李婷

一、國(guó)企高管薪酬現(xiàn)行制度

我國(guó)到目前為止還沒有建立一套完整的國(guó)企高管薪酬制度，相關(guān)規(guī)定散見于一些法規(guī)，政策中?？偨Y(jié)起來大概有以下幾點(diǎn)。

（一）高管薪酬決定主體

我國(guó)公司法對(duì)公司高管薪酬由決定權(quán)的主體作出了規(guī)定。公司董事監(jiān)事薪酬由股東大會(huì)決定；公司經(jīng)理報(bào)酬由董事會(huì)決定。具體來說，董事、監(jiān)事薪酬由董事會(huì)薪酬委員會(huì)提出意見，董事會(huì)審議通過后提交股東大會(huì)審議；高管人員的薪酬由董事會(huì)薪酬委員會(huì)提出意見，報(bào)董事會(huì)審議。

（二）高管薪酬組成部分及確定標(biāo)準(zhǔn)

中央企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬結(jié)構(gòu)主要由基本年薪、績(jī)效年薪和中長(zhǎng)期激勵(lì)收益三部分構(gòu)成。基本年薪與上年度中央企業(yè)在崗職工平均工資相聯(lián)系，按月支付；績(jī)效年薪根據(jù)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核結(jié)果確定，按照先考核后兌現(xiàn)的原則，根據(jù)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核結(jié)果，由企業(yè)一次性提取，分期兌現(xiàn)。

而對(duì)于地方國(guó)企，各個(gè)地方國(guó)資委及相關(guān)部門依據(jù)各地不同情況，制定了相應(yīng)的高管薪酬政策。但其基本思想和央企的都相一致。

（三）外部監(jiān)督

我國(guó)規(guī)定了上市公司的信息披露制度始于1996年。證監(jiān)會(huì)《關(guān)于執(zhí)行〈公司法〉規(guī)范上市公司信息披露的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）要求上市公司在年度報(bào)告中披露公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員年初、年末持股數(shù)量，年度內(nèi)股份增減變動(dòng)量及增減變動(dòng)的情況和公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員年度報(bào)酬情況（以公司支付為限） ，包括采用貨幣形式、實(shí)物形式和其他形式的工資、獎(jiǎng)金福利、特殊待遇及有價(jià)證券等。后來證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司治理準(zhǔn)則》（簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》） ?！稖?zhǔn)則》第72條規(guī)定：“董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)向股東大會(huì)報(bào)告董事、監(jiān)事履行職責(zé)的情況，績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果及其薪酬情況，并予以披露?！绷硗?，《準(zhǔn)則》第79條規(guī)定：“經(jīng)理人員的薪酬分配方案應(yīng)獲董事會(huì)的批準(zhǔn)，向股東大會(huì)說明，并予以披露。”《準(zhǔn)則》發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)又對(duì)年報(bào)的披露要求進(jìn)行了修改。新的規(guī)定除了別的事項(xiàng)外，還要求披露董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員報(bào)酬的決策程序，報(bào)酬確定依據(jù)；現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的年度報(bào)酬總額（包括基本工資、各項(xiàng)獎(jiǎng)金、福利、補(bǔ)貼、住房津貼及其他津貼等） ；金額最高的前三名董事的報(bào)酬總額；金額最高的前三名高級(jí)管理人員的報(bào)酬總額。

二、國(guó)企高管薪酬限制法律問題分析

（一）公司治理機(jī)制不完善，存在內(nèi)部人控制現(xiàn)象，公司法確定的薪酬審批程序限制形同虛設(shè)，國(guó)企高管有自定薪酬的可能與可行性

在現(xiàn)代企業(yè)制度中，董事長(zhǎng)、股權(quán)董事、獨(dú)立董事和公司高管在薪酬決策過程中可以實(shí)現(xiàn)相互制約，但我國(guó)國(guó)有企業(yè)治理不完善，決策人利益相對(duì)一致，弱化了制約的效果。董事、監(jiān)事薪酬由董事會(huì)薪酬委員會(huì)提出意見，董事會(huì)審議通過后提交股東大會(huì)審議；高管人員的薪酬由董事會(huì)薪酬委員會(huì)提出意見，報(bào)董事會(huì)審議。但是作為國(guó)有出資人代表的股權(quán)董事、作為法定代表人董事長(zhǎng)以及由獨(dú)立董事?lián)蔚男匠晡瘑T會(huì)主席，他們?cè)谛匠陠栴}上與公司高管利益趨同，都比較注重薪酬市場(chǎng)化和國(guó)際化，卻忽視了我國(guó)干部管理體制和用人機(jī)制的實(shí)際情況，放松了對(duì)薪酬的控制。

