楊旻

（昌吉學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 新疆 昌吉 831100）

關(guān)于非正規(guī)金融效應(yīng)的思考

楊旻

（昌吉學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 新疆 昌吉 831100）

非正規(guī)金融與正規(guī)金融相輔相成，在緩解農(nóng)村和中小微企業(yè)融資難、促進(jìn)社會(huì)資金流通和有效利用方面有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)，但也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。為發(fā)揮非正規(guī)金融的積極效應(yīng)，應(yīng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管、加快金融體制改革以逐步規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，使其走向合法化途徑。

非正規(guī)金融；效應(yīng)；金融體制

一、序言

改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)促使個(gè)體經(jīng)營(yíng)與中小微型企業(yè)的數(shù)量如雨后春筍般增長(zhǎng)，然而，融資渠道不暢成為這部分群體的發(fā)展短板，限制了這些處于萌芽狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)一步的發(fā)展。一方面我國(guó)現(xiàn)行的金融體制制約了中小經(jīng)濟(jì)組織通過(guò)正規(guī)金融融資；另一方面,則是民間資金急需要尋找投資渠道，迫切需要國(guó)家開(kāi)放一部分金融投資領(lǐng)域，為非正規(guī)金融的發(fā)展提供了發(fā)展的空間。根據(jù)國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會(huì)的研究報(bào)告，我國(guó)農(nóng)民的貸款來(lái)自非正規(guī)金融的是正規(guī)金融的4倍，非正規(guī)金融市場(chǎng)作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)正規(guī)金融。2006年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組通過(guò)對(duì)全國(guó)27個(gè)省區(qū)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這些省區(qū)企業(yè)的非正規(guī)融資規(guī)模約占到40%。以存貸款總額作為衡量指標(biāo)，2005年民間金融、地下金融和非法金融的總量約為2.9萬(wàn)億元左右。他們通過(guò)對(duì)人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行、信用社、證券機(jī)構(gòu)、信托投資公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)調(diào)查，結(jié)果顯示：全國(guó)27省區(qū)民間金融、地下金融和非法金融涉及的存貸款規(guī)模占正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存貸款規(guī)模的比重為32.34%，其中東部地區(qū)10省區(qū)為33.95%，中部地區(qū)8省區(qū)為30.43%，西部地區(qū)9省區(qū)為32.24%。［1］由此可見(jiàn)，目前我國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，其規(guī)模的擴(kuò)展對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將產(chǎn)生重要的影響。

非正規(guī)金融，一般也稱(chēng)為民間金融。關(guān)于非正規(guī)金融的研究，主要集中在中小企業(yè)民間融資和農(nóng)村合會(huì)組織方面。Alec等（1996）［2］通過(guò)對(duì)臺(tái)灣地區(qū)合會(huì)發(fā)展的研究，發(fā)現(xiàn)高收入家庭參與合會(huì)的比例很高，穩(wěn)定的收入在參與合會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，參與非正規(guī)金融是對(duì)正規(guī)金融欠缺的理性反應(yīng)。張杰（2003）［3］認(rèn)為，民間金融的信用系統(tǒng)之間因?yàn)槿狈∪氖袌?chǎng)和法律要素溝通而無(wú)法連接成為一個(gè)更大的信用系統(tǒng)，因此，民間金融無(wú)法形成一個(gè)更高一級(jí)的上層組織，從而處于非正式的不規(guī)范狀態(tài)中。李建軍（2008）［4］則將國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系和金融統(tǒng)計(jì)體系難以準(zhǔn)確觀測(cè)的金融活動(dòng)統(tǒng)稱(chēng)為“未觀測(cè)金融”，包括民間金融、地下金融和非法金融。他認(rèn)為民間金融是指社會(huì)自發(fā)產(chǎn)生的金融活動(dòng)或金融組織，企業(yè)之間的拆借、互助基金組織、合會(huì)等；地

下金融是與公開(kāi)的地上金融活動(dòng)對(duì)應(yīng)的一個(gè)狹義概念。地下金融活動(dòng)和組織沒(méi)有合法的身份，屬于無(wú)牌照、無(wú)資質(zhì)的信用機(jī)構(gòu)，并處在隱蔽狀態(tài)，如地下錢(qián)莊、高利貸等；非法金融是指那些沒(méi)有金融業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部的腐敗、金融犯罪，金融詐騙等金融活動(dòng)，如企業(yè)法人非法或變向集資等。他對(duì)民間金融的定義，一般被學(xué)界所認(rèn)可，但其內(nèi)涵區(qū)別于非正規(guī)金融。

