陳漢輪 陳明慧

(1.浙江樹(shù)人大學(xué),浙江 杭州 310015;2.浙江工商大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,浙江 杭州 310018)

中小創(chuàng)意企業(yè)融資路徑創(chuàng)新探析

陳漢輪1陳明慧2

(1.浙江樹(shù)人大學(xué),浙江 杭州 310015;2.浙江工商大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,浙江 杭州 310018)

近年來(lái)，我國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展主體為中小企業(yè)。文章從中小創(chuàng)意企業(yè)成長(zhǎng)的視角，分析造成我國(guó)中小創(chuàng)意企業(yè)融資難的原因：既有企業(yè)自身的因素，也有產(chǎn)業(yè)及社會(huì)環(huán)境的因素。解決中小創(chuàng)意企業(yè)融資難題，應(yīng)借鑒國(guó)外中小創(chuàng)意企業(yè)的融資路徑，提出若干符合我國(guó)國(guó)情的融資對(duì)策。

服務(wù)經(jīng)濟(jì)；創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)；中小創(chuàng)意企業(yè)；融資創(chuàng)新

“十一五”期間,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)速度達(dá)15%以上,高于同期GDP增速6個(gè)百分點(diǎn)。①龍菊:《論文化創(chuàng)意企業(yè)內(nèi)源性融資的路徑選擇》,《中國(guó)城市經(jīng)濟(jì)》2011年第5期,第87頁(yè)。國(guó)家“十二五”規(guī)劃中也有進(jìn)一步提出大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的政策,這說(shuō)明積極發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)已上升為國(guó)家戰(zhàn)略,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。但從實(shí)際情況看,從事文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的企業(yè)多為中小企業(yè)。按《中國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展2011》的數(shù)據(jù),從創(chuàng)意企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模看,資產(chǎn)總額在500萬(wàn)元以下的中小企業(yè)共有604 843個(gè),占所有創(chuàng)意企業(yè)的86.45%;而其中又以資產(chǎn)在100萬(wàn)元及以下的創(chuàng)意企業(yè)數(shù)量最多,有449 729個(gè),占所有創(chuàng)意企業(yè)的64.28%;資產(chǎn)在5 000萬(wàn)元以上的企業(yè)僅為21 612個(gè),占3.09%。由此可見(jiàn),我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)主體是中小型企業(yè)。②張京成:《中國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展2011》,中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社2011年版,第421-422頁(yè)。

中小創(chuàng)意企業(yè)自有資金相對(duì)有限,而創(chuàng)意產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很高,面臨貸款難、融資難,其發(fā)展壯大面臨較大阻礙。③厲無(wú)畏:《文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的投融資與風(fēng)險(xiǎn)控制》,《毛澤東鄧小平理論研究》2011年第2期,第1-5頁(yè)。近年來(lái),中央和地方政府在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題采取了大量措施,為中小企業(yè)融資解決了不少困難。但是獲得資金的中小企業(yè)大部分是工業(yè)制造企業(yè),文化創(chuàng)意類中小企業(yè)較少。文化創(chuàng)意類中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與工業(yè)制造企業(yè)有比較大的差別,他們既面臨著廣大中小企業(yè)相同的融資困境,還存在其特有的融資難題。在國(guó)家支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下,部分金融及投資機(jī)構(gòu)選擇的投融資對(duì)象大多為國(guó)有文化企業(yè)或上市文化創(chuàng)意企業(yè),他們對(duì)大量中小創(chuàng)意企業(yè)的支持和關(guān)注明顯不足。④方珂、張路、程正中:《中小文化創(chuàng)意企業(yè)融資路徑研究》,《中小企業(yè)管理與科技》2012年第27期,第33-35頁(yè)。中小創(chuàng)意企業(yè)既是促進(jìn)文化大繁榮的源泉,也是促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的動(dòng)力,研究中小創(chuàng)意企業(yè)的融資問(wèn)題具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小創(chuàng)意企業(yè)形成機(jī)制與融資困境

