與上世紀(jì) 80年代拉美債務(wù)危機(jī)、90年代東亞金融危機(jī)相比，本輪危機(jī)起源于全球發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，并重創(chuàng)了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。由此收獲了兩個(gè)教訓(xùn)：一是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體并不能與金融危機(jī)絕緣；二是即使發(fā)達(dá)國家爆發(fā)金融危機(jī)，同樣需要來自其他國家的國際援助。既然如此，世界各國攜手創(chuàng)建全球金融規(guī)則就變得格外必要。
　　 目前愈演愈烈的歐債危機(jī)正使得60年來的歐洲經(jīng)濟(jì)政治一體化進(jìn)程面臨嚴(yán)重考驗(yàn)。歐債危機(jī)無外乎兩種結(jié)局：一是在實(shí)施更緊密的財(cái)政一體化的前提下，由德國等核心國家提供資源解決問題；二是希臘等外圍國家債務(wù)違約、退出歐元區(qū)，歐洲一體化遭遇重大挫折。后一種結(jié)局無論對(duì)于歐洲經(jīng)濟(jì)與政治還是對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)與國際貨幣體系而言都絕非幸事。
　　 為避免歐債危機(jī)的惡化加劇全球經(jīng)濟(jì)衰退，世界各國應(yīng)通過適當(dāng)方式向歐元區(qū)提供援助。以提供外部援助為契機(jī)，國際社會(huì)可借此改造現(xiàn)有的國際金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)建全球金融規(guī)則，以幫助歐洲國家走出危機(jī)，并遏制與防范未來國際金融危機(jī)的周期性爆發(fā)。
　　 國際貨幣基金組織(IMF)應(yīng)當(dāng)在歐債危機(jī)救援中扮演更重要的角色。首先，IMF需要擴(kuò)充自身可動(dòng)用資源。這既可通過擴(kuò)充IMF份額來實(shí)現(xiàn)，也可通過成員國向IMF貸款來實(shí)現(xiàn)。但新興市場(chǎng)國家向IMF提供更多資源的前提，應(yīng)建立在IMF加快自身治理結(jié)構(gòu)改革的基礎(chǔ)之上。除對(duì)份額與投票權(quán)進(jìn)行改革，IMF還應(yīng)吸收來自新興市場(chǎng)國家的中高層管理人員與技術(shù)專家。其次，IMF應(yīng)改革與擴(kuò)充自身職能。
　　 一方面，IMF宏觀監(jiān)測(cè)職能的重點(diǎn)應(yīng)由雙邊監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)變?yōu)槎噙叡O(jiān)測(cè)，包括對(duì)全球經(jīng)常賬戶失衡的監(jiān)測(cè)與調(diào)節(jié)、對(duì)系統(tǒng)性重要國家關(guān)鍵宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)與約束、對(duì)全球短期資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)與管理等；另一方面，IMF應(yīng)加強(qiáng)與區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)的合作，構(gòu)建防范全球風(fēng)險(xiǎn)與集中全球救援資源的金融安全網(wǎng)。
　　 金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）也應(yīng)被賦予更重要的職能。IMF的主要任務(wù)是進(jìn)行宏觀（國別）經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)并提供危機(jī)援助，而FSB的主要任務(wù)則是對(duì)全球重要跨國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)實(shí)施逆周期的資本充足率要求、杠桿率要求與流動(dòng)性要求，有助于避免金融風(fēng)險(xiǎn)的累積與爆發(fā)。
　　 要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，F(xiàn)SB應(yīng)加強(qiáng)與巴塞爾銀行委員會(huì)、國際清算銀行、主要信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與各國金融監(jiān)管當(dāng)局的合作。此外，F(xiàn)SB與IMF如何在宏觀審慎監(jiān)管方面實(shí)現(xiàn)無縫合作也至關(guān)重要。
　　 作者為中國社會(huì)科學(xué)院世經(jīng)政所國際金融室副主任