李朋　高峰

摘要：本文在對國際糧食價格波動原因進行理論分析的基礎(chǔ)上，使用面板數(shù)據(jù)模型重點分析了國際原油價格和美元實際有效匯率對國際糧食價格波動的影響。研究結(jié)果表明，國際糧食價格、國際原油價格和美元的實際有效匯率之間在長時期內(nèi)存在著協(xié)整關(guān)系。國際原油價格和美元的實際有效匯率在長時期內(nèi)影響國際糧食價格的波動。

關(guān)鍵詞：國際糧食價格；協(xié)整檢驗；原因分析

一、引言

近年來，國際糧食價格出現(xiàn)了劇烈的波動。這也使得各個國家的學(xué)者對國家糧食安全更加關(guān)注，而探索國際糧食價格波動的原因無疑是找到應(yīng)對國際糧食價格波動對策從而保障國家糧食安全的重中之重。對于世界糧食價格不斷波動的原因，不同的人存在不同的看法，可以從需求和供給兩個大的方面來分析。從需求方面來說，世界人口不斷增加、糧食消費總量不斷上漲、生物燃料對糧食需求量不斷增加、美元不斷疲軟、投機行為增多等；從供給方面來說，世界糧食產(chǎn)量增長有限以及石油價格的不斷增加導(dǎo)致糧食的生產(chǎn)成本不斷增加等。

1.生物能源不斷發(fā)展

隨著生物能源產(chǎn)量的不斷擴大，出現(xiàn)了所謂的“與糧爭地”的現(xiàn)象，這就使得本來就不充裕的糧食產(chǎn)量更加不能滿足人們不斷增加的糧食需求。

2.美元不斷疲軟

近年來由于美元實際有效匯率不斷降低，這使得很多貨幣相對于美元具有更強的購買力。根據(jù)供需理論，在世界糧食市場供給量不變的情況下，無疑會拉動國際糧食價格的整體上漲。

3.世界人口不斷增加，糧食消費總量不斷上漲

根據(jù)世界糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，十年內(nèi)世界人口數(shù)量增長了13.57%，世界糧農(nóng)組織統(tǒng)計2012年谷類糧食產(chǎn)量的增長率為4.5%。這說明，世界糧食產(chǎn)量的增長速度趕不上世界人口的增長速度。

4.投機效應(yīng)

隨著世界糧食期貨市場的不斷發(fā)展和完善，糧食產(chǎn)品的金融屬性不斷增強，使得本來就出現(xiàn)波動的世界糧食市場出現(xiàn)了更大程度的波動。

5.生產(chǎn)成本不斷增加

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更具有技術(shù)含量，這些技術(shù)更新無形中增加了糧食的生產(chǎn)成本。

6.貿(mào)易限制

面對國際糧食價格的不斷上漲，部分糧食凈出口國為了保障自身的糧食安全，紛紛采取一定的政策措施抑制本國糧食的出口，這在一定程度上增大了國際糧食價格的波動幅度、延長了國際糧食價格波動的周期。

通過上面的分析可知，國際糧食價格的變化是多種影響因素綜合作用的結(jié)果。本文重點分析國際石油價格和美元的實際有效匯率對國際糧食價格的影響。

二、國際糧食價格波動因素的實證分析

1.數(shù)據(jù)描述

由于數(shù)據(jù)的可得性，這里主要將糧食價格和國際原油價格以及美元的實際有效匯率組成一個面板數(shù)據(jù)模型。本文使用的數(shù)據(jù)來自世界糧農(nóng)組織、中華糧網(wǎng)、世界銀行和中國人民銀行。

可以將糧食價格描述為國際原油價格和美元實際有效匯率的方程，具體形式如下：

lnAPit=α0i+α1ilnOPt+α2ilnUPt+εit（1）

這里的APit是第t年第i種糧食作物的價格，OPt是t年原油價格，UPt是t年的實際有效匯率。

2.單位根檢驗

在數(shù)據(jù)分析的過程中為了避免出現(xiàn)偽回歸，首先要對變量數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性進行檢驗，而單位根檢驗在目前的檢驗方法中是最常用的方法，然后再進行協(xié)整性檢驗，以便能夠確定面板數(shù)據(jù)的協(xié)整階數(shù)。在面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗中比較常用的兩個方法是LLC檢驗和IPS檢驗。