創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)伴隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,其成長(zhǎng)發(fā)展有與其他行業(yè)不同的屬性,從創(chuàng)意、構(gòu)思到產(chǎn)出由少數(shù)人甚至一個(gè)人完成,不需要投入較高的成本,中小企業(yè)介入的門檻較低。對(duì)國(guó)家和地方而言,中小企業(yè)的消亡對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響較小,創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的過(guò)程是中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程,中小企業(yè)的淘汰和新企業(yè)的建立,使區(qū)域發(fā)展充滿了生機(jī)。在英國(guó)、德國(guó)甚至整個(gè)歐洲,文化和創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的絕大多數(shù)是由微型、小型和中小型企業(yè)構(gòu)成。因此,在創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的形成及發(fā)展中,中小企業(yè)占據(jù)多數(shù)是企業(yè)自身和產(chǎn)業(yè)發(fā)展兩者選擇的結(jié)果。造成我國(guó)中小創(chuàng)意企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身的因素,也有產(chǎn)業(yè)及社會(huì)環(huán)境的因素。

1.企業(yè)自身的原因。第一,中小創(chuàng)意企業(yè)盡管有很多版權(quán),但缺乏有形資產(chǎn),沒(méi)有不動(dòng)產(chǎn)及其他做抵押的資產(chǎn),且行業(yè)內(nèi)缺乏有實(shí)力的擔(dān)保人,這使得融資難成為制約中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展的最大困擾。第二,絕大多數(shù)中小創(chuàng)意企業(yè)主由創(chuàng)意設(shè)計(jì)者起家,精于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制作,商業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng),甚至不懂得成本核算,缺乏對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的認(rèn)識(shí)和把握,缺乏對(duì)市場(chǎng)的直接需求和商業(yè)模式的判斷力。由于創(chuàng)意產(chǎn)品的醞釀、制作周期較長(zhǎng),產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、投資回報(bào)慢,因此沒(méi)有較好的財(cái)務(wù)核算和穩(wěn)定的資金供應(yīng)很難保障中小企業(yè)的良性發(fā)展。第三,不少中小創(chuàng)意企業(yè)內(nèi)部制度不健全、管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性低、隨意性大,導(dǎo)致信息不對(duì)稱,銀行收集中小創(chuàng)意企業(yè)真實(shí)的信息時(shí)會(huì)遇到很大的困難,信息不對(duì)稱使中小創(chuàng)意企業(yè)融資承擔(dān)更高的交易成本和更大的風(fēng)險(xiǎn)。*趙冰:《文化創(chuàng)意類中小企業(yè)融資探索》,《銀行家》2012年第10期,第122-123頁(yè)。

2.產(chǎn)業(yè)自身及社會(huì)環(huán)境的缺陷。第一,我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)處于起步階段,高收入與高風(fēng)險(xiǎn)并存,目前對(duì)于創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的投融資并沒(méi)有固定模式,企業(yè)規(guī)模普遍較小,融資過(guò)程所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較大。第二,目前創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資主體單一,民間資本追求回報(bào)速度快，銀行資本為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而較少介入創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),此外產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)和金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力弱等多重原因,致使中小創(chuàng)意企業(yè)融資渠道匱乏。

二、國(guó)外中小創(chuàng)意企業(yè)融資途徑

創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)最早在英國(guó)發(fā)展起步,20多年來(lái),產(chǎn)業(yè)發(fā)展席卷全球,目前發(fā)達(dá)國(guó)家的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平明顯高于發(fā)展中國(guó)家,其創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資也得到了較快的發(fā)展,其融資策略值得借鑒?，F(xiàn)就國(guó)外中小創(chuàng)意企業(yè)融資途徑進(jìn)行概述,分政府行為和民間行為兩種。

(一)政府層面

在英國(guó),政府直接參與創(chuàng)意項(xiàng)目的投資,用公共基金填補(bǔ)私營(yíng)投資不足。政府協(xié)同金融界和有潛力的民間投資者積極支持那些有創(chuàng)新能力的個(gè)人或企業(yè);與行業(yè)共同推動(dòng)成立眾多基金,從而建立了政府、銀行和行業(yè)基金及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)之間緊密聯(lián)系的融資網(wǎng)絡(luò)。發(fā)行彩票來(lái)籌集文化基金,鼓勵(lì)全體公民自愿支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展,在稅收優(yōu)惠、資金資助、咨詢建議、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、場(chǎng)所和技能培訓(xùn)等方面給予大力扶持。在英國(guó),有一系列的多部門區(qū)域基金為中小企業(yè)提供小額貸款。

