馬澤方

摘要：在國際大型工程項(xiàng)目的進(jìn)行中，企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)之間交錯復(fù)雜，容易令企業(yè)造成損失。企業(yè)要在項(xiàng)目的整個工程中管理風(fēng)險(xiǎn)，才能使得項(xiàng)目順利進(jìn)行。對于各種風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)分析和評估后根據(jù)公司對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受程度采取相應(yīng)的策略，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和評估能力。

關(guān)鍵詞：甘再水電站；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)管理；國際大型工程項(xiàng)目；BOT模式

中圖分類號：F285 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2012）12-0084-05

隨著中國綜合國力的增強(qiáng)，中國企業(yè)，尤其是國有大型企業(yè)的實(shí)力已經(jīng)比較強(qiáng)大，能夠參與到國際大型工程項(xiàng)目的承包競爭中。由于國際工程項(xiàng)目具有復(fù)雜性、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，所以在整個工程項(xiàng)目的管理中，風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)該貫徹整個項(xiàng)目的始終。本文以中水電八局承建的甘再水電站項(xiàng)目為例對項(xiàng)目進(jìn)行中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行分析。

一、項(xiàng)目介紹

柬埔寨甘再水電站項(xiàng)目是中國水電建設(shè)集團(tuán)公司第一個以BOT模式開發(fā)的境外水電投資項(xiàng)目，也是目前中國最大的一個BOT境外水電投資及柬埔寨最大的引進(jìn)外資項(xiàng)目。該項(xiàng)目由中國水利水電建設(shè)集團(tuán)國際工程公司投資2.8億美元，以BOT（建設(shè)—運(yùn)營—移交）方式進(jìn)行投資開發(fā)。項(xiàng)目融資期一年，特許運(yùn)營期為44年，其中施工期4年，商業(yè)運(yùn)行期40年。水電八局承建該項(xiàng)目的土建工程及機(jī)電安裝部分工程，工程采用固定單價(jià)合同，合同總價(jià)為11.44億元人民幣，支付方式為月進(jìn)度款結(jié)算，其中50%按8.25的固定匯率折算為美元，另外50%為人民幣支付。

甘再水電站位于柬埔寨貢布（Kampot）省會城市上游約15公里的甘再河干流上。距金邊150公里。樞紐布置：碾壓混凝土重力壩、右岸發(fā)電廠房；裝機(jī)3臺，總裝機(jī)容量19萬千瓦，主體工程于2007年9月18日動工，計(jì)劃2009年10月20日首臺機(jī)組發(fā)電，2011年11月1日工程竣工，總工期50個月。

二、甘再水電站項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

在國際工程的進(jìn)行中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)之間交叉分錯，十分復(fù)雜。本文根據(jù)項(xiàng)目外部環(huán)境和內(nèi)部管理分為兩類，以甘再水電站為例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

（一）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1. 政治風(fēng)險(xiǎn)。在國際工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)中，政治風(fēng)險(xiǎn)是一種主要的風(fēng)險(xiǎn)，它是工程項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)、宗教等社會背景對工程帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

柬埔寨實(shí)行君主立憲制，實(shí)行自由民主制和自由市場經(jīng)濟(jì)，立法、行政、司法三權(quán)分立。從1998年11月30日起，柬埔寨的政治權(quán)力格局呈現(xiàn)出“一黨主導(dǎo)、兩黨執(zhí)政、三足鼎立”的態(tài)勢，并一直維持至今，目前柬埔寨處于較穩(wěn)定的時(shí)期。從根本上說，該制度下產(chǎn)生的政治權(quán)力分配很大程度上受制于各方軍事實(shí)力的強(qiáng)弱，也就是說，政權(quán)斗爭不能從制度本身得到有效的約束，容易出現(xiàn)訴諸武力的結(jié)果。但是首相洪森任職期間，一直致力于國內(nèi)政局的穩(wěn)固，所以國內(nèi)政局在施工期間出現(xiàn)混亂的風(fēng)險(xiǎn)不大。

2. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（1）通脹風(fēng)險(xiǎn)。通脹風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)、政局不穩(wěn)定的國家是一種常見的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是指工程所在國的物價(jià)飛漲，導(dǎo)致人工和材料成本上升，超出既定的預(yù)算，最終使得項(xiàng)目不具有盈利性，更甚會導(dǎo)致項(xiàng)目虧損。

