申舒萌 葛玉輝

摘 要：海外擴張的模式是決策制定者協商的結果，高管團隊（TMT）在此類型的決策過程中起到了重要的作用。本文整合市場準入模式理論與高層梯隊理論，并結合組織國際化相關的因素后發(fā)現，TMT 跨國經驗和TMT國籍多樣性在組織海外擴張決策中充當著不同的，甚至是相反的角色。本文分析了100多個公司近7年的數據后，得出TMT 跨國經驗與全面控制式海外擴張模式正相關、TMT 國籍多樣性與合作控制式海外擴張模式正相關兩個重要結果。因此，當跨國經驗能夠通過出國實踐獲得，這種經驗，在某種程度上受到自身國籍影響。人力資源管理實踐旨在通過外派出國來獲得國際經驗的方式，還要認識到擁有這種經歷的人不能替代高管團隊中所有的非本國國籍的人。

關鍵詞：高管團隊；戰(zhàn)略決策；全球化；海外擴張

中圖分類號：C931.3 文獻標識碼: A

1、問題的提出

傳統的國際商業(yè)理論認為，國際化的戰(zhàn)略決策完全是理性的，所以研究者經常忽略投資決策研究，過往的研究都主要關注決策轉變的理性及可衡量的貢獻方面，而忽略了高管團隊(TMT) 作為決策制定者的作用，但恰恰此類研究能夠解釋外商投資如何做決策。海外擴張絕非空穴來風，而是一部分特定的決策制定者們的協商結果。然而，過往的研究主要都關注決策轉變的理性及可衡量的貢獻方面，而忽略了高管團隊(TMT) 作為決策制定者的作用。當外商直接投資(FDI)的市場準入模式決策的實證研究被無數預測變量(例如公司、行業(yè)和國家特點)驗證后，研究的側重點就開始偏離個人和團隊對決策的貢獻了。

國際化視角的高管團隊被認為能夠積極應對多元的文化、制度和競爭環(huán)境，比起只具有本土視角的高管團隊來說，決策的質量更高。

跨國經驗和國籍多樣性有可能影響國際化決策，因為他們的經驗會帶來不同的參數選擇和決策結果。特別的，跨國業(yè)務經驗給決策流程帶來了諸如國際化市場的知識、技能、非正式工作組等好處，但是，這些經驗都受到時間和地域的限制。另一方面，國籍多樣性影響的是決策者本身的價值觀和認知。國籍就像觀察東西的透視鏡：認知、收集、解釋和利用信息，由此來給戰(zhàn)略決策提供基礎。在高管團隊中，由于國籍的不同導致的認知的差異和價值觀的不同對戰(zhàn)略決策有著顯著的影響。

2、已有文獻綜述

2.1 國外海外擴張模式的決策

國際貿易的一個基本問題之一就是公司如何進行海外擴張，諸多理論都已經用于解釋海外擴張模式時不同的決策方法，其中交易成本理論和制度理論應用的最多。這些理論多以經濟學理論為基礎，重點關注理性決策與成本最小化和風險調整后的投資回報率的關系。

各方的爭論焦點在于解釋為什么合作控制式海外擴張模式相對于全面控制模式有相對較小的風險。合作型，股權在各方分享，這樣，每一方承擔的風險就較小。全面控制式市場準入帶來高回報的同時，必定來帶高風險。

近年來，作為交易成本理論的延伸，制度理論被廣泛應用到海外擴張模式的決策中。根據這一理論，環(huán)境不確定性是國外市場進入的重要影響因素。制度和文化背景變量決定著這種不確定性，并與傳統的交易成本變量共同解釋海外擴張模式的決策。文化的差距可能影響目標市場的管理成本和不確定性的評估。文化差距越大，國外直接投資的環(huán)境不確定性和風險的感知性最高。

