馮潔

（福建社會(huì)科學(xué)院 福建 福州 350001）

一、新技術(shù)在林業(yè)中的應(yīng)用

林業(yè)新技術(shù)包括的范圍相當(dāng)廣泛，如應(yīng)用基因工程進(jìn)行林木新品種的培育和改良技術(shù)、林產(chǎn)工業(yè)生產(chǎn)中環(huán)境污染的生物凈化技術(shù)、生物肥料與生物制劑技術(shù)、運(yùn)用電子設(shè)備和衛(wèi)星進(jìn)行林業(yè)生產(chǎn)過程控制技術(shù)、測(cè)報(bào)火災(zāi)的激光技術(shù)和遙感遙測(cè)技術(shù)、納米材料技術(shù)、節(jié)肥節(jié)水技術(shù)、各類林產(chǎn)品深度加工技術(shù)、專家智慧咨詢技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)化技術(shù)等。但是，最具代表性的林業(yè)新技術(shù)有三大類，一是以應(yīng)用基因工程進(jìn)行林木新品種的培育和改良為主要目的生物技術(shù)；二是以新型木基復(fù)合材料和木質(zhì)功能復(fù)合材料工藝技術(shù)為主的新材料技術(shù)；三是以數(shù)字林業(yè)為主的信息技術(shù)。新技術(shù)在林業(yè)上的應(yīng)用極大地改變了傳統(tǒng)林業(yè)生產(chǎn)方式，促進(jìn)了傳統(tǒng)林業(yè)向現(xiàn)代林業(yè)的轉(zhuǎn)變。與傳統(tǒng)林業(yè)技術(shù)不同的是林業(yè)新技術(shù)具有更大的超前性、綜合性、滲透性、長期性和風(fēng)險(xiǎn)性。

超前性就是林業(yè)新技術(shù)的研究和開發(fā)必須充分考慮到人類未來生活與生存的需要，把握住世紀(jì)各種林產(chǎn)品技術(shù)和林產(chǎn)品需求的發(fā)展趨勢(shì)和潮流。綜合性是指林業(yè)新技術(shù)涉及多種基礎(chǔ)學(xué)科知識(shí)，運(yùn)用多種理論，綜合多項(xiàng)技術(shù)，融合多方成果，考慮各方因素和影響，需要眾多部門的配合。滲透性即林業(yè)新技術(shù)能夠迅速擴(kuò)展到林業(yè)及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)中，進(jìn)而影響到人們的生活和整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步。長期性是因?yàn)榱謽I(yè)新技術(shù)的研究對(duì)象是生命體，每一個(gè)生長周期雖然可以人為地縮短，但其基本生長過程卻難以改變。多數(shù)林業(yè)高科技研發(fā)過程相當(dāng)長，而且技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品后要求投入相當(dāng)多的資金進(jìn)行各種營銷宣傳，同時(shí)為了保持不斷創(chuàng)新，無論是新技術(shù)研究還是開發(fā)、生產(chǎn)都需要較長時(shí)期的資金支持。風(fēng)險(xiǎn)性是指其不確定性因素非其他新技術(shù)所能比，因?yàn)榱謽I(yè)新技術(shù)的研究和作用受多重因素影響，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)并存。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，由于林業(yè)新技術(shù)開發(fā)或轉(zhuǎn)化的時(shí)間長，技術(shù)配置相對(duì)也比較復(fù)雜，技術(shù)更新又非?？欤虼思夹g(shù)落后或失敗的可能性很大；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，林業(yè)新技術(shù)涉及的因素多，各種因素變化都會(huì)造成項(xiàng)目投資難以回收；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，林業(yè)新技術(shù)的最終產(chǎn)品大都與人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)，受傳統(tǒng)習(xí)慣影響，新產(chǎn)品被人們接受需要一定的時(shí)間，而產(chǎn)品開發(fā)和替代又非常快；自然風(fēng)險(xiǎn)，自然界的天災(zāi)會(huì)導(dǎo)致研究或生產(chǎn)出現(xiàn)無法避免的損失。高投入就是在林業(yè)新技術(shù)研究與開發(fā)中都需要投入大量的經(jīng)費(fèi)，且開發(fā)要比研究費(fèi)用高數(shù)倍，產(chǎn)業(yè)化投入又比開發(fā)費(fèi)用高數(shù)倍。林業(yè)新技術(shù)的收益也是巨大的既有直接收益，表現(xiàn)為從各種林產(chǎn)品銷售中獲得幾倍甚至十幾倍的收益，也有間接收益，表現(xiàn)為對(duì)生態(tài)環(huán)境改善的貢獻(xiàn)。所有這些特點(diǎn)都決定了林業(yè)新技術(shù)很難像一般產(chǎn)業(yè)那樣從普通渠道進(jìn)行融資，資金短缺會(huì)成為林業(yè)新技術(shù)發(fā)展的最大障礙。為此必須采用一種全新的投融資機(jī)制。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資是新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的助推器

