張嬌嬌　張偉偉

摘 要：發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、建立碳交易市場已成為中國順應(yīng)全球發(fā)展的必然趨勢，也是中國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和降低溫室氣體排放的重要戰(zhàn)略選擇。正確的發(fā)展路徑將極大地促進(jìn)我國碳交易的發(fā)展。本文結(jié)合前人研究成果以及中國實(shí)際情況，分別針對碳交易的發(fā)展探索階段、初步發(fā)展階段、全面發(fā)展階段、發(fā)展深化階段提出了中國碳交易市場發(fā)展路徑。

關(guān)鍵詞：碳交易；碳市場；路徑

作者簡介：張偉偉（1981-），長春理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，東北師范大學(xué)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后。

中圖分類號：X196 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.53 文章編號：1672-3309（2013）09-116-03

2013年6月17日，我國首個(gè)碳排放交易市場在深圳正式啟動(dòng)，該交易體系較多地借鑒了國際碳交易市場體系，但仍需不斷改進(jìn)和完善。目前，鑒于國際碳交易市場發(fā)展的不樂觀，我國在碳交易市場建設(shè)過程中不可照搬西方發(fā)展模式。因此，中國碳交易市場的建設(shè)必須以中國實(shí)際為出發(fā)點(diǎn)，在有選擇地借鑒國外成熟碳交易體系的同時(shí)，設(shè)計(jì)出適合中國發(fā)展的具有中國特色的碳交易發(fā)展路徑。

一、碳交易市場界定

碳排放權(quán)交易（碳交易）根據(jù)科斯定理的產(chǎn)權(quán)理論發(fā)展而來，并在《京都議定書》的基礎(chǔ)上得到推廣與發(fā)展。《京都議定書》認(rèn)為碳交易是把碳排放權(quán)作為一種商品的交易，從而利用市場機(jī)制解決以二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題。Perdan和Azapagic（2011）從具體交易對象出發(fā)，認(rèn)為碳交易是基于市場工具旨在減緩氣候變化的六種主要溫室氣體（CO2，CH4，N2O，HFCs，PFCs，和SF6）的交易。公衍照（2012）從交易實(shí)質(zhì)上認(rèn)為，碳交易是利用市場機(jī)制將免費(fèi)資源變?yōu)楦顿M(fèi)資源的金融性交易。

許春燕（2012）對世界碳交易市場進(jìn)行了明確分類，按照交易地點(diǎn)分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場；按照交易動(dòng)機(jī)分為強(qiáng)制減排市場和自愿減排市場；按照交易機(jī)制分為基于配額的市場和基于項(xiàng)目的市場；按照交易層次分為國際級市場、國家級市場、地區(qū)級市場和零售市場。冷羅生（2010）按照排放權(quán)交易管理模式不同劃分為總量控制交易模式和相對控制交易模式，即碳總量管理與碳強(qiáng)度管理模式。傅強(qiáng)和李濤（2010）從金融角度提出了碳交易現(xiàn)貨市場和碳交易期貨市場。而盛春光（2013）進(jìn)行了更細(xì)致地劃分，提出了碳現(xiàn)貨市場、碳資本市場和碳金融衍生品市場。

二、碳交易市場發(fā)展路徑

（一）碳交易市場發(fā)展路徑研究回顧

為了推進(jìn)我國碳交易市場的發(fā)展，學(xué)者們提出了不同的發(fā)展路徑。目前，碳交易市場發(fā)展路徑主要集中于碳交易動(dòng)機(jī)演變和碳交易區(qū)域演進(jìn)兩個(gè)方面。

1.碳交易動(dòng)機(jī)演變。根據(jù)碳交易動(dòng)機(jī)不同，碳交易市場可分為自愿減排市場和強(qiáng)制減排市場。一些學(xué)者認(rèn)為應(yīng)先開展自愿減排，然后再推進(jìn)強(qiáng)制減排。羊志洪等（2011）認(rèn)為實(shí)施強(qiáng)制性的排放總量控制仍為時(shí)尚早。因此，王家瑋和伊藤敏子（2011）和中山大學(xué)法學(xué)院課題組（2012）指出碳交易市場應(yīng)該先從自愿減排市場做起，然后逐漸過渡到強(qiáng)制減排市場。接著，張瑞等（2012）基于碳票交易模式，提出了自愿市場交易、約束市場交易和全面市場交易三個(gè)發(fā)展階段。同時(shí)，Kollmuss等（2008）認(rèn)為未來有效的氣候政策將是從自愿到強(qiáng)制的逐漸轉(zhuǎn)變，自愿減排市場的關(guān)鍵作用在于為將來強(qiáng)制減排的規(guī)則和程序做好鋪墊。然而，有些學(xué)者主張自愿減排與強(qiáng)制減排交易同時(shí)進(jìn)行。鄒亞生和孫佳（2011）和公衍照（2012）提出應(yīng)以強(qiáng)制減排機(jī)制為主，自愿減排為輔構(gòu)建碳市場。胡雷和王軍鋒（2013）則以主體功能區(qū)劃為切入點(diǎn)，主張?jiān)趦?yōu)化開發(fā)區(qū)開展強(qiáng)制減排交易，在重點(diǎn)開發(fā)區(qū)開展自愿減排交易。