本文認(rèn)為，非正規(guī)金融是與正規(guī)金融相對(duì)的概念，一般是指以個(gè)人信用為基礎(chǔ)、不受政府管理和控制的自發(fā)產(chǎn)生的金融活動(dòng)或金融組織，如民間借貸、民間集資、商業(yè)信用、各種民間互助基金組織、地下錢(qián)莊、典當(dāng)行等。這個(gè)定義不對(duì)合法金融和非法金融作區(qū)分。在當(dāng)前金融體制改革呼聲下，研究如何規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展、實(shí)現(xiàn)與正規(guī)金融的互益補(bǔ)充，在理論與實(shí)踐上都具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、非正規(guī)金融的效應(yīng)分析

非正規(guī)金融在緩解農(nóng)村和中小企業(yè)融資難問(wèn)題、促進(jìn)社會(huì)資金流通與有效利用中有著積極的效應(yīng)，但也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面效應(yīng)。

（一）正面效應(yīng)

1.提高資源配置的效率。我國(guó)現(xiàn)行金融準(zhǔn)入制度限制了民間資本的發(fā)展，使民間資本長(zhǎng)期以來(lái)一直處于“體外循環(huán)”狀態(tài)，抑制了民間資金的有效利用。基于地緣、親緣等原因形成的民間金融作為一種雙方自愿達(dá)成交易的市場(chǎng)化融資機(jī)制，可以解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，因而有利于融資雙方制定正確的決策，并在一定程度上可以對(duì)借資人在資金使用上予以實(shí)時(shí)監(jiān)督。操作方便、簡(jiǎn)捷的民間金融能夠使融資雙方快速地達(dá)成協(xié)議，有效利用民間閑置資金，既促進(jìn)了民間資本的流通，也提高了社會(huì)資源的配置效率。

2.緩解了農(nóng)村和中小企業(yè)融資難問(wèn)題?！叭r(nóng)”經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，而融資難一直是制約其發(fā)展的瓶頸。由于農(nóng)村個(gè)體工商戶(hù)和中小企業(yè)與生俱來(lái)的缺陷，加上中國(guó)正式金融體系的不健全，使得他們很難通過(guò)正規(guī)金融渠道獲得資金支持。截至2009年1月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款已超過(guò)48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20%以上。［5］但在儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)居高不下的局面下，我國(guó)中小企業(yè)仍面臨缺乏貸款支持的局面，約80%的資金需求來(lái)自于自我積累和民間融資。雖然政府監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了一系列法規(guī)政策，并且放寬對(duì)小企業(yè)不良貸款的容忍度，但大型商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直將服務(wù)目標(biāo)定位于大型國(guó)有企業(yè)、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)等高質(zhì)量客戶(hù)，實(shí)施的是“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”戰(zhàn)略，所以對(duì)中小企業(yè)貸款熱情不高。在當(dāng)前貨幣緊縮、貸款額度緊張的情況下，銀行會(huì)優(yōu)先向資信好、議價(jià)能力高的企業(yè)放款。中小企業(yè)因規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等缺陷往往被阻滯在銀行嚴(yán)格的信貸門(mén)檻之外。另外，大型銀行的信貸程序與高成本也與農(nóng)村和中小企業(yè)高頻率、周轉(zhuǎn)快的小額信貸需求特點(diǎn)不相適應(yīng)，而民間金融因低成本、操作便捷、容易達(dá)成交易成為緩解農(nóng)村和中小企業(yè)融資困境的一劑良藥。根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組的調(diào)查，中小企業(yè)融資來(lái)源1/3來(lái)自非正規(guī)金融，農(nóng)民只有不到一半資金來(lái)自正規(guī)金融，55%以上是通過(guò)非正規(guī)金融方式得到的。

3.非正規(guī)金融與正規(guī)金融融資相輔相成、相互補(bǔ)充。中國(guó)當(dāng)前城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于安全性考慮而對(duì)中小企業(yè)“惜貸”，這為非正規(guī)金融的發(fā)展提供了有利的外部環(huán)境。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、個(gè)人財(cái)富的增加為非正規(guī)金融活動(dòng)提供了穩(wěn)定可靠的資金來(lái)源，民間資金急于尋找投資渠道，部分居民選擇了獲利較高的民間借貸方式利用其閑散資金，這為非正規(guī)金融提供了較大的發(fā)展空間。市場(chǎng)上存在的大量資金需求者因?yàn)楹茈y獲得正規(guī)金融的信貸支持，只有求助于非正規(guī)金融緩解其融資困境，這成為非正規(guī)金融發(fā)展的動(dòng)力。非正規(guī)金融與正規(guī)金融能夠相互補(bǔ)充、相輔相成以促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。世界發(fā)展報(bào)告（1989）指出,正規(guī)和非正規(guī)金融的聯(lián)接是金融體系發(fā)展的一個(gè)有前途的

