游鵬

摘要：近年來，在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性增強及全球金融體系動蕩的情況下， 跨境資金規(guī)模日益擴(kuò)大， 大量投機(jī)性跨境資金異常流動對我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展產(chǎn)生了許多不利影響，不僅擾亂了我國外匯市場的秩序，而且破壞了我國社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長。為了加強對跨境資金異常流出的監(jiān)管，本文首先就跨境資金異常流出的現(xiàn)狀和渠道展開分析，得出目前監(jiān)管的難點和盲區(qū)，從而有針對性地提出了幾點政策建議。

關(guān)鍵詞：跨境資金；資金流出；監(jiān)控措施

一、跨境異常資金流入現(xiàn)狀

近年來，隨著歐債危機(jī)不斷惡化以及美國等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)不景氣，促使國際資本從新興經(jīng)濟(jì)體回流發(fā)達(dá)國家。我國的跨境資金流出規(guī)模也日益擴(kuò)大。從圖1可以看出，2011年第四季度，我國資本和金融項目逆差474億美元，其中，直接投資仍然呈現(xiàn)凈流入，凈流入額度為491億美元，這是自2008年下半年以來，三年來我國首次出現(xiàn)資本項目的逆差。與此相對照的是，我國經(jīng)常項目實現(xiàn)了598億美元的順差，為年內(nèi)最高，2011年前三季度我國經(jīng)常項目順差分別為288億美元、590億美元和534億美元。

數(shù)據(jù)來源：中國外匯管理局

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計顯示，2011年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計發(fā)生2.08萬億元，占2011年全年進(jìn)出口總額36421億美元的8%左右。2011年末外匯儲備達(dá)31811.48億美元，比上個季度末凈減少206億美元。這是近期中國外匯儲備首次出現(xiàn)極度凈減少的情況，說明了跨境資金的流出現(xiàn)象將日益明顯。2011年最后兩個月，銀行代客結(jié)售匯連續(xù)呈現(xiàn)逆差，且逆差迅速擴(kuò)大，再次佐證了資本流出的趨勢。在這種情況下，難免夾雜著部分異?？缇迟Y金的流出?？缇迟Y金異常流出其實是一場危機(jī)的開始，一旦異常流入的資金滿足投機(jī)需求后大量迅速撤出，將會對我國經(jīng)濟(jì)金融造成嚴(yán)重沖擊。

二、跨境資金異常流出渠道分析

為了規(guī)避我國對跨境資金流出的監(jiān)管，境外投機(jī)者不斷創(chuàng)新資金流出的方式，通過查閱這方面的數(shù)據(jù)資料發(fā)現(xiàn)，資金異常流出的方式表現(xiàn)如下：

（一）境進(jìn)出口貿(mào)易方式

境外投資者進(jìn)出口商品時故意報低出口價格、報高進(jìn)口價格，這樣會導(dǎo)致外匯大量外流，實現(xiàn)資金向境外轉(zhuǎn)移。由于國家鼓勵出口，對出口預(yù)收貨款或錯匯入款的退回、進(jìn)口預(yù)付款的管制比較寬松，再加上企業(yè)偽造、變造交易資料較容易，且真實性不容易鑒別，通過這種方式實現(xiàn)資本流出的情況不斷增多。

（二）資本方式

近年來，我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，國際社會都在做多中國市場.有的投機(jī)者以直接投資或假投資的方式將資金注入我國，資本增值后通過減資、撤資、轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)清算等方式實現(xiàn)資金從我國流出；有的投機(jī)者建立國外或離岸公司以跨境低價收購的方式購買我國企業(yè)股權(quán)，間接的使資本流出我國；有的境外投資者以非居民或捐贈等方式將資金注入外商投資企業(yè)，通過投機(jī)資本→資本公積→資本金的內(nèi)部賬務(wù)處理，將異常流入資金轉(zhuǎn)化為合法化的資本金，待時機(jī)成熟后，再通過減資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式將資金撤出我國，實現(xiàn)境外資金合理合法地流入、流出，規(guī)避了我國對資本項目的管制；還有的境內(nèi)企業(yè)在境外設(shè)立獨資或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)設(shè)立合資企業(yè)，在辦理境外投資登記手續(xù)并流出有關(guān)資金后，境內(nèi)企業(yè)就被注銷了。

