陳高才

(浙江工商大學(xué)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)學(xué)院,浙江 杭州 310018)

一、引言

及時(shí)性作為相關(guān)性的一個(gè)附屬特性 (AAA,1954.1957;AICPA,1973;FASB,1980),是降低信息不對(duì)稱的一個(gè)重要變量,由于財(cái)務(wù)報(bào)告的價(jià)值大小和準(zhǔn)備時(shí)間長(zhǎng)短顯著負(fù)相關(guān) (Kenley和Staubus,1972;FASB,1980),因此 “審計(jì)時(shí)間的長(zhǎng)短是決定財(cái)務(wù)報(bào)告中盈余數(shù)字實(shí)際披露時(shí)間早晚的最重要的因素”(Givoly和Palmon,1982)。

在2001年爆出的安然事件等一系列財(cái)務(wù)丑聞后,為滿足投資者日益增長(zhǎng)的信息需求,SEC(2002)出臺(tái)了縮短上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告呈報(bào)法定期限的規(guī)定,竟遭到了包括AICPA和四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所在內(nèi)的職業(yè)界的強(qiáng)烈反對(duì)。之所以出現(xiàn)這樣的尷尬局面恰恰反映了投資者在信息需求方面的相對(duì)弱勢(shì)地位。監(jiān)管部門的管制應(yīng)該建立在公共利益的基礎(chǔ)上,以保護(hù)投資者利益為其工作重點(diǎn)?；谝陨显?我們認(rèn)為有必要詳盡考查審計(jì)報(bào)告時(shí)滯的影響因素,從而深入探討會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)行為。

二、文獻(xiàn)回顧

本文中的審計(jì)報(bào)告時(shí)滯 (Auditors'Reporting Lag,以下簡(jiǎn)稱ARL),是指財(cái)務(wù)年度結(jié)束日到事務(wù)所簽署日期之間的間隔。在我國(guó),就事務(wù)所簽署日期的有關(guān)規(guī)定屢有變動(dòng),1996年1月1日 《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)告》第19條規(guī)定簽署日期 “是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師完成外勤審計(jì)工作的日期?！话悴粦?yīng)早于被審計(jì)單位管理當(dāng)局確認(rèn)和簽署會(huì)計(jì)報(bào)表的日期”,2003年4月14日 《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)告》第15條修訂為 “注冊(cè)會(huì)計(jì)師完成審計(jì)工作的日期。財(cái)務(wù)報(bào)告日期不應(yīng)早于被審計(jì)單位管理當(dāng)局簽署會(huì)計(jì)報(bào)表的日期”。2007年實(shí)施的 《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1501號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)告》第21條規(guī)定 “…不應(yīng)早于注冊(cè)會(huì)計(jì)師獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù) (包括管理層認(rèn)可對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任且已批準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告的證據(jù)),并在此基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告形成審計(jì)意見的日期”。國(guó)外相關(guān)研究大多數(shù)集中于美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞和新西蘭等,新興市場(chǎng)的研究較少,如巴林 (Abdulla,1996)、巴基斯坦 (Hossain和Taylor,1998.2002)、馬來西亞 (Ahmad和Kamarudin,2002)、法國(guó) (Courteau和Zhégal,1999;Soltani,2002;Piot,2003)、津巴布韋 (Owusu-Ansah,2002)、泰國(guó) (Boonlert-U-Thai等,2002),我國(guó)僅有香港地區(qū) (Ng和Tai,1994[1];Jaggi和Tsui,1999)、王立彥等 (2005)[2]和臺(tái)灣地區(qū) (林郁惠,1993;賴美慧,1994;詹紫伶,2004[3])的部分經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。國(guó)內(nèi)外有關(guān)事務(wù)所特征對(duì)ARL的影響主要集中于事務(wù)所大小、意見類型和更換三個(gè)方面。