美國(guó)聯(lián)邦政府為了彌補(bǔ)私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)在某些領(lǐng)域融資支持的不足,直接創(chuàng)立了一些政策性專門機(jī)構(gòu),如聯(lián)邦中小企業(yè)管理局、社區(qū)合作銀行等。美國(guó)中小企業(yè)管理局(SBA)是美國(guó)政府為鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)所設(shè)立的融資保證和資金支持機(jī)構(gòu),扶持對(duì)象僅限于年銷售額在100萬(wàn)美元以下,或小于一定人數(shù)的中小企業(yè)。在1980年至1998年間,SBA向中小企業(yè)提供了總額高達(dá)410億美元的28萬(wàn)筆擔(dān)保貸款。文化創(chuàng)意企業(yè)只要滿足中小企業(yè)的條件,就可向SBA申請(qǐng)貸款。SBA提供的融資方式有兩種:中小企業(yè)貸款保證和中小企業(yè)投資公司計(jì)劃。*張瑾:《國(guó)外發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的融資經(jīng)驗(yàn)借鑒》,《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息》2010年第24期，第281-282頁(yè)。

德國(guó)重視中小創(chuàng)意企業(yè)的發(fā)展,尤其是在解決企業(yè)融資方面。政府將文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)納入現(xiàn)有的中小企業(yè)扶持計(jì)劃和創(chuàng)意補(bǔ)貼,修改企業(yè)銷售額等限制性條款,擴(kuò)大小額優(yōu)惠貸款的受惠面,如復(fù)興信貸銀行為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員、小企業(yè)和獨(dú)立職業(yè)者提供5萬(wàn)歐元以下的優(yōu)惠貸款;考慮為自由職業(yè)者提供5 000歐元以下的貸款,申請(qǐng)人不需要開(kāi)戶行,可直接遞交申請(qǐng),大大減少中間手續(xù)。*慕尼黑總領(lǐng)館經(jīng)商室:《德國(guó)大力推動(dòng)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展》,2010-03-22,http://www.mofcom.gov.cn/aarticle/i/dxfw/jlyd/201005/20100506926712.html.

(二)民間層面

Laura Clayton(2006)通過(guò)對(duì)英國(guó)635家中小創(chuàng)意企業(yè)的調(diào)查得出,使用債務(wù)融資、透支是最流行的,占29.6%,股權(quán)融資占13%,依靠長(zhǎng)期銀行貸款占9.8%。*Laura Clayton, The Financing of UK Creative Industries SMEs, Pembridge, 2006,pp.1-12.另有研究表明,英國(guó)大部分中小創(chuàng)意企業(yè)尋求銀行融資的形式是定期貸款或透支。*Stuart Fraser & Steve Lomax, Access to Finance for Creative Industry Businesses, IFF Research, May, 2011.據(jù)IFF Research在2010年2月的調(diào)查,英國(guó)2/3的中小創(chuàng)意企業(yè)利用自有資金,只有2%的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。中小企業(yè)往往依靠非正式的資金來(lái)源,如朋友、家人或再投資收益的商業(yè)金融,他們也往往依賴于銀行融資作為唯一來(lái)源。由于近年來(lái)金融危機(jī)造成的信貸緊縮,股權(quán)融資往往不被考慮。*Emma Wild, Creating Growth Improving Access to Finance for UK Creative Industries, Brief March, 2011.以英國(guó)的電影產(chǎn)業(yè)為例,3/4的低預(yù)算電影依靠私人投資。然而,這些電影制品是否受歡迎不得而知,但有少數(shù)情況下風(fēng)險(xiǎn)資本投資的電影,其銷售或發(fā)行非常成功。*Northern Alliance, Analysis of the Corporate Finance of SMEs in the UK Film Industry: A Report for the UK Film Council, October, 2009.

在日本,2001年,由產(chǎn)業(yè)基盤(pán)整備基金、中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)和地域振興整備公團(tuán)整合成立了中小企業(yè)基盤(pán)整備機(jī)構(gòu)。申請(qǐng)者在向金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí),向該機(jī)構(gòu)申請(qǐng)債務(wù)保證,順利從金融機(jī)構(gòu)融資或發(fā)行公司債。債務(wù)保證的申請(qǐng)?jiān)瓌t是先經(jīng)過(guò)貸款金融機(jī)構(gòu)的審查,中小企業(yè)必須先通過(guò)信用保證協(xié)會(huì)的保證審查程序。

由此可見(jiàn),中小創(chuàng)意企業(yè)解決資金問(wèn)題主要是銀行貸款、自有資金和個(gè)人投資。在中小企業(yè)占據(jù)多數(shù)的前提下,為保障創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的高收入,防止行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn),其發(fā)展主要受資金需求的瓶頸,因此英國(guó)、美國(guó)以及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家為該行業(yè)的發(fā)展投入了較大的政策保障。