全面控制式的海外擴張模式更易于受環(huán)境的不確定性和進入風險的影響，因為它不是很靈活且需要更高的不可逆的投資。隨著環(huán)境不確定性的升高，母公司會選擇減少控制權的治理方式，而不是全面控制模式，為的就是控制風險承擔。同時，本國和目標國家由于文化不同而產生的風險容忍度和成本控制的差異，也可能通過共享產權而緩和。

2.2 管理特點和行為管理戰(zhàn)略決策

之前的海外擴張模式研究都以理性決策模型為基礎，對管理特點關注較少。于此相反，組織行為學理論意識到有限理性會在某種程度上影響到決策制定者。

高管團隊面臨的最根本挑戰(zhàn)是在高不確定下制定戰(zhàn)略決策過程中遇到的各種復雜的，經常是模糊的刺激因素。在這種情況下，每一個刺激因素都不能帶來清晰的理想的決策；高管團隊面臨來自組織內外部太多的信息量，以至于這些信息不能被他們完全的理解和吸收。研究已經表明人類試圖通過啟發(fā)法(“經驗法則”)減少認知努力和改變認知結構來整合各種信息做出某個決策。尤其是，高管團隊應用他們已有的認知模式有效的組織和加工信息，簡化決策流程這樣，決策制定者能夠在未檢查所有已知信息的情況下做出相對準確的決策。

依據高層梯隊理論，可觀察到高管團隊的人口統計學特征能夠推斷心理認知基礎和價值觀，而心理認知基礎和價值觀可以看作戰(zhàn)略決策的有力預測因素。四個高管團隊的特征已經可以拿來影響戰(zhàn)略決策: 高管的任期，任職經驗，正式教育背景和跨國經驗[1]。一些研究報告系統的說明了高管團隊任職經驗和組織戰(zhàn)略的關系，例如，與組織的運營國際化傾向或海外擴張模式的決策有關。處于同樣的原因，高管團隊的跨國經驗已經和組織在國際市場上有效的運作聯系在一起。

2.3 民族文化和戰(zhàn)略決策

一個重要決定高管戰(zhàn)略方向和喜好的因素卻經常被忽略的是國籍?？缥幕睦韺W認為，原始的國籍影響潛在的定位、價值觀和認知[2]。 這些由國際產生的素質，反過來影響著一個人的行為和如何被一個集團接受[3]。許多文化的思維、感情、行為都是在兒童時代習得的，因為那時候容易受到學習和同化的影響。這種模式深深的植根在心理，一旦在一個人的腦子里建立起來，在后續(xù)的一系列經歷中很難再去改變 。

很少有研究民族文化和高管團隊戰(zhàn)略傾向的關系。Geletkanycz證明文化價值觀顯著的影響高管的組織現狀變革的開放性[4]。類似的Hambrick et al認為跨國經驗的習得和接觸，在某種程度上能夠克服國籍帶來的差異，但是國籍帶來的差異很難改變[5]。出于同樣的原因，飽經風霜的高管們因國籍不同所帶來的差異在我們已有的數據中要比年齡，教育背景等變異多得多。因此，由于國籍不同帶來的價值觀不同強烈影響者高管團隊對戰(zhàn)略行動的偏好。所以，我們認為民族文化影響者市場國際化的進入和運營。

3、研究模型與假設

3.1 跨國經驗和海外擴張

海外擴張決策的交易成本非常不確定且風險高。擴張所需要的信息，由于“經驗的鴻溝”很難到本土和目標國家傳遞和解釋。結果，海外擴張決策很可能受到決策制定者過去的知識和經驗的影響。

先前的經驗告訴我們，高管團隊國際業(yè)務經驗水平幫助減少國際擴張的不確定性。例如，跨國經驗幫助增加跨國市場機會的識別意識。所以，跨國經驗可以作為文化知識的代理，這種知識是成功制定和實施國際戰(zhàn)略的必要條件。