風(fēng)險(xiǎn)投資是指向具有高增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并通過提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)參與所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程，以期在所投資企業(yè)發(fā)育成熟后即通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)高資本增值收益的資本運(yùn)營方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種非常先進(jìn)的投融資機(jī)制，體現(xiàn)在組織機(jī)制、資源整合、資金配置和使用效率以及公司治理機(jī)制和融資模式的互動(dòng)性上，還體現(xiàn)在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與企業(yè)科技進(jìn)步上。在美國，風(fēng)險(xiǎn)投資通常以有限合伙制的形式運(yùn)營，有限合伙制分為有限合伙人與普通合伙人。一般來說由風(fēng)險(xiǎn)投資家擔(dān)當(dāng)普通合伙人，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)營管理，承擔(dān)無限責(zé)任。而有限合伙人只按各自出資比例承擔(dān)有限責(zé)任。普通合伙人與有限合伙人簽訂合伙協(xié)議，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金約定雙方的權(quán)利、義務(wù)，合伙資金主要來自有限合伙人。一般合伙人的資金并不是一次注入，而是分批投入。初期只提供必要的機(jī)構(gòu)運(yùn)營經(jīng)費(fèi)，有了合適的項(xiàng)目，再按普通合伙人的要求提供需要的資金，從而制約了普通合伙人的行為。有限合伙制這種組織機(jī)構(gòu)的獨(dú)特性，激勵(lì)著風(fēng)險(xiǎn)投資家在有限的合伙期限內(nèi)創(chuàng)造業(yè)績、建立聲譽(yù)，并有效控制了由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

從資源整合看，體現(xiàn)在資金、技術(shù)信息和人力資源高度整合上。分段投資的方式使新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程與資金有效地結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)了資金與技術(shù)的整合風(fēng)險(xiǎn)。投資家利用自己的聲譽(yù)資本為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)獲取供應(yīng)商、客戶及金融機(jī)構(gòu)的支持，實(shí)現(xiàn)了資金與人力資本的整合。風(fēng)險(xiǎn)投資家與創(chuàng)業(yè)家溝通與交流，實(shí)現(xiàn)了人力資本與信息資源的整合。創(chuàng)業(yè)家創(chuàng)新能力與個(gè)人素質(zhì)相互促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了人力資源與技術(shù)的整合。從資金配置和使用效率看，通過復(fù)合式證券工具的設(shè)計(jì)，應(yīng)用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換比例調(diào)整，使融資成本與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，通過一套有效的激勵(lì)機(jī)制，使投資者和經(jīng)營者在利益高度獨(dú)立的基礎(chǔ)上發(fā)揮雙方的最大潛能。通過參與企業(yè)管理和制定有效的監(jiān)控機(jī)制，盡量使投資者與企業(yè)經(jīng)營者之間達(dá)到信息平衡。通過對(duì)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)的調(diào)整控制手段，避免了企業(yè)盲目使用資金和過于樂觀的盈利預(yù)測(cè)，通過長期持有企業(yè)股權(quán)，提供增值服務(wù)，確保企業(yè)盈利在年內(nèi)有一個(gè)快速增長，使投資獲得高回報(bào)。從公司治理機(jī)制和融資模式的互動(dòng)性看，公司股權(quán)相對(duì)集中，便于有效地進(jìn)行公司經(jīng)營業(yè)績的監(jiān)控投資決策與企業(yè)業(yè)績掛鉤，能夠減少投資損失。投資者加入企業(yè)董事會(huì)，從而參與企業(yè)內(nèi)部管理，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與投資者的名譽(yù)和利益緊密相連，使投資者具有積極提供管理支持的動(dòng)力。投資者與所投資企業(yè)之間建立起密切的合作關(guān)系，最大程度地減少信息的不對(duì)稱。投資者長期持有企業(yè)股權(quán)，使企業(yè)股價(jià)穩(wěn)定，減少了股市投機(jī)行為。投資者和經(jīng)營者利益獨(dú)立擁有一套行之有效的企業(yè)管理層激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)投資者和經(jīng)營者的經(jīng)營目標(biāo)統(tǒng)一。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)投資是將科技與金融相結(jié)合，將資金與管理相聯(lián)接，主要面向擁有高新種子技術(shù)或某種創(chuàng)新思想的，尚未起步或剛剛起步的新技術(shù)中小企業(yè)的一種長期的培育投資，其著眼點(diǎn)不在于當(dāng)前的盈虧，而在于長期的發(fā)展與收益。鑒于新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程中的特征，傳統(tǒng)投資不敢或不屑于對(duì)其投資，而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的先進(jìn)性恰好滿足了新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，二戰(zhàn)以來美國的科技發(fā)展與創(chuàng)新都來自于中小型的新興企業(yè)，其在風(fēng)險(xiǎn)資本的支持下“由小變大”、“由弱變強(qiáng)”，現(xiàn)在有些已經(jīng)發(fā)展成為實(shí)力強(qiáng)勁、世界一流的企業(yè)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步做出了很大貢獻(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)投資與新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化幾乎總是捆綁在一起的，為新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化立下了汗馬功勞，因此風(fēng)險(xiǎn)投資又被稱為新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的助推器。