(1)大所的工作效率更高,其ARL更短。Gilling(1977)研究了1976年新西蘭的187個(gè)公司和50家事務(wù)所,其中69%的公司由7家大所審計(jì),發(fā)現(xiàn)大所耗用的時(shí)間顯著少于小所,20個(gè)海外公司的ARL均值是53天,24個(gè)資產(chǎn)超過5千萬美元的公共公司用了70天,原因是大所的審計(jì)工作安排更為合理。Whittred和Zimmer(1984)[4]提供了澳大利亞公司的支持性證據(jù),Ashton等(1987)[5]指出 “有理由相信大所將更及時(shí)地完成審計(jì)因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)豐富,…大所相比小所在審計(jì)方面更有效率”?；谶@樣的論斷,后續(xù)研究如賴美慧 (1994)、Knechel和 Payne(2001)、Ahmad和Kamarudin(2002)、Blokdijk等 (2003)、Leventis和 Caramanis(2005)、Leventis等 (2005)[6]、Habib和Bhuiyan(2011)[7]等都得到了支持證據(jù),但是也有研究認(rèn)為大所和小所的ARL并沒有顯著差異,如Garsombke(1981)、Carslaw和Kaplan(1991)、Davis和Whittred(1980)、Imam等 (2001)Hossain和Taylor(2002)等。

(2)意見購(gòu)買和意見變通等會(huì)延長(zhǎng)ARL,即意見類型越嚴(yán)重,自然ARL越長(zhǎng)。Whittred(1980)隨機(jī)抽取1965-1974年120家公司樣本得到了支持性證據(jù),隨后的相關(guān)研究也驗(yàn)證了這一點(diǎn)(Elliott,1982;Dodd等,1984;Ashton等,1987;Newton和Ashton,1989;Carslaw和Kaplan,1991;賴美慧,1994;詹紫伶,2004)。Soltani(2002)通過對(duì)法國(guó)1986-1995年5000多份審計(jì)報(bào)告的研究結(jié)果也支持了上述論斷,類似證據(jù)參見Ahmad和Kamarudin(2002)對(duì)馬來西亞公司的研究和Wermert等(2002)。王立彥等 (2005)把1998-2000年滬深A(yù)股公司審計(jì)報(bào)告按照嚴(yán)重程度將意見類型分為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見、帶解釋說明段無保留意見和保留意見三類,發(fā)現(xiàn)非標(biāo)意見的嚴(yán)重性程度越高,ARL越長(zhǎng)。

(3)事務(wù)所的更換也會(huì)顯著影響ARL。Schwartz和Soo(1996)檢驗(yàn)了不同的更換時(shí)機(jī)是否對(duì)ARL有顯著影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)更換較早者相比更換較晚者的ARL較短,類似證據(jù)見廖秀梅和廖義興(2002)。詹紫伶 (2004)詳細(xì)討論了中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)公司更換審計(jì)師和事務(wù)所情況,發(fā)現(xiàn)審計(jì)師和事務(wù)所更換會(huì)顯著延長(zhǎng)ARL。Lai和Cheuk(2005)[8]使用2001年澳大利亞的369個(gè)上市公司作為研究樣本,檢驗(yàn)了同等水平、上行和下行三個(gè)不同方向的更換對(duì)ARL的影響,發(fā)現(xiàn)審計(jì)合伙人更換和同等水平、下行事務(wù)所更換對(duì)ARL無顯著影響,上行事務(wù)所輪換與ARL顯著正相關(guān)。

以上研究雖然豐富了相關(guān)文獻(xiàn),但依然從根本上未能解決我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情下的實(shí)際問題:一是,以往研究更多偏重于發(fā)達(dá)國(guó)家或者經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的地區(qū),所得論斷在普遍適用性有所欠缺,尤其是對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型即將完成的發(fā)展中大國(guó)而言;二是,我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)歷了 “脫鉤改制”和合并浪潮等一系列劇烈變動(dòng),這無疑會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為模式產(chǎn)生重大影響;三是,我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)技術(shù)等方面與國(guó)外同行存在差異,研究者采用數(shù)據(jù)時(shí)難免有所偏差,如有些事務(wù)所的簽署日期是空白,或者與股東大會(huì)/董事會(huì)的通過日期一模一樣,這種不規(guī)范的情形在國(guó)外研究中是少見的。因此本文選擇了1999-2009年的我國(guó)上市公司作為研究樣本,討論了會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征對(duì)ARL的影響,也有助于透徹理解其審計(jì)行為模式。