（二）我國(guó)現(xiàn)行國(guó)企高管層薪酬制度在高管薪酬以績(jī)效作為其中的一個(gè)確定標(biāo)準(zhǔn)有“一刀切”的嫌疑

我國(guó)不少國(guó)企是壟斷經(jīng)營(yíng)，這些企業(yè)業(yè)績(jī)的取得，在很大程度上不是依靠經(jīng)理人的有效運(yùn)作，而是依賴于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的行政壟斷。所以，包括這些國(guó)企在內(nèi)的諸多行業(yè)并沒有市場(chǎng)化、國(guó)際化，而是還在延續(xù)著行政壟斷的老路。如果高管薪酬制度對(duì)所有國(guó)企不加以區(qū)分，無疑存在著不公平現(xiàn)象。

（三）績(jī)效考核結(jié)果的真實(shí)性問題

《公司法》第四條規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。在國(guó)有資產(chǎn)與國(guó)有股份層層授權(quán)委托關(guān)系中，委托主體與受委托主體之間、授權(quán)主體與被授權(quán)主體之間既沒有明確相互間權(quán)責(zé)利的委托協(xié)議或是授權(quán)協(xié)議，也沒有明確的主體間相互間法律關(guān)系的法律規(guī)范，這樣使得國(guó)有企業(yè)代理主體缺乏責(zé)任約束。國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)行機(jī)構(gòu)為了行駛股東權(quán)利，會(huì)派代表到公司參加股東會(huì)，董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，而派出的產(chǎn)權(quán)代表所代表的資產(chǎn)本不屬于自己所有，行駛的權(quán)力實(shí)際上與自己切身利益也并不相干。這樣使得績(jī)效考核主體與被考核主體之間沒有實(shí)質(zhì)利益的博弈，反而會(huì)有一些利益的一致性，在沒有完善法律規(guī)制下，考核主體難以嚴(yán)格對(duì)被考核主體進(jìn)行考核，考核結(jié)果的真實(shí)性大大降低。

（四）信息披露制度問題

雖然我國(guó)已有法規(guī)對(duì)上市國(guó)有企業(yè)高管報(bào)酬的披露有規(guī)定，但顯然存在一些缺陷。只重視到了上市企業(yè)整體的以及高管薪酬的大體模糊地情況，而忽視了對(duì)高管薪酬限制有實(shí)質(zhì)影響的內(nèi)容，從而導(dǎo)致披露制度對(duì)高管高薪影響甚微。

三、高管薪酬限制的法律解決方案

解決高管薪酬限制問題的方案很多，是一個(gè)靠制度與法律的完善過程。當(dāng)然，制度統(tǒng)領(lǐng)全局，非常重要，但是法律的直接制約與間接保障對(duì)此問題的解決意義重大。

1、在我國(guó)國(guó)企高管由政府任命，不能充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制選擇高管人員的現(xiàn)實(shí)狀況下，國(guó)家需要制定法律規(guī)范明晰代理主體間法律關(guān)系，明晰各自權(quán)利義務(wù)，加強(qiáng)他們的責(zé)任意識(shí)。充分發(fā)揮他們的監(jiān)督權(quán)力。

2、鑒于股權(quán)期權(quán)作為對(duì)高管中長(zhǎng)期收益將會(huì)在國(guó)有企業(yè)廣泛應(yīng)用的狀況。公司法，證劵法部門要加強(qiáng)立法，防治高管利用內(nèi)幕消息轉(zhuǎn)讓股票從而獲得非法利益。

3、完善我國(guó)信息披露制度。對(duì)披露的內(nèi)容，應(yīng)具體要求上市企業(yè)詳細(xì)披露高管報(bào)酬的組成成份，特別是與公司業(yè)績(jī)關(guān)聯(lián)性大的股票期權(quán)和限制性股票的授予數(shù)量必須予以披露。另外，因?yàn)橐怨蓹?quán)期權(quán)為主的長(zhǎng)期激勵(lì)收益越來越多的被我國(guó)國(guó)企上市公司所采用，所以有關(guān)股票期權(quán)授予日的股價(jià)、高管可以行使購(gòu)買的價(jià)格和行使股票期權(quán)后的限制持有期也應(yīng)該給予披露。還有，股價(jià)升值和紅利分配的情況跟其他同類較好的企業(yè)的比較的信息也必須予以披露。最后，薪酬委員會(huì)或董事會(huì)必須以披露的形式詳細(xì)向股東解釋采用不同報(bào)酬分配方法的依據(jù)或合理性及其報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)的相關(guān)關(guān)系。

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，高管薪酬限制問題僅靠法律遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而在中國(guó)這個(gè)潛規(guī)則諸多的社會(huì)里，更需要的是制度的完善。

（作者單位：恩施市人民檢察院）