(dāng)擔(dān)保項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患或風(fēng)險(xiǎn)已成事實(shí)時(shí)，小額貸款公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、特征，運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)、法律等手段，采取“三農(nóng)”貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金抵償、抵（質(zhì)）押物變現(xiàn)補(bǔ)償、以資抵債、保險(xiǎn)理賠、依法訴訟、呆賬核銷等措施，避免或減少貸款損失。

（5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保規(guī)模就會(huì)越來(lái)越小，擔(dān)保業(yè)務(wù)就會(huì)萎縮，因此，必須開(kāi)拓內(nèi)部補(bǔ)償與外部補(bǔ)償兩條渠道，確保擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)行有堅(jiān)實(shí)的資本保證。

（責(zé)任編輯：陳麗敏）