高管團隊中已經積累外國文化和國際業(yè)務經驗的成員能夠更好的應對國際運作的不確定性。因此，他們通常會比沒有此背景的成員認為外商直接投資的風險更小。

高層梯隊理論強調團隊層次的經歷的重要性，我們認為跨國經驗更能夠影響跨國戰(zhàn)略決策，當高管團隊成員都有類似經歷。如果團隊中成員擁有完整的國際業(yè)務經驗，他們可能分享相同的海外擴張模式的偏好?？偟膩碚f，這些論點都表明，TMT擁有國際經驗更可能選擇全面控制而非合作控制模式當國外擴張時:

假設1 ：TMT 跨國經驗與尤其是全面控制式海外擴張模式正相關。

假設2：TMT 跨國經驗與尤其是全面控制式海外擴張模式負相關。

3.2 國籍多樣性和海外擴張

在團隊架構設置，戰(zhàn)略家擁有不同的文化背景和價值觀和認知模式，當他們識別問題時，能夠從各個方面的看待問題。當給到他們不同模式去選擇，他們會選擇不同的戰(zhàn)略并期待不同的結果。文化價值觀的不同會導致對于不同戰(zhàn)略決策的爭論和主導。高層梯隊的認知的多樣性經常與沖突和意見不一致有關。當我們發(fā)現高層梯隊情感沖突會負面形象決策質量，認知沖被認為能正面影響戰(zhàn)略決策[6]。

在國際決策過程中，不同的觀點和富有意義的爭論大多因為高管團隊，他們的國籍的不同能夠幫助產生和精煉選擇。例如，Watson, Kumar, and Michaelsen發(fā)現文化群體的不同會比統一的文化群體在觀點和選擇上表現的更有價值。高管團隊擁有不同的國籍背景更有可能參與到建設性的爭論，因此考慮獨資公司而非合資公司或者合作企業(yè)，忽略他們進入市場的風險[7]。

國際合作企業(yè)的特點是至少有兩個或者兩個以上的文化相互融合建立起來的相互依賴性。國際合作企業(yè)的成功依賴于文化的融合和統一。高管團隊代表了國際合作企業(yè)中文化團體，他們作為國際合作企業(yè)生存的文化載體。高管團隊文化差異導致了他們更容易選擇合作形式的海外擴張模式。因此，高管團隊國籍多樣性更易于接受國際合作形式的風險和復雜性，比起國籍同一性的高管團隊來說。

此外，國籍多樣性的高管團隊的認知模式和價值觀都是經歷過國外市場的洗禮才能夠準確的評估制度和文化的風險。國籍多樣性的高管團隊能夠更好的評估環(huán)境的不確定性，因為他們關注過很多國際的市場環(huán)境由此提升了他們掃描，翻譯和利用相關信息的能力[8]。因此，依據認知和價值觀的多樣性，國籍多樣性的高管團隊更愿意強調合作控制和分享成本的好處，他們愿意與國外企業(yè)合作來減低不確定性和獲得更多本土市場的信息。于此同時對與跨文化差異更加自信的，合作的不平等也會消除：

假設3：TMT 國籍多樣性與/尤其是與合作控制式海外擴張模式正相關。

假設4： TMT 國籍多樣性與/尤其是與合作控制式海外擴張模式負相關。

4、研究樣本

4.1 樣本及變量

數據來源于165個公司7年內的數據。高管團隊的特征來源于企業(yè)的年報和網站。公司和行業(yè)信息來自專業(yè)網站。

之前國外海外擴張模式可分為兩個類別：合作控制 (設定為 1)和全面控制 (設定為0)。 國際合作企業(yè)，是把兩個或者兩個以上的公司資產組合在一起，投資公司獲得部分的東道國實體所有權。因此，國際合作企業(yè)認為是合作控制。新投資收購被認為是全面控制海外擴張模式，這里投資公司占有東道國實體95%以上的所有權。