三、林業(yè)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀

林業(yè)新技術(shù)的特點(diǎn)決定了林業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資相對(duì)于一般風(fēng)險(xiǎn)投資不僅投入多，而且風(fēng)險(xiǎn)更大，收益也更加可觀。投入多是由于林業(yè)新技術(shù)的研發(fā)周期特別長、涉及的因素也特別多，為此世界各國都力圖使林業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)保持較高水平。林業(yè)發(fā)達(dá)的國家往往風(fēng)險(xiǎn)更高、更大，主要是由于自然因素對(duì)林業(yè)新技術(shù)研發(fā)的影響特別大，而且林業(yè)新技術(shù)產(chǎn)品還要承受更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，林業(yè)新技術(shù)一旦研發(fā)成功，產(chǎn)品為市場(chǎng)所接受，其效益將十分可觀。比如三倍體毛白楊新品種的培育成功填補(bǔ)了我國短期森林工業(yè)用材尤其是紙漿材品種的空缺，新品種的問世以其社會(huì)效益、生態(tài)效益、經(jīng)濟(jì)效益，改變了人們對(duì)林業(yè)生產(chǎn)周期長、見效慢的認(rèn)識(shí)。一批有遠(yuǎn)見的造紙企業(yè)家和國外一批勇敢的投資家都把目光瞄準(zhǔn)三倍體毛白楊造紙上。正是基于林業(yè)新技術(shù)和林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的這些特點(diǎn)，世界許多國家都在積極發(fā)展自己的林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，許多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)建立了較為完備的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制。目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家林業(yè)科研投資已有相當(dāng)大部分轉(zhuǎn)向了市場(chǎng)，林業(yè)新技術(shù)投資基本上都是來自企業(yè)。從發(fā)展趨勢(shì)看，國家的投資比例在減少，企業(yè)投資的比例在增加。例如，美國先鋒種子公司每年投入研究和開發(fā)的經(jīng)費(fèi)約1億美元，并與杜邦公司聯(lián)合投資2億美元用于開發(fā)轉(zhuǎn)基因作物。孟山都公司每年有數(shù)億美元以上的資金投入到科研開發(fā)上。另外，為了保證各種新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資能夠順利地融通和退出，許多國家都把培育二板市場(chǎng)作為一條重要途徑。這幾年，以新技術(shù)為代表的科技類股票市場(chǎng)相當(dāng)活躍。以美國納斯達(dá)克市場(chǎng)為例，在過去的兩年里上漲最快的指數(shù)就是信息技術(shù)類指數(shù)和生物技術(shù)類指數(shù)。為了促進(jìn)包括林業(yè)在內(nèi)的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的快速發(fā)展，許多國家都從政策方面給予相應(yīng)的優(yōu)惠。如美國政府為了加速高技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)程，進(jìn)行了稅制改革，降低了風(fēng)險(xiǎn)投資稅率。這項(xiàng)改革措施有力地推動(dòng)了美國風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資公司數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)資本都大幅度增加，使其成為世界上風(fēng)險(xiǎn)投資最發(fā)達(dá)的國家。

