宗荃

（山東女子學院，山東 濟南 250000）

【經(jīng)濟與管理】

財務報表分析的局限性及改善措施

宗荃

（山東女子學院，山東 濟南 250000）

財務報表分析對于了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助企業(yè)做出經(jīng)營決策有著至關(guān)重要的作用。但財務報表與分析受到分析者業(yè)務素質(zhì)及職業(yè)道德的影響，同時常用分析指標也存在失真的可能。改善財務報表分析的局限性，可采取提高分析者業(yè)務素質(zhì)、將貨幣性與非貨幣性資源信息并重、編制能預測企業(yè)未來的財務報表、對比率指標進行剖析、利用財務報表附表及附注補充信息等措施。

財務報表；指標分析；經(jīng)營策略

一、財務報表分析的局限性

（一）財務報表分析者的業(yè)務素質(zhì)及職業(yè)道德的影響

財務報表分析是由企業(yè)的報表分析者，根據(jù)會計報表及相關(guān)的資料信息編寫的文字報告。但企業(yè)財務報表的分析者的業(yè)務素質(zhì)不盡相同，其對財務報表每個指標的理解，以及掌握財務分析方法的水平，都直接影響著財務報表分析的質(zhì)量。

更有甚者，財務報表分析者受企業(yè)管理當局操縱，無視職業(yè)道德，通過不正當手段謀取利潤，這樣的報表分析不僅對報表使用人的判斷和決策起不到什么作用，反而是一個極大的欺騙。

（二）財務報表分析常用指標的局限性

1、流動比率和速動比率的局限性

財務報表分析者常用流動比率和速動比率評價企業(yè)的短期償債能力。

流動比率是流動資產(chǎn)/流動負債的比值。比值越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，反之，企業(yè)短期償債能力就越弱。但這并不是絕對的。因為流動資產(chǎn)中有相當一部分資產(chǎn)是沒有清償能力的，如：預付賬款、預付費用等不能變現(xiàn)支付，存貨的變現(xiàn)能力也十分有限，因而，這一比值高了，并不完全代表償債能力強[1]。

速動比率是速動資產(chǎn)/流動負債的比率。一般情況下，這一比值越高，企業(yè)短期償債能力就越強，反之，企業(yè)短期償債能力就越弱。但這也并不是絕對的，當不良應收賬款在速凍資產(chǎn)中占有相當份額時，就會極大的影響企業(yè)的短期償債能力。

雖然這兩個指標對反映短期償債能力有一定的意義，但如果不進行深入剖析，單純從比值高低判斷企業(yè)短期償債能力，就會誤導企業(yè)管理者及報表使用者，使他們做出錯誤的判斷和決策，蒙受經(jīng)濟損失。

2、反映企業(yè)受益能力的幾個財務指標的局限性

每股收益指標的局限性。每股收益是衡量企業(yè)收益能力的一個重要財務指標，是指普通股每股在本年度所取得的利潤。每股收益用本年度凈利潤除以年度普通股總數(shù)得來。因為計算每股收益的兩個指標性質(zhì)不一樣，一個是時期指標，一個是時點指標，二者的計算口徑不一致，因而計算出來的數(shù)額就不十分切合實際。

每股凈資產(chǎn)指標的局限性。每股凈資產(chǎn)是投資者在進行投資分析時參考的一個重要指標。每股凈資產(chǎn)即期末凈資產(chǎn)/期末普通股股數(shù)，它是指期末普通股每股所包含的股東權(quán)益。它對投資者投資的判斷和決策有一定意義。但這一指標，存在相當?shù)木窒扌裕驗樗从车氖菤v史成本計量，對于凈資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、產(chǎn)出能力都沒有披露，在這種情況下，這個指標對投資者的參考作用是有一定局限性的。

3、凈資產(chǎn)收益率指標的局限性

凈資產(chǎn)收益率是反映股東權(quán)益收益水平的一個重要指標。它是企業(yè)稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的比值，這一比值越高，說明投資帶來的收益越高，反之，投資帶來的收益越小，但也有局限性。主要是企業(yè)在一定時期內(nèi)參與經(jīng)營活動的凈資產(chǎn)是不斷變化的，單純地用期末凈資產(chǎn)去計算比值，難免出現(xiàn)不準確的現(xiàn)象，而且期末凈資產(chǎn)數(shù)額是減掉派發(fā)給股東現(xiàn)金股利數(shù)額的差額，不同企業(yè)采取的股利政策不盡相同，造成了企業(yè)之間“凈資產(chǎn)收益率”的計算口徑存在差異。