我們公司規(guī)模取了對數，公司規(guī)模一直是影響海外擴張模式的標準之一。我們控制組織規(guī)模，通過取對數來做比較。公司的規(guī)模是海外擴張模式的影響因素。之前的國際化參與程度可以影響之后的類似決策。因此,我們控制國際多樣化，我們用熵的概念來衡量國際多樣化，計算公式為∑Pi?ln(1/Pi), 其中 P 代表區(qū)域銷售占公司總銷售額的百分比。

由于行業(yè)的特點也會影響到國外海外擴張模式的決策，我們把這個變量稱為行業(yè)活力，它會反映環(huán)境的波動和行業(yè)的動蕩。

與之前的文獻一致，所在國家的環(huán)境不確定性，可以從兩個方面衡量，這兩個方面都能影響海外擴張模式的決策?；贖ofstede's的文化分數，一個基于四個文化規(guī)模的復合指標(例如，權力距離，不確定性回避，男性主義/女性主義的，個人主義的)。文化差距由以下公式算出CDj=∑[(Iij-Iiv)2/Vi]/4, 這里 Iij 代表第i個文化維度和第j個國家，v代表瑞士，Vi代表第i個維度的方差。

東道國治理質量是基于Kaufmann, Kraay, and Mastruzzi在2009年建立的理論之上。我們把以下東道國治理質量的6個維度（話語權和問責權、政治穩(wěn)定性、政府效率，監(jiān)管質量、法律規(guī)則和腐敗控制）取平均數并用單指標測量方法。值的范圍從-2.5到2.5 ，更高的值代表更高的治理質量水平。國籍認為是高管出生的國家。高管團隊國籍多樣的程度性依據Blau指標,這是一種群體一致性的測量方法，在TMT 研究中非常常見。Blau指標應用公式 B=[1-∑(pi)2]，p是第i組人數的百分比，B的值越高該變量的異質性越高。TMT 跨國經驗 通過TMT成員不包括CEO的國際經驗的比例 CEO 跨國經驗 被看做一個虛擬變量，如CEO 擁有跨國經驗，虛擬變量為1否則為0。過去研究經驗表明 CEO 跨國經驗影響海外擴張模式決策。我們進一步研究，TMT 人口統計學分布被證明能夠影響戰(zhàn)略決策。TMT 高管團隊職責多樣化 和TMT 教育程度多樣性是通過 高管個人現行的功能和教育背景Blau指數測量出的。功能是依據Wiersema and Bantel 的十個類別變量測量的：(1) 產品(2)營銷銷售 (3)工程 (4) 財務會計 (5) 綜合管理 (6) 研發(fā) (7) 法律 (8)人力資源 (9) 物流(10) 其他。教育背景分為四類：(1) 商業(yè) (2) 法律 (3) 工程(4) 其他。 TMT 行業(yè)經驗多樣性 由高管團隊成員先前的行業(yè)經歷來衡量。TMT 任期多樣性 通過高管的任期的相關系數來測量。最后，我們控制高管團隊的規(guī)模，通過成員數量來測量。

4.2 分析策略

文獻表明海外擴張模式決策-尤其是在全面控制模式和合作模式之間的決定，它們所依據的變量必須屬于不同層次水平。海外擴張模式受到母公司水平的影響例如，主流邏輯或者歷史經驗等，然而擴張決策由國外直接投資和母國的情況共同影響。由于母公司有許多其它的國外市場進入，這些決策不是獨立的而是相互作用的。這種非獨立的觀察數據可能會導致統計結果不正確。

研究的設計旨在研究一款嵌套結構，這里國際擴張決策植根在公司決策里。由于有一些管理方面的一致性，國外擴張更有可能與之前的相似而不是每次擴張決策都不一樣。所以，在7年之內控制多個國際擴張之間的互獨立性非常必要。 這讓我們收集一個結構化的數據，包括2個隨機的變量：公司內部的國際擴張決策（第一個水平）和公司之間的國際擴張（第二個水平）。嵌套的數據結構包括兩個層次不能解釋的變量以及不能完全被最小二乘法回歸分析代替的變量。相反，多層線性模型是多次回歸的擴展，包括了嵌套的隨機系數，是我們推薦的方法。