四、福建林業(yè)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資問題研究

國務(wù)院發(fā)展研究中心技術(shù)經(jīng)濟(jì)部的一份研究報(bào)告表明，我國每年僅部省級(jí)林業(yè)科研成果就有近千項(xiàng)，專利技術(shù)近百項(xiàng)，其中轉(zhuǎn)化為商品的是少數(shù)，而真正能產(chǎn)業(yè)化的則更少。與其它地方相比，福建在培育林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制上存在較大的差距。一是林業(yè)科研經(jīng)費(fèi)投入相對(duì)不足。這一資金缺口恰恰需要風(fēng)險(xiǎn)投資來彌補(bǔ)。二是包括風(fēng)險(xiǎn)投資在內(nèi)的整個(gè)林業(yè)科研及開發(fā)資金籌措渠道單一。雖然這幾年隨著林業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，許多龍頭企業(yè)開始涉足林業(yè)新技術(shù)的研究與開發(fā)，但林業(yè)科研主要依靠政府撥款的格局并未從根本上改變，這種依靠政府投資的林業(yè)科技投資體制，已不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下林業(yè)技術(shù)尤其是新技術(shù)產(chǎn)生與擴(kuò)散的需要。三是我們資本市場(chǎng)發(fā)育目前還不是很完善，尤其是以中小型新技術(shù)企業(yè)融資為主要服務(wù)對(duì)象的二板市場(chǎng)在我國遲遲未能發(fā)育成長起來，中小型林業(yè)新技術(shù)企業(yè)融資渠道不暢，風(fēng)險(xiǎn)投資者最終實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益變現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)投資退出也比較困難。四是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)之所以不夠活躍，主要是其交易限于產(chǎn)權(quán)的整體性和個(gè)人投資者難于參與。五是缺少林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資中介機(jī)構(gòu)，由于我國林業(yè)企業(yè)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制影響比較深，企業(yè)運(yùn)營機(jī)制比較落后，要接受林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資這一新事物需要一定的時(shí)間，中介機(jī)構(gòu)的存在一方面為林業(yè)新技術(shù)融資搭載了一個(gè)平臺(tái)，另一方面為林業(yè)企業(yè)主提供了一個(gè)培訓(xùn)與再教育的機(jī)會(huì)，為促進(jìn)林業(yè)新技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)投資的聯(lián)姻起到了媒介作用。針對(duì)這些情況，必須從體制改革和政策完善角度出發(fā)，采取相應(yīng)的措施，切實(shí)保證福建林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)能夠健康發(fā)展。

首先，要加大對(duì)林業(yè)科技尤其是新技術(shù)的投入，盡快建立起一個(gè)新的林業(yè)科技投融資機(jī)制，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，多渠道籌集林業(yè)科研經(jīng)費(fèi)。因此，在林業(yè)發(fā)展上，積極實(shí)施科技興林戰(zhàn)略，不斷提高林業(yè)建設(shè)的科技含量。建立林業(yè)科技創(chuàng)新體制，建立起以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、科技為核心、效益為目的的林業(yè)科技創(chuàng)新體系，以促進(jìn)林業(yè)生產(chǎn)力提高。深化林業(yè)科技體制改革。要鼓勵(lì)科技人員通過技術(shù)承包、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、聯(lián)合開發(fā)、創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體等形式，加快科技成果的轉(zhuǎn)化。加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和應(yīng)用技術(shù)研究。通過加強(qiáng)森林生態(tài)系統(tǒng)的研究、抓好良種壯苗和樹種結(jié)構(gòu)調(diào)整、研究新技術(shù)等形式，增加林產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭力。

其次，應(yīng)建立和健全具有中國特色的資本市場(chǎng)，打通為林業(yè)和其他行業(yè)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資的渠道，為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制順利運(yùn)作創(chuàng)造更加有利的條件。比如，政府可以和金融機(jī)構(gòu)及其他定向募集社會(huì)組織和個(gè)人共同出資，建立專門為林業(yè)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)的擔(dān)?；穑詣?dòng)員更多的社會(huì)資源流向林業(yè)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；采取相應(yīng)措施，細(xì)化產(chǎn)權(quán)交易單位，允許個(gè)人投資者在一定條件下一定程度上介入；充分利用產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和技術(shù)交易市場(chǎng)的現(xiàn)有條件，進(jìn)行新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易，降低進(jìn)入林業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的最低保證金水平；簡化各種手續(xù)，給林業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資者適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)補(bǔ)貼，由政府直接出面或委托建立有政府背景的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)亦應(yīng)給予一定的扶持；制定相應(yīng)的法規(guī)和條例，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資者的行為。

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