韓東勛

摘要：商業(yè)銀行作為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的重要組成部分，其很重要的一類服務(wù)對(duì)象是進(jìn)出口貿(mào)易商，因此，商業(yè)銀行需要面對(duì)外匯市場(chǎng)所帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)，例如匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)，只有有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，才能真正保證商業(yè)銀行的安全和持續(xù)有效發(fā)展。本文將通過(guò)我國(guó)商業(yè)銀行目前匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀出發(fā)，找出其中存在的一些問(wèn)題，并最終針對(duì)這些問(wèn)題提出有效關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的建議，期望能夠給我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理 問(wèn)題 建議

一、我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行的資金匯率風(fēng)險(xiǎn)加大

2005年，我國(guó)繼1994年匯率并軌之后在人民幣匯率方面又提出了一項(xiàng)新的重大舉措，就是給人民幣帶來(lái)一定的升值機(jī)會(huì)。人民幣升值不僅會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的總資本的總額發(fā)生較大的改變，也會(huì)導(dǎo)致一些外貿(mào)出口企業(yè)的利潤(rùn)受損和貸款者對(duì)于人民幣進(jìn)一步升值的預(yù)期，這會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率水平和銀行的盈利產(chǎn)生較大的壓力，從而使得商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

（二）客戶面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)加大

當(dāng)匯率發(fā)生一定的波動(dòng)后，那些從事對(duì)外貿(mào)易的客戶，其經(jīng)營(yíng)賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)隨著匯率的變化或盈利或虧損，可會(huì)對(duì)于自己賬戶的把控能力變?nèi)酰瑥亩沟觅J款客戶的償還債務(wù)的能力也不如從前，差生壞賬的可能性增加，其作為商業(yè)銀行客戶的重要組成部分，將加大商業(yè)銀行的外匯貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）外匯衍生品的風(fēng)險(xiǎn)增加

外匯衍生品是一種為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者提供的能夠減少風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)他們的財(cái)產(chǎn)有一定報(bào)紙?jiān)鲋底饔玫南嚓P(guān)產(chǎn)品。但是由于這種產(chǎn)品的虛擬性，其也成為廣受國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)者歡迎的一種投機(jī)工具。近年來(lái)，隨著一系列放寬交易限制的政策的出臺(tái)，商業(yè)銀行的外匯衍生品發(fā)生了快速的發(fā)展，但同時(shí)金融衍生品的大幅增加也導(dǎo)致了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大。

二、我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)不夠

一直以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的市場(chǎng)主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但是近年來(lái)我國(guó)的銀行服務(wù)越來(lái)越走向國(guó)際化的道路，但是由于傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)觀念限制，我國(guó)的大部分商業(yè)銀行還未能及時(shí)根據(jù)當(dāng)前的狀況對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)理念做出調(diào)整，從而使得商業(yè)銀行對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，未能意識(shí)到其重要性，這也是當(dāng)下商業(yè)銀行管理中存在的問(wèn)題之一。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠健全

一方面，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，匯率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算、測(cè)量和控制都需要一套專門(mén)的計(jì)算和管理方法，但是我國(guó)商業(yè)銀行以目前的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，其專業(yè)性和準(zhǔn)確性與國(guó)外的商業(yè)銀行還存在這不小的差距，長(zhǎng)期在以定性分析為主，管理方式較為落后。另一方面，總體上商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠健全，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力等不足，從而印象商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）專業(yè)人才儲(chǔ)備不足

我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的其中一個(gè)原因就是相關(guān)的專業(yè)人才儲(chǔ)備不足。如前所述，商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)論是計(jì)算、監(jiān)測(cè)還是控制都具有很高的專業(yè)性和技術(shù)性，因此商業(yè)銀行需要一批優(yōu)秀的具有豐富專業(yè)知識(shí)的人才來(lái)從事相關(guān)的業(yè)務(wù)，但是在現(xiàn)實(shí)中，國(guó)內(nèi)銀行的這樣的人才還比較缺乏，現(xiàn)有的人員的專業(yè)素質(zhì)也不能達(dá)到崗位的要求，從而銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)方面不盡完善，未能達(dá)到良好的管理水平。