三、假設(shè)的提出和研究設(shè)計(jì)

(1)大所和小所的差異。大所代表了高質(zhì)量的審計(jì) (Davidson和Neu,1993;Palmrose,1988;Colbert和Murray,1998.1999;Deis和Giroux,1992;O'Keefe和Westort,1992),在完成審計(jì)任務(wù) (人員配置、技術(shù)水平、審計(jì)計(jì)劃和結(jié)構(gòu)化等)和控制風(fēng)險(xiǎn) (商業(yè)模式、市場(chǎng)聲譽(yù)、法律訴訟回旋余地和事務(wù)所更換等占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位,發(fā)現(xiàn)盈余管理或財(cái)務(wù)欺詐的概率較大,自然工作效率高,ARL較短。

(2)意見類型是事務(wù)所和公司關(guān)注的重點(diǎn),經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明意見類型越嚴(yán)重,所耗時(shí)間也就越長(zhǎng)。即便是出具同樣的意見類型,不同事務(wù)所、審計(jì)費(fèi)用下的完成審計(jì)、簽署財(cái)務(wù)報(bào)告所需要的時(shí)間仍有顯著差異。在我國(guó),一者由于意見類型直接關(guān)系到公司能否取得配股資格,標(biāo)準(zhǔn)無保留意見是其最愛,因此公司有激勵(lì)、有耐心同事務(wù)所進(jìn)行溝通協(xié)商,或施加壓力,即使推遲年度財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)際披露或更改預(yù)約披露日期;二者,事務(wù)所的獨(dú)立性有待加強(qiáng),迫于壓力不敢出具非標(biāo)意見而不得不簽署標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的財(cái)務(wù)報(bào)告 (Mande和Son,2011)[9],層出不窮的意見購(gòu)買或意見變通行為都揭示了這種矛盾心態(tài),事務(wù)所只得盡量拖延簽署日期,直到最后一刻才向公司妥協(xié);三者,對(duì)盈余管理等機(jī)會(huì)主義行為,同等水平的事務(wù)所有能力及早發(fā)現(xiàn)并簽署保留意見、帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見等非標(biāo)意見,面對(duì)公司壓力時(shí)倘若簽署標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,必然需要更多的證據(jù)支持和妥協(xié);四者,在訴訟風(fēng)險(xiǎn)回避策略上,事務(wù)所讓公司接受帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、解釋說明段的無保留意見或保留意見等意見類型的財(cái)務(wù)報(bào)告顯然更有難度。一言以蔽之,非標(biāo)意見相比標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,其ARL顯著更長(zhǎng)。

(3)事務(wù)所更換。公司在更換事務(wù)所后,繼任會(huì)計(jì)師需要對(duì)公司熟悉,記錄、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、內(nèi)部控制和前任的工作底稿 (DeAngelo,1981;Dhaliwal等,1993),以便重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) (St.Pierre和Anderson,1984),這種增量審計(jì)無疑會(huì)延長(zhǎng)審計(jì)報(bào)告時(shí)滯,同時(shí)繼任者的水平差異也會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告時(shí)滯產(chǎn)生重大影響。如果繼任者相比前任的專業(yè)能力較低,那么更容易受到公司的影響,那么在保證審計(jì)質(zhì)量的前提下需更多時(shí)間完成審計(jì);如果繼任者比前任的專業(yè)能力高如從小所更換為Big X,Big X完成審計(jì)任務(wù)的時(shí)間相比要少。按照更換方向的差異,本文分為三種類型 (Lai和Cheuk,2005):第一類是沒有更換,是指公司沒有更換事務(wù)所或者更換的事務(wù)所屬于同一水平類型;第二類是正向更換,是指從小所更換為大所,此時(shí)大所必然要求更多時(shí)間來完成對(duì)新公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,這意味著審計(jì)質(zhì)量的提高;第三類是負(fù)向更換,是指將大所更換為小所,這意味著審計(jì)質(zhì)量的降低。由此提出基本假設(shè)1、2、3:

假設(shè)1:大所相比小所,其ARL顯著要短;

假設(shè)2:非標(biāo)意見相比標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,其ARL顯著更長(zhǎng);