三、我國(guó)中小創(chuàng)意企業(yè)融資路徑創(chuàng)新

目前文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的融資主要有銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資和上市融資三大渠道。然而,中小創(chuàng)意企業(yè)規(guī)模偏小,可用于抵押的資產(chǎn)較少,產(chǎn)業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)性比較大,銀行信貸資金介入較少;那些已經(jīng)具備一定發(fā)展條件、狀態(tài)穩(wěn)定的文化創(chuàng)意企業(yè)并不缺乏PE和VC的青睞,但最需要資本幫助、也是最有發(fā)展?jié)摿?、處于起步階段的中小創(chuàng)意企業(yè),卻很難吸引風(fēng)投的關(guān)注;*溫婷:《從國(guó)資風(fēng)投到產(chǎn)權(quán)交易 文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資破題》,《上海證券報(bào)》2009年7月7日，第5版。目前創(chuàng)意企業(yè)上市只局限于擁有穩(wěn)定商業(yè)模式和現(xiàn)金流規(guī)模比較大的企業(yè)。因此對(duì)于中小創(chuàng)意企業(yè)而言,這三個(gè)融資條件很難逾越。

上述國(guó)外政府出臺(tái)免稅和減稅等各項(xiàng)優(yōu)惠政策、設(shè)立創(chuàng)意基金、建立資金支持機(jī)構(gòu)的做法值得借鑒,然而我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)還處于起初階段、面向中小企業(yè)的金融體系尚未建立起來(lái),這些措施顯然是不夠的,因此滿足中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展的融資路徑亟待創(chuàng)新。針對(duì)國(guó)內(nèi)中小創(chuàng)意企業(yè)現(xiàn)狀,筆者從政府、中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)四者的角度出發(fā),提出以下幾種途徑。

(一)政府層面

1.完善立法。中小創(chuàng)意企業(yè)在初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期都要進(jìn)行大量的融資活動(dòng),在接受銀行、小額貸款公司貸款以及接受產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)服務(wù)時(shí),需要大量的無(wú)形資產(chǎn)(知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)估,需要合法、規(guī)范和高效的資產(chǎn)評(píng)估程序。然而,截至目前,無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估還無(wú)法可依,《資產(chǎn)評(píng)估法(草案)》在2012年3月31日完成征求意見(jiàn),但是縱觀該征求稿,關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)容鳳毛麟角。其余就是幾個(gè)行業(yè)性的指導(dǎo)意見(jiàn)和準(zhǔn)則,如《著作權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(2011年7月1日)、《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)審批和監(jiān)督管理辦法》(2011年10月1日)、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》(2009年7月1日)、《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(2009年7月1日),沒(méi)有明確和具體的評(píng)估細(xì)則,缺乏可操作性,這對(duì)行業(yè)的發(fā)展非常不利。我國(guó)已經(jīng)形成了包括資產(chǎn)評(píng)估、房地產(chǎn)估價(jià)、土地估價(jià)、礦業(yè)權(quán)評(píng)估、舊機(jī)動(dòng)車鑒定估價(jià)和保險(xiǎn)公估在內(nèi)的六大類評(píng)估專業(yè),但是在實(shí)際評(píng)估過(guò)程中,專業(yè)分工更加細(xì)分,《資產(chǎn)評(píng)估法(草案)》應(yīng)明確各自的評(píng)估范圍邊界與分工,并頒布各個(gè)專業(yè)的評(píng)估細(xì)則,而針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估按僅有的著作權(quán)、專利資產(chǎn)等評(píng)估的指導(dǎo)意見(jiàn)是不夠的。