戰(zhàn)略。事實(shí)證明非正規(guī)金融能夠向農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)提供持續(xù)的融資服務(wù)，將非正規(guī)金融和正規(guī)金融聯(lián)接的措施能夠促進(jìn)這些服務(wù)并創(chuàng)造出一種競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。充分發(fā)揮約占中國(guó)金融總量的1/3的非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)，其必將成為我國(guó)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。

（二）負(fù)面效應(yīng)

1.非正規(guī)金融隱含的風(fēng)險(xiǎn)性高。相對(duì)于正規(guī)融資，中小企業(yè)和農(nóng)村的民間融資活動(dòng)，融資雙方大多利用地緣、親緣等關(guān)系進(jìn)行借貸，借貸程序和方法缺乏嚴(yán)格的操作規(guī)范和約束，使民間借貸存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，特別易引發(fā)高利貸行為。從近年來(lái)已經(jīng)曝光的一些民間融資案件中可以看出，由于民間借貸金額巨大、利率極高，在高利貸的巨額利潤(rùn)誘惑下，很多債權(quán)人向親朋好友借錢(qián)去放高利貸，極少顧忌隱含的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。還有很多中小企業(yè)甚至放棄主營(yíng)業(yè)務(wù)，利用擁有的固定資產(chǎn)從銀行取得貸款后，也參與到放高利貸行為中。更有甚者，一些擔(dān)保公司也參與到了民間高利貸中，民間資金與眾多擔(dān)保公司聯(lián)結(jié)成的金融鏈條，不僅將高利貸的風(fēng)險(xiǎn)成倍地放大，而且擔(dān)保公司自身也深受其害。如在福建建陽(yáng)劉斌案中，僅建陽(yáng)的擔(dān)保公司損失就超過(guò)10億元。高利貸在民間的盛行，主要是由于民間借貸雙方風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，過(guò)分看重短期利益的誘惑，沒(méi)有意識(shí)到一旦高利貸鏈條斷裂，帶來(lái)的將不僅僅是財(cái)富的消失，更是種下了社會(huì)不穩(wěn)定的因子。

2.缺乏監(jiān)管。非正規(guī)金融資金一般稱(chēng)為“體制外貨幣”，不受金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，導(dǎo)致民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)前，中國(guó)民間金融大約占了金融總量的1/3。由于近年來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化以及中央收緊信貸的影響，導(dǎo)致民間融資資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，引發(fā)一些地區(qū)性金融危機(jī)。如2011年4月份開(kāi)始，浙江溫州地區(qū)的中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂，有多達(dá)90個(gè)企業(yè)老板欠下巨債而外逃，相關(guān)部門(mén)估計(jì)該信貸規(guī)模達(dá)到了200億元，引爆一場(chǎng)具有中國(guó)特色的地區(qū)性金融危機(jī)。究其原因是由于國(guó)家的法規(guī)政策難以對(duì)其進(jìn)行約束，政府監(jiān)管部門(mén)也難以實(shí)施有效的監(jiān)管，影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.對(duì)正規(guī)金融有一定影響。由于民間金融規(guī)模龐大，勢(shì)必對(duì)正規(guī)金融的發(fā)展造成了一定的沖擊。一方面民間金融行為減少了商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄的來(lái)源和資本業(yè)務(wù)，另一方面由于民間借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款利率，可能會(huì)引發(fā)套利行為，損害商業(yè)銀行的利益。因此，盡快出臺(tái)相關(guān)法規(guī)政策、加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融活動(dòng)的監(jiān)管，已成為當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。

三、規(guī)范非正規(guī)金融發(fā)展的建議

1.完善相關(guān)法律法規(guī)。由于缺乏比較完善的法規(guī)政策及其監(jiān)管，導(dǎo)致我國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展一直處于無(wú)序狀態(tài)。雖然自2005年起，央行開(kāi)始承認(rèn)民間融資的合法性，但關(guān)于民間金融的相關(guān)法律法規(guī)仍然缺乏，使目前的民間金融活動(dòng)部分地處于合法與非法的灰色地帶。從我國(guó)目前的立法現(xiàn)狀來(lái)看，除《合同法》及最高院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》等司法解釋中，就民間借貸問(wèn)題做簡(jiǎn)單規(guī)定以外，金融法領(lǐng)域涉及的三部最重要的法律《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中均不涉及民間融資方面的內(nèi)容。因此，政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快制定完善涉及民間金融的法律法規(guī)，從法律上明確界定一些民間金融活動(dòng)的合法和非法界限，使得相關(guān)部門(mén)有法可依，使民間金融逐步納入合法化途徑。

