梁艷

摘 要 企業(yè)管理部門為追求自身利益最大化，會利用其處于控制會計信息系統(tǒng)的有利地位，對企業(yè)會計信息進行盈余管理。本文分析了盈余管理有動因和方法，進而提出了盈余管理的治理對策和建議。

關(guān)鍵詞 會計準則 盈余管理 治理方法

中圖分類號：F270.7 文獻標識碼：A

會計學(xué)界對盈余管理存在不同的看法，有些學(xué)者將其視為不正當(dāng)?shù)睦麧櫜倏v行為，例如，美國會計學(xué)家凱瑟琳·雪普認為：盈余管理是控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”；也有學(xué)者將盈余管理視為正常的價值管理活動，例如，美國會計學(xué)家斯考特認為盈余管理是“在GAPP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為”。2006年2月15日財政部發(fā)布了新的《企業(yè)會計準則》，并于2007年1月1日起在上市公司實行，遏制了上市公司很多慣用的盈余管理手段，與此同時，公允價值計量模式的引入、會計方法選擇范圍的擴大又為盈余管理提供了可乘之機。為了保護投資者權(quán)益，有必要對上市公司盈余管理的新動向予以關(guān)注和研究。

一、公司盈余管理的動因

根據(jù)理性經(jīng)濟人假設(shè)，企業(yè)管理當(dāng)局為追求自身利益最大化和企業(yè)價值最大化，便會利用其處于控制會計信息系統(tǒng)的有利地位，產(chǎn)生對企業(yè)會計信息（主要是盈余信息）進行管理的動機。

（一）樹立良好的財務(wù)形象。

一般來說，一個有效的資本市場，同時也是一個有效的信息市場。企業(yè)要從資本市場上以較低的成本獲取所需的資金，它就必須要學(xué)會利用會計信息的披露來樹立其健康的財務(wù)形象。一般情況下，經(jīng)營業(yè)績越好的企業(yè)，通常也被認為是財務(wù)狀況越健康的企業(yè)。但是，由于企業(yè)生產(chǎn)上的周期性、季節(jié)性和市場的不確定性，其業(yè)績很難保持一個固定不變的增長勢頭，甚至?xí)霈F(xiàn)大幅波動。因此，適度的盈余管理有利于改善企業(yè)形象，如利潤上升增強了投資者、債權(quán)人對企業(yè)的信心。適當(dāng)?shù)臅嬤x擇空間，有利于更真實地反映企業(yè)財務(wù)信息。盈余管理于企業(yè)業(yè)績的改善是很明顯的，而且相對于造假而言，成本也較低。西方企業(yè)經(jīng)常采取游說和參與會計準則制定等手段，影響準則的具體內(nèi)容，其主要目的之一就是為爭取更大的盈余管理空間。

（二）減少違反債務(wù)契約的可能性。

通常情況下，有債務(wù)合約的企業(yè)比沒有債務(wù)合約的企業(yè)更可能采用可增大收益和資產(chǎn)的會計政策，把盈余管理作為減少違約風(fēng)險的一種工具。因為企業(yè)和債權(quán)人簽訂借款契約時，為減少代理成本和風(fēng)險，到期收回本息，在貸款時，債權(quán)人往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)報告；在借款償還期限內(nèi)，債權(quán)人與債務(wù)人之間訂有一系列保護性合約條款，如不準發(fā)放超額股利，營運資金或股東權(quán)益不得低于特定水平，等等。而這類合約中有許多是以會計數(shù)據(jù)定義違約行為的，由于企業(yè)違約往往要付出很大的代價，所以當(dāng)企業(yè)財務(wù)報告數(shù)字違反或?qū)⒁`反規(guī)定的條約時，企業(yè)將促使管理當(dāng)局對盈余不定數(shù)字進行管理，以便減少違反債務(wù)契約的可能性。

（三）規(guī)避企業(yè)所得稅。

出于避稅的考慮是盈余管理最明顯的一個動機。在這個“現(xiàn)金為王”的時代，節(jié)約現(xiàn)金支出就等于增加了企業(yè)的營運資金，這對提高企業(yè)的盈利水平和改善財務(wù)狀況大有裨益。因此，為了降低應(yīng)納稅額，減少現(xiàn)金支出，管理當(dāng)局會采取適當(dāng)?shù)臅嬚呓档彤?dāng)期利潤，達到減少或推遲納稅的目的。特別在我國的稅法體系尚不十分完善，稅收優(yōu)惠政策較多的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局更有進行盈余管理的動機以達到避稅的目的。

二、公司盈余管理的手段

現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的缺陷、會計準則的不完善和會計信息的不對稱為企業(yè)會計政策的自由選擇提供了可操作的空間。

（一）利用債務(wù)重組的非正常損益進行盈余管理。

《債務(wù)重組》準則規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、資本或重組后債務(wù)公允價值之間的差額確認為債務(wù)重組利得，不再計入資本公積，會助長一些企業(yè)利用債務(wù)重組獲得營業(yè)外收入，使企業(yè)虧損減少甚至扭虧為盈，這對ST企業(yè)業(yè)績影響尤為顯著。