假設(shè)3:事務(wù)所更換方向與ARL顯著負(fù)相關(guān)。

(4)研究設(shè)計(jì)。本文數(shù)據(jù)為1999-2009年的非金融類A股公司,來自CSMAR、Sinofin和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和巨靈公司,ARL是指資產(chǎn)負(fù)債表日到審計(jì)報(bào)告簽署日期的間隔。使用SPSS 14.0、SAS 8.2、Eviews 5.0等軟件,研究方法為面板和方差分析。依據(jù)以上文獻(xiàn)回顧和研究假設(shè),變量和方程設(shè)計(jì)如下:

表1 變量設(shè)計(jì)

四、研究結(jié)果

我們發(fā)現(xiàn)ARL的均值和中位數(shù)分別為82.79天和84天,75%的公司在102天內(nèi)可以完成審計(jì),變量在期間1999-2009年符合平穩(wěn)性序列的特點(diǎn),進(jìn)行面板分析是可行的。

表2 基本描述性統(tǒng)計(jì)

表3 會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征的單變量分析

我們發(fā)現(xiàn),1999-2009年的ARL明顯縮短,小所和大所相比,在給定其他條件時(shí),研究期間內(nèi)并無顯著差異。非標(biāo)意見的ARL存在年度差異 (χ2為483.6);標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的ARL不存在年度差異 (χ2為10.18),正向更換時(shí)ARL存在年度差異 (χ2為309.8)。結(jié)果如下:

表4 主要實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果 (面板回歸)

實(shí)證結(jié)果是支持了兩個(gè)基本假設(shè):非標(biāo)意見相比標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,其ARL顯著更長(zhǎng);事務(wù)所更換方向與ARL顯著負(fù)相關(guān)。

但是實(shí)證結(jié)果并不支持本文第一個(gè)基本假設(shè),即大所相比小所,ARL顯著要短。這與以往論斷大相徑庭,究其原因,可能的解釋如下:一是,國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所取得了長(zhǎng)足進(jìn)步,經(jīng)過了 “脫鉤改制”與合并浪潮后,本土?xí)?jì)師事務(wù)所在內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上已經(jīng)逐漸縮小了與國(guó)外同行的差距;二是,四大的會(huì)員所已經(jīng)適應(yīng)了我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情,審計(jì)行為模式和審計(jì)質(zhì)量沒有表現(xiàn)出相對(duì)優(yōu)勢(shì),反而有所削弱[10];三是,數(shù)據(jù)本身的不準(zhǔn)確,如事務(wù)所簽署日期的混亂,研究數(shù)據(jù)中有的事務(wù)所簽署日期與年度報(bào)告日期一樣,甚至出現(xiàn) “倒簽日期”的現(xiàn)象,無疑會(huì)對(duì)本文論斷產(chǎn)生消極影響。

最后,我們采用行業(yè)調(diào)整和期間均值調(diào)整進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn),結(jié)果見表5。穩(wěn)健起見,本文使用不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所分類標(biāo)準(zhǔn) (耿建新和房巧玲,2005)及其他控制變量進(jìn)行檢驗(yàn),所得論斷與上述主要回歸結(jié)果和穩(wěn)健性檢驗(yàn)相一致。

五、結(jié) 論

基于 “監(jiān)管部門在能有效縮短年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯以前需要弄清楚它的影響因素”的重要論斷(Leventis等,2005),本文使用1999-2009年12831個(gè)觀察值考察了會(huì)計(jì)師事務(wù)所特征對(duì)ARL的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)非標(biāo)意見的ARL顯著更長(zhǎng);(2)事務(wù)所更換方向和ARL顯著負(fù)相關(guān);(3)大所和小所的ARL并無顯著差異。與以往經(jīng)驗(yàn)證據(jù)相比,其中前兩個(gè)發(fā)現(xiàn)相一致,第三個(gè)發(fā)現(xiàn)與以往結(jié)論大相徑庭,原因可能是大所的審計(jì)質(zhì)量出現(xiàn)下降,或是數(shù)據(jù)本身的誤差。以上發(fā)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為模式有所裨益,以便更好地滿足投資者的信息需求。

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