李蘊(yùn)慧

【摘要】 資金流（fund flow）、信息流以及物流成為維系企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵影響因素。資金流如果控制和管理不當(dāng)，會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，影響到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，因此必須重視企業(yè)資金流內(nèi)部控制體系的建設(shè)。文章基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角，在明確企業(yè)資金流基本內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，對(duì)如何更好地以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避為導(dǎo)向，構(gòu)建更為合理的企業(yè)資金流內(nèi)部控制體系進(jìn)行研究和探討。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金流；內(nèi)部控制；體系

一、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵

（一）資金流的概念界定

資金流（fund flow）有別于資金的概念。從營(yíng)銷的角度來(lái)看，資金流是企業(yè)與供應(yīng)商、零售商、消費(fèi)者之間隨著商品、實(shí)物及所有權(quán)轉(zhuǎn)移過(guò)程中發(fā)生的資金往來(lái)的流程。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)從供應(yīng)商那里購(gòu)買原材料，需要支付貨款給供應(yīng)商，從而形成資金流出；從物流的角度，資金流是指企業(yè)在銷售完商品后，客戶確認(rèn)商品購(gòu)買后將資金支付給企業(yè)或者企業(yè)形成應(yīng)收賬款的過(guò)程；從信息流的角度來(lái)看，建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)交易資金流包含了交易環(huán)節(jié)以及支付結(jié)算環(huán)節(jié)兩大部分，資金流的狀態(tài)轉(zhuǎn)換意味著商品所有權(quán)或者使用權(quán)交易過(guò)程的發(fā)生。

本文認(rèn)為資金流應(yīng)從供應(yīng)鏈與價(jià)值鏈的角度來(lái)進(jìn)行定位，一方面市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及信息技術(shù)的應(yīng)用和功能的不斷完善，使企業(yè)的各個(gè)構(gòu)成要素都處于不斷的能量交換之中，資金流成為連接企業(yè)內(nèi)部各個(gè)構(gòu)成要素以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)外進(jìn)行交易等各項(xiàng)活動(dòng)的關(guān)鍵因素；另一方面資金流事實(shí)上是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在一系列的生產(chǎn)交易活動(dòng)中所產(chǎn)生的資金的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，企業(yè)的很多活動(dòng)都會(huì)以價(jià)值的形式出現(xiàn)，例如企業(yè)工資的發(fā)放、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品，這些都可以看作是企業(yè)資金的流動(dòng)。因此從這兩方面來(lái)看，資金流包含了豐富的內(nèi)容，不但包括了一般意義上的貨幣資金、銀行存款、現(xiàn)金等，還包含了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、交易過(guò)程中所產(chǎn)生的靜態(tài)形式的資產(chǎn)（如應(yīng)收賬款、預(yù)支付款）以及動(dòng)態(tài)形式的資產(chǎn)（大多由正在進(jìn)行交易的項(xiàng)目活動(dòng)產(chǎn)生）等。結(jié)合以上論述，本文認(rèn)為資金流是企業(yè)供應(yīng)鏈中的潤(rùn)滑劑，是企業(yè)進(jìn)行價(jià)值分解和價(jià)值創(chuàng)造的重要支撐和表現(xiàn)形式。

（二）資金流內(nèi)部控制的內(nèi)涵拓展

資金流內(nèi)部控制不但包括了靜態(tài)形式資金的控制，還包括了動(dòng)態(tài)形式資金的控制，資金流內(nèi)部控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)結(jié)合的概念。資金流運(yùn)動(dòng)的最終目標(biāo)是產(chǎn)生更高的價(jià)值，但是這一切要以資金流的平穩(wěn)運(yùn)行為基礎(chǔ)，即以不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)或盡量不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)。資金流在運(yùn)行過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生諸如籌措風(fēng)險(xiǎn)、投放風(fēng)險(xiǎn)、配置風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，而這些大多是由于財(cái)務(wù)結(jié)算、財(cái)務(wù)信息共享以及資金管理無(wú)法在一個(gè)完全暢通的平臺(tái)下運(yùn)行而產(chǎn)生錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策造成的，因此企業(yè)通過(guò)一系列制度安排和程序設(shè)計(jì)建立一種風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，從而形成了關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。