2.完善創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)扶持基金和專項(xiàng)基金。全國(guó)多個(gè)城市出臺(tái)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)扶持基金或?qū)ｍ?xiàng)基金,熱衷推動(dòng)公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)等公共資源建設(shè)。然而在具體的運(yùn)行中，一方面，許多中小企業(yè)出于對(duì)作品的安全保密考慮,一般不會(huì)在公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)上制作作品;另一方面,各企業(yè)設(shè)計(jì)、制作產(chǎn)品的載體各不相同,與公共技術(shù)平臺(tái)存有兼容性的問(wèn)題。因此,中小企業(yè)不能真正從中享受優(yōu)惠。大部分專項(xiàng)基金背后實(shí)力雄厚,不乏大型國(guó)企、地方政府,甚至還有國(guó)家財(cái)政部的身影。但不難發(fā)現(xiàn),文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金“拼爹”現(xiàn)象嚴(yán)重,資本角逐的背后還需要各種力量的平衡,這也進(jìn)一步見(jiàn)證中國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)并未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作。*張亞男:《中國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金發(fā)展困局》,《金融管理與研究》2012年第9期,第30-31頁(yè)。因此,創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)扶持基金和專項(xiàng)基金的規(guī)章制度及運(yùn)行措施亟待完善,使扶持基金和專項(xiàng)基金更傾向于中小企業(yè)，以利于其快速成長(zhǎng)發(fā)展。

3.發(fā)行彩票?？山梃b英國(guó)發(fā)行彩票為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)籌集資金的辦法,彩票所得用于扶持社會(huì)公眾被稱為“美好事業(yè)”,彩票法案規(guī)定“美好事業(yè)”基金分配的比例:慈善、健康、教育和環(huán)境項(xiàng)目占46%,藝術(shù)項(xiàng)目占18%,體育項(xiàng)目占18%,遺產(chǎn)保護(hù)項(xiàng)目占18%。*《英國(guó)彩票如何支持文化產(chǎn)業(yè)》,《中國(guó)文化報(bào)》2012年9月22日，第3版。可見(jiàn),創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)所涵蓋的行業(yè)資金分配比占有較大的比例。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有福利彩票和體育彩票兩種。為籌集資金,發(fā)行彩票支持創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)尤其是中小創(chuàng)意企業(yè),有兩種操作辦法:第一種,不改變現(xiàn)有彩票種類,將體育彩票返獎(jiǎng)后的經(jīng)費(fèi)增加分類支出,專項(xiàng)用于創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展，尤其是支持中小企業(yè)發(fā)展。第二種,在現(xiàn)有的彩票發(fā)行體系下新增設(shè)文化教育彩票,由財(cái)政部、文化部和教育部主管,募集資金專門用于教育和文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,解決現(xiàn)有的教育資金不足及扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展,其中拿一部分資金支持中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展。

4.搭建面向中小創(chuàng)意企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)。對(duì)文化創(chuàng)意企業(yè)而言,一小部分商業(yè)模式比較成功、產(chǎn)業(yè)規(guī)模比較大、盈利預(yù)期比較穩(wěn)定的企業(yè)才能夠上市,而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中還存在大量不夠上市資格、但非常需要以各種方式與資本市場(chǎng)結(jié)合的中小企業(yè),他們一部分的融資需求就可以由文化產(chǎn)權(quán)交易所來(lái)解決。*王榮、張怡:《文化產(chǎn)權(quán)交易熱潮涌動(dòng)》,《中國(guó)證券報(bào)》2011年2月28日，第A13版。截至2011年底,全國(guó)已成立的文化產(chǎn)權(quán)交易所超過(guò)50家。除北京、上海、深圳和成都四家為國(guó)有企業(yè)并獲部委批示外,其余均為民營(yíng)性質(zhì)。幾乎所有文化產(chǎn)權(quán)交易所的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目鎖定為文化藝術(shù)品。*張銳:《文化產(chǎn)權(quán)交易所的發(fā)展現(xiàn)狀與政策規(guī)制》,《中國(guó)國(guó)情國(guó)力》2012年第7期,第33-35頁(yè)。

國(guó)內(nèi)各地成立的文化產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái),面向中小創(chuàng)意企業(yè)的服務(wù)還非常有限。在現(xiàn)有報(bào)道中開(kāi)展中小創(chuàng)意企業(yè)融資項(xiàng)目的文化產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)有國(guó)際版權(quán)交易中心(北京),上海文化產(chǎn)權(quán)交易所與工信部中國(guó)中小企業(yè)品牌建設(shè)(上海)示范基地等合建的上海品牌交易中心,福建海峽文化產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)合省動(dòng)漫行業(yè)協(xié)會(huì)成立的“福建省動(dòng)漫產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)”。因此,各地應(yīng)在現(xiàn)有文化產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)建設(shè)的基礎(chǔ)上,成立文化創(chuàng)意行業(yè)專業(yè)的交易平臺(tái),面向中小創(chuàng)意企業(yè)提供專業(yè)服務(wù),繁榮創(chuàng)意市場(chǎng)活力。