（二）利用金融工具的分類進行盈余管理。

《金融工具的確認和計量》準則將金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項以及可供出售金融資產(chǎn)四類?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)?？梢?，準則對可供出售金融資產(chǎn)的界定模糊，當(dāng)企業(yè)購入在活躍市場上有報價的股票和債券時，可以根據(jù)需要將其劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。持有金融資產(chǎn)較多的企業(yè)，傾向于將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，這樣做一方面可以避免由于公允價值的變動對企業(yè)利潤的影響（持有期間公允價值的變動計入“資本公積”，不計入當(dāng)期損益）；另一方面，當(dāng)企業(yè)利潤下滑時，可以通過出售可供出售金融資產(chǎn)，達到調(diào)節(jié)利潤的目的（處置時將原計入“資本公積”的金額轉(zhuǎn)出計入“投資收益”）。這樣可供出售金融資產(chǎn)持有期間公允價值變動形成的利得就被掩蓋起來，形成了利潤蓄水池，管理當(dāng)局可以根據(jù)企業(yè)的盈利狀況，決定是否處置可供出售金融資產(chǎn)，以進行盈余管理。

（三）通過債務(wù)重組進行盈余管理。

《債務(wù)重組》準則要求債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或縮減的負債確認為營業(yè)外收入，為上市公司通過債務(wù)重組調(diào)節(jié)利潤打開方便之門，使那些無力償還債務(wù)的上市公司，一旦獲得債務(wù)全部豁免或部分減免，其收益將直接反映到當(dāng)期利潤中，而且，愈是虧損較重、負債較多的公司”其調(diào)節(jié)利潤的空間就愈大。

（四）利用投資性房地產(chǎn)進行盈余管理。

《投資性房地產(chǎn)》準則準則為上市公司盈余管理辟出新徑?！锻顿Y性房地產(chǎn)》新準則在保留現(xiàn)行成本模式的情況下又引入了公允價值，公司可以將投資性房地產(chǎn)公允價值的變動差額計入當(dāng)期損益。利用此規(guī)定，上市公司可能通過從關(guān)聯(lián)企業(yè)低價購入土地使用權(quán)等房地性資產(chǎn)，然后利用價值重估增值的方式進行盈余管理，增加利潤。在以往，房地產(chǎn)只有在賣出后才能確認收益，而在新準則下，只需進行價值重估便可確認收益了，這給上市公司進行盈余管理開辟了新徑。

三、公司盈余管理治理措施

盈余管理一般并不會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量的變化，因而在有效資本市場的假設(shè)下，盈余管理應(yīng)不會影響投資者的決策。但是，相對成熟和發(fā)達的美國資本市場尚為弱勢市場，而我國的資本市場的有效性程度很低。因而，盈佘管理在未被識別的情況下很可能會對股東的決策產(chǎn)生實際影響。

（一）改革金融資產(chǎn)分類辦法。

會計準則對可供出售金融資產(chǎn)的概念界定模糊，出現(xiàn)了因劃分為不同類別金融資產(chǎn)而造成會計數(shù)據(jù)差異明顯的現(xiàn)象，為此，可將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分為一類，共用一個科目，并把公允價值變動額計入“公允價值變動損益”科目，避免企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類進行盈余管理。

（二）規(guī)范公允價值計量模式。

準則在債務(wù)重組、金融工具、投資性房地產(chǎn)和企業(yè)合并等方面引入了公允價值計量屬性。但由于目前我國資本市場尚不完善以及對公允價值缺乏必要的技術(shù)監(jiān)督，使得公允價值的運用存在很大的主觀判斷性和人為操縱性，出現(xiàn)了公允價值不“公允”的現(xiàn)象。為保障財務(wù)信息的相關(guān)性和可靠性，可以聘請獨立第三方———資產(chǎn)評估師對公允價值進行確認和計量，使評估師成為公允價值的發(fā)現(xiàn)者，增加財務(wù)報表的可信度。

（三）提高會計信息的透明度。

準則應(yīng)要求企業(yè)對非正常損益產(chǎn)生的原因、金額、時間以及對財務(wù)狀況的影響等情況進行詳細披露。特別是對債務(wù)重組產(chǎn)生的損益，一方面要在利潤表中單獨披露扣除債務(wù)重組收益后的利潤總額；另一方面要在現(xiàn)金流量表的補充資料中，單獨設(shè)置債務(wù)重組損益項目，在將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，將其從凈利潤中扣除，以反映企業(yè)真實經(jīng)營活動的現(xiàn)金流，便于投資者了解企業(yè)財務(wù)狀況，做出正確投資決策。

（四）進一步完善相關(guān)的法律法規(guī)。

針對對會計方法選擇面寬、主觀性判斷大的規(guī)定，應(yīng)進一步完善會計準則體系，增加準則應(yīng)用的解釋說明，同時要加大政府職能部門對上市公司的監(jiān)管。

（五）加強評估機構(gòu)的獨立性。

我國《注冊會計師法》對注冊會計師的法律責(zé)任規(guī)定得不夠具體，尤其是對第三者（報表的使用者）應(yīng)負有的法律責(zé)任基本上沒有明確的規(guī)定。這就使得注冊會計師在其審計報告中基本上不對上市公司盈余管理狀況做揭示，從而使報表使用者因使用失真的會計信息而導(dǎo)致決策的失誤。因此，一方面需要規(guī)范審計業(yè)務(wù)，提高審計質(zhì)量，另一方面需要加強審計人員專業(yè)素質(zhì)、法律觀念，同時進行適當(dāng)?shù)穆殬I(yè)道德教育?！?/p>

（作者單位：中國平煤神馬集團物資供應(yīng)分公司）

參考文獻：

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