張沛宇

（延安大學(xué)西安創(chuàng)新學(xué)院，陜西 西安 710100）

現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位及應(yīng)用

張沛宇

（延安大學(xué)西安創(chuàng)新學(xué)院，陜西 西安 710100）

現(xiàn)金流量表作為財(cái)務(wù)三大基本報(bào)表之一，是企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表，它對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作有著重要作用和現(xiàn)實(shí)意義.本文就針對(duì)該問(wèn)題展開(kāi)討論，在分析財(cái)務(wù)管理實(shí)質(zhì)、現(xiàn)金流量表的意義的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要作用進(jìn)行要點(diǎn)分析.

現(xiàn)金流量表；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；作用

由于受到金融危機(jī)的影響，目前企業(yè)資金流通較為緊張，企業(yè)管理層與財(cái)務(wù)部門以及與企業(yè)相關(guān)的債權(quán)人、股東，都對(duì)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)狀況尤為重視.企業(yè)的管理層需要通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)掌握企業(yè)現(xiàn)金的使用情況，從而掌握流動(dòng)規(guī)律，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、投資決策、籌資決策等活動(dòng)提供一定的參考依據(jù)，從而提高企業(yè)資金的使用率和決策的正確率.債權(quán)人和股東則希望通過(guò)現(xiàn)金流量表了解企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)空間，并以此為依據(jù)來(lái)判斷未來(lái)一段時(shí)期企業(yè)債務(wù)的償付能力與利益分紅能力.現(xiàn)金流量表一種用來(lái)反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表，它是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表.

1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)

資產(chǎn)指的是任何公司和機(jī)構(gòu)擁有的任何具有商業(yè)或交換價(jià)值的東西，企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)就是公司被使用的資金，這些資金主要來(lái)自股東權(quán)益與負(fù)債.企業(yè)收益可以通過(guò)企業(yè)的收入、費(fèi)用來(lái)得出，企業(yè)通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)就能夠得到一定的利潤(rùn)，這一活動(dòng)通過(guò)現(xiàn)金流量可以反映出來(lái).企業(yè)將資產(chǎn)的一部分用來(lái)作為企業(yè)股東的分紅，另外一部分則用來(lái)作為企業(yè)下一時(shí)期發(fā)展的基金.在企業(yè)發(fā)展的下一時(shí)期，企業(yè)的資產(chǎn)隨著經(jīng)營(yíng)效率的提高而不斷增加，并產(chǎn)生更多利潤(rùn)與現(xiàn)金收益，這些增加的現(xiàn)金又可以重新投入到企業(yè)中來(lái)，企業(yè)資金就是這樣一個(gè)不斷循環(huán)的過(guò)程.以上這些可以幫助我們從實(shí)質(zhì)上來(lái)理解財(cái)務(wù)管理.財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)其實(shí)就是對(duì)以下三個(gè)方面進(jìn)行的管理：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)的損益表和企業(yè)的現(xiàn)金流量表，通過(guò)這三個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理才能夠有效進(jìn)行.

2 分析現(xiàn)金流量對(duì)財(cái)務(wù)管理的意義

2.1 企業(yè)投資決策的需要

現(xiàn)金流量是企業(yè)用來(lái)考察一個(gè)項(xiàng)目是否科學(xué)可靠的參考指標(biāo)，現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)分析法和靜態(tài)分析法是用來(lái)研究這一項(xiàng)目是否具備可行性.動(dòng)態(tài)分析法就是把企業(yè)的資金變成折現(xiàn)率，將現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)處理，如果企業(yè)現(xiàn)金的指數(shù)大于一或者凈流量大于零，就說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目可以執(zhí)行，有盈利的空間；相反則說(shuō)明這一項(xiàng)目不具備執(zhí)行的必要性.靜態(tài)分析法則是通過(guò)分析考察項(xiàng)目的回收期，如果原先的投資額與每年企業(yè)現(xiàn)金凈流量的商小于企業(yè)預(yù)先估算的回收期，那么這一項(xiàng)目是可以執(zhí)行的；相反就說(shuō)明這一項(xiàng)目沒(méi)有盈利空間，不具備可行性.

2.2 企業(yè)籌資決策的需要

企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于資金的周轉(zhuǎn)問(wèn)題，經(jīng)常需要籌資來(lái)完成下一階段的項(xiàng)目工作.企業(yè)在籌集資金時(shí)需要以企業(yè)的現(xiàn)金流量表為參考依據(jù)以確定需要籌集資金的數(shù)目.一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況呈正相關(guān)關(guān)系.現(xiàn)金流量越多企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，那么籌集資金的數(shù)目越少；如果企業(yè)的現(xiàn)金流量越少就說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀態(tài)較差，就需要籌集較多的資金，才能夠維持企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng).

