秦學(xué)春

[摘要]金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)面臨的永恒的主題,經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)下，簡要翔實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，提出了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施。

[關(guān)鍵詞]金融；風(fēng)險(xiǎn)；防范；化解

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

金融風(fēng)險(xiǎn)是指在金融領(lǐng)域中存在的發(fā)生負(fù)面影響或造成損失的不確定性，只要有金融活動(dòng)，就必然有不確定性，這是金融活動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律決定的，但是不確定性的存在，并不意味著必然發(fā)生金融波動(dòng)或信用危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件。對于金融經(jīng)營者來說，從事金融活動(dòng)時(shí)面臨的十分現(xiàn)實(shí)問題就是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，主要表現(xiàn)有：一是金融資源的稀缺性在各種可供選擇的用途中間進(jìn)行配置，配置效率是金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)標(biāo)志；二是金融儲蓄與實(shí)際投資、金融領(lǐng)域與實(shí)際經(jīng)濟(jì)的分離決定金融價(jià)值與實(shí)際資產(chǎn)的錯(cuò)綜復(fù)雜和不確定性關(guān)系，可能導(dǎo)致金融泡沫現(xiàn)象；三是科技進(jìn)步的先進(jìn)性和預(yù)期的不確定性，決定金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)伴生相隨?？梢?，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是人類賴以生存和發(fā)展的物質(zhì)條件，但其不確定性是造成金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。

二、影響金融風(fēng)險(xiǎn)隱患中的主要因素分析

產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)往往是由于多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈惡化，社會環(huán)境發(fā)生重大變化，社會心理預(yù)期崩潰，政府政策重大失誤，自然災(zāi)害和突發(fā)性事件，金融系統(tǒng)鏈條斷裂等。當(dāng)前我國存在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患主要有：

1.金融機(jī)構(gòu)不良貸款比重偏高。這些年我國金融機(jī)構(gòu)的大部分貸款給了國有企業(yè)，但不少國有企業(yè)由于種種原因喪失還貸能力，拖欠銀行貸款本息，致使銀行形成越來越多的呆賬和壞賬，而銀行信貸資金主要來自居民儲蓄，其隱患不言自明。

2.非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、亂辦金融業(yè)務(wù)，特別是非法集資的現(xiàn)象屢禁不止。一些地方和部門擅自批設(shè)金融機(jī)構(gòu)，或者是非金融機(jī)構(gòu)擅自辦理金融業(yè)務(wù)，高息吸收存款、發(fā)放貸款，非法從事保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)，造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率與外匯的不正常操作。當(dāng)前比較突出的是一種不正常的利率風(fēng)險(xiǎn)，即銀行同業(yè)以及其他吸收存款的金融機(jī)構(gòu)曾相互“挖墻腳”，競相高息攬儲，這種違規(guī)競爭使利率風(fēng)險(xiǎn)大增。國際金融市場匯率變動(dòng)頻繁，直接影響外匯資產(chǎn)及負(fù)債的市場價(jià)值，使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行面臨高匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外，人民幣實(shí)現(xiàn)在國際收支經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換后，也潛伏著國際短期資本混入經(jīng)常項(xiàng)目下，利用各種渠道進(jìn)入我國進(jìn)行套利、套匯的風(fēng)險(xiǎn)。

4.非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范，干擾正常的金融秩序?，F(xiàn)行非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)審批的合法資金來源基本上只是銀行業(yè)務(wù)的空隙或邊緣，難以使眾多的非銀行金融機(jī)構(gòu)得到足夠的生存發(fā)展空間，出現(xiàn)亂拆借、超范圍吸收存款、假委托等違規(guī)經(jīng)營方式，擾亂了金融秩序，干擾了宏觀調(diào)控，也給信托投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營埋下了禍端。目前信托投資業(yè)全國有6000億元資產(chǎn)，其實(shí)際經(jīng)營的是銀行、證券和投資業(yè)務(wù)，因投資方向和行業(yè)不明確，一直處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，潛在著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范與化解我國主要金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

針對金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，積極采取切實(shí)有效的措施防范與化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。對上述各種主要金融風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)予以高度重視，應(yīng)采取措施予以防范與化解：

1.加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革，理順銀企關(guān)系，活化銀行資產(chǎn)。按《商業(yè)銀行法》規(guī)定，切實(shí)落實(shí)分業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、強(qiáng)化約束機(jī)制等改革措施；經(jīng)過改革至少能夠解除目前困擾銀企關(guān)系的信息約束問題，使銀行與產(chǎn)業(yè)企業(yè)真正成為市場上具有競爭意識的企業(yè)實(shí)體，從資產(chǎn)營運(yùn)效益出發(fā)，銀行努力尋找值得貸款的企業(yè)，企業(yè)也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎(chǔ)上的相互尋求對象的過程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。

2.實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，適當(dāng)增加貨幣供應(yīng)量，把握好金融

調(diào)控力度，保持人民幣幣值穩(wěn)定。銀行既要堅(jiān)持商業(yè)信貸原則，保證貸款質(zhì)量，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；又要努力改進(jìn)金融服務(wù)，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，運(yùn)用信貸杠桿，促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需和增加出口，積極支持經(jīng)濟(jì)增長。

3.大幅度提高銀行存款利率（約兩厘）以控制總體通脹水平和資產(chǎn)泡沫，同時(shí)放開農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和加大農(nóng)業(yè)投入以加快農(nóng)業(yè)發(fā)展，采用這種策略，雖然農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格短期內(nèi)仍然會大幅上升，但非食品價(jià)格將會下降，整體通脹水平一定能得到控制，實(shí)質(zhì)利率為正，經(jīng)濟(jì)增長速率一定會降下來，但因?yàn)殂y根有所放松，不會出現(xiàn)硬著陸，更重要的是，對農(nóng)業(yè)的大規(guī)模投入擴(kuò)大了內(nèi)需，減輕了出口壓力，也減輕了人民幣長期升值的壓力。

4.放開匯率但不放開資本賬戶。我國正承受著樓價(jià)股價(jià)物價(jià)“三高癥”的折磨，一方面要采取果斷措施打擊通脹，另一方面也要防止國際金融市場的劇烈波動(dòng)破壞國內(nèi)還不成熟的金融體系，因此我們應(yīng)該采用余永定先生的主張——放開匯率但不放開資本賬戶。匯率的變化，不論幅度有多大，只是改變中國經(jīng)濟(jì)體系在世界經(jīng)濟(jì)中的地位，不會改變中國內(nèi)部的政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，一切仍然在政府的掌控之中，而資本賬戶的開放，則完全打碎了原有的框架，過程如何演變及結(jié)果會如何都很難預(yù)料。

5.加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全金融法律法規(guī)體系，將加強(qiáng)監(jiān)管與規(guī)范化、系統(tǒng)化結(jié)合起來。通過法律、法規(guī)來確定金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立所必須具備的人、財(cái)、物等方面的條件，以及如何接管、合并、兼并收購、破產(chǎn)等；將央行監(jiān)管職能與業(yè)務(wù)部門管理職能結(jié)合起來，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)法人和本外幣業(yè)務(wù)的監(jiān)管，健全非現(xiàn)場監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)。

可見，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。因此，應(yīng)認(rèn)清我國金融形勢，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防患于未然，以保障我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康地發(fā)展。

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