三、 商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，匯率風(fēng)險(xiǎn)有效管理對(duì)于其經(jīng)營(yíng)的重要作用是不言而喻，當(dāng)下我國(guó)的商業(yè)銀行在大的匯改背景下，不僅遇到前所未有的巨大挑戰(zhàn)，但同時(shí)也伴隨著一些機(jī)遇，因此商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)抓住重要機(jī)遇，有效面對(duì)挑戰(zhàn)，全面提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，是銀行的外匯交易和銀行經(jīng)營(yíng)走上持續(xù)快速發(fā)展的道路。針對(duì)上面提到的現(xiàn)狀和問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該主要從以下幾個(gè)方面考慮進(jìn)行改進(jìn)：

（一）充分發(fā)揮管理層的戰(zhàn)略管理能力

商業(yè)銀行的高層管理著應(yīng)該從傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理理念中跳出來(lái)，緊隨新的行業(yè)要求，認(rèn)識(shí)新的國(guó)際環(huán)境下的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在加強(qiáng)自身專業(yè)知識(shí)和技能的同時(shí)，積極挖掘和培養(yǎng)一批有匯率風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力的人才。高層管理者要有對(duì)外匯交易的戰(zhàn)略規(guī)劃，充分了解自身銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，選擇自己有專長(zhǎng)并且能夠持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)，走專一通道，保證銀行能夠達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)高效益的結(jié)果。

（二）準(zhǔn)確計(jì)算銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)，確定系統(tǒng)的計(jì)算和管理程序

通過(guò)研讀大量的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的資料，筆者了解到目前比較常用的匯率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法有兩種：一是計(jì)算外幣的敞口頭寸，一種是計(jì)算VAR值，但是由于外幣敞口頭寸的計(jì)算要么完全不考慮貨幣變動(dòng)的相關(guān)性，要么就是與匯率的變動(dòng)高度相關(guān)，因此，計(jì)算VAR值更為普遍的與用于國(guó)內(nèi)外的大銀行中。那么我國(guó)的商業(yè)銀行也應(yīng)該借鑒合適的計(jì)算方法，準(zhǔn)確的測(cè)算本銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）加強(qiáng)外匯金融衍生品的創(chuàng)新

前面曾提到金融衍生產(chǎn)品可能增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，但我們也知道金融衍生品是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)有效途徑，所以各商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)識(shí)到金融衍生業(yè)務(wù)是一把“雙刃劍”，商業(yè)銀行要想降低匯率風(fēng)險(xiǎn)就要加強(qiáng)外匯金融衍生品的創(chuàng)新，根據(jù)不同的客戶和不同的交易形式為參考，提供更多的金融衍生工具。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行也可以借鑒國(guó)外在此方面成熟的經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)發(fā)更多可以降低風(fēng)險(xiǎn)的外匯衍生品，規(guī)避和降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）關(guān)注與匯率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的外部環(huán)境

銀行除了關(guān)注自身的經(jīng)營(yíng)狀況外，也應(yīng)該密切關(guān)注相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，如出口優(yōu)勢(shì)行業(yè)、國(guó)際化定價(jià)行業(yè)、進(jìn)口替代行業(yè)等的變化，關(guān)注其資產(chǎn)質(zhì)量，防止環(huán)境變化帶來(lái)的不良貸款的增加。關(guān)注外部環(huán)境也有利于銀行建立順暢的信息收集、加工、處理的流通機(jī)制，提高信息準(zhǔn)確信亦可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，要提升我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，各相關(guān)部門(mén)責(zé)無(wú)旁貸。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高對(duì)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管能力，也可完善信息披露制度、使得社會(huì)大眾也可加入監(jiān)督體系。調(diào)整和完善金融政策法規(guī)對(duì)于商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理也有十分重要的意義。

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