(二)評(píng)估機(jī)構(gòu)

隨著創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不斷深入,創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易行為也日益廣泛,產(chǎn)權(quán)交易必須經(jīng)過(guò)資產(chǎn)評(píng)估,這也使社會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的需求不斷增加,從而推動(dòng)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。因此，應(yīng)強(qiáng)化法律保障、建立評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、組建評(píng)估機(jī)構(gòu)等。以下筆者就組建評(píng)估機(jī)構(gòu)提出相應(yīng)的意見(jiàn)。

目前,銀行、小額貸款公司和產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)中小創(chuàng)意企業(yè)貸款、授信或提供中介服務(wù),需要對(duì)企業(yè)的創(chuàng)意產(chǎn)品、版權(quán)質(zhì)押或企業(yè)的運(yùn)作方式和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效評(píng)估,因此這一業(yè)務(wù)需要專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)或他們內(nèi)部自身的評(píng)估部門進(jìn)行專業(yè)評(píng)估?，F(xiàn)有的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)基本從事固定資產(chǎn),真正專業(yè)做無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估機(jī)構(gòu)很少。針對(duì)現(xiàn)有的評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)少和難的問(wèn)題,應(yīng)組建或成立創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu),聘請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)專家、大型創(chuàng)意企業(yè)CEO、設(shè)計(jì)師、風(fēng)投、銀行等人員作為評(píng)估顧問(wèn),增加評(píng)估的可信度,減少評(píng)估的重復(fù)率和評(píng)估成本。

(三)金融機(jī)構(gòu)

1.銀行。銀行可從以下兩方面開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

(1)借鑒硅谷銀行服務(wù)中小高科技企業(yè)的做法。美國(guó)加州硅谷銀行SVB(Silicon Valley Bank)專注于服務(wù)從初創(chuàng)期到成熟期各個(gè)階段的創(chuàng)新企業(yè),以及投資這些企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)基金。從上世紀(jì)90年代初起,該行目標(biāo)客戶定為新創(chuàng)立的、發(fā)展速度較快、被其他銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)太大而不愿提供服務(wù)的中小企業(yè)。在提供信貸服務(wù)前,SVB關(guān)注公司的價(jià)值而非進(jìn)行簡(jiǎn)單的評(píng)估,通過(guò)調(diào)查企業(yè)的管理層、財(cái)務(wù)公司、法律顧問(wèn)等途徑獲取詳細(xì)的資料?？蛻魧?duì)象必須是有風(fēng)險(xiǎn)投資支持的公司,處于初創(chuàng)階段的公司主要以專利或知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。在產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)后,公司就有了應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款就可以替代知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押。SVB還投資于VC或PE或其所投資成熟的高科技企業(yè),成為他們的股東或合伙人。這些做法值得國(guó)內(nèi)的銀行和貸款公司借鑒。

2012年8月15日,SVB與浦發(fā)銀行合資的浦發(fā)硅谷銀行在上海正式成立,向中國(guó)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)。*王濤:《浦發(fā)硅谷銀行正式開(kāi)業(yè)》,《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》2012年8月16日，第2版?？梢?jiàn),該行已經(jīng)瞄準(zhǔn)了國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展的科技和創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)銀行界應(yīng)該在學(xué)習(xí)硅谷銀行的基礎(chǔ)上,在創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的今天,早謀劃、早布局,為中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展提供各種更加優(yōu)惠和更具競(jìng)爭(zhēng)力的信貸服務(wù)。

(2)細(xì)分創(chuàng)意貸款層級(jí)。目前,國(guó)內(nèi)對(duì)創(chuàng)意企業(yè)授信較為成功且口碑較好的是北京銀行的“創(chuàng)意貸”產(chǎn)品。該產(chǎn)品自2007年運(yùn)作以來(lái),不斷趨于成熟,截至2012年9月末,北京銀行已累計(jì)發(fā)放文化產(chǎn)業(yè)貸款3年增長(zhǎng)了300倍,*舟子:《北京銀行2012年文化創(chuàng)意貸款成績(jī)斐然》,《華夏時(shí)報(bào)》2012年10月26日，第6版。增長(zhǎng)速度令人咋舌。但是,申請(qǐng)企業(yè)需要滿足的四個(gè)條件之一是注冊(cè)資本不低于100萬(wàn)元。而我國(guó)目前資產(chǎn)在100萬(wàn)元及以下的創(chuàng)意企業(yè)占所有創(chuàng)意企業(yè)的64.28%,也就是說(shuō)近2/3的中小創(chuàng)意企業(yè)被北京銀行擋在了門外。筆者認(rèn)為,“創(chuàng)意貸”可以建立分批分層次的辦法,給申請(qǐng)企業(yè)再按企業(yè)規(guī)模、現(xiàn)金流和年凈收入等標(biāo)準(zhǔn)分層次,依據(jù)不同的層次給予不同額度的貸款,解決大部分中小企業(yè)被一刀切的現(xiàn)象。