2.碳交易區(qū)域演進(jìn)。陸敏等（2013）基于系統(tǒng)聚類分析進(jìn)行研究，其結(jié)果表明中國應(yīng)該先建立跨省的區(qū)域性碳交易市場。彭朗（2013）從各地環(huán)境交易平臺出發(fā)，提出建立多級區(qū)域性碳交易市場。而胡雷和王軍鋒（2013）則以中國主體功能區(qū)作為切入點(diǎn)，分析區(qū)域碳交易市場的建立。同時(shí)結(jié)合我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，楊志和陳波（2010）、鄒亞生和孫佳（2011）、楊錦琦（2012）均認(rèn)為應(yīng)該先推行區(qū)域性碳交易市場，然后在此基礎(chǔ)上建立全國性統(tǒng)一碳交易市場。但是，楊志和陳波（2010）認(rèn)為歐盟排放交易體系（EU ETS）可以作為中國區(qū)域性碳交易市場以及全國性碳交易市場建設(shè)的借鑒。而鄒亞生和孫佳（2011）、楊錦琦（2012）認(rèn)為區(qū)域性碳交易市場應(yīng)該參考美國的區(qū)域溫室氣體減排倡議（RGGI）和西部氣候倡議（WCI）兩種交易體系。

碳交易市場的交易層次是不斷擴(kuò)大的。中國人民銀行哈爾濱中心支行青年課題組（2010）提出通過合并重組區(qū)域性碳交易市場構(gòu)成全國性統(tǒng)一碳市場。而 Perdan和Azapagic（2011）指出通過目前碳交易機(jī)制的地理擴(kuò)張以及覆蓋更多的行業(yè)和溫室氣體，未來有可能形成全球統(tǒng)一碳市場。同時(shí)，于同申等（2010）提出了碳交易市場的國際化階段。Lazarowicz（2009）認(rèn)為，國際碳市場對接有助于減排的國際合作、降低碳價(jià)格波動(dòng)性并增加低減排成本的接觸機(jī)會(huì)。

（二）簡要評述現(xiàn)有發(fā)展路徑研究

目前已有很多學(xué)者對中國碳交易市場的發(fā)展路徑進(jìn)行了研究。這些發(fā)展路徑或是國際經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，或是從中國的現(xiàn)狀出發(fā)，或是將國際經(jīng)驗(yàn)與中國實(shí)際相結(jié)合，雖然存在分歧，但也具備一定的合理性。

首先，作為全球溫室氣體排放大國，為減輕國際上對中國履行減排義務(wù)的輿論壓力，中國有必要自覺進(jìn)行強(qiáng)制減排。然而，西方發(fā)達(dá)國家已完成了工業(yè)化進(jìn)程，而中國正處于工業(yè)化的快速增長時(shí)期，現(xiàn)階段主要任務(wù)仍是提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、改善人民生活，如果全面實(shí)施強(qiáng)制減排必將阻礙中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，因此中國尚不能建立全面的強(qiáng)制減排交易市場，從而強(qiáng)制減排交易體系EU ETS也不能作為碳交易市場建設(shè)初期的參考體系。

其次，根據(jù)碳交易的國際經(jīng)驗(yàn)，自愿減排交易和強(qiáng)制減排交易各有優(yōu)劣。自愿減排交易不強(qiáng)制企業(yè)減排，企業(yè)可自愿參與碳交易，實(shí)施起來較容易，但是自愿減排交易無法保證足夠的市場需求，從而導(dǎo)致市場交易稀少，無法達(dá)到真正的減排效果。對比而言，強(qiáng)制減排交易需要規(guī)定企業(yè)的排放限額，增加了市場需求，企業(yè)的減排積極性得到提高，但需要建立完善的交易規(guī)則和市場體系，實(shí)施難度較大。在中國碳交易市場建設(shè)初期，既要存在市場需求又要降低實(shí)施難度，因此應(yīng)該實(shí)施強(qiáng)制減排與自愿減排交易相結(jié)合的策略。