隨著內(nèi)部控制理論的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制理論成為目前內(nèi)部控制理論研究的重點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，資金流內(nèi)部控制不但要提升資金在運(yùn)動(dòng)中更快地進(jìn)行形式的轉(zhuǎn)化，從而保證資金的流動(dòng)性和彈性，并且必須以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效規(guī)避為前提。資金流內(nèi)部控制的一個(gè)重要目標(biāo)就是要保證資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性以及增值性，如果這些目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)就會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。因此從這個(gè)角度來(lái)看，資金流內(nèi)部控制不但是關(guān)于資金方面的控制，更是一個(gè)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的免疫系統(tǒng)。結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理論，資金流內(nèi)部控制可以定義為：以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性、平穩(wěn)性為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的子控制系統(tǒng)。

二、資金流內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資金流運(yùn)動(dòng)的結(jié)果

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與資金流運(yùn)動(dòng)的平穩(wěn)性具有內(nèi)在的聯(lián)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含了資金籌措風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是資金流運(yùn)動(dòng)過(guò)程中一個(gè)典型表現(xiàn)。企業(yè)在面臨內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境時(shí)，常常由于信息無(wú)法共享、交流不暢而產(chǎn)生不合理的財(cái)務(wù)決策，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此從這個(gè)角度來(lái)看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生大多是由于資金流沒(méi)有合理科學(xué)的財(cái)務(wù)決策作為保障，導(dǎo)致資金流不能夠合理流動(dòng)，從而發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要影響因素

從狹義的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是與資金有關(guān)的企業(yè)內(nèi)外部交易活動(dòng)中資金的使用、配置與管理產(chǎn)生的，其典型的特點(diǎn)是資金的流動(dòng)性不足，陷入財(cái)務(wù)困境或財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中。資金流內(nèi)部控制一系列制度安排以及內(nèi)容的建立和完善，使有關(guān)資金籌措、投資以及經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)共享，構(gòu)建了交流通暢，決策科學(xué)的信息平臺(tái)，極大地提高了資金配置的效率，應(yīng)保證企業(yè)資金流的平穩(wěn)運(yùn)動(dòng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）資金流內(nèi)部控制可以提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制效果

首先，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制有助于防范資金籌措風(fēng)險(xiǎn)。籌措風(fēng)險(xiǎn)又稱為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較常見(jiàn)的一種形式?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為在借債或者融資過(guò)程中由于資金使用和配置不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期的債務(wù)。加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以通過(guò)嚴(yán)格控制資金的使用、分配與配置，從而提高資金的使用效率和質(zhì)量，使企業(yè)保持一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，防范籌措風(fēng)險(xiǎn)。

其次，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以防范投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。無(wú)論是直接投資還是證券投資，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展都具有重要影響。加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以減少由于盲目投資而帶來(lái)的資金損失與風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)全面的資金預(yù)算與管理，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目資金使用情況的監(jiān)督和考核，可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資收益。

再次，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在供、產(chǎn)、銷等幾個(gè)環(huán)節(jié)由于一些不確定性因素的影響而導(dǎo)致的企業(yè)資金流運(yùn)動(dòng)的不平穩(wěn)或者滯后所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在這幾個(gè)環(huán)節(jié)如果處理不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致一些損失或者價(jià)值變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為營(yíng)業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。資金流內(nèi)部控制的一個(gè)主要目標(biāo)就是要提高資金流運(yùn)動(dòng)的效率和質(zhì)量，減少由于資金流動(dòng)環(huán)節(jié)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如原材料采購(gòu)時(shí)，信用條件與付款方式的變動(dòng)容易導(dǎo)致實(shí)際付款與平均付款的偏離，如果不進(jìn)行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來(lái)一定的資金損失。應(yīng)收賬款變現(xiàn)同樣如此，如何降低應(yīng)收賬款的管理成本，加強(qiáng)賒銷政策的執(zhí)行與實(shí)施，都涉及到資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容，這些可降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

最后，加強(qiáng)資金流內(nèi)部控制可以降低企業(yè)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性不足，從而陷入財(cái)務(wù)困境的重要影響因素。流動(dòng)性不足往往是由于存貨、應(yīng)收賬款或者現(xiàn)金流管理不當(dāng)造成的。因此流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)資金不能正常進(jìn)行轉(zhuǎn)移來(lái)履行企業(yè)債務(wù)或付現(xiàn)的責(zé)任。流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。資金流內(nèi)部控制就是要嚴(yán)格規(guī)定資金流在運(yùn)行中的各個(gè)形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動(dòng)而帶來(lái)的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)與償付風(fēng)險(xiǎn)。在流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量的管理是重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

三、資金流內(nèi)部控制體系的構(gòu)建

（一）資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)