（三）利潤、紅利匯出和支付海運費等非貿(mào)易方式

目前，外商投資企業(yè)利潤、紅利匯出以及海運費支付等非貿(mào)易付匯直接到外匯指定銀行辦理，不需外匯局審批。由于銀行代位監(jiān)管不力，會計師事務(wù)所出具的驗資報告、海運費發(fā)票等資料的真實性難以審核等原因，通過非貿(mào)易的方式使資金流出我國也變得比較容易。

（四）居民、非居民個人或地下錢莊等方式

為了方便我國境內(nèi)居民、非居民使用外匯，外匯局放開個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)移限制，不斷提高經(jīng)常項下因私購匯限額，同時簡化購匯的手續(xù)，有的只需要傳真件或網(wǎng)上下載件即可辦理購付匯；非居民個人外匯賬戶內(nèi)款項匯出可以直接到銀行辦理，且放寬了限額限制。這樣，異常資金便可通過“螞蟻搬家”的方法，將外匯資金一批批的匯出境外從而實現(xiàn)資金流出。

三、跨境資金異常流出監(jiān)管難點

跨境資金可以通過多種渠道從我國流出，在實際監(jiān)管過程中會有很多監(jiān)管的難點，現(xiàn)從銀行、外匯局以及其他層面分析監(jiān)管的困難之所在。

（一）銀行方面

銀行對跨境貿(mào)易的真實性難以審核，企業(yè)或個人在往往通過虛假的跨境貿(mào)易來規(guī)避外匯局對購匯額度的限制，他們通過與境外人員虛構(gòu)一份貿(mào)易合同，從而順利找到購買外匯的借口。如企業(yè)在向境外提供進(jìn)口預(yù)付款時只需要向銀行提供付匯憑證、進(jìn)口合同和發(fā)票即可實現(xiàn)匯出外匯，銀行在核對貿(mào)易合同以及票據(jù)等方面的真實性方面有很大的難度。

銀行自身的盈利性也驅(qū)使銀行放松對境外資金的監(jiān)管。在競爭日益激烈的今天，銀行為留住客戶會對客戶提交的材料審核不夠嚴(yán)格，如對數(shù)據(jù)未詳細(xì)說明來源，填寫的內(nèi)容不全面。

（二）外匯局方面

國家外匯管理局作為外匯監(jiān)管的核心部門，其監(jiān)管的力度及效果是外匯流出的效果的直接體現(xiàn)。然而外匯局在監(jiān)管方面也有一些不足之處。先從一下層面來分析。

1.片面強調(diào)監(jiān)管流入

外匯局更多關(guān)注境外資金的流入，對資金流出的監(jiān)管相對寬松。外匯局為避免過多的外匯流入沖擊市場，將監(jiān)管的重點放在流入上，對外匯流出的方面，甚至有鼓勵的傾向，如放松對外投資的限制。

2.監(jiān)管手段不夠協(xié)調(diào)

現(xiàn)行管理手段不能滿足延伸監(jiān)管的需要。近幾年外匯管理部門更多的強化電子信息化的監(jiān)控，在運用現(xiàn)場監(jiān)控的同時，還繼續(xù)與非現(xiàn)場監(jiān)控相結(jié)合的方式監(jiān)管，但在實際操作過程中，非現(xiàn)場監(jiān)控運用不是很充分，監(jiān)管面有限。

3.客觀條件限制

受人力、財力、物力的限制。如果外匯監(jiān)管部門經(jīng)常進(jìn)行的不定期的檢查和“地毯式”專項檢查，那么巨大的人力、物力以及財力是不可想象的。政府的財力有限，僅憑政府的支持很難從整體上提高監(jiān)管的強度。

（三）其他方面

聯(lián)合監(jiān)管的缺位：一方面對外的經(jīng)濟(jì)活動涉及到海關(guān)、統(tǒng)計、商務(wù)等多個部門，各部門更多強調(diào)“各掃門前雪”。部門之間的聯(lián)合監(jiān)管有待進(jìn)一步加強。另一方面，跨境的資金流動需要國際間的交流與合作，有些國家實行的自由的外匯市場政策，這就在出現(xiàn)目標(biāo)政策不一致，合作的難度加大的問題。

企業(yè)或個人鉆外匯匯出的“空子”。例如由于對捐贈外匯的性質(zhì)難以界定，企業(yè)或個人往往借助這些難以明確區(qū)分的點實現(xiàn)境外資金的流出。

腐敗現(xiàn)象的“助推”，資金匯出人員與監(jiān)管部門人員的“合作”使得對外匯的流出監(jiān)管就更為困難。內(nèi)部人員的幫助時外匯流出監(jiān)管的難點，只有根除他們的暗箱操作才能提高監(jiān)管的力度。