最后，從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征看，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)為顯著的區(qū)域發(fā)展不平衡。從地區(qū)發(fā)展水平看，一些東部沿海省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平已經(jīng)接近發(fā)達(dá)國家，而有些西部地區(qū)卻剛剛達(dá)到基本的溫飽。因此，中國碳交易市場路徑的設(shè)計(jì)必須體現(xiàn)公平的原則。因此，中國碳交易市場的初期方案設(shè)計(jì)不可能實(shí)施統(tǒng)一的規(guī)則，必須采取區(qū)域性差異策略。但為了避免公衍照（2012）指出的碳泄漏問題，在地區(qū)政策設(shè)計(jì)時(shí)要注重審慎規(guī)劃。

三、基于文獻(xiàn)綜述的中國碳交易市場發(fā)展路徑

碳市場建設(shè)與發(fā)展將是一個(gè)循序漸進(jìn)的長期過程，要分階段地、有序地、逐步地推進(jìn)。本文將碳交易市場建設(shè)分為碳交易發(fā)展探索階段、初步發(fā)展階段、全面發(fā)展階段、發(fā)展深化階段。然后通過借鑒國際上碳市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合前人研究成果以及中國實(shí)際情況，綜合考慮碳交易動(dòng)機(jī)演變和碳交易區(qū)域演進(jìn)策略分階段提出了適合中國的碳交易市場發(fā)展路徑。

（一）碳交易發(fā)展探索階段

碳交易發(fā)展探索階段主要進(jìn)行碳交易試點(diǎn)，目前我國正處于該階段中。碳交易發(fā)展探索階段為碳交易市場的后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，是中國碳交易市場建設(shè)的起點(diǎn)。自2011年，中國確定在7省市實(shí)施碳交易試點(diǎn)，并將于2013年底全面啟動(dòng)碳交易?，F(xiàn)在，我國各地方紛紛建立了環(huán)境權(quán)益類交易所，但主要的交易所仍是北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所和上海環(huán)境能源交易所。該階段的任務(wù)主要是逐步完善碳交易的相關(guān)機(jī)制與法律規(guī)范，建立碳排放測量、核查、報(bào)告體系以及碳交易的監(jiān)管體制，同時(shí)增加碳交易中介機(jī)構(gòu)，建設(shè)碳交易平臺和信息服務(wù)平臺。在試點(diǎn)過程中，確定碳交易試點(diǎn)的行業(yè)，選擇碳排放量大的行業(yè)，例如廣東省首批將電力、水泥、鋼鐵、等九大行業(yè)納入“控排企業(yè)” 范圍，并在試點(diǎn)過程中逐漸調(diào)整交易規(guī)則和交易體系。

（二）碳交易初步發(fā)展階段

經(jīng)過碳交易探索階段的經(jīng)驗(yàn)積累，中國可以具備一定的碳交易能力，預(yù)計(jì)在2015年可以形成區(qū)域性碳交易市場。鑒于區(qū)域范圍的準(zhǔn)確界定較為困難，本文在胡雷和王軍鋒（2013）研究的基礎(chǔ)上，從主體功能區(qū)的角度建立區(qū)域性碳交易市場。按照2010年12月國務(wù)院頒布的《全國主體功能區(qū)規(guī)劃》，優(yōu)化開發(fā)區(qū)包括環(huán)渤海地區(qū)、長江三角洲地區(qū)和珠江三角洲地區(qū)三大區(qū)域，重點(diǎn)開發(fā)區(qū)包括冀中南地區(qū)、哈長地區(qū)、江淮地區(qū)等18個(gè)區(qū)域。為了實(shí)現(xiàn)優(yōu)化開發(fā)區(qū)域的低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，開辟新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，需要在這三個(gè)區(qū)域?qū)嵭袕?qiáng)制減排交易，有效控制碳排放總量。而重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)仍面臨發(fā)展不足但也需要進(jìn)行污染排放控制，因此對重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域?qū)嵭凶栽笢p排交易。

為使優(yōu)化開發(fā)區(qū)域開展的強(qiáng)制減排達(dá)到減排效果，可以借鑒美國減排目標(biāo)更為嚴(yán)格的WCI交易體系發(fā)展區(qū)域性強(qiáng)制減排交易，從而盡快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。優(yōu)化開發(fā)區(qū)域在進(jìn)行強(qiáng)制減排之初可選擇高耗能、高碳排放且易于監(jiān)測的行業(yè)進(jìn)行碳排放配額的發(fā)放。鑒于中國節(jié)能減排意識較薄弱，對于重點(diǎn)開發(fā)區(qū)，可借鑒實(shí)行會(huì)員制的自愿減排交易——CCX（芝加哥氣候交易所）交易體系發(fā)展區(qū)域性自愿減排交易。但由于CCX缺少足夠的法律約束，造成交易量不斷降低，市場走向沒落。因此，中國在借鑒CCX交易體系時(shí)，避免出現(xiàn)同樣的結(jié)果，需要加強(qiáng)對區(qū)域性自愿減排交易法律法規(guī)的制定，鼓勵(lì)企業(yè)積極參與碳減排交易，從而維持市場供求的穩(wěn)定。