我們應用多層伯努利分析合作控制或全面控制模式。模型包括母公司水平的變量例如，公司規(guī)模，公司國際化程度作為公司層面的變量。TMT特點和母所在公司國家的情況（文化距離和治理質量）作為決策變量的第一個水平，在外國直接投資時測量。

5、研究結果

表格 1 提供了均值，標準差和變量的相關分析。樣本中的公司，涉及在88個國家的190個國際合作、450個國際兼并和419個新建投資，歷時7年 (2001-2007)。TMT 團隊中外國人的人數是1.99, TMT組成中不同國籍的平均人數是2.41。

表格1 :均值、標準差及均值

變量 均值 標準差 最小值 最大值 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

公司規(guī)模

8.99

1.90

1.20

11.73

1

公司國際化程度 1.22 0.34 0.00 2.17 0.25 1

行業(yè)活力 0.03 0.03 0.00 0.27 0.23 0.01 1

CEO 跨國經驗 0.41 0.49 0.00 1.00 0.24 0.15 -0.20 1

TMT規(guī)模 7.10 3.02 2.00 21.00 0.37 0.17 -0.04 -0.05 1

TMT行業(yè)經驗 0.41 0.32 0.00 1.00 -0.24 -0.12 0.09 0.06 -0.08 1

TMT任期多樣化 0.47 0.24 0.00 1.29 0.16 -0.08 -0.13 0.10 0.00 -0.02 1

TMT教育多樣化 0.47 0.19 0.00 0.72 -0.29 -0.09 -0.07 -0.00 0.08 0.00 -0.10 1

TMT職責多樣化 0.57 0.20 0.00 0.88 -0.17 0.08 -0.26 0.12 0.16 0.03 -0.19 0.25 1

TMT跨國經驗 0.32 0.30 0.00 1.00 0.31 0.15 0.01 0.40 0.08 0.04 0.00 -0.24 0.04 1

TMT國籍多樣化 0.45 0.26 0.00 0.90 0.51 0.19 -0.12 0.18 0.38 -0.08 -0.05 -0.02 0.14 0.33 1

文化差異 1.26 1.65 0.05 21.61 -0.01 -0.01 0.04 0.02 -0.15 -0.06 0.05 -0.03 -0.02 0.18 0.05 1

管理質量 1.13 0.66 -1.66 1.96 -0.10 -0.06 -0.06 -0.07 0.13 0.04 -0.03 0.06 0.03 -0.23 -0.16 -0.51 1

進入模式 0.18 0.38 0.00 1.00 0.06 -0.08 0.02 0.09 0.03 0.04 0.05 0.02 0.12 -0.06 0.06 -0.03 0.00 1

所有的相關性都大于0.7，顯著。

表格2: 多層線性伯努利結果分析：TMT特征對合作控制或全面控制海外擴張模式選擇可能性的影響

分析水平 變量 樣本1 樣本2

相關系數 標準誤差 相關系數 標準誤差

分析水平2:

公司層面 公司規(guī)模 -0.05 0.13 -0.07 0.13

公司國際化程度 -0.70 0.57 -0.47 0.60

行業(yè)活力 -2.02 7.09 -0.09 7.09

分析水平1：

決策層面 CEO國際經驗 -0.07 0.38 0.37 0.42

高管團隊規(guī)模 -0.06 0.05 -0.08 0.05

高管團隊行業(yè)經驗 0.70 0.58 0.56 0.61

高管團隊任期多樣化 1.54* 0.68 1.31 0.74

高管團隊教育程度多樣化 -0.56 0.96 -1.20 1.06

高管團隊職責多樣化 2.07* 1.00 1.96 1.05

高管團隊跨國經驗 -2.63*** 0.78

高管團隊國籍多樣性 1.96* 0.86

文化差異 -0.01 0.10 0.01 0.10

管理質量 -0.23 0.19 -0.21 0.20

截距Intercept -1.6*** 0.27 -1.94*** 0.33

表格* p < .05*** p < .001

表格 2 顯示的是假設測試。假設1和2，我們發(fā)現TMT 跨國經驗與選擇合作模式的可能性成負相關，全面控制模式(b?=?-2.63, p?