面板數(shù)據(jù)的LLC檢驗方法的檢驗?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

Δyit=μi+ρyit-1+αjΔyit-j+δit+θt+εit

（2）

在這里Δ代表一階差分項，k是滯后長度，μi和θt分別表示固定項和趨勢項，其原假設(shè)為面板數(shù)據(jù)中的各截面序列都有一個相同的單位根，備擇假設(shè)為面板數(shù)據(jù)無單位根，即H0：ρ=0，H1：ρ=1

面板數(shù)據(jù)的IPS檢驗方法的檢驗?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

Δyit=μi+ρiyit-1+αjΔyit-j+δit+θt+εit（3）

可以看到，IPS檢驗的方程與LLC檢驗方程的不同之處在于它允許各個截面有不同的自回歸系數(shù)ρi，即允許ρi≠ρIPS檢驗的原假設(shè)為面板數(shù)據(jù)有一個單位根，備擇假設(shè)為面板數(shù)據(jù)無單位根，即H0：ρ=0，H1：ρ<1。

單位根檢驗的結(jié)果如表1所示。

對于原數(shù)列來說，兩種檢驗方法并不能形成一個統(tǒng)一的結(jié)論。但是對于一階差分序列，所有的檢驗方法都拒絕原假設(shè)，說明所有的數(shù)列在一階差分之后都是穩(wěn)定的，即所有的數(shù)列都是一階單整的，這也說明在長期內(nèi)國際糧食價格、國際原油價格和美元的實際有效匯率之間可能存在著長期協(xié)整關(guān)系。

3.面板數(shù)據(jù)的協(xié)整性檢驗

為了分析面板數(shù)據(jù)間的長期均衡關(guān)系，我們要對數(shù)據(jù)進行協(xié)整性檢驗。在這里選擇Pedroni檢驗。Pedroni檢驗要求首先對方程（1）的每一個截面數(shù)據(jù)的單位根檢驗，然后再預(yù)測εit=φiεit-1+φikΔεit-k+υit。該回歸模型最后會得出七個統(tǒng)計量。檢驗結(jié)果如表2所示。

在只包含固定項或者包含固定項和趨勢項的檢驗結(jié)果中，可以看出在1%的顯著性水平下，各項指標(biāo)都顯示在長期內(nèi)國際糧食價格、國際原油價格和美元的實際有效匯率之間存在著長期協(xié)整關(guān)系，也就是說在長期內(nèi)，國際糧食價格和國際原油價格以及美元的實際有效匯率之間存在著一定的關(guān)系。如果要知道它們之間具體的關(guān)系還要進行回歸分析。

4.回歸估計

在進行完協(xié)整性檢驗以后，我們就可以對模型進行回歸分析，經(jīng)過檢驗我們選擇變系數(shù)模型進行回歸，玉米、大豆、大米、小麥四種糧食產(chǎn)品回歸后的方程可以分別寫為：

lnAPmt=8.2655+0.5436lnOPt-1.1705lnUPt+εmt（4）

lnAPst=14.2348+0.3467lnOPt-2.1211lnUPt+εst（5）

lnAPrt=6.1314+0.8035lnOPt-1.5643lnUPt+εrt（6）

lnAPwt=7.0484+0.5312lnOPt-1.8312lnUPt+εwt（7）

可以看出國際原油價格和美元的實際有效匯率對不同的糧食作物的價格具有不同的影響能力，但是該結(jié)果足以說明總體上國際原油價格和美元的實際有效匯率是國際糧食價格波動的重要原因。

三、結(jié)論

通過檢驗分析可以發(fā)現(xiàn)，國際糧食價格、國際原油價格、美元的實際有效匯率之間存在著緊密的聯(lián)系，國際原油價格的不斷變化和美元的持續(xù)疲軟能夠部分的介紹最近幾年糧食價格的不斷波動，這也說明隨著社會的發(fā)展，糧食的商品屬性已經(jīng)發(fā)生了很大的改變。在2000年以前糧食價格的波動主要是由于單純的供需關(guān)系所造成的，而2000以后的糧食價格波動則是能源因素、金融因素共同作用的結(jié)果，這也就要求我們將來再面臨糧食價格的問題是，需要綜合各方面的因素去探究其變化原因，在制定相應(yīng)的政策時，綜合各方面的因素去考慮政策所產(chǎn)生的綜合結(jié)果。

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（作者單位：山東理工大學(xué)商學(xué)院）