資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)應(yīng)從實(shí)現(xiàn)資金的保值與增值中實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的拓展。資金流內(nèi)部控制無(wú)論是資金的保值還是增值，其實(shí)都是為了穩(wěn)定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，資金流內(nèi)部控制對(duì)于企業(yè)整體的可持續(xù)性發(fā)展具有重要的作用，因此應(yīng)將資金流內(nèi)部控制視為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的子系統(tǒng)，通過(guò)一系列制度安排和科學(xué)設(shè)計(jì)來(lái)完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)。資金流運(yùn)動(dòng)貫穿于企業(yè)的各個(gè)方面，任何環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

（二）優(yōu)化資金流管理與控制的模式

資金流管理與控制是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容與資金流管理模式息息相關(guān)，資金流管理的模式從某種程度上決定了資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容。雖然關(guān)于資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容有些是固有的制度安排，但是資金流內(nèi)部控制的內(nèi)容必須與資金流管理的模式相匹配，尤其是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展、信息技術(shù)的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為平臺(tái)進(jìn)行資金流管理與控制模式的優(yōu)化，成為一種趨勢(shì)。為了取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，目前很多企業(yè)都在嘗試進(jìn)行資金管理模式的創(chuàng)新。資金管理與控制模式的優(yōu)化，將是資金流內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，通過(guò)改變過(guò)去資金流管理的不當(dāng)形式，本身就意味著資金流內(nèi)部控制的改進(jìn)和創(chuàng)新。

（三）建立全面預(yù)算管理機(jī)制

全面預(yù)算管理主要是通過(guò)價(jià)值分解的形式來(lái)進(jìn)行的，其中財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容，而資金的特性決定了財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容和方向。資金存在的形態(tài)分為有形和無(wú)形兩種狀態(tài)。貨幣資產(chǎn)與變現(xiàn)性很強(qiáng)的非貨幣資產(chǎn)都是資金的表現(xiàn)形式。資金的流動(dòng)性比較強(qiáng)，可以自由地進(jìn)行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式、重組的狀態(tài)以及轉(zhuǎn)移上都很少受到空間和時(shí)間的限制，這些都為全面預(yù)算管理提供了客觀的支持。全面預(yù)算管理對(duì)于防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)具有重要的作用，通過(guò)建立資金的全面預(yù)算管理，可以做到每個(gè)部門、每個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)崗位資金使用的控制；通過(guò)編制科學(xué)合理的資金使用計(jì)劃，做到強(qiáng)化資金管理的事前預(yù)測(cè)、事中控制和監(jiān)督、事后分析與考核。通過(guò)推行全面預(yù)算管理，不但可以提高企業(yè)集團(tuán)的資金整體使用水平，更可以有效預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）優(yōu)化信息資金流平臺(tái)，建立資金流管理決策支持系統(tǒng)

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使關(guān)于資金流的信息處理融入到了網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)之中，使資金流內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動(dòng)態(tài)化，并且將資金流內(nèi)部控制嵌入到了企業(yè)每個(gè)部門和單位，拓展到了企業(yè)的每個(gè)角落。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺(tái)的內(nèi)容主要包括：一是資金使用情況監(jiān)控：及時(shí)反映整個(gè)企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)情況，實(shí)現(xiàn)資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量分析：對(duì)全部結(jié)算資金余額的變化規(guī)律進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用提供有效根據(jù)；三是資金流量分析：對(duì)結(jié)算資金流量的內(nèi)部與外部比率進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)提供有效依據(jù)；四是資金流向分析：對(duì)結(jié)算資金流量的流入與流出分類，按結(jié)算單位、按付款單位、按預(yù)算項(xiàng)目類型進(jìn)行分析，為企業(yè)集團(tuán)的上下級(jí)關(guān)系分析提供可靠依據(jù)；五是預(yù)算執(zhí)行情況分析：將實(shí)際結(jié)算資金量與預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，為預(yù)算管理提供分析數(shù)據(jù)。通過(guò)建立資金流管理的信息平臺(tái)以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實(shí)施帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

資金流內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)。隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)，必須給予應(yīng)有的重視。通過(guò)資金流內(nèi)部控制，可以保證企業(yè)資金流的通暢性、安全性以及增值性，從而可以有效減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?？傮w來(lái)看，資金流內(nèi)部控制作為一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的子系統(tǒng)，將在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面發(fā)揮重要的作用。因此以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向建立適合企業(yè)自身情況的資金流內(nèi)部控制體系是擺在我們面前的重要課題。

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