二、財務報表分析局限性的改善措施

（一）努力提高財務報表編制者及分析者的業(yè)務素質(zhì)及職業(yè)道德水平

財務報表的編制及分析，都是由企業(yè)的財務會計人員完成，因而人的因素是第一位的。為了做好財務報表的編制及分析工作，有關(guān)部門年年舉辦學習班，組織廣大財務會計人員，學習會計制度及會計準則，學習稅收法規(guī)，進行職業(yè)道德教育，并考核發(fā)放會計證。這對于提高財務會計人員的業(yè)務素質(zhì)及職業(yè)道德水平有著重要意義。

（二）貨幣性與非貨幣性資源信息并重

財務報表分析者，除了分析財務報表中的貨幣性資源信息，還應注重分析企業(yè)中實際存在的影響企業(yè)前景的非貨幣性資源信息。非貨幣資源信息的披露對企業(yè)管理者及信息使用者對企業(yè)遠景狀況的判斷和決策有著重要意義。

（三）編制預測企業(yè)未來經(jīng)營成果及財務狀況的財務報表

當前，在我國除上市公司外，企業(yè)會計制度及準則并沒有要求企業(yè)披露盈虧預測信息。然而在現(xiàn)實生活中，企業(yè)管理者及信息使用人，因缺乏專業(yè)知識和對企業(yè)的了解，很難對企業(yè)未來的經(jīng)營成果及財務狀況做出合理的預測分析，從而編制預測企業(yè)未來經(jīng)營成果及財務狀況的財務報表成為一種客觀需求。編制預測財務報表，受到通貨膨脹、物價變動、行業(yè)競爭、產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新能力等一系列因素的影響，雖然預測信息缺乏準確性，但在一定程度上可以彌補歷史信息的缺陷[2]。由此看來，編制預測性的財務報表，為企業(yè)管理當局及報表信息使用者提供較全面的信息，也不失為一個好辦法。

（四）財務報表分析要針對各個比率指標的局限性進行剖析

為了更好、更全面地反映企業(yè)的償債能力、經(jīng)營成果、財務狀況等，提供相對可靠的資源信息，在分析比率指標時，要深入剖析它們所存在的局限性。

如分析企業(yè)的短期償債能力時，對流動比率中的分子流動資產(chǎn)的組成部分要進行詳細地分析。分析其中不能變現(xiàn)的預付賬款、預付費用的多少，變現(xiàn)能力弱的存貨多少，并分析企業(yè)的資源是否存在浪費現(xiàn)象。在分析企業(yè)的收益能力時，對相關(guān)的幾個比率指標，也要進一步進行剖析。例如分析每股凈資產(chǎn)指標時，除了分析它的歷史成本計量外，還要分析凈資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、產(chǎn)出能力如何，這樣才能較全面地反映出企業(yè)的收益能力。

（五）利用財務報表附表及報表附注說明補充相關(guān)信息

財務報表指標雖然一目了然，但難以包羅萬象。企業(yè)管理者及信息使用者由于專業(yè)技術(shù)基礎差，或?qū)ζ髽I(yè)具體的經(jīng)營活動不是十分了解，客觀上要求財務會計報表編制者及分析者，提供企業(yè)較全面的信息[3]。這樣可通過增加財務會計報表附表及報表附注說明，闡述有關(guān)必要的資源信息，搜集有關(guān)資料信息，從而幫助企業(yè)管理者及信息使用人，更全面地了解企業(yè)，以做出正確的判斷和決策。

綜上所述，財務報表分析存在著一定的局限性，我們必須加強學習，提高業(yè)務素質(zhì)，保持良好的職業(yè)道德，針對財務報表分析中的局限性，揚長避短，編制出客觀真實的財務報表，為企業(yè)管理者及信息使用人提供準確的、有指導意義的、有價值的資源信息，真正發(fā)揮出財務分析的作用。

[1]李煦.財務報表分析的局限性及對策探討[J].理論研究，2009（4）.

[2]付小麗.淺析財務報表分析的局限性及影響因素[J].商場現(xiàn)代化，2006（21）.

[3]左冠舉.淺談財務分析方法的局限性及改進措施[J].創(chuàng)新論從，2001.

（責任編輯：胡忠任）

On the Limitations and Improvement Measures of Financial Statement Analysis

Zong Quan

Analysis of financial statements plays a vital role in understanding the financial position,results of operations and cash flows,evaluating the enterprise's solvency,profitability and operational capabilities,and helping companies make business decisions. To improve the limitations of financial statement analysis,we can take the measures such as improving the quality of business analysts, paying equal attention to monetary and non-monetary resources information trying to prepare to predict the company's future financial statements,dissecting ratio index,and using the financial statements and notes or supplementary information.

financial statements;financial condition;operating decisions

F275

A

1008—6153（2013）05—0093—02

2013-08-19

宗荃（1979-），女，山東濟南人，山東女子學院財務處核算科干部，山東財經(jīng)大學碩士在讀。