以甘再項(xiàng)目為例，由于2007、2008年金融危機(jī)的影響，同時(shí)國際油價(jià)上揚(yáng)，導(dǎo)致柬埔寨國內(nèi)通貨膨脹率為13.5%，系近五年來最高，這就使得工程的成本急劇上升，超出預(yù)算，項(xiàng)目進(jìn)行艱難。

（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指國際工程項(xiàng)目的業(yè)主一般要求用工程所在國的貨幣給承包商支付工程款，而且由于國際大型工程的施工期長，匯率在此工程期間發(fā)生大幅度變化的風(fēng)險(xiǎn)加大。

甘再項(xiàng)目所面對的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要在于，合同款的支付有一部分是按照1：8.5的匯率進(jìn)行美元支付的，這就造成了承包商中水電八局極大的損失。至于柬埔寨瑞爾兌美元的匯率基本保持穩(wěn)定，不造成主要的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3. 政策法律風(fēng)險(xiǎn)。它指的是工程建設(shè)過程中，公司注冊國或者工程所在國的法律政策發(fā)生改變并對工程造成不良影響的風(fēng)險(xiǎn)。比如公司注冊國材料出口稅率的提高就有可能造成工程成本的上升；所在國的國家環(huán)保政策的要求或變化，使得工程的后續(xù)成本加大甚至工程停工整頓導(dǎo)致工程延期。

由于柬埔寨的政局穩(wěn)定時(shí)間不長，所建立的法律不是十分完善使得施工方面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)比較大。但是由于柬埔寨對于電力的急需，整體的法律風(fēng)險(xiǎn)不大。

4. 資源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。它主要指工程所在國出現(xiàn)國際制裁、被實(shí)施禁運(yùn)措施或資源配置所需時(shí)間較長，導(dǎo)致工程所需的資源供應(yīng)出現(xiàn)問題，不能按時(shí)完成工程，導(dǎo)致整個工程延期，出現(xiàn)賠償?shù)取?/p>

該工程項(xiàng)目所面臨的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)主要是一些設(shè)備的供應(yīng)準(zhǔn)備周期長和海關(guān)方面對于某些物資扣留的風(fēng)險(xiǎn)問題。在柬埔寨歷史上，從未有過甘再水電工程這樣大規(guī)模的建設(shè)。因多年戰(zhàn)亂，柬埔寨幾乎沒有工業(yè)，也很少有建筑材料供應(yīng)，甘再工程所用95%的材料、設(shè)備需從中國、泰國、越南等國家進(jìn)口。由于工程的快速上馬，項(xiàng)目部與供貨商之間還沒來得及建立供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，在國內(nèi)一個電話就能解決的問題，在這里卻變得十分的艱難，使得資源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)顯著。

5. 自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是指工程項(xiàng)目所在地發(fā)生人力不可抗拒的自然災(zāi)害給工程項(xiàng)目建設(shè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如沙塵暴、地震、洪水等。自然災(zāi)害的發(fā)生具有不確定性，來得比較突然，往往會給工程項(xiàng)目建設(shè)帶來意想不到的困難，導(dǎo)致整個工程項(xiàng)目的成本上升。

甘再地區(qū)位于熱帶地區(qū)，氣候多變，毒蛇蚊蟲孳生；且地質(zhì)原因復(fù)雜，極易產(chǎn)生滑坡、塌方等不利狀況。

（二）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)

1. 合同風(fēng)險(xiǎn)。承包合同確定發(fā)包與承包雙方的權(quán)利與義務(wù)，也確定了不確定風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)包和承包雙方的劃分，是受法律保護(hù)的契約性文件。承包合同一般采用FIDIC合同條款，這就要求承包方理清其中的條款，防止出現(xiàn)紕漏。

甘再項(xiàng)目由于業(yè)主和承包商都是國內(nèi)企業(yè)所以施工合同主要采用《水利水電土建工程施工合同條件》為藍(lán)本，參照FIDIC條款的一些做法，結(jié)合本項(xiàng)目特點(diǎn)，擬定了合同的通用文本及專用條款。比如FIDIC條款約定由于不可抗力導(dǎo)致費(fèi)用及工期的變動風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由發(fā)包人承擔(dān)，而本項(xiàng)目合同約定不可抗力造成的后果由合同雙方共同承擔(dān)，對于不可抗力情況的界定以及后果承擔(dān)的比例依據(jù)實(shí)際情況由雙方協(xié)商確定。這使得承包商中水電八局所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大。