（三）碳交易全面發(fā)展階段

在碳交易初步發(fā)展階段，通過區(qū)域性碳交易市場的不斷推進(jìn)，將優(yōu)化開發(fā)區(qū)域強(qiáng)制減排覆蓋的行業(yè)范圍逐漸擴(kuò)大，同時(shí)隨著自愿減排交易經(jīng)驗(yàn)的積累逐漸轉(zhuǎn)為強(qiáng)制減排交易。通過減排覆蓋行業(yè)的擴(kuò)大以及強(qiáng)制減排區(qū)域的擴(kuò)展與聯(lián)合，中國的碳交易市場將順勢成為全國性碳交易市場，進(jìn)入碳交易全面發(fā)展階段。

對于全國性強(qiáng)制碳交易體系的構(gòu)建可以適當(dāng)借鑒EU ETS的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)槠涫侨蜃钔晟频奶寂欧沤灰左w系。但其運(yùn)行過程中也存在一些問題，由于歐盟排放配額的超發(fā)，歐盟碳排放配額的價(jià)格在運(yùn)行期間波動(dòng)巨大，大量的剩余配額使得碳價(jià)格不斷走低，并處于低位運(yùn)行，這給予我們很好的啟示。因此，在中國碳交易體系構(gòu)建過程中要結(jié)合實(shí)際碳排放情況，科學(xué)、合理地確定碳排放總量和排放配額，從而避免重蹈覆轍。需要強(qiáng)調(diào)的是，EU ETS采用的分權(quán)化治理模式對中國全國性碳交易市場的發(fā)展還是具有很好的借鑒意義，因?yàn)槠浼骖櫫烁鞒蓡T國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面存在的較大差異，并給予各成員國相當(dāng)大的自主決策權(quán)。如果中國能給予各地方政府確定減排量和配額分配的一定自主權(quán)，總體減排目標(biāo)將更符合實(shí)際，整體強(qiáng)制減排效果也會(huì)更好。

此外，在推進(jìn)全國性強(qiáng)制碳交易的過程中仍有必要保留自愿減排交易，形成以強(qiáng)制減排交易為主、自愿減排交易為輔的全國性碳交易市場。自愿減排交易可以使未納入強(qiáng)制減排范圍的個(gè)人或組織參與到碳交易中，增強(qiáng)企業(yè)的減排意識；同時(shí)，自愿減排交易可以增加碳配額的供給和需求，加強(qiáng)碳交易市場的流動(dòng)性，有利于保持碳交易價(jià)格的平滑性。

（四）碳交易發(fā)展深化階段

經(jīng)過全國性碳交易市場的進(jìn)一步完善，我國碳交易可進(jìn)入發(fā)展深化階段。此階段需要加強(qiáng)與國際上碳交易市場的合作交流，主要方式為碳交易市場對接。首先，與國際碳交易市場進(jìn)行對接，可提高碳排放配額的國際認(rèn)可度；其次，碳交易市場對接為我國碳交易市場建設(shè)提供了良好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，為碳市場的健康發(fā)展打下基礎(chǔ)；最后，碳交易市場對接有效地增加了我國碳交易市場的供給和需求，降低總體減排成本，擴(kuò)大中國碳交易市場的影響力，并且在國際碳交易規(guī)則制定中的話語權(quán)也會(huì)逐漸增強(qiáng)。

但是此階段面臨的重大挑戰(zhàn)是碳交易市場的兼容性問題，其決定了是碳交易市場能否成功對接。雙方在碳商品設(shè)計(jì)原則、減排目標(biāo)的嚴(yán)格度、碳信用標(biāo)準(zhǔn)、碳價(jià)格調(diào)控手段等方面存在的市場差異將成為碳市場對接的巨大阻力。這就需要我國在碳交易政策、標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)盡可能地與國際減排政策、標(biāo)準(zhǔn)保持一致；并在碳交易市場對接初期審慎選擇目標(biāo)對接市場，逐步進(jìn)行市場對接，降低對國內(nèi)碳交易市場的沖擊。

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