6、研究結論

海外擴張模式是國際擴張的關鍵決策。國外海外擴張模式是合作控制還是全面控制對于投資風險、組織控制和資源非常重要，而這些決定最終由高層管理者決定。之前的研究沒有高管團隊的組成對國外市場準入決策的影響。本文研究動力在于補全這個空位，通過研究高管團隊的管理特點可能影響海外擴張模式的決策。

通過調查研究理性因素的角色、高管團隊特征和國際戰(zhàn)略的關系，共同研究海外擴張模式。我們的研究結果認為跨國經驗和國籍多樣性在高管團隊的層級上來說，是國外是海外擴張模式決策的相關預測因素。

本文研究的貢獻是建立國籍多樣性的有效性作為理解TMT多樣性的重要因素。盡管雇傭外國國籍的高管呈上升趨勢，TMT國籍多樣性對戰(zhàn)略決策的影響至今沒有被廣泛研究。我們用理論模型和經驗共同證明，國籍多樣性與其它的TMT多樣性特點不一樣，例如，跨國經驗，教育背景，它對研究TMT 多樣性更有價值。如圖1，國籍多樣性會導致合作控制式海外擴張模式偏愛而不是全面控制，擁有國際經驗的TMT組成則容易選擇全面控制式?？傊@些發(fā)現證明跨國經驗和國籍多樣性代表了不同的管理經驗，這些經驗可以不斷的應用在國際戰(zhàn)略決策流程中。

我們的研究對于實踐者來說意義重大。當國籍并不是選擇高管團隊成員的主要因素的時，這篇文章給他們強列的沖擊，國籍對國際海外擴張模式的決策影響非常重大。所以在選擇高管時，在關注國際業(yè)務經驗的同時也應注意到TMT國籍的組成結構。進一步說，能夠意識到潛在戰(zhàn)略方向來自個人的背景和經歷，能夠幫助解釋國際貿易中戰(zhàn)略決策的有限理性因素。國際擴張的決策不僅依據的是理性的成本利潤和風險的考慮，還受到決策制定者個人特質的影響。理解和注意到高管成員的特質，能夠更好的理解他們制定戰(zhàn)略方向的理性動機。

最后，我們的研究也證明了長期以來的努力，證明文化身份在高管團隊研究中的地位。事實是，高管團隊的戰(zhàn)略視角，深深植根于他們國家的文化里，對與高管本身的培訓和發(fā)展都有重要的意義。當跨國經驗能夠通過出國實踐獲得，這種經驗，在某種程度上受到自身國籍影響。因此，人力資源管理實踐旨在通過外派出國來獲得國際經驗的方式，還要認識到擁有這種經歷的人不能替代高管團隊中所有的外國國籍的人。

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Study on the Emphasis of Nationality Diversity

and Foreign Experience on TMT overseas expansion decision-making

SHEN Shu-meng, GE Yu-hui

(Management School, USST, Shanghai 200090, China)

Abstract: Mode of overseas expansion is the agreement of decision-makers, among which Top Management Team (TMT) plays a crucial role. Combining two theories of market entry mode and top echelon, together with organizational globalization factors, the paper found that TMT foreign experience and TMT nationality diversity act as two different, even adverse parts. After analysis more than one hundred companies within 7 years, TMT foreign experience is positive correlated with fully-controlled foreign entry mode and TMT nationality diversity is positive correlated with shared-controlled foreign entry mode have been found. So, as foreign experience can be acquired through working in a foreign country, such experience, to some extent, may be influenced by the nationality. Foreign experience TMT members cannot replace all foreigners in a team, concerning such experience is achieved by assigning overseas.

Key words: TMT, strategic decision-making, globalization, overseas expansion