2. 勘探風(fēng)險(xiǎn)。它是指由于國際承包工程市場競爭異常激烈，為了增大中標(biāo)機(jī)率，承包商不斷壓縮利潤空間，并且在投標(biāo)前沒有仔細(xì)考察施工環(huán)境，最后導(dǎo)致施工困難大，工程延期且預(yù)算超支等風(fēng)險(xiǎn)。

柬埔寨的地形環(huán)境復(fù)雜，國內(nèi)勘探技術(shù)差，沒有有效的數(shù)據(jù)支持，施工環(huán)境未知風(fēng)險(xiǎn)大。且在柬埔寨有一個特殊的風(fēng)險(xiǎn)就是遺留有大量的地雷，使得施工和勘探更加困難。

3. 工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。工程建設(shè)過程中包括對工程期限、合同、人員、設(shè)備、材料等多方位的管理，任何一個方面出現(xiàn)疏忽都會給工程建設(shè)帶來不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。包括：人員安全風(fēng)險(xiǎn)、工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和工期風(fēng)險(xiǎn)等。其中最重要的是質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，Wenzhe Tang（2007）統(tǒng)計(jì)的中國工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中，質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生排在第一位。

首先由于甘再地區(qū)地形復(fù)雜，河流湍急，導(dǎo)致施工難度大，并且因?yàn)槭┕て谙掭^短，所以比較容易出現(xiàn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問題。其次由于甘再項(xiàng)目的特許經(jīng)營期為44年，其中包括了4年的建設(shè)期，如果耽誤了工期，就縮短了業(yè)主能夠真正經(jīng)營的時(shí)間，造成巨額損失，所以工期風(fēng)險(xiǎn)在甘再項(xiàng)目是同等重要的。最后由于項(xiàng)目需要大量工人，項(xiàng)目方雇傭了大量的當(dāng)?shù)孛癖?，這些新進(jìn)的工人經(jīng)驗(yàn)不足，加上水電建設(shè)施工現(xiàn)場本身就容易出現(xiàn)危險(xiǎn)，使得人員安全風(fēng)險(xiǎn)比較大。

4. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指工程采用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和工程所在地的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有差異，在最后工程驗(yàn)收時(shí)不能夠達(dá)標(biāo)，致使工程延期造成損失。

但是在甘再水電站項(xiàng)目中，由于業(yè)主和參建各方均為中國公司，因此，在日常的溝通、交流、問題的磋商、協(xié)調(diào)等方面比較容易，所以這方面風(fēng)險(xiǎn)不大。

三、風(fēng)險(xiǎn)管控措施

由于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，國際大型工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是一個完整的體系，并融入整個項(xiàng)目工程的管理體系。這樣才能更好的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制。

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)的管理意識

在工程開始前，應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)管理意識的培訓(xùn)，讓管理者能夠充認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理在整個項(xiàng)目實(shí)施中的重要性。建立專業(yè)的、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，聘請專業(yè)人員從整體到細(xì)節(jié)把握工程可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。并將風(fēng)險(xiǎn)控制的利益量化后對風(fēng)險(xiǎn)管控人員進(jìn)行獎勵。

為了盡可能地確保工程進(jìn)度，通過市場調(diào)查與對工程特點(diǎn)分析，并借鑒巴基斯坦巴羅塔水電站建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，中水電八局確定了立足自身解決工程建設(shè)中遇到的各種問題的工作思路。在實(shí)際的運(yùn)作過程中，他們也是這樣操作的，比如現(xiàn)場管理人員、技術(shù)工人配備都是以本局人為主，引進(jìn)部分當(dāng)?shù)貏趧?wù)只做些輔助性的工作；對項(xiàng)目工期產(chǎn)生直接影響的關(guān)鍵項(xiàng)目都是由自己來施工，引進(jìn)分包商只是做些輔助性的工程；施工設(shè)備以自購為主，產(chǎn)品選擇以性能穩(wěn)定可靠為決定因素，主力設(shè)備采購的都是國際名牌產(chǎn)品等。通過完善項(xiàng)目的管理計(jì)劃，提高風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識程度，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和評估能力

Uher和Toakley等認(rèn)為國際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中至關(guān)重要的一步就是風(fēng)險(xiǎn)識別。它是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，人們運(yùn)用各種方法系統(tǒng)地、連續(xù)地認(rèn)識所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)以及分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因。通過風(fēng)險(xiǎn)識別，可以更加準(zhǔn)確和完整地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及其誘發(fā)的原因，進(jìn)一步從根源上杜絕風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