2.小額貸款公司。為增加中小創(chuàng)意企業(yè)融資渠道,政府應(yīng)對(duì)小額貸款公司向中小創(chuàng)意企業(yè)貸款給予優(yōu)惠政策,貸款公司一年內(nèi)向當(dāng)?shù)刂行?chuàng)意企業(yè)貸款到一定額度,其營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅實(shí)行優(yōu)惠或全額退還的政策,甚至可對(duì)小額貸款公司的董事和所有者所得稅的地方收入部分,由地方財(cái)政全額或減半返還,引導(dǎo)和鼓勵(lì)小額貸款公司面向中小創(chuàng)意企業(yè)提供優(yōu)惠和優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)。如此,小額貸款公司在向中小創(chuàng)意企業(yè)開(kāi)展放貸業(yè)務(wù)時(shí)能與民間金融展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)有效避免中小創(chuàng)意企業(yè)為融資付出更高的代價(jià)。

(四)企業(yè)自身

解決中小創(chuàng)意企業(yè)融資難問(wèn)題,最根本的突破口是企業(yè)自身。中小創(chuàng)意企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)各項(xiàng)制度,努力做好產(chǎn)品和項(xiàng)目,打造企業(yè)自身品牌,提高員工對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的信心,以員工入股的方式鎖定企業(yè)和員工的關(guān)系,通過(guò)吸引民間資本、風(fēng)險(xiǎn)基金和境外創(chuàng)意企業(yè)投資或入股的方式,拓寬融資渠道;利用政府向中小創(chuàng)意企業(yè)傾斜的政策,積極參加政府關(guān)于創(chuàng)意項(xiàng)目和產(chǎn)品的招投標(biāo)、各種協(xié)會(huì)的項(xiàng)目或產(chǎn)品設(shè)計(jì)比賽,參與行業(yè)覆蓋廣、影響面大的專業(yè)展覽會(huì),提高自身的知名度;通過(guò)某個(gè)產(chǎn)品或項(xiàng)目與國(guó)外知名創(chuàng)意機(jī)構(gòu)或企業(yè)展開(kāi)合作,提高企業(yè)在業(yè)界的影響力。

以上種種措施,目的在于突破企業(yè)融資瓶頸,打造適銷產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)融資快速有效、產(chǎn)品暢銷的良性循環(huán)。

綜上所述,發(fā)展創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),主要在于培育和發(fā)展中小創(chuàng)意企業(yè),在于滿足中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展的融資需求。我們應(yīng)在政府、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)等多方參與的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新融資服務(wù)體系,構(gòu)建起服務(wù)中小創(chuàng)意企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境,支持中小創(chuàng)意企業(yè)的發(fā)展,為我國(guó)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

On the Financing Innovation of Creative SMEs

CHEN Hanlun & CHEN Minghui

(1.ZhejiangShurenUniversity,Hangzhou,Zhejiang, 310015,China;2.EconomicsSchoolofZhejiangGongshangUniversity,Hangzhou,Zhejiang, 310018,China)

In recent years, China’s cultural and creative industry has been developing rapidly with the main body being the SMEs. From the growth perspective of creative SMEs, this paper analyzes the causes of the difficulties in financing for creative SMEs in China, which is due to factors both internal and external industrial and social environment. From the financing path of foreign creative SMEs, it proposes innovative financing strategy in line with the situation of our country in order to solve the financing problems.

service economy; creative industry; creative SME; financing innovation

2013-05-26

浙江省教育廳2012年度科研計(jì)劃項(xiàng)目(Y201225537)

陳漢輪,男,浙江象山人,助理研究員,編輯,研究方向:創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)與編輯學(xué)。

F830；G114

A

1671-2714(2013)05-0032-05

10.3969/j.issn.1671-2714.2013.05.007

(責(zé)任編輯孟莉英)