2.加快金融體制改革。國(guó)家應(yīng)創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，打破我國(guó)現(xiàn)行金融體制下國(guó)有商業(yè)銀行壟斷的局面，通過(guò)逐步放寬投資準(zhǔn)入政策，拓寬民間投資領(lǐng)域。近年來(lái)，重視非正規(guī)金融、正確引導(dǎo)和規(guī)范其發(fā)展的呼聲一直不絕于耳，政府也意識(shí)到非正規(guī)金融發(fā)展的重要作用。2013年5月24日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)了國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），改革重點(diǎn)涉及行政體制改革、財(cái)稅、金融、

投資、價(jià)格改革等領(lǐng)域?！兑庖?jiàn)》提出抓緊清理有礙公平競(jìng)爭(zhēng)的政策法規(guī)，推動(dòng)民間資本有效進(jìn)入金融、能源、鐵路、電信等多個(gè)壟斷行業(yè)，建立個(gè)人投資者境外投資制度等民間資本可進(jìn)入等。該《意見(jiàn)》的發(fā)布，無(wú)疑對(duì)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域、促進(jìn)銀行業(yè)平等有序競(jìng)爭(zhēng)、滿(mǎn)足不同所有制經(jīng)濟(jì)主體的金融服務(wù)需求、特別是“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)的融資需求、有效促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、以及加快金融體制改革有積極的意義。

3.正確引導(dǎo)民間資本的投資方向，優(yōu)化投資環(huán)境。政府應(yīng)通過(guò)法律政策的完善和市場(chǎng)機(jī)制的共同作用，合理地規(guī)范民間資本的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及投資方向。國(guó)家應(yīng)逐步放寬投資準(zhǔn)入政策，拓寬民間投資領(lǐng)域，引導(dǎo)民間投資進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，依靠民間資本參股，盡快建立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小微企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的中小金融機(jī)構(gòu)，促使民間資本由“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。通過(guò)正規(guī)合法的渠道，使閑置民間資本匯聚成規(guī)模資本投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間資本發(fā)揮更大的投資效益。

4.加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管體系。相對(duì)于正規(guī)金融的監(jiān)管，非正規(guī)金融監(jiān)管難度較大。近兩年，浙江、江蘇、福建、內(nèi)蒙古等地不斷爆出民間高利貸崩盤(pán)的大案，集中體現(xiàn)了民間高利貸風(fēng)險(xiǎn)的顯現(xiàn)和釋放。因此，政府部門(mén)應(yīng)該采取相應(yīng)的措施，開(kāi)展對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管，讓民間借貸監(jiān)管處于陽(yáng)光下，并借此積極推動(dòng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的多元化，同時(shí)，降低民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)的門(mén)檻，賦予民間借貸一定的法律地位，并將其納入到正常的金融監(jiān)管中，疏導(dǎo)并防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管，可以將監(jiān)管權(quán)力下放，由地方政府承擔(dān)對(duì)服務(wù)于中小企業(yè)的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以及對(duì)中小微型企業(yè)的破產(chǎn)救助等，將金融監(jiān)管向縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)以及農(nóng)村民間等基層延伸，逐步規(guī)范非正規(guī)金融的操作程序和服務(wù)領(lǐng)域，使其走上一條合法的路徑，維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)的安全。

［1］［4］李建軍.未觀測(cè)金融與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行［M］.北京：中國(guó)金融出版社，2008.

［2］［3］雷林麗.河南省金融體系建設(shè)中存在的問(wèn)題及對(duì)策［D］.復(fù)旦大學(xué)，2011.

［5］李子彬.中國(guó)中小企業(yè)2010藍(lán)皮書(shū)［M］.北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2010.

F2

：A

：1671-6469（2013）03-0015-04

2013-05-12

新疆維吾爾自治區(qū)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《新疆中小企業(yè)發(fā)展中的融資困境及對(duì)策研究》（項(xiàng)目號(hào)：11BGL045）部分研究成果。

楊旻（1969-），女，新疆昌吉人，昌吉學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，副教授，博士，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論，中小企業(yè)融資。