Terry.Lyons和Martin.Skitmore（2004）通過分析發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的評估在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中同樣占有十分重要的地位。風(fēng)險(xiǎn)評估是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前或之后，該事件給工程項(xiàng)目各個方面造成的影響和損失的可能性進(jìn)行量化評估的工作。通過風(fēng)險(xiǎn)評估過程能夠大致知道某種風(fēng)險(xiǎn)帶給工程項(xiàng)目的損失，從而更有側(cè)重地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

甘再項(xiàng)目中，由于柬埔寨經(jīng)歷了長期的動亂造成許多資料遺失，柬方提供的關(guān)于甘再水電站建設(shè)的勘察、測量資料非常有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足設(shè)計(jì)單位對該電站進(jìn)行設(shè)計(jì)的要求，從2006年3月26日開始，水電八局就陸續(xù)派遣人員到柬埔寨，代表集團(tuán)國際公司進(jìn)行補(bǔ)勘補(bǔ)測的組織工作。這為工程的開展提供了足夠的依據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分析和識別，避免了出現(xiàn)勘探不足的風(fēng)險(xiǎn)。并在施工過程多次派遣專家組進(jìn)行實(shí)地的勘察和指導(dǎo)，確保工程安全的進(jìn)行。

（三）具體風(fēng)險(xiǎn)采取具體的管控措施

國際工程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)各不相同，不能僅僅采用一種或幾種策略去應(yīng)對。應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)分析和評估后根據(jù)公司對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受程度采取相應(yīng)的策略。

1. 政治風(fēng)險(xiǎn)的管理。對于政治風(fēng)險(xiǎn)這種特殊風(fēng)險(xiǎn)，只能加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別的能力，時(shí)時(shí)關(guān)注工程所在國的局勢，并且在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)積極聯(lián)系我國政府進(jìn)行協(xié)調(diào)。

甘再項(xiàng)目的管理措施是定期跟蹤柬埔寨經(jīng)濟(jì)及政治環(huán)境變化并按時(shí)匯總整理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。而且由于該項(xiàng)目是我國援建柬埔寨的項(xiàng)目之一，所以政治風(fēng)險(xiǎn)不大。

2. 通脹風(fēng)險(xiǎn)的管理。通脹風(fēng)險(xiǎn)的管理一般是采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施：

A.可以與主要材料供應(yīng)商簽訂保護(hù)傘協(xié)議，預(yù)付部分訂金，選擇多種備用渠道或者在資金允許的情況下，對關(guān)鍵特殊材料做好儲備。

B.提前預(yù)留部分資金彌補(bǔ)通脹風(fēng)險(xiǎn)造成的資金缺口。由于甘再項(xiàng)目的特殊性，業(yè)主和承包商是上下級的關(guān)系，所以在合同正式簽訂前，已有大致的合同，但是在八局的工作人員進(jìn)行環(huán)境勘探和項(xiàng)目研究后發(fā)現(xiàn)，2007年柬埔寨國內(nèi)通脹嚴(yán)重，項(xiàng)目環(huán)境惡劣，使得先前擬定的《委托施工合同》已不能適用工程建設(shè)和管理需要。所以承包商和業(yè)主又進(jìn)行了一定的協(xié)商解決了通脹所帶來的成本上升的問題。這不失為解決通脹帶來風(fēng)險(xiǎn)的措施之一。

3. 匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。該風(fēng)險(xiǎn)管理手段主要是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防手段：

A. 盡量爭取合同中支付的貨款和工程項(xiàng)目的貸款為同種貨幣；

B. 與銀行簽訂遠(yuǎn)期匯率合同或者購買匯率期貨進(jìn)行套保；

C. 正確把握外幣籌資和支付的時(shí)機(jī)，盡量降低成本。

該工程的策略是嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)國際公司的相關(guān)資金管理要求和措施，密切注意人民幣兌美元匯率變動情況，合理保持人民幣賬戶和美元賬戶的余額比例，并盡量用美元支付一些設(shè)備的價(jià)款，將匯率損失降到最低。

4. 政策法律風(fēng)險(xiǎn)的管理。政策和法律風(fēng)險(xiǎn)屬于不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)一種，對于這種風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該是加強(qiáng)事情風(fēng)險(xiǎn)的識別，在判斷這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率過大且后果嚴(yán)重時(shí)，果斷回避風(fēng)險(xiǎn)，放棄項(xiàng)目的承包或者投資。