2.3 企業(yè)維持資信的需要

如果一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量表現(xiàn)正常，有一定的流轉(zhuǎn)規(guī)律，則說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)活動(dòng)有序，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，未來(lái)一段時(shí)期的不確定因素較少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，從而說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的資信水平較高.相反，如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，資信水平較差，那么企業(yè)存在的不確定因素較多，經(jīng)營(yíng)運(yùn)行有風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)在籌資時(shí)就得不到銀行的幫助，因此現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的資信.

2.4 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要

一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是分析企業(yè)的資產(chǎn)、做出決策以達(dá)到企業(yè)價(jià)值的最大化，這就需要企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量.股東對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的估計(jì)決定了一個(gè)企業(yè)的價(jià)值，股東在進(jìn)行估計(jì)時(shí)常用到的決定性的參考依據(jù)就是企業(yè)的現(xiàn)金流量.也就是說(shuō)，企業(yè)預(yù)估價(jià)值的多少是有企業(yè)股東的預(yù)期投資報(bào)酬率和企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量所決定的.企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)流入越多、就說(shuō)明企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小，股東的投資報(bào)酬率就越低，企業(yè)價(jià)值就越高.要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化、實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，就需要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量.

2.5 企業(yè)破產(chǎn)界定的需要

根據(jù)我國(guó)目前的破產(chǎn)法，如果一個(gè)企業(yè)單位因日常經(jīng)營(yíng)管理不善而造成企業(yè)資產(chǎn)嚴(yán)重虧損，企業(yè)到期的債款得不到償還，就可以宣布這一企業(yè)單位破產(chǎn).在界定企業(yè)是否破產(chǎn)時(shí)，需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析.根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流量，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)沒(méi)有清償?shù)狡趥鶆?wù)的財(cái)產(chǎn)能力或者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)都沒(méi)有清償?shù)目赡苄?，企業(yè)不是因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)困難而暫時(shí)延期清償，就算企業(yè)目前仍有盈利的空間，但是也可以推斷這一企業(yè)已經(jīng)處于破產(chǎn)的邊緣，會(huì)以破產(chǎn)的結(jié)局收尾.因此企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門一定要做好日常工作，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量，及時(shí)向管理部門匯報(bào)資產(chǎn)信息，幫助管理部門作出正確的決策.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的目標(biāo)就是幫助企業(yè)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)部門可以通過(guò)現(xiàn)金流量分析來(lái)幫助企業(yè)分析當(dāng)前及以后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、合理分析企業(yè)利潤(rùn)，幫助企業(yè)做出科學(xué)的管理決策、確保企業(yè)資產(chǎn)升值，促進(jìn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展.企業(yè)必須在經(jīng)營(yíng)工作中提高對(duì)現(xiàn)金流量的重視，充分利用，發(fā)揮出企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的作用，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力.

3 現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

3.1 有利于報(bào)表使用者做出科學(xué)的決策

現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)在短期內(nèi)流動(dòng)性較高的投資，這些投資能夠較容易地轉(zhuǎn)為金額數(shù)目明確的現(xiàn)金，且不會(huì)因?yàn)槲磥?lái)的利率變化而出現(xiàn)價(jià)值變動(dòng)，這些投資都是即將到期的，或者原定期不超過(guò)三個(gè)月的，不存在價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以報(bào)表使用者能夠了解編制現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ).現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物能夠用于直接支付，還可以用于清償?shù)狡趥鶆?wù).債權(quán)人通過(guò)現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)的資金實(shí)力，確定企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力.現(xiàn)金流量表可以幫助使用者作出更加科學(xué)的決策.

3.2 有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理

企業(yè)是一個(gè)通過(guò)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得盈利的組織，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的是持續(xù)發(fā)展并獲得收益.隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，在這樣的社會(huì)背景下，企業(yè)只有不斷發(fā)展，才能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)并獲得一定的利潤(rùn).單純地維持企業(yè)的生存現(xiàn)狀是不行的，企業(yè)必須要明確目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展.企業(yè)的健康發(fā)展主要表現(xiàn)為企業(yè)收益的增加，企業(yè)收益的增加需要企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門籌集需要的資金，在工作時(shí)保持現(xiàn)金流通平衡.一旦企業(yè)出現(xiàn)有盈利但現(xiàn)金凈流量為負(fù)值時(shí)，即企業(yè)的現(xiàn)金流入值小于現(xiàn)金流出值，那么說(shuō)明企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)有破產(chǎn)的可能，所以企業(yè)破產(chǎn)倒閉并不只表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損.有的企業(yè)雖然在短時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，但是如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量為正值，能夠保證企業(yè)現(xiàn)金支出的需要，那么說(shuō)明企業(yè)仍然有維持生存發(fā)展的能力.由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)部門維持現(xiàn)金流量平衡的意義比企業(yè)盈利還要重要，分析現(xiàn)金流量表對(duì)于財(cái)務(wù)管理部門來(lái)說(shuō)是最為重要的一項(xiàng)工作.