四、控制跨境資金異常流出對策建議

（一）外匯銀行方面——深入核查材料

我們應(yīng)當(dāng)切實提高外匯指定銀行的審核責(zé)任。銀行在審核過程中很難對企業(yè)進(jìn)口預(yù)付貨款所提供的資料做到深入核查。而各銀行以業(yè)務(wù)盈利為主，因此對企業(yè)提供的材料審核流于形式。為提高外匯指定銀行對材料真實性的審核力度，應(yīng)該首先要求企業(yè)在辦理業(yè)務(wù)時同時向銀行提供原件，銀行對原件審核后應(yīng)該復(fù)印留存，以備日后再次審查。同時，外匯管理局應(yīng)加大對各大銀行業(yè)務(wù)的檢查力度，一旦發(fā)現(xiàn)問題及時處理，提高各大銀行違規(guī)業(yè)務(wù)的機(jī)會成本，加強銀行對業(yè)務(wù)的重視程度，督促銀行加強對資金流出的代位監(jiān)管職能。

（二）外匯局方面

如前所述，外匯局的監(jiān)管是重中之重，在強化他的監(jiān)管方面主要是從以下層面來展開的。

1.統(tǒng)籌兼顧，全面監(jiān)管

外匯局在關(guān)注境外資金流入的同時，也應(yīng)該加強對資金流出的監(jiān)管。兩手都要抓，兩方面都要管。分析異?？缇迟Y金的流出，對防范異常資金的流動給我國經(jīng)濟(jì)的影響方面有重大作用。在控制它進(jìn)來的同時，不能放松流出的監(jiān)管。

2.多種方式監(jiān)管

外匯管理部門在切實加強對電子信息化監(jiān)控的同時，要加強現(xiàn)場監(jiān)督與非現(xiàn)場監(jiān)督相結(jié)合，努力提高非現(xiàn)場監(jiān)督水平，擴(kuò)大監(jiān)管面，是的現(xiàn)行監(jiān)管手段適應(yīng)延伸監(jiān)管的需要。

3.全民監(jiān)管

鑒于人力、財力、物力的限制，外匯監(jiān)管部門經(jīng)常進(jìn)行的不定期的檢查和“地毯式”專項檢查將耗費巨大。因此可以通過政策宣傳，引導(dǎo)社會理念，動員社會各界力量，提高全民和各部門的監(jiān)管意識，齊抓共管，形成合力，真正做到全面監(jiān)管。

（三）其他方面

針對其他各方面的問題，也應(yīng)一一針對解決。

1.聯(lián)動監(jiān)管

建議工商、商務(wù)、稅務(wù)、外匯等多個職能部門及銀行相互配合，建立部門協(xié)調(diào)聯(lián)動管理機(jī)制，真正改變各部門“各掃門前雪”的狀況，進(jìn)一步加強部門之間的聯(lián)合監(jiān)管。

2. 加強個人和企業(yè)資金流出的監(jiān)管

利用個人結(jié)售匯系統(tǒng)與國際收支申報系統(tǒng)，以及個人外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)等，對個人資金的流出情況進(jìn)行定期監(jiān)管和持續(xù)動態(tài)監(jiān)控。應(yīng)該加大企業(yè)外匯匯出的真實性管理，金融機(jī)構(gòu)要掌握客戶資金匯出用途的真實性，嚴(yán)厲打擊違規(guī)資金流動的違法行為。

3.反腐倡廉

在社會范圍內(nèi)，外匯局及外匯銀行等，通過教育學(xué)習(xí)等方式，減少腐敗的滋生，消除腐敗現(xiàn)象帶來的監(jiān)管阻力，切實提高工作人員整體工作素質(zhì)。

五、結(jié)語

綜合以上從銀行、外匯局以及其他方面的分析，在監(jiān)管境外資金流入的同時，異常資金的流出也是外匯監(jiān)管的重要方面。防范異常資金的流出對經(jīng)濟(jì)造成巨大影響。當(dāng)前在監(jiān)測異常境外資金流出方面主要的任務(wù)之一是要設(shè)計出一套有效的監(jiān)測跨境資金流出的方案。文章從不同的角度給予了對應(yīng)分析，希望能給當(dāng)局在監(jiān)測異常流動資金方面提供幫助。由于水平的限制以及某些客觀條件的限制，文章難免有不足之處。

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