3.3 有利于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門編制現(xiàn)金流量表的目的，就是通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)反映現(xiàn)階段企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門通過(guò)分析現(xiàn)金流量表可以為管理部門提供財(cái)務(wù)信息，幫助管理部門作出科學(xué)的決策；債權(quán)人和股東通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，作出正確的投資決策.現(xiàn)金流量表影響著經(jīng)營(yíng)決策、投資決策和籌資決策這三個(gè)主要活動(dòng)，分析企業(yè)現(xiàn)金流量表對(duì)于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況有著重要作用.

3.4 有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

企業(yè)通過(guò)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)來(lái)獲得現(xiàn)金收入，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入代表著企業(yè)正常獲得現(xiàn)金的能力.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往通過(guò)現(xiàn)金流量表現(xiàn)出來(lái)，因此企業(yè)大都希望現(xiàn)金交易，不愿意賒賬.隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)的生存發(fā)展受到了威脅，企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展下去，就必須采取營(yíng)銷手段來(lái)推銷產(chǎn)品服務(wù)，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟.并不是所有的銷售都是現(xiàn)金交易的，所以企業(yè)又面臨著回收貨款的問(wèn)題.在產(chǎn)品服務(wù)售出后，企業(yè)應(yīng)該及時(shí)收回貨款，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金資產(chǎn)才能夠擁有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，才能夠給企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn).應(yīng)收債權(quán)并不具備及時(shí)支付的能力，我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)的資信度不高，債權(quán)問(wèn)題較多，債款很難及時(shí)收回，往往給企業(yè)造成壞賬.因此企業(yè)往往只能通過(guò)銷售產(chǎn)品和服務(wù)后獲得的現(xiàn)金收入來(lái)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流通情況，企業(yè)的現(xiàn)金流通狀況可以從一定程度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況.企業(yè)現(xiàn)金流入越多越好，現(xiàn)金凈流量為正值越大越好，只有這樣才能夠提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力.所以企業(yè)財(cái)務(wù)部門必須要通過(guò)現(xiàn)金流量表嚴(yán)格控制現(xiàn)金收入支出的平衡，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的良好進(jìn)行.

3.5 有利于企業(yè)投資活動(dòng)

企業(yè)投資活動(dòng)情況通過(guò)現(xiàn)金流量表現(xiàn)出來(lái).現(xiàn)代企業(yè)投資活動(dòng)追求多元化，以保證在企業(yè)資產(chǎn)安全的前提下，將投資風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)方面，從而實(shí)現(xiàn)投資收益最大化.企業(yè)既要進(jìn)行內(nèi)部投資又要進(jìn)行外部投資，因?yàn)槠髽I(yè)需要引入新技術(shù)新設(shè)備來(lái)提高生產(chǎn)力，又需要對(duì)外進(jìn)行投資，獲得額外收益.企業(yè)投資活動(dòng)需要支付大量現(xiàn)金，這在充分利用企業(yè)資金的同時(shí)又帶來(lái)了承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn).如果企業(yè)能夠從投資活動(dòng)中獲得收益，就有利于企業(yè)的財(cái)務(wù)收支狀況；相反如果投資活動(dòng)發(fā)生虧損，就會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不良影響，不利于企業(yè)的后期發(fā)展.因此企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金流量表可以做出正確的投資決策.現(xiàn)金流量表是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要參考依據(jù)，它反映了企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入與支出的所有情況，并且標(biāo)明企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源與去向.企業(yè)股東和債權(quán)人可以通過(guò)分析現(xiàn)金流量表來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)，為投資決策找到科學(xué)依據(jù).在企業(yè)財(cái)務(wù)部門的實(shí)際操作過(guò)程中，要能夠注意將現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行綜合分析，全面了解企業(yè)的整體財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及以后的發(fā)展趨勢(shì).要能夠通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表分析來(lái)了解本企業(yè)與同行業(yè)其它企業(yè)的差距，及時(shí)發(fā)現(xiàn)本企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題與不足，正確得出企業(yè)目前及未來(lái)的支付能力，并清晰表現(xiàn)出當(dāng)前企業(yè)獲得的利潤(rùn)額，在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)管理部門的經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的科學(xué)依據(jù).

4 結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)有著重要的影響作用，通過(guò)現(xiàn)金流量表企業(yè)能夠了解目前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)前的支付清償能力，并能夠預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)能夠做出更加科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)決策，由此可見(jiàn)現(xiàn)金流量表對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門來(lái)說(shuō)是極為重要的，企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要認(rèn)真研究分析現(xiàn)金流量表，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展.

〔1〕易庭源.設(shè)計(jì)資本運(yùn)動(dòng)總帳編制現(xiàn)金流量表[J].財(cái)會(huì)通訊，2000（12）.

〔2〕楊博文.議結(jié)合現(xiàn)金流量表分析會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量的要點(diǎn)[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2013（06）.

〔3〕秦怡.論現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中的作用與分析方法[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2013（06）.

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1673-260